ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным изменением не более 0.1-0.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2285-2305 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2290, 2280 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2310, 2330 п.

Нейтральное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением. Но позднее в нем может состояться давно назревшая попытка уверенного пробоя близкого значимого сопротивления на уровне 2300 п.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.01%) и РТС (RTSI, -0.72%) завершили торги с неравномерным изменением. Курс доллара США повысился на 0.58 руб., или на 0.77%, до уровня 76.02 руб.

В предпраздничный торговый день отечественный рынок акций находился в состоянии относительной стабилизации. Диапазон внутридневного изменения рублевого индекса МосБиржи от минимального до максимального значения не превысил 0.8%. Что же касается заметного спада долларового индекса РТС, то он был обусловлен сугубо вечерним ослаблением курса отечественной валюты.

Таким образом, краткосрочная и среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи по итогам торгов во вторник не изменилась. Указанный индекс закрылся очень близко от значимого «круглого» уровня 2300 п. Попытка его пробоя оказалась отложена на конец текущей недели. Вполне вероятно, что она состоится сегодня. В случае реализации такого сценария в индексе МосБиржи сформируется новый позитивный среднесрочный сигнал в пользу дальнейшей игры на повышение стоимости акций российских компаний.

Среди значимых внешних событий минувшего вторника стоит отметить выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в банковском комитете Сената. Оно носило весьма «ястребиный» характер. Было указано на то, что Федрезерв готов сделать все возможное для обуздания долларовой инфляции, включая ускорение темпов увеличения процентной ставки. Кроме того, ее максимальный уровень в нынешнем цикле ужесточения монетарной политики может оказаться выше, чем предполагалось ранее.

В иной ситуации это могло бы серьезно обеспокоить участников локальных торгов. Однако в последние месяцы влияние новостей подобного рода на российский рынок акций оказалось сильно ослаблено.

На фоне символического повышения индекса МосБиржи по итогам дня ликвидные акции закрылись с умеренным разнонаправленным отклонением стоимости в пределах 2%.

Лидером прироста среди голубых фишек выступили акции сталелитейной компании ММК (MAGN RM, +1.70%). В начале текущей недели эти бумаги торговались заметно сильнее бумаг НЛМК (NLMK RM, -0.46%) и Северсталь (CHMF RM, +0.27%), что выглядит нетипичным. Но в среднесрочной и в долгосрочной перспективе все три указанные бумаги сейчас выглядят достаточно привлекательными для покупки. В лучшие времена они будут стоить дороже и сумеют вернуть себе статус дивидендных акций.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.26%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.24%) торговались сильнее рынка в связи с ожидаемыми важными корпоративными новостями эмитента. На сегодня, 9 марта назначена публикация финансовых результатов кредитной организации по МСФО за 2022 год. Одновременно с этим ожидается и рекомендация по поводу выплаты годовых дивидендов на акции «Сбербанка».

Во втором эшелоне были заметны покупки в акциях угледобывающих предприятий: Распадская (RASP RM, +4.85%), Мечел-ао (MTLR RM, +2.71%), Мечел-ап (MTLRP RM, +3.28%). Косвенным стимулом для активизации покупок в них могло послужить известие об увеличении импорта угля в Китай в начале текущего года. Вместе с тем, интерес к этим волатильным бумагам мог быть связан и с ситуативным дефицитом свежих инвестиционных идей на отечественном рынке акций.

Хуже рынка закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, -0.48%), МосБиржа (MOEX RM, -0.52%), Полюс (PLZL RM, -0.93%), Татнефть-ао (TATN RM, -0.47%), Татнефть-ап (TATNP RM, -0.77%), Polymetal (POLY RM, -0.69%), Yandex clA (YNDX RM, -0.57%). Как мы видим, выборочные распродажи в ликвидных акциях носили сдержанный характер.

Акции Мосэнерго (MSNG RM, -3.24%) корректировались после сильного взлета стоимости на 14.48% днем ранее. С формальной точки зрения недавнюю активизацию покупок в них можно объяснить дивидендными ожиданиями. Но по большому счету это продолжение среднесрочной тенденции к беспричинному взлету биржевого курса целого ряда низколиквидных бумаг.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное понижение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали менее чем на 0.1%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite потерял 0.1%. Японский Nikkei225 подрос на 0.6%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неопределенное или близкое к нейтральному. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением.

Другая аналитика