Последние дни лета будут отмечены выплатами купонного дохода от 4 эмитентов на общую сумму 6 141 197,7 руб. Также ООО «Кузина» совершит погашение выпуска, а держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 20% годовых.

28 августа инвесторам поступит доход по 48 купону выпуска Кузина-БО-П01 (ISIN: RU000A100TL1, № 4B02-01-00480-R-001P от 10.09.2019). Событие должно было состояться 26 августа, но было перенесено на ближайший рабочий день. Напомним, что после нескольких удачно проведенных частичных досрочных погашений объем в обращении равен 768 600 руб., остаточный номинал — 140 руб., ставка — 15% годовых. Выплата на одну облигацию — 1,73 руб. 9 497.7 руб. — на все.

Также 28 августа ООО «Кузина» полностью погасит облигационный выпуск Кузина-БО-П01, точнее оставшуюся после 29 частичных досрочных погашений часть в 1,4% от номинала в 10 000 руб. Выплата на одну бумагу — 1 000 руб., на весь объем — 768 600 руб.

Выплата по 37 купону выпуска ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020) поступит 28 августа. По графику событие должно было состояться 26 августа, но было перенесено на понедельник. Объем составляет 120 млн руб., номинал — 10 000 руб., ставка — 13% годовых. Сумма на одну облигацию будет равна 106.85 руб., на все — 1 282 200 руб.

28 августа инвесторы ООО ТК «Нафтатранс плюс» получат выплату по 10 купону выпуска Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022). По графику событие должно было состояться 27 августа, но было перенесено на понедельник. Объем выпуска — 100 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 19% годовых. Выплата на одну облигацию — 15,62 руб., на все — 1 562 000 руб.

28 августа третью выплату купонного дохода по выпуску Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023) совершит ООО «Ультра». Объем — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 16% годовых. Выплата на одну облигацию составит 13,15 руб., на все — 3 287 500 руб.

28 августа держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 20% годовых. Сумма выплаты на одну облигацию составит 123.29 руб., всего же заемщик перечислит в пользу инвесторов 493 160 руб.

Сразу 8 эмитентов направят инвесторам купонный доход по 10 выпускам в течение текущей рабочей недели. Общая сумма всех выплат составит 15 460 945,5 рублей.

21 августа состоится выплата 48 купона по облигациям ЮниМетрикс-01-об (ISIN: RU000A100T81, 4-01-00402-R) эмитента ООО «ЮниМетрикс». Согласно графику, событие должно было произойти 19 августа, одна выпало на субботу и было перенесено на понедельник. Посредством успешного проведения нескольких добровольных оферт ООО «ЮниМетрикс» снизило долговую нагрузку до 83,7 млн руб., купонная ставка — 15% годовых. На 1 бумагу номиналом 1 тыс. руб. начисляется по 12,33 руб., общая сумма на весь выпуск, находящийся в обращении, — 1 031 626,44 руб.

21 августа ООО «Феррони» выплатит 22 купон по выпуску Феррони-БО-П01 (ISIN: RU000A103XP8, № 4B02-01-00626-R-001P). Выпавшее на субботу событие было перенесено с 19 августа на 21 число. Объем эмиссии — 250 млн руб., номинал — 1 тыс. руб., ставка купонного дохода — 12,5% годовых. Сумма выплат составляет 2 567 500 руб. на весь выпуск, по 10,27 руб. за одну облигацию.

21 августа ООО «Круиз» выплатить 26 купон по выпуску Круиз-БО-01 (ISIN: RU000A103C04, № 4B02-01-00563-R). После успешной реализации частичного досрочного погашения объем в обращении равен 47,5 млн руб., остаточный номинал — 950 руб., ставка купонного дохода — 12% годовых. На одну бумагу начисляется по 9,37 руб., и 468 500 — на все облигации выпуска.

