О том, какие вызовы ощутила на себя кондитерская отрасль, рассказал Павел Боше, руководитель коммерческого и маркетингового отделов сети кондитерских Kuzina.

— Как коснулась текущая мировая ситуация вашего бизнеса? В целом отрасли? Каковы прогнозы по последствиям?

— Довольно серьезно коснулась. Мы сейчас проводим оценку. Как раз сейчас начали массово поступать письма от ключевых поставщиков о повышении цен. На сегодняшний день не все готовы назвать конечные цены, поскольку нет понимания развития ситуации. Поступившие данные от поставщиков мы аккумулируем, проводим расчеты. Единственное, что остается стабильным — стоимость муки, по остальным ингредиентам идет серьезное повышение цен. Их снижения в краткосрочной и среднесрочной перспективе ждать не приходится.

Всю кондитерскую отрасль ожидает непростой период. Ведущие игроки будут вынуждены пересматривать ценовую политику и матрицы ассортиментных линеек еще не один раз. По мере роста цен спрос будет смещаться в сторону более доступных продуктов, а общий объем потребления кондитерских изделий вероятно снизится в краткосрочной перспективе.

Как показывает практика, «Кузина» эффективно справляется с кризисными вызовами, но точно оценить текущую ситуацию пока сложно. Поступающая информация зачастую носит противоречивый характер. Прогнозы, особенно сейчас — дело неблагодарное.

— Какие из санкций и каким образом уже коснулись бизнеса/отрасли? Какие коснутся в дальнейшем по ожиданиям?

— Санкции довольно серьезно коснутся поставок оборудования. Профессиональное кондитерское оборудование в большинстве случаев импортное. В своих кондитерских, «Кузина» использует кофе-машины производства швейцарской компании Schaerer, которые поставлялись напрямую под заказ с завода в Люцерне. Затраты на покупку такого оборудования составляют существенный процент в стоимости проектов по открытию кафе, не стоит забывать и про содержание текущего парка машин, которые нужно обслуживать, комплектовать расходниками и запчастями. Как таковых прямых санкций на эти компании не введено, но Швейцария уже попала в список недружественных стран, а постоянно растущий курс валют повлиял на стоимость и без того дорогого оборудования.

— Есть ли у компании зарубежные партнеры (клиенты, поставщики и др.)? Как складываются отношения?

— В нашем бизнесе много импортного сырья, а также сырья, произведенного в России, но с использованием импортных компонентов — это в первую очередь касается таких позиций как: сливки, шоколад, ароматизаторы и ягоды.

О приостановке деятельности сообщают крупнейшие компании и поставщики. Например, компания Barry Callebaut — крупнейший поставщик и производитель шоколада и глазури на российском рынке, имеющий три производственные площадки в РФ, сырье которого мы постоянно используем в работе, уже сообщил, что, как и многие другие поставщики, имеющие дело с трансграничными перевозками, испытывает некоторые проблемы на границах, которые влияют на поставки из-за рубежа продуктов и сырьевых ингредиентов для локального производства. Важно также отметить, что геополитическая ситуация, неопределенность с обменными курсами, рост стоимости ингредиентов и логистики оказывают существенное влияние на операционную деятельность компании.

Например, молочная отрасль в России хоть и развита хорошо, но производство кондитерских сливок требует импортных компонентов.

Упаковка (стаканы, коробки и проч.) мы заказывали в крупнейшей компании Huhtamaki, которая в качестве сырья использует финский картон. Его поставки на сегодняшний день также заморожены, а цены взлетели в несколько раз.

Цены на кофе за последние две недели изменились уже несколько раз. Прошлый сезон на бразильских плантациях был неудачным. А в текущей ситуации сложности с морскими контейнерными перевозками, которые используются для доставки кофе, влияют на все логистические цепочки и стоимость. Учитывая огромные обороты данного вида сырья (только оборот «Кузины» достигает 4-х тонн в месяц), сформировать его долгосрочные запасы и зафиксировать цены физически становится невозможно.

— Какие меры поддержки от государства/региона имеются на сегодня для отрасли?

— Пока процедуры не проработаны. Мы регулярно делаем запросы в банки, но фактически информации пока нет.

— Какие меры принимаете/планируете принять с целью удержания стабильности работы компании?

