ИК "Алго Капитал": Аналитический обзор

К середине торгового дня основные российские фондовые индексы МосБиржи и РТС демонстрируют неравномерное падение по отношению к уровням предыдущего закрытия. Вскоре после нейтрального открытия они сползли в минус и закрепились на негативной территории. Таким образом, на локальном рынке сегодня преобладает сдержанный пессимизм, несмотря на растущие нефтяные котировки и дорожающие фьючерсы на фондовые индексы США.

Обратим внимание на то, что индексы МосБиржи и РТС сегодня пока не сумели обновить свои свежие среднесрочные максимумы. Этому препятствует их сохраняющаяся перекупленность и близость важных сопротивлений. С учетом указанных факторов последний торговый день недели не выглядит подходящим временем для уверенной игры на повышение стоимости акций российских компаний.

Надо отметить, что текущий день оказался крайне скуден на значимые внешние и внутренние новости. На рынке акций США сегодня ранее закрытие после вчерашнего перерыва в торгах. По этой же причине за океаном не публикуется макроэкономическая статистика. Одним словом, локальный рынок акций по большей части оказался предоставлен сам себе.

К 15.00 МСК индекс МосБиржи понизился на 0.20%. Индекс РТС потерял 0.99%.

Декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ0) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 1.8 п. или около 0.15% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

Среди голубых фишек опережающим приростом выделились акции Алроса (ALRS RM, +3.66%). Очевидно, спрос на эти бумаги связан с тем фактом, что до недавних пор они не выглядели перекупленными и сохраняли потенциал для существенного среднесрочного роста. Однако по мере приближения к уровню 100 руб. этот потенциал сокращается. Ухудшение состояния мирового алмазного рынка наметилось еще до неожиданной глобальной вспышки коронавирусной инфекции. Поэтому было бы вполне логично ожидать, что положение дел в указанной отрасли начнет улучшаться раньше, чем в других отраслях экономики. На это явно указывает существенное увеличение объема продаж эмитента в период с августа по октябрь после сильно спада с апреля по июль.

Кроме того, в качестве страховки у компании Алроса остается возможность поставки крупного объема алмазов в Гохран РФ. Однако ее представители недавно сообщили, что до конца текущего года в этом нет необходимости. Это стоит трактовать как весьма позитивный косвенный симптом.

Заметно слабее рынка торгуются акции Лукойл (LKOH RM, -1.09%) и Роснефть (ROSN RM, -1.15%). С начала ноября они сильно подорожали вместе с нефтяными котировками. Теперь же пришло время для фиксации среднесрочной прибыли в указанных бумагах. Вместе с тем, открытие коротких позиций в них все же связано с повышенным риском. У обоих эмитентов имеются действующие программы выкупа собственных акций с рынка. Более того, компания «Роснефть» активно реализует эту программу в последние месяцы.

В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался около верхней границы своего краткосрочного диапазона, вблизи отметки 3130 п. Скорее всего, он уже завершил свое основное внутридневное движение. Но не исключено, что указанный индекс все же сумеет выбраться в плюс.

В целом мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи недалеко от текущего уровня, в диапазоне 3120-3145 п. Таким образом, его отклонение по итогам дня может составить не более 0.5-0.7%.

Другая аналитика