КИТ Финанс Брокер, понедельник, премаркет: ЦБ напомнил кто главный

Геополитический фон сегодня получше, чем неделей ранее. За выходные нового негатива не появилось. Более того, МВД Британии предложило отложить введение санкций «по делу Скрипалей» до завершения Brexit. Таким образом, оснований для начала торгов в красной зоне мы не видим.

Рынок

Российский рынок акций вырос в пятницу: символически по индексу Московской биржи (+0,12%) и довольно сильно по долларовому РТС (+0,9%). В центре внимания в пятницу – неожиданное для всех решение ЦБ повысить процентную ставку до 7,50% годовых.

Повышение ставки было внезапным для рынка – его не подразумевал ни консенсус, ни наш прогноз. В пятницу рынок очевидно пребывал в некоем недоумении, в следствие чего существенной реакции мы не увидели.

Только ближе к вечеру начали снижаться цены на долговом рынке. Но все равно доходность 10-летнего бенчмарка увеличилась лишь символически – на 3 б.п.

Нефтяной рынок

Цены на нефть в пятницу снизились после того, как на нет сошли риски, связанные с ураганом в США.

В пятницу опубликованы данные Baker Hughes, согласно которым в США на прошлой неделе запущено в эксплуатацию сразу 7 новых нефтяных буровых платформ. Теперь их число достигло 867 ед.

Валютный рынок

Рубль укрепился после публикации решений ЦБ, в моменте котировки достигали уровня 67,4 руб. за доллар.

Помимо повышения ставки ЦБ приостанавливает покупки валюты в рамках бюджетного правила до конца года. После снижения волатильности ЦБ оставляет за собой право проводить параллельно регулярные и отложенные покупки валюты. То есть давление на рубль будет уменьшено до конца года, но затем возрастет вновь.

Наши ожидания

Геополитический фон сегодня получше, чем неделей ранее. За выходные нового негатива не появилось. Более того, МВД Британии предложило отложить введение санкций «по делу Скрипалей» до завершения Brexit. Таким образом, оснований для начала торгов в красной зоне мы не видим.

ЦБ, повысив ставку, увеличил и прогнозы по инфляции в РФ. Это подтверждает целесообразность замены облигаций с фиксированным купоном на флоатеры. Рекомендуем замещать в портфелях ОФЗ 26-х серий на бумаги 29-х серий. Также целесообразны покупки инфляционных облигаций, например, РЖД 32.

Другая аналитика