— У компании есть опыт, наработанный в прежние кризисные периоды для эффективного управления, и кризис-план оперативных мероприятий необходимых для стабилизации ситуации. Мы с самого начала уже начали активно общаться с подрядчиками и поставщиками, договариваясь о сокращении издержек, регулировке цен, согласовывая финансовые схемы и модели оплат и расчетов. Партнеры как правило все прекрасно понимают, так как сами находятся в тех же условиях. Все учатся договариваться и искать компромиссы, идти навстречу, понимая, что необходимо поддержать бизнес и друг друга.

Мы провели детальный анализ ассортимента с точки зрения текущего дефицита сырья и рисков его возникновения в будущем, а также возможных последствий, связанных с ценовой политикой копании. Учитывая наше позиционирование на рынке и свой средний чек, мы понимаем, что сейчас нам придется неизбежно снижать долю предложений премиум-сегмента в общей структуре продуктовой матрицы, сделав упор на более доступный массовый продукт. По этим же причинам мы пока приостановили разработку сложных сезонных и фестивальных новинок. Продуктовая матрица в целом будет сегментирована по ценовым критериям.

Кроме того, сейчас мы переключаем фокус внимания на азиатский рынок, готовый предложить упаковку, оборудование и сырье взамен европейских, но на это нужно время, разработанные каналы и механизмы взаимодействия.

В апреле этого года состоится Кантонская ярмарка в Гуаньчжоу, крупнейшая в КНР. Если будет юридическая возможность, то мы планируем обязательно посетить данную выставку. Сейчас это самый очевидный и перспективный шаг в будущее для многих российских компаний, которые не планируют останавливать своё развитие.

На этой неделе за три рабочих дня, с 9 по 11 марта, только два эмитента совершили текущие купонные выплаты на общую сумму 3 825 734 рубля.

В четверг, 10 марта, ООО ПЮДМ направило средства на выплату купонного дохода за 46-й период по дебютному выпуску (серия БО-П01, ISIN: RU000A0ZZ8A2). Объем в обращении — 116,4 млн руб., купонная ставка — 13% годовых, общая сумма выплат составляет 1 243 734 руб., по 534,25 руб. за одну облигацию номинальной стоимостью 50 тыс. руб.

В феврале бумаги данного выпуска торговались 17 дней с оборотом в пределах 6,4 млн руб. (+0,3 млн руб.). Средневзвешенная цена выпуска снизилась на 1,85 пункта и составила 98,37% от номинальной стоимости бумаг.

В пятницу, 11 марта, 29-й купон по второй эмиссии выплатило ООО «Нафтатранс плюс» (серия БО-02, ISIN: RU000A100YD8). Общий объем выпущенных облигаций составляет 250 млн руб., номинал бумаг — 10 тыс. руб., ставка купонного дохода — 14,5% годовых. Сумма ежемесячный выплат инвесторам составляет 2 582 000 руб. из расчета 103,28 руб. за лист.

В прошлом месяце объем торгов с участием бумаг данной серии составил 13 млн руб. (-2,1 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена утратила 2,56 пункта и была зафиксирована на отметке 98,30% от номинальной.

Вашему вниманию предоставлено интервью с директором ООО «НЗРМ» Дмитрием Ионычевым.

— Есть ли у компании зарубежные партнеры (клиенты, поставщики и др.), как складываются отношения?

— Наши зарубежные партнеры — это поставщики оборудования и запасных частей. На сегодняшний день мы не испытываем проблем с поставками: Турция и Азия работают, как и работали, Европа пока ограничилась увеличением сроков поставки.

Важно отметить, что «НЗРМ» последние 2 года реализовывал программу по обеспечению бесперебойной работы предприятия, в том числе и в формировании фонда запасных частей. Мы полностью обеспечены комплектующими для оборудования, и можем себе позволить не осуществлять закуп весь ближайший год.

— Насколько завод зависит от импорта (оборудование, комплектующие, сырье)?

— Напомню, что основными поставщиками сырья для предприятия являются российские производители, зависимости от зарубежных рынков нет.

Завод продолжает выполнять планы по расширению услуг в сегменте обработки металла. В феврале 2022 года мы начали переговоры по поставке новых производственных единиц, где поставщиками выступают как зарубежные компании, в частности, из Южной Кореи, так и российские. Все контрагенты подтвердили условия поставки, даже без сокращения сроков.

