ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с повышением в пределах 0.6-1.2% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 3510-3530 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3500, 3490 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3540, 3550 п.

В первые минуты основных торгов индекс МосБиржи отыграет явное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Одним из немногих значимых иностранных статистических показателей станет публикация оценки квартального прироста ВВП ЕС (13.00 МСК). Но не будем забывать, что локальный рынок акций обычно слабо реагирует даже на важную европейскую статистику.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0.95%) и РТС (+0.53%) завершили основные торги с довольно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Рублевый индекс IMOEX2 по итогам расширенной торговой сессии повысился на 0.81%.

В последний торговый день минувшей недели мы наблюдали на локальном рынке акций продолжение коррекционного роста. Он наметился в противовес обвальному падению, состоявшемуся в прошлый понедельник, 24 января. Надо признать, что индексы МосБиржи и РТС сумели полностью отыграть свою недавнюю глубокую просадку. Поэтому потенциал их технического отскока оказался исчерпан. Кроме того, они вновь «уперлись» в свои близкие двухнедельные сопротивления.

С формальной точки зрения среднесрочные перспективы индексов МосБиржи и РТС теперь выглядят нейтральными. Однако участникам российских торгов все же стоит учитывать некоторые обнадеживающие предпосылки на нескольких ближайших дней.

Недавнее радикальное обострение внешнеполитического фона уже учтено в котировках акций. Кроме того, в СМИ просочились слухи о том, что США сейчас не рассматривают всерьез в отношении РФ санкции, ограничивающие доступ к SWIFT или осложняющие экспорт нефти и газа.

Не стоит забывать и про то, что фьючерсы на нефть сорта Brent торгуются около высокой «круглой» отметки $90 за баррель. Добавим, что сильное пятничное закрытие рынка акций в США создает позитивный фон к началу новой торговой недели. Между тем, азиатские фондовые рынки сегодня по большей части закрыты в связи с празднованием лунного нового года.

На фоне серьезного прироста индекса МосБиржи по итогам расширенной торговой сессии ликвидные бумаги закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4%.

Явными лидерами повышения среди голубых фишек выступили бумаги Татнефть-ао (TATN RM, +3.86%), Татнефть-ап (TATNP RM, +3.68%). Активизация покупок в них состоялась без явного информационного повода. Но с технической точки зрения на их дневных графиках формируются классические фигуры «двойное дно». В таком сценарии среднесрочной целью для роста обыкновенных акций «Татнефти» способен стать район 550-580 руб., а для привилегированных бумаг – 500-530 руб.

Надо также отметить опережающее повышение стоимости акций Алроса (ALRS RM, +3.36%). В пятницу они сумели превысить ближайший значимый ценовой уровень 110 руб. По-видимому, интерес к ним подогревают новости по поводу перспектив восстановления затопленного рудника «Мир». Согласно последней оценке стоимость такого проекта может составить порядка $1.2 – 1.5 млрд в сегодняшних ценах и затянуться на срок от 6 до 9 лет. Тем не менее, экономика восстановления рудника позитивна. Окончательное решение по указанному вопросу ожидается в середине текущего года.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.39%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.38%) существенно опередили рынок. Их косвенно поддержала публикация обзора ЦБ РФ «О развитии банковского сектора». Этот документ указывает на увеличение суммарной чистой прибыли российских банков за 2021 год на 47%, до уровня 2.363 трлн руб. Вместе с тем, свыше 85% годовой прибыли в указанном секторе получено системно значимыми кредитными организациями (СЗКО), к числу которых относится «Сбербанк». Кроме того, в нынешних реалиях становится очевидно, что давняя ставка «Сбера» на развитие собственной экосистемы была стратегически верным шагом.

Явно хуже рынка закрылись акции золотодобывающих компаний Polymetal (POLY RM, -4.40%) и Petropavlovsk PLC (POGR RM, -3.91%). Представители указанного сектора традиционно воспринимаются в качестве защитных бумаг. Но в моменты ослабления уровня тревожности на рынке они демонстрируют закономерную слабость.

Хуже рынка также торговались бумаги Лукойл (LKOH RM, -0.54%), Новатэк (NVTK RM, -1.27%), OZON-адр (OZON RM, -2.04%), Русал-ао (RUAL RM, -0.76%), АФК Система (AFKS RM, -1.36%), FIVE-гдр (FIVE RM, -1.38%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.0%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 вырос на 0.9%.

Состояние внешнего фона перед началом ранних торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Кроме того, российский индекс IMOEX2 демонстрирует прирост порядка 1%. Это создает условия для открытия основных торгов в России с достаточно сильным повышением по индексу МосБиржи.

Другая аналитика