37 купон по выпуску НовосибХлебопродукт-П01 (ISIN: RU000A102036, № 4B02-01-29423-N-001P) эмитента АО «НХП» также будет выплачен 21 августа. Объем выпуска — 70 млн руб., купон плавающий, текущее значение — 12% годовых. Инвесторам будет перечислено 690 410 руб., по 98,63 руб. за одну облигацию номиналом 10 тыс. руб.

ООО «Сибстекло» 21 августа выплатит 35 купон по выпуску Сибстекло-БО-П02 (ISIN: RU000A1026R9, № 4B02-02-00373-R-001P). Объем эмиссии — 125 млн руб., номинал бумаг — 10 тыс. руб., купонная ставка составляет 12,5% годовых. На одну облигацию начисляется 102,74 руб., сумма выплат за весь выпуск — 1 284 250 руб.

21 августа состоится выплата 30 купона по залоговым облигациям ЮниСервис Капитал-02К-об (ISIN: RU000A102TK9, № 4-02-00534-R). Объем выпуска — 90 млн руб., номинал бондов — 10 тыс. руб., купон начисляется по ставке 8,8% годовых. Всего будет начислено 650 970 руб., из расчета 72,33 руб. за одну облигацию.

23 августа инвесторы получат средства по 4 купону выпуска Кузина-БО-П02 (ISIN: RU000A1065H8, № 4B02-02-00480-R-001P). Объем выпуска составляет 70 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 16,5% годовых. Выплата на одну облигацию — 13,56 руб., вся сумма — 949 200 руб.

Также 23 августа выплату по 8 купону выпуска Феррони-БО-02 (ISIN: RU000A105P64, № 4B02-02-00626-R) совершит ООО «Феррони». Объем выпуска — 200 млн руб., ставка — 16,5% годовых, номинал — 1 000 руб. Сумма выплаты на одну облигацию составит 13,56 руб., на все — 2 712 000 руб.

ООО «Сибстекло» совершит выплату 10 купона выпуска Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P) 24 августа. После проведения нескольких добровольных оферт (выкупов облигаций по соглашению с их владельцами) объем выпуска в обращении — 299, 5 млн руб., номинал — 1 000 руб., а ставка — 17% годовых. Выплата на одну облигацию составит 13,97 руб., общая сумма — 4 184 364,25 руб.

Средства 50 купона выпуска Ламбумиз-БО-П01 (ISIN: RU000A100LE3, № 4B02-01-09188-H-001P) поступят 25 августа. После проведения полной безотзывной оферты, которая состоялась в 2021 году, объем в обращении равен 118,1 млн руб., номинальная стоимость — 10 тыс. руб., ставка — 9,5% годовых. Сумма выплат инвесторам составит 922 124,80 руб., на одну бумагу — 78,08 руб.

Эмитент опубликовал решение о принятии нового участника ООО «Стар» в состав Общества. Сумма уставного капитала также будет изменена.

ООО «Кузина» на своей странице на сайте «Интерфакс» раскрыло информацию о принятии нового участника ООО «Стар» в состав Общества. Уставной капитал Общества будет увеличен с 2 000 000,00 рублей до 2 070 000,00 рублей благодаря вкладу нового участника в размере 70 000 руб. Доля ООО «Стар» в уставном капитале составит примерно 3,4%.

Напомним, что ООО «Стар» управляет 4-я кофейнями Kuzina, расположенными в Новосибирске по адресам:

• Ул. Громова, 13;
• Ул. Вокзальная магистраль, 2;
• Ул. Русская, 1;
• БЦ «Кольцово»: Николаевский проспект, 1.

По итогам 2 квартала 2023 года совокупная выручка данных площадок составила 27,2 млн руб.

Решение о принятии ООО «Стар» в состав участников Общества было принято для оптимизации бизнес-процессов:

«ООО „Стар“ не просто входит в состав Общества, а вносит все активы в виде действующих подразделений с операционной прибылью. Данный шаг приблизит нас к консолидации партнерских юридических лиц внутри корпоративной структуры, а выкуп партнеров позволит сохранить всю операционную прибыль внутри ООО „Кузина“ и улучшить финансовые показатели. ООО „Кузина-Инвест“ — следующий кандидат к консолидации», — прокомментировала управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова.