— Какие меры принимает государство для балансирования рынка? Какие есть вообще рычаги влияния на такие ситуации?

— Россия избавилась от привязки цен к экспортному паритету, сейчас действуют рыночные механизмы формирования цены для внутреннего рынка. Внутренний спрос на сырье прогнозировать сложно, думаем, что для поддержания баланса цен объемы выплавки стали будут уменьшены.

— Как изменились или изменятся в ближайшее время логистические цепочки, есть ли альтернативные варианты?

— Наши покупатели находятся исключительно в России, и тут рисков не наблюдается. Всё, что попало под логистические ограничения, доставляется через приграничные государства. Напомню, что Новосибирск — это огромный транспортный хаб, возможно, что текущая ситуация будет даже выгодна региону.

— Как коснулась текущая мировая ситуация вашего бизнеса? В целом отрасли? Каковы прогнозы по последствиям?

— С одной стороны, панические атаки толкают потребителей закупать в прок, примером может служить ситуация с гречкой, с другой стороны есть те, кто считает, что дальше возможен глобальный обвал, останавливает бизнес-процессы, пренебрегая рисками остаться вовсе без сырья. Мы стараемся не поддаваться панике и смотрим на ситуацию, как на «окно возможностей». Появились запросы на импортозамещение, и мы готовы их выполнять. Для компаний-нерезидентов нужны надежные партнеры и инвесторы внутри России, и это тоже возможность для развития бизнеса.

Самое плохое, что можно сейчас сделать — это делать выводы. Нужно время чтобы все осознать и принять реальность.

В рамках IR-сопровождения и обеспечения предоставления актуальной информации инвесторам мы запускаем цикл коротких интервью с нашими эмитентами. Мы составили список самых волнующих вопросов и делимся обратной связью.

Свою оценку ситуации на профильном рынке, а также обстановку внутри компании озвучил нам генеральный директор АО «Новосибирскхлебопродукт» Сергей Соколов.

— Как сейчас складываются у компании отношения с зарубежными партнерами?

— У нашей компании зарубежные партнеры — это Китай и Монголия на Востоке, нам очень понятно, как с ними работать, особенно после девальвации рубля на 20% к юаню, нам и им это выгодно, если рассчитываться в юани.

С Турцией и рынками Ближнего Востока посложнее, там долларовые расчеты. Турки понимают ситуацию очень хорошо. Они, как и мы, люди азартные. Отмечу, что никакого изменения в худшую сторону в части отношения к нам, у них нет. Отношения отличные. Все наши традиционные рынки, а это более 10-ти стран, продолжают сотрудничество с АО «НХП».

Многие компании даже видят перспективу организации переработки на территории России, потому что в пересчете на иностранную валюту, энергоносители внутри России значительно дешевле, трудовые ресурсы тоже подешевели. Мы не исключаем, что здесь вполне закономерно может появится совместное перерабатывающее предприятие, особенно, учитывая меры государственной поддержки на компенсацию транспортных расходов при несырьевом экспорте.

— В какой валюте у вас происходят расчеты с клиентами/поставщиками? Скажется ли нынешняя ситуация на вашей прибыли?

— С Китаем мы использовали рубли, но, начиная с конца февраля, перешли в комфортную зону юаня. Сегодня многие работают с юанем, а Bank of China — очень технологичный банк. Со многими российским банками, в том числе, попавшими под санкции, у них есть соглашения, отлажены все возможные варианты нивелирования санкционных решений.

С долларами сложнее. Банк, которым мы пользуемся, попал под санкции, но он не единственный, есть другие варианты. Плюс значительную часть долларовой выручки компания получает от турецких покупателей, работая также через турецкие банки — это очень удобно. «Новосибирскхлебопродукт» — компания в Турции известная, с нами охотно и на достойном уровне ведется диалог.

— Китайские новостные агентства сообщают, что отныне рынок КНР доступен для российской пшеницы со всех регионов страны (раньше поставщиками выступали всего семь субъектов РФ, в него не входили ведущие зернопроизводящие районы). НХП работает с Китаем. Как отразится на компании данное нововведение?

— Действительно, Китай отменил регионализацию. Но здесь важна не только доступность, но и транспортная целесообразность. Китай и сам производит зерно и импортирует из других стран порядка 9 млн тонн. Доля российского продукта в общем объеме китайского импорта очень невысока — не потому что какие-то ограничения, а досягаемость рынка, расположение центров переработки зерна, требования к качеству и т.д.

Поскольку поставка в Китай осуществляется на определенных условиях: производитель на всех стадиях производства должен пройти мониторинг по требованию китайской стороны, грузоотправитель должен быть аккредитован, вся информация должна появиться в публичном реестре, поэтому эта новость не означает, что, начиная с 2022 года все российские компании смогут это делать. Год-два на то, чтобы привыкнуть к этой идее, пройти мониторинги, наработать компетенции.

Дальше — поиск партнеров, а это все — личные связи, социальный капитал. Кто-то может это выдержать, кто-то не может. Но в целом, считаю данное событие позитивным. Будем надеяться, что также будет востребована и продукция переработки.

— На фоне ситуации на территории Украины, каким образом, на ваш взгляд произойдет перераспределение предложения зерна на мировом рынке?

— Украина в целом, по некоторым позициям экспортирует даже больше, чем РФ — сказываются урегулированные земельные отношения, прозрачность рынка, определенные климатические особенности и развитая портовая инфраструктура. Украина — лидер среди поставщиков кукурузы в тот же Китай и часть ближневосточных стран.

Ключевые риски — посевная кампания на Украине. Если валовый сбор и основное производство сократятся, эти рынки, которым так или иначе необходимо покупать, смогут переориентироваться на российское зерно — и в этом тоже плюс.

— Ожидаются ли проблемы с транспортировкой зерна морским транспортом?

— Балтика свободна, Дальний Восток свободен — тут проблем нет. Азовско-Черноморский бассейн, Керченский пролив, и все что связывает нас с Турцией и Ближним Востоком — судоходство приостановлено по распоряжению Министерства обороны. Сначала до 02.03.2022, потом было продление до 15.03.2022, есть информация, что пауза может быть продлена до 30.03.2022 года.

Все замерли, ритмичность поставок нарушена, где-то порты полные, просят приостановить ж/д поставки. Но рынок на том берегу моря в панике, им не хватает, цены высокие, и на этом тоже есть возможность заработать, и заработать неплохо, что мы и планируем сделать.

— Эксперты утверждают, что стоит ждать значительного роста мировых цен на зерно. Ваши прогнозы?

— Мировые цены на зерно уже на пике — около 400-т долларов за тонну. Любые такие вводные как засуха, состояние озимых в России, положение дел в Австралии, Франции, еще больше будут подогревать ситуацию. И это при том, что сейчас мы уже имеем 11-летний пик мировых цен на продовольствие, и на зерно в том числе. Цены будут высокие. А когда высокие цены, движение на рынке тоже имеет высокую скорость.

На этой длинной неделе девять эмитентов выполнили свои обязательства в части выплаты купонов по десяти выпускам, и очередной дефолт зафиксирован по выплате купонного дохода инвесторам «Дяди Дёнера». Общий объем перечисленных средств составил 16 320 562,20 рублей.

В понедельник, 28 февраля, ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф» направил средства на выплату 8-го купона по 5-й эмиссии облигаций (серия БО-01, ISIN: RU000A103C04). Объем выпуска — 50 млн руб., купонная ставка — 12% годовых, номинал бумаг — 1 тыс. руб. За одну бумагу выплачено 9,86 руб., за всю эмиссию — 493 000 руб.

На биржевых торгах в феврале бонды данной серии сформировали объем порядка 0,9 млн руб. (-10,8 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена опустилась на 3,14 пункта и составила 96,75% от номинала.

АО «НХП» выплатило 19-й купон также в понедельник (выпуск серии БО-П01, ISIN: RU000A102036). В результате эмиссии компания привлекла 70 млн руб. по ставке 12% годовых, ежемесячные выплаты составляют 690 410 руб., по 98,63 руб. за лист номиналом 10 тыс. руб.

В прошлом месяце бумаги выпуска торговались 10 дней с оборотом около 0,3 млн руб. (-0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 0,41 п.п., до отметки 99,96% от номинальной стоимости.

