СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Общество потребления готово потреблять. Именно этот слоган стал вчера главной движущей силой на рынке. Хорошие макроэкономические данные по розничным продажам добавили энтузиазма инвесторам, которые на основании роста розничных продаж в апреле выше прогнозов сделали вывод, что ни о какой рецессии не может быть и речи до тех пор, пока американцы готовы тратить свои деньги. Главные траты американцев пришлись, кстати, на автомобили, электронику и рестораны. Именно поэтому, наверное, лучше всего чувствовали себя акции циклических компаний, подорожавшие вчера в среднем на 3,24%, а также акции технологических компаний, чья капитализация повысилась за вчерашний день в среднем на 2,9%. Это только в среднем, а акции лидеров выросли гораздо больше и, например, акции Advanced Micro Devices (SPB: AMD, +8,73%) взлетели почти на 9%, а котировки акций той же NVidia (SPB: NVDA, +5,29%) прибавили более 5%.

Вообще рост был вчера достаточно дружный и на оборотах, гораздо больших, нежели мы наблюдали в понедельник. Из 11 экономических секторов, составляющих индекс S&P500, в минусе по итогам дня оказался лишь один – сектор потребительских товаров первой необходимости, где средние потери составили 1,18%. Эти потери пришлись, в основном, на одного единственного антигероя вчерашнего дня – на акции мирового лидера ритейлинга компании Walmart (SPB: WMT, -11,38%), чьи котировки участники рынка укатали в асфальт после выхода квартальной отчетности. Нельзя сказать, что отчетность Walmart была такой уж страшной. Ничего подобного! Однако здесь, по-видимому, нашла коса на камень или возможно ожидания инвесторов были слишком завышенными. Однако как бы то ни было, но вчерашнее падение акции этой известнейшей компании стало худшим с 1980 года. Даже во время краха рынка 1987 года акции этой компании упали на меньшую величину. Вполне возможно, что вчера медведи перестарались, и уже сегодня мы увидим рост в этих акциях.

Не испугала вчера инвесторов и достаточно ястребиная речь Председателя ФРС Джерома Пауэлла, которую он произнес в рамках конференции, организованной The Wall Street Journal. Нельзя сказать, что участники рынка не заметили эту речь. Напротив, по ходу выступления господина Пауэлла котировки индексов шли вниз, но как только он закончил выступать, то все вернулось на круги своя – вновь начался рост, и торги завершились в итоге на максимумах дня.

По итогам торгов вчерашнего дня одними из лучших стали акции поставщика банковского программного обеспечения компании Q2 Holdings Inc. (SPB: QTWO, +22,00%), чьи котировки бурно росли как в течение всего торгового дня, так и по его окончанию уже на постмаркете. Главной причиной столь стремительного роста стали слухи (пока это действительно только слухи) о том, что компания активно рассматривает варианты по продаже своего бизнеса вплоть до полного поглощения.

При этом появилась информация, что компания из Остина, которая работает с финансовым консультантом, проявляет интерес со стороны потенциальных покупателей прямых инвестиций, сообщили люди, которые попросили не называть их имен, поскольку этот вопрос не является публичным. Окончательное решение еще не принято, и Q2 может предпочесть остаться независимой компанией.

Следует отметить, что частные инвестиционные компании, у которых есть горы наличных и которые нужно пустить в дело, сейчас активно преследуют поставщиков программного обеспечения, которые, как правило, генерируют стабильный денежный поток. Падение акций финансовых технологий, в частности, также создало возможности для покупок. Так, акции Q2 за последние 2 года потеряли 2/3 своей стоимости.

Q2 предлагает облачные цифровые банковские, кредитные и другие услуги банкам, фирмам, занимающимся финансовыми технологиями, поставщикам альтернативных финансовых услуг и другим клиентам. Один из его основных продуктов, Helix, помогает компаниям, которые хотят работать в банковской сфере, таким как Betterment и Credit Karma Inc., предлагать финансовые продукты начиная от открытия текущих счетов до выпуска и обслуживания дебетовых карт. Имея более 1300 клиентов, компания заявляет, что около половины банков Северной Америки с активами не менее $100 млрд используют ее продукты, включая пять крупнейших канадских банков.

Согласно последнему отчету о прибылях и убытках, чистый убыток за второй квартал, закончившийся 31 марта, составил около $23,6 млн по сравнению с чистым убытком в размере около $25,7 млн годом ранее. В то время как выручка выросла в прошлом квартале, прибыль и денежный поток пострадали из-за более высоких затрат, связанных с наймом персонала и другими расходами.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 18 МАЯ

Недолго музыка играла. Судя по всему сегодня торги будут проходить именно под эту фразу – напоминание. Вчерашний хайп и радость инвесторов от хороших показателей по розничным продажам и промышленному производству сегодня ночью уже отошел на второй план. На первый, как и ожидалось, все же вышли ястребиные слова Пауэлла о том, что ФРС будет жестко бороться с инфляцией и поднимать ставку более быстрыми темпами, чем прогнозирует рынок. Испуга, конечно, нет, но задуматься есть над чем. Вот участники рынка сегодня этим и будут заниматься. Поэтому настроение уже несколько испортилось, и от вчерашнего позитива мало что осталось.

К счастью, и негатива пока не очень много и поэтому есть шанс, что участники рынка все же не начнут массово фиксировать прибыль, полученную вчера в ходе торгов, а предпочтут просто постоять в стороне и постепенно выпустить пар.

Из интересных событий сегодняшнего дня, безусловно, выход данных по строительству. В 15-30 МСК мы увидим данные по разрешениям на новое строительство и данные по закладке новых домов за апрель. В обоих случаях аналитики ожидают некоторого снижения показателей. Однако это совершенно не критично и данные вряд ли как-то повлияют на настроение участников рынка.

Выходящая еще до начала торгов квартальная отчетность от двух ведущих ритейлеров – Lowe’s Company (SPB: LOW) и Target (SPB: TGT), безусловно, вызовет повышенный интерес со стороны участников рынка. Особенно пристально будут изучать отчетность Target в свете вчерашнего негатива после выхода отчетности Walmart. Два плохих отчета от двух ведущих рителейров могут стать спусковым крючком для нового этапа распродаж, а этого конечно очень не хотелось бы.

В завершение сегодняшнего дня мы увидим отчетность еще одной супер компании – Cisco Systems (SPB: CSCO), которая выйдет сразу же после окончания торгов. Здесь как раз можно достаточно уверенно надеяться на хорошие показатели, которые могут обрадовать инвесторов и поддержать их боевой дух.

В любом случае день обещает быть интересным и достаточно активным. Основная борьба будет вестись, прежде всего, за удержание текущих позиций. Если это удастся сделать, то можно будет идти дальше и выше. На что и будем надеяться.

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика