Открытие Брокер: Рубль воспользуется слабостью доллара и продолжит укрепляться

К 15:15 (мск) индекс ММВБ снижался на 0,62% до 1929,53 п., а РТС терял 1,04% до 1023,30 п. К середине дня российский рынок торговался в минусе на пониженных объёмах. Активность остаётся невысокой из-за отсутствия больших идей и высокого сезона отпусков. Нефть торговалась стабильно выше $51 за баррель Brent, но это не помогало нефтегазовому сектору: «Газпром» (-0,56%), «ЛУКОЙЛ» (-1.13%), «Роснефть» (-0,02%). Бумаги «Роснефти» смотрелись немного лучше коллег по отрасли на фоне слухов о возможном интересе китайских инвесторов к участию в бизнесе или покупки доли в компании. Однако есть большие сомнения о последнем, так как государство пока не выражало интереса к дальнейшей приватизации компании, что может привести к потери контроля над ней. Потеряли динамику и бумаги Сбербанка (-1,6%). Впрочем, весь финансовый сектор оказался хуже рынка: Московская биржа (-1,9%), ВТБ (-0,43%). В плюсе оказались: «Уралкалий» (+2,19%), «Мосэнерго» (+1,94%), АФК «Система» (+1,39%), «Акрон» (+1,08%). Бумаги «Акрона» продолжают отыгрывать решение совета директоров выплатить 235 рублей на акцию в качестве дивидендов из нераспределённой прибыли за прошлые годы. Акции ГМК «Норникель» (+0,87%) продолжают попытки отскока, а вот «АЛРОСА» (-0,49%) всё же склоняется к пессимистичной переоценке компании на фоне последствий аварии на руднике «Мир». ТМК (-5,48%) отчиталась об убытках во II квартале в размере $19 млн. В I полугодии чистая прибыль по МСФО сократилась на 47% до $23 млн. Выручка во II квартале выросла на 17%, а в I полугодии – на 27%. Следующей ключевой отметкой для индекса ММВБ вновь будет уровень 1920 пунктов. Если индекс существенно просядет ниже, то более длительное падение станет почти неизбежным, тем более, что на внешних рынках заметно портится погода.

Рубль начинал день вполне неплохо, но уже на более высоких отметках, чем накануне. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3035 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 8,85%, недельная повысилась до 9,03%, а месячная осталась на уровне 9,18%. Сила рубля на прошедшей неделе во многом определялась ситуацией с ликвидностью. Через депозитные аукционы и размещения облигаций ЦБ РФ и Минфин изъяли с рынка около 1,069 трлн рублей, что на фоне стартовавшего налогового периода и относительно стабильной нефти оказалось достаточным, чтобы рубль смог в моменте пробить отметку 59 за доллар. В ближайшее время существенных изменений не ожидается, хотя для очередной попытки пробития понадобятся новые поводы. Между тем, коллеги по сырьевому цеху проводят пятницу в укреплении против валюты США. К 15:15 (мск) USD/RUB – 59,40 (+0,3%), EUR/RUB – 69,705 (+0,42%).

Европейские рынки погрузились в беспокойства по поводу террористических актов в Испании. Данная страна является одним из самых популярных маршрутов для туристов, а это означает, что рост рисков приведёт к сокращению потока авиапассажиров. Испанский IBEX 35 терял около 1% своего веса. К примеру, бумаги Air France-KLM теряли до 2,9%, а Ryanair Holdings упали на 2,6%. Впрочем, к середине дня положение немного выправилось, после чего бумаги Luft Hansa даже оказались в плюсе. Естественно, что распродажи были в акциях испанских сетей отелей. Ещё одним поводом для печали европейских инвесторов являются надежды на американские реформы. Вполне очевидно, что возможный спад в экономике США затронет и Европу. Между тем, прошло уже семь месяцев с момента вступления в должность Д. Трампа, а какого-либо продвижения нет. Более того, Белый дом не вылезает из состояния низкой упорядоченности и скандалов. Евро немного укреплялся, но за счёт общей слабости американской валюты. К 15:15 (мск) DAX – 12163,93 п. (-0,32%), CAC 40 – 5099,67 п. (-0,92%), FTSE 100 – 7323,28 п. (-0,87%).

Рынок нефти на текущей неделе испытывает сложности с тем, чтобы забыть китайские данные, показавшие снижение нефтепереработки в июле на 0,5 млн бар. в сутки по сравнению с июнем. Между тем, запасы в США снижаются уже 7 недель подряд, а от максимумов они упали уже на 13%. Структура нефтяных контрактов оказалась в бэквордации на ближайшие месяцы, что часто рассматривают в качестве признака повышенного спроса. Кроме того, в августе-сентябре показатели нефтепереработки в Юго-Восточной Азии могут существенно улучшиться на фоне ввода в строй крупных НПЗ в Китае и Вьетнаме. Поэтому нефть выше $50 за баррель Brent не должна удивлять.

Котировки Brent предприняли попытку выйти в «бычий» рынок, но она оказалась неудачной. Тем не менее обвальное падение не возобновилось, речь пока идёт о диапазоне $50-$53 за баррель Brent и $46,5-$49,5 для WTI , что не будет сдерживать чрезмерный рост буровой активности в США. К 15:15 (мск) Brent – $51,11 (+0,16%), WTI – $47,36 (+0,25%), золото – $1301,2 (+0,68%), медь – $6490,43 (+0,20%), никель – $10810 (+0,79%), палладий – $930,65 (+0,49%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,15% до 93,48. CAD, AUD, NZD укреплялись от 0,2% до 0,55% против валюты США. К 15:15 (мск) EUR/USD – $1,174 (+0,1%), GBP/USD – $1,287 (+0,05%), USD/JPY – 109,05 (-0,36%).

Перед началом торгов в США фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,2%. Эмоциональная реакция на события в Испании пройдёт, но американским инвесторам предстоит оценить перспективы администрации Белого Дома. Д. Трамп фактически начинает попадать в ситуацию политической и деловой изоляции. Лишившись поддержки Конгресса и делового сообщества, вряд ли он сможет протолкнуть какие-либо реформы. Российский рынок может завершить неделю в минусе, хотя рубль имеет шансы на продолжение тенденции к укреплению на фоне проблем с ликвидностью, ожиданий снижения ставки ЦБ РФ, а также снижения вероятности скорого ужесточения как в еврозоне, так и в США.

Другая аналитика