03.04.2017 13:39 |
ГК Forex Club: Обзор мирового рынка зерновых 27-31 марта |
По итогам недели с 27 по 31 марта, цены на зерновые культуры на мировых рынках показали смешанную динамику. Цены кукурузы и пшеницы смогли закрыть неделю в плюс после публикации отчета по запасам зерна в США и площадям сева, в то время как цены на сою обвалились. На Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ майские контракты на пшеницу выросли на 0,4% с 424,75 до 426,25 USD/100буш, на кукурузу выросли на 2,2% с 356,25 до 364,25 USD/100буш, на сою обвалились - на 3,0% с 975,75 до 946,0 USD/100буш.
Почти всю неделю на рынке зерновых преобладали нисходящие ценовые тенденции. Разочарование рынка от прогнозов USDA (Министерства сельского хозяйства США) по росту урожая и конечных переходящих запасов на новый маркетинговый год является главным фактором снижения. Хедж фонды сохраняют медвежью позицию, однако ввиду завершения квартала, а также важной статистики решили взять паузу в расширении продаж. При этом дождливая погода на равнинах США подталкивала рынки к пересмотру в сторону повышения прогнозов по новому урожаю в Штатах.
Данные по ходу сбора урожая в Бразилии лишь подтвердили прогнозы USDA по рекордным показателям сбора сои и кукурузы. По состоянию на 24 марта в Бразилии сбор сои превысил показатели предыдущего 2015-2016 МГ на 15%, кукурузы на +36%. С резким повышением прогноза по урожаю кукурузы (+83% до 14,3 млн т) выступила Южная Африка, что также не в пользу ценового роста.
Угнетающим фактором для цен выступает падение цен на рынке мясной продукции, которая потеряла порядка 1,7% за прошедшую неделю. Главной же причиной данной тенденции остается коррупционный скандал в Бразилии с экспортом зараженного мяса. Соответственно, зерновые, как сырье для животноводства, испытывают также давление.
Ситуацию на рынке пшеницы и кукурузы к концу недели кардинально поменяла статистика USDA по площадям сева и запасам зерна, в то время как по сое статистика лишь усугубила ситуацию. В частности, согласно опубликованным в пятницу USDA данным, площади сева под кукурузу снизятся на 4% по сравнению с 2016 годом до 90 млн акров, под пшеницу - на 8% 46,1 млн акров. В свою очередь, площади сева сои увеличатся на 7% до 88,5 млн акров (при прогнозе увеличения 5,9%) и это при том, что спрос на сою со стороны Китая (импортер №1 в мире) начинает пробуксовывать.
Опубликованные 31 марта данные указали также на рост запасов кукурузы в США на 10% по сравнению с 2016 годом, сои на 13% и пшеницы на 21%.
По итогам марта, фьючерсные контракты показали масштабное падение под влиянием разочаровывающих прогнозов USDA (Министерства сельского хозяйства США), опубликованных 9 марта, в котором были увеличины прогнозы по урожаю основных культур и соотвественно повышены прогнозы по остаткам на конец периода. Согласно USDA, в текущем маркетинговом году ожидается профицит пшеницы в 249,9 млн тонн (+ 1,3 млн от предыдущей оценки), профицит кукурузы в 220,7 млн т (+3,1 млн). В марте на Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ майские контракты на пшеницу снизились на 3,9% с 443,75 до 426,5 USD/100буш, на кукурузу - на 2,5% с 373,75 до 364,25 USD/100буш, на сою - на 8,7% с 1035,75 до 946,0 USD/100буш.
В отношении дальнейшего движения фьючерсного рынка зерновых сохраняется риск продолжения ценового спада, особенно для сои. Цены пшеницы и кукурузы попытаются закрепиться на текущих отметках, однако даже незначительный негатив будет способствовать продажам. Избыток предложения будет продавливать цены вниз, как в Атлантике, так и Черноморском регионе. Протекционизм будем формировать дополнительные зоны негатива. К примеру, Мексика (самый крупный покупатель кукурузы в США) рассматривает возможность предоставления беспошлинного доступа к бразильской и аргентинской кукурузе, как альтернативы американскому импорту.
На ближайшую неделю не ожидается публикации весомой статистики по рынку зерновых, способной значительно поменять расстановку сил. В то же время следим за плановой встречей президентов США и Китая 6-7 апреля, которая, как ожидается, будет очень сложной, учитывая ранние заявления Трампа. Любые риски сужения торговых отношений будут выступать негативным фактором для цен. В остальном, драйверами рынка будут выступать ожидания по изменению урожая, тендеры и погодный фактор.
Для майских фьючерсов мы снижаем ориентир торгового коридора на будущую неделю: для пшеницы до 400-440 USD/100буш, для кукурузы - на уровне 345-370 долларов за 100 бушелей, сои - до 890-990 USD/100буш.
На рынках СНГ
Исходя из доступных данных Bloomberg, спотовые цены российской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Novorossiysk) находятся на уровне $189, цены украинской пшеницы (Wheat 12.5% FOB Black Sea) $183,5, цены казахской пшеницы (Milling Wheat 12.5% FOB Aktau) - $173.
Исходя из доступных данных Bloomberg, спотовые цены российской кукурузы (FOB Novorossiysk) находятся на уровне $170, цены украинской кукурузы (FOB Black Sea) $171,0.
Андрей Шевчишин, старший аналитик
03.04.2017
15:13
|
Dukascopy Bank SA: сегодня российские индексы будут снижаться на опасениях итогов слушаний в Сенате США |
03.04.2017
15:02
|
[PDF] СПБ: Обзор рынка иностранных акций |
03.04.2017
14:49
|
Альпари: Тренд укрепления рубля пока остаётся в силе |
03.04.2017
14:01
|
[PDF] Dukascopy Bank SA: Обзор валютного рынка |
03.04.2017
13:53
|
[PDF] Dukascopy Bank SA: аналитический обзор |
03.04.2017
13:39
|
ГК Forex Club: Обзор мирового рынка зерновых 27-31 марта |
03.04.2017
13:17
|
Альпари: Первый квартал 2017 года озолотил многих инвесторов |
03.04.2017
12:39
|
ГК Forex Club: НЕФТЬ: спрос и предложение балансируются, цены подрастут |
03.04.2017
11:58
|
Альпари: Индекс ММВБ проведет понедельник в узком диапазоне 1992-2020 пунктов |
03.04.2017
11:41
|
[PDF] ИнстаФорекс: Профессиональный обзор финансового рынка |
03.04.2017
11:32
|
Альпари: Валютная пара EUR/USD: цель для восстановления находится на 1,0703 |