Также в понедельник ООО «Сибстекло» перечислило средства на выплату 17-го купона (выпуск серии БО-П02, ISIN: RU000A1026R9). Объем эмиссии — 125 млн руб., применяемая купонная ставка — 12,5% годовых, общая сумма перечислений — 1 284 250 руб., из расчета 102,74 руб. за лист в номинале 10 тыс. руб.

Облигации данной серии в феврале торговались с итогом 4,7 млн руб. (+0,3 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 2,97 пункта, приняв значение 98,40% от номинальной.

В этот же день 12-й купон по залоговым облигациям выплатило ООО «Юнисервис Капитал» (серия 02К-об, ISIN: RU000A102TK9). За выпуск объемом 90 млн руб. компания выплатила 650 970 руб. по ставке 8,8% годовых, на одну бумагу номиналом 10 тыс. руб. приходится 72,33 руб. В феврале бумаги данной серии в торгах участия не принимали.

Во вторник, 01 марта, ООО «БК» расплатилось за 9-й купон по своему коммерческому выпуску (серия КО-02-об, ISIN: RU000A103745). Всего в рамках эмиссии привлечено 16 млн руб. по ставке 15% годовых. За 1 лист инвесторы получили 123,29 руб., общая сумма перечислений — 197 264 руб. Во вторичных торгах коммерческие выпуски не участвуют.

Также во вторник состоялась выплата 7-го купона по облигациям ПАО УК «Голдман Групп» (серия 001Р-02, ISIN: RU000A103FD1). Объем выпуска — 1 млрд руб., ставка купонного дохода — 11,5% годовых, общая сумма выплат составляет 9 770 000 руб., по 9,77 руб. за бумагу номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Размещение облигаций состоялось на СПБ Бирже, сводной информации об объеме торгов за февраль не предоставлено.

В этот день также был зафиксирован очередной технический дефолт по 2-му выпуску бумаг ООО «Дядя Дёнер» (серия БО-П02, ISIN: RU000A101HQ3). Объем выпуска — 50 млн руб. Сумма невыплаченных обязательств в феврале — 554 800 руб., за все время с момента наступления дефолта эмитент задолжал инвесторам 6 102 800 руб.

На биржевых торгах в феврале, тем не менее бумаги торговались все 18 дней с оборотом около 0,9 млн руб. (-0,4 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена снизилась на 6,58 п.п. и составила 20,92% от номинальной стоимости.

В четверг, 03 марта, ЗАО «Ламбумиз» перечислило инвесторам 32-й купон (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A100LE3). В рамках эмиссии выпущены облигации номиналом 10 тыс. руб. на общую сумму 120 млн руб., купонная ставка — 9,5% годовых, объем выплат за месяц составил 936 960 руб., по 78,08 руб. за лист номиналом 10 тыс. руб.

В феврале облигации данной серии торговались с оборотом порядка 2,2 млн руб. (-14,8 млн руб.). Средневзвешенная цена за месяц утратила 3,30 п.п. и была зафиксирована на отметке 91,19% от номинала бондов.

В пятницу, 04 марта, сеть кондитерских «Кузина» выплатила 30-й купон (серия БО-П01, ISIN: RU000A100TL1). Выпуск находится в стадии амортизации — объем в обращении — 32,5 млн руб., ставка купона — 15% годовых, за всю серию компания заплатила инвесторам 423 718,2 руб., по 77,18 руб. за лист остаточным номиналом 6 260 руб.

Объем сделок с участием бумаг «Кузины» в феврале составил 1,8 млн руб. (-0,7 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 1,81 шага, до отметки 100,89% от номинальной.

Также в пятницу ООО «ПЮДМ» расплатилось за 19-й купонный период по 2-му выпуску (серия БО-П02, ISIN: RU000A1020K7). Объем эмиссии — 120 млн руб. бумагами номиналом 10 тыс. руб., купонная ставка — 14% годовых, сумма выплат — 1 380 840 руб., из расчета 115,07 руб. за лист.

Февральский оборот на вторичных торгах бондами данной серии зафиксирован на уровне 8,3 млн руб. (-2,7 млн руб.). Средневзвешенная цена опустилась на 2,61 п.п., до уровня 99,