Начиная с конца прошлого года, ООО «Кузина» усиленно развивает e-commers направление: осваивает новые площадки, нанимает специалистов для развития онлайн продаж. Данная стратегия дает результаты.

Одно из достижений эмитента — рост выручки, получаемой с помощью сайта Kuzina, примерно в 2 раза. Более того, сегодня компания размышляет над увеличением числа собственных онлайн сервисов, рассматривает варианты запуска приложения Kuzina.

«Мы считаем, что разработка собственного приложения — это перспективная идея. Так, мы сможем увеличить конверсию покупок не только на доставку, но и по предварительному заказу», — поделилась управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова.

Есть успехи и в рамках работы с агрегаторами. Так, «Кузина» зашла на «СберМаркет» в Москве.

Также десерты «Кузины» теперь представлены на агрегаторе Obed.ru, который специализируется на B2B-направлении и позволяет централизованно организовать питание сотрудников как в больших корпорациях, так и в немногочисленных коллективах.

Продолжается и подготовка к выходу на Ozon и Wildberries. В них «Кузина» уже завела личные кабинеты, сейчас специалисты компании работают над заполнением витрин.

«Одна из сильных сторон „Кузины“ — это специализация на свежей продукции, которая занимает примерно 99% ассортимента. Очевидно, что для Ozon и Wildberries нужны товары категории „бакалея“. Сейчас наши специалисты, в частности, недавно появившийся в коллективе продукт-менеджер, готовят к запуску продукты с долгим сроком хранения. Думаю, до конца лета в витринах Ozon и Wildberries будет представлена наша продукция», — отметила управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова.

Компания проведет летний фестиваль эклеров с 1 по 31 августа 2023 года. В течение данного периода посетители смогут попробовать расширенную линейку десертов, а самые продаваемые и популярные позиции останутся в постоянном ассортименте.

Фестиваль эклеров Kuzina проводит с 2020 года. Ежегодно благодаря данному событию удается увеличить продажи пирожных вдвое. Например, в 2021 году за месяц проведения фестиваля компания продала 75 000 штук эклеров, для сравнения стандартный среднемесячный результат находится на уровне 35 000 шт.

В 2023 году рецептуры и декор эклеров к фестивалю разрабатывал привлеченный шеф-кондитер Илья Апет. Посетителей будут ожидать следующие необычные вкусы, которые они смогут как приобрести в кафе-кондитерских, так и заказать онлайн через платформу kuzina.ru:

• Карамель, крем-капучино;
• Юдзу, фисташка;
• Манго, чили, кокос;
• Карамель, карри, попкорн;
• Шоколад и бобы тонка;
• Тирамису;
• Яблочный тарт-татен;
• Модернистское шу, шоколад, малина;
• Черный кунжут и пралине;
• Бурый рис и зеленый чай;
• Гречка и карамель;
• Банан, клубника;
• Ром, пралине;
• Зеленая матча.

Сейчас «Кузина» проводит подготовку к выпуску новых позиций: закупает инвентарь и сырьё, обучает персонал производства изготовлению новых изделий. Также идет активная рекламная кампания: в Новосибирске информация распространяется по радио, также её можно увидеть на ЖК-экранах; в Москве используются инструменты LSM (local store marketing).

«Фестиваль эклеров дает нам возможность принести новые тренды, проверить гипотезы покупательского спроса и сформировать постоянный ассортимент на несколько месяцев вперед. В этом году мы кардинально меняем подход к приготовлению эклеров. Например, запускаем новую рецептуру заварного теста, меняем технологии заваривания и выпечки. Для этих целей было закуплено оборудование. Также мы вводим новые, нестандартные формы эклеров, для изготовления которых был обновлен инвентарь и расширена сырьевая база. Упаковка и декор тоже выходят на новый уровень: каждый десерт будет на подложке, которая выполняет функцию индивидуальной упаковки и защищает эклер при транспортировке», — поделилась управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова.

Представители эмитента сообщили о том, что большая часть объема второго облигационного выпуска серии Кузина-БО-П02 освоена. Средства были направлены на своевременное погашение долговых обязательств компании и развитие новых проектов.

Эмитент привлекал инвестиции с целью пополнения оборотных средств для восполнения оборотного капитала, который в 2021-2022 гг. был направлен на погашение финансового долга.

Управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова рассказала, что сегодня освоено практически 60 млн руб. из 70 млн руб. Средства были направлены на своевременное погашение частных займов и исполнение обязательств перед банками. Также благодаря облигационному займу удалось выделить ресурсы на развитие новых проектов и приобретение оборудования.

Сегодня ООО «Кузина» проводит сделку по приобретению кофеен, находящихся в собственности партнера ООО «Кузина-Инвест». В ближайшее время кофейни двух юридических лиц будут консолидированы в собственности эмитента, на проведение данной сделки компания потратит оставшуюся часть облигационного займа в размере 10 млн руб.

Напомним параметры выпуска: объем — 70 млн руб., номинал 1 облигации — 1 000 руб., срок обращения — 4 года, ориентир ставки купонного дохода — 16,5% годовых на первые 18 купонных периодов, с 19 к.п. — 15% годовых (YTM к погашению — 17%). Предусмотрено частичное досрочное погашение по 8% от номинальной стоимости в даты окончания 24, 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45 к.п. и 36% в дату окончания 48 к.п. Также в даты окончания 24 и 36 к.п. по усмотрению эмитента может состояться досрочное погашение.

ООО «Кузина» реализовала релокацию точки, расположенной в Плющихинском жилмассиве Новосибирска. На примере данной кофейни эмитент планирует отработать процессы LSM (local store marketing) и в будущем сформировать стандарт продвижения новых точек.

«Кузина» открыла кафе по адресу ул. Т. Снежиной, 44 как релокацию другой точки, которая располагалась на ул. Т. Снежиной, 40.

«Почему было решено организовать переезд? Мы много лет проработали в торговом центре „Панорама“, это был единственный ТЦ в глубине Плющихинского жилмассива. Однако сейчас в соседнем здании открылся новый центр, собравший ключевых и якорных арендаторов: „Лента“, „ПэтБир“. Старая площадка, несомненно, в перспективе потеряет примерно 50% клиентов. Мы же благодаря релокации планируем не только сохранить уровень посещаемости, но и увеличить показатели», — прокомментировала управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова.

Эмитент отмечает и то, что на данном проекте он планирует отработать запуск, реализацию и контроль выполнения LSM-программы, которая позволяет получать больше гостей, выручки с территории рядом с заведением. В будущем наиболее эффективные методики, инструменты будут включены во внутренний стандарт как для собственных кафе-кондитерских, так и франчайзинговых партнёров.

«Кузина» — это быстро развивающая и динамичная компания, которая оперативно реагирует на условия меняющейся действительности, предугадывая потребности своего потребителя. Многие отработанные механизмы становятся узнаваемой чертой бренда «Кузина». Например, одна из таких фишек — ежесезонное обновление меню и дизайна упаковки: стаканов и коробочек. Выпуская небольшие коллекции, состоящие из 3-4 вариаций оригинального дизайна, «Кузина» привлекает лояльных посетителей, которые хотят увидеть и даже собрать у себя их все.

Эмитент ООО «Кузина» отметил, что ему удалось оптимизировать расходную часть, что позволило нарастить значения чистой прибыли и EBITDA LTM на 47,2% и 102,4% к АППГ. При этом результат по выручке уступил показателю 1 кв. 2022 г. Подробнее про итоги 3 мес. 2023 г. пишем в аналитическом обзоре.

В 1 квартале эмитент ООО «Кузина» расширил ассортимент кафе-кондитерских, дополнив его новыми позициями выпечки с преимущественно несладкими начинками. Также эмитент продолжает развивать e-commerce-направление. Компания создала отдел под данную задачу.

Однако объём продаж по итогам 1 кв. 2023 года уступил показателю аналогичного периода прошлого года, снизившись до 93,4 млн руб. или на 24,0%. Главным образом такая динамика объясняется снижением покупательской способности: так, снижение количества единиц проданной продукции в отчетном периоде к АППГ составило 47%, а средний чек вырос на 1%.

Отметим, что ООО «Кузина» смогло оптимизировать расходную часть, благодаря чему значения чистой прибыли и EBITDA LTM показали рост в 47,2% и 102,4% к АППГ.

Оборотный капитал компании представлен в основном дебиторской задолженностью (44% от величины оборотных активов), финансовыми вложениями, включающими займы, выданные связанным организациям (35%) и запасами (17%). Структура и величина оборотных активов в целом не изменились в 2023 году в сравнении с сопоставимыми данными прошлых лет, что отвечает основному виду деятельности.

Оборачиваемость запасов для кондитерского цеха находится на приемлемом уровне, средняя продолжительность оборачиваемости запасов — около одного месяца.

В структуре кредитных обязательств компании задолженность перед банками занимает большую часть кредитного портфеля (63%), обязательства по гашению облигационного займа составляют менее трети всей задолженности, оставшаяся часть (15%) — прочие заимствования.

ООО «Кузина» своевременно обслуживает финансовый долг, следуя графикам гашения. Общий размер кредитных обязательств по итогам 1 кв. 2023 года сократился на 41% к АППГ, что положительно отразилось на основных показателях долговой нагрузки: [Долг/Выручка LTM] и [Долг/Собственный капитал] сократились на 25% и 43% в сравнении с АППГ. Значения находятся в приемлемых диапазонах, что говорит о комфортном уровне долговой нагрузки эмитента.

Значение коэффициента текущей ликвидности на протяжении всех анализируемых периодов находится не ниже 2х (по состоянию на 31.03.2023 г. КТЛ = 2,9), что говорит о том, что у эмитента достаточно оборотных средств для своевременного покрытия текущих обязательств.

В планах эмитента формирование единой системы управления брендом для масштабирования сети франчайзи. Под данные задачи был создан отдел маркетинга. Также компания планирует отрыть новые точки формата «Кузины-Авто» («To Go»).

Подробнее в презентации компании.

В последние дни июня будет совершено 8 купонных выплат от 7 эмитентов общим объемом в 15 158 808,7 руб. А еще: ООО «Кузина» совершит частичное досрочное погашение на общую сумму 1 866 600,125 руб., а держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 20% годовых, заемщик перечислит 493 160 руб.

26 июня инвесторы получат средства по 2 купону выпуска Кузина-БО-П02 (ISIN: RU000A1065H8, № 4B02-02-00480-R-001P от 11.04.2023). Отметим, что согласно графику, событие выпало на 24 июня, на субботу, и было перенесено на ближайших рабочий день. Объем выпуска составляет 70 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 16,5% годовых. Выплата на одну облигацию — 13,56 руб., вся сумма — 949 200 руб.

Также 26 июня выплату по 6 купону выпуска Феррони-БО-02 (ISIN: RU000A105P64, № 4B02-02-00626-R от 09.08.2022) совершит ООО «Феррони». Выпавшая на субботу дата выплаты была перенесена на ближайший понедельник. Объем выпуска — 200 млн руб., ставка — 16,5% годовых, номинал — 1 000 руб. Сумма выплаты на одну облигацию составит 13,56 руб., на все — 2 712 000 руб.

ООО «Сибстекло» совершит выплату 8 купона выпуска Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022) также 26 июня (по графику событие должно было состояться 25 июня, но было перенесено). Объем выпуска составляет 300 млн руб., номинал — 1 000 руб., а ставка — 17% годовых. Выплат на одну облигацию составит 13,97 руб., общая сумма — 4 191 000 руб.

Средства 48 купона выпуска Ламбумиз-БО-П01 (ISIN: RU000A100LE3, № 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019) поступят 26 июня. После проведения полной безотзывной оферты, которая состоялась в 2021 году, объем в обращении равен 118,1 млн руб., номинальная стоимость — 10 тыс. руб., ставка — 9,5% годовых. Сумма выплат инвесторам составит 922 124,80 руб., на одну бумагу — 78,08 руб.

27 июня инвесторам поступит доход по 46 купону выпуска Кузина-БО-П01 (ISIN: RU000A100TL1, № 4B02-01-00480-R-001P от 10.09.2019). Напомним, что после нескольких удачно проведенных частичных досрочных погашений объем в обращении равен 4,50 млн руб., остаточный номинал — 820 руб., ставка — 15% годовых. Выплата на одну облигацию — 10,11 руб., 55 503, 9 руб. — на все. Также 27 июня ООО «Кузина» проведет 28 частичное досрочное погашение в объеме 3,4% от изначального номинала облигации в 10 000 руб. Выплата на одну бумагу будет равна 340 руб., а на все — 1 866 600,125 руб.

Выплата по 35 купону выпуска ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020) поступит 27 июня. Объем составляет 120 мл руб., номинал — 10 000 руб., ставка — 15% годовых. Сумма на одну облигацию будет равна 123,29 руб., на все — 1 479 480 руб.

27 июня инвестору получат процентный доход из расчета 20% годовых от ООО «Кисточки финанс». Сумма выплаты на одну облигацию составит 123,29 руб., всего же заемщик перечислит в пользу инвесторов 493 160 руб.

28 июня инвесторы ООО ТК «Нафтатранс плюс» получат выплату по 8 купону выпуска Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022). Объем выпуска — 100 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 19% годовых. Выплата на одну облигацию — 15,62 руб., на все — 1 562 000 руб.

29 июня первую выплату купонного дохода по выпуску Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023) совершит ООО «Ультра». Объем — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 16% годовых. Выплата на одну облигацию составит 13,15 руб., на все — 3 287 500 руб.

ООО «Кузина» разрабатывает систему управления брендом. Этот шаг необходим эмитенту для дальнейшего расширения сети франчайзи.

В структуре компании появился отдел маркетинга. Помимо директора по маркетингу, имеющего большой опыт в построении системы управления брендом, в него входит продукт-менеджер — специалист, который занимается созданием и внедрением продукта, его управлением. А также аналитик, работающий с Big Data — массивами информации о рынке и эффективности продаж, коммуникаций за предыдущие периоды. Также в структуре отдела начал работать графический дизайнер, одной из ключевых задач которого будет разработка дизайна упаковки и коммуникационных материалов. Команда этих сотрудников позволит «Кузине» разработать новый системный подход в управлении брендом и продуктом, основанный на ключевых трендах и соответствующий внутренним ценностям и философии эмитента.

Потребность четко сформулировать и описать бренд вызвана бурным ростом компании, у которой есть не только кафе-кондитерские под собственным управлением, но и франчайзи точки.

«Без прописанных стандартов мы не сможем масштабироваться за счет франчайзи и сохранить качество работы с клиентами на высоком уровне. Важно, чтобы наши партнеры понимали, что из себя представляет бренд Kuzina, как можно работать в его рамках, а как нельзя», — прокомментировала управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова.

Более того, за счет франчайзинговых точек эмитент планирует расширить направление «Кузины-Авто». Катализатором этого решения стало то, что в конкурсе «Торговля России» (организатор — Министерство промышленности и торговли Российской Федерации) в номинации «Лучший нестационарный объект» победил киоск «Kuzina-Авто Кондитерская». Эта точка принадлежит как-раз с одному из партнеров, который работает с ООО «Кузина» в рамках франчайзингового договора.

Отметим и то, что победа в конкурсе, наглядно показала актуальность и востребованность формата «Кузины-Авто» («To Go»). В ближайшее время — уже в июне 2023 г. — планируется открытие 2-й точки «Кузина-Авто» в Новосибирске.