Открытие Брокер: Фокус внимания инвесторов сместился на заседание ЦБ РФ

Немного итогов предыдущей торговой недели. Индекс ММВБ подрос с 1973,96 до 2036,96 пт., а РТС – с 1055,93 до 1111,89 пт. Пара EUR/USD выросла с $1,067 до $1,0737. USD/RUB снизилась с 59,00 до 57,22, а EUR/RUB – с 63,07 до 61,45. Нефть Brent подросла за неделю с $51,37 до $51,76 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 подрос с 2372,60 до 2378,25.

Из важных событий марта остаётся заседание ЦБ РФ. Впрочем, какое бы решение не было принято, рубль останется привлекательным для спекулянтов.

В начале недели Германия публикует статистику по ценам производителей. Но на этом важные данные внешних календарей будут исчерпаны. В России опубликуют цифры по безработице, розничным продажам и ценам производителей. А также пройдут собрания директоров «РуссНефти», «ОКей», «Уралкалия».

Во вторник стоит обратить внимание на инфляцию в Великобритании. Ослабление фунта стерлингов постепенно начинает сказываться на розничных ценах, что может стать предметом беспокойства для Банка Англии. В Китае опубликуют индекс опережающих индикаторов от Conference Board. В США выступит президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс. В России Группа «ЛСР» отчитается по МСФО за 2016 год, а «Юнипро» предоставит отчёт по РСБУ за аналогичный период.

В середине неделе Япония публикует статистику торгового баланса. Американский календарь предложит данные по продаже домов на вторичном рынке и отчёт Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов. В России выйдут традиционные цифры по недельной инфляции.

В четверг Великобритания поделится данными по розничным продажам, которые оказались достаточно слабыми в предыдущем месяце. В США выйдут традиционные цифры по первичным обращениям за пособием по безработице, а затем статистика продаж нового жилья. Ожидается выступление председателя ФРС Джанет Йеллен. В России «Русгидро» отчитается по МСФО за 2016 год.

В пятницу календарь будет заметно богаче на события. Франция публикует очередную оценку ВВП за IV квартал. Однако более интересными будут предварительные индексы деловой активности в еврозоне. Президент ЕЦБ Марио Драги отмечал, что риски спада ослабли. Однако, если это так, то ускорение инфляции и повышение деловой активности вновь могут обеспечить евро поддержкой. В США опубликуют статистику по заказам на товары длительного пользования, а также предварительный индекс деловой активности в производственной сфере. Выступят главы ФРБ Далласа Р. Каплан и ФРБ Миннеаполиса Н. Кошкари. Для российского рынка главным событием будет заседание Совета директоров ЦБ РФ. Планы правительства повысить НДС могут стать основанием для сохранения излишне жёсткой денежной политики регулятора. С другой стороны, инфляция в феврале замедлилась до 4,6%, а ставка все ещё остаётся на уровне 10%, что обеспечивает рубль излишним спекулятивным интересом. Впрочем, даже если регулятор намекнёт о планах снижения ставки, то это будет означать возобновление стратегии покупки ОФЗ с целью снижения их доходности. В последнее время мнения на рынке разделились, но все же сторонников прогноза сохранения ставки без изменений остаётся достаточно много. В любом случае, каким бы не было решение ЦБ РФ, фундаментальная поддержка для российской валюты сохранится. Кроме того, в этот день отчитается «Распадская» по МСФО за 2016 год. Прекратятся торги бумагами

«Фармстандарт». И, наконец, поздно вечером будет опубликован отчёт Baker Hughes по активным буровым. Если провал котировок «чёрного золота» в середине марта не остановил американских нефтяников, то можно ждать дальнейшего роста негатива на рынке.

Азиатские рынки демонстрировали разнонаправленные движения в начале недели. Если бы торги в Японии проводились, то, вероятно, рынок ушёл бы в минус на фоне укрепления иены до 112,5 за доллар США. Индекс Южной Кореи терял до 0,5%. В новой Администрации США не исключают возможность военного решения ядерной проблемы КНДР. К 8:40 (мск) индекс Shanghai Composite

торговался на отметке 3229,02 (-0,26%).

Пятничный отчёт Baker Hughes по нефтяным буровым стал ещё одним поводом для пессимизма. Число активных вышек выросло на 14 единиц до 631 штук. Прошлая неделя также стала знаковой в статистике по запасам в США. Впервые с начала года отчёт Минэнерго показал незначительное снижение запасов нефти и весьма существенное сокращение запасов бензина и дистиллятов. Впрочем, многие аналитики убеждены в том, что уже в ближайшее время можно ожидать более сильного сокращения, так как начнут сказываться меры по снижению добычи в OPEC. Золото завершило прошлую неделю существенным ростом, даже на фоне повышения ставки ФРС. Резервы SPDR Gold Trust увеличились за неделю с 825,22 до 834.10 тонн.

К 9:00 (мск) нефть марки Brent стоила $51,41 (-0,68%), WTI – $48,89 (-0,85%), золото – $1233,9 (+0,30%), медь – $5891,87 (-0,71%), никель – $10205 (-0,54%), палладий – $776,85 (+0,14%).

Фьючерс на индекс доллара снижался более чем на 0,15% до 99,97. К 9:00 (мск) пара EUR/USD торговалась на уровне $1,076 (+0,27%), GBP/USD стоила $1,239 (-0,01%), USD/JPY – 112,6 (-0,08%).

Если верить недельному графику ММВБ, то закрытие пятидневки выше 2030 пунктов открывает путь к дальнейшему повышению до 2080 пунктов.

Долгожданное решение ФРС не принесло неприятных сюрпризов, что спровоцировало поток инвестиций в рискованные активы. Кстати, российский рынок снижался шесть недель подряд, что сделало его заметно перепроданным. Меж тем, по данным EPFR, на неделе, завершившейся 15 марта, фонды, инвестирующие в акции РФ, зафиксировали отток в размере $330 млн. Однако статистика не учитывает два ударных дня в конце недели.

Возможно, что отскок на рынке продолжиться, но пока рано говорить о качественном изменении ситуации, так как изменение вектора происходило на средних объёмах. Рубль также отыграл у доллара около 3% за прошедшую неделю. Рынок ОФЗ продолжает демонстрировать повышенный спрос, который лишь усилился на росте ожиданий снижения ставки ЦБ РФ 24 марта.

Кроме того, рублю помогал приближающийся налоговый период, который в ближайшие дни обеспечит повышенный спрос на отечественную валюту. Однако на текущих уровнях около 57-58 за доллар можно ожидать роста словесных интервенций со стороны представителей правительства, которые вряд ли довольны сложившимся курсом.

Другая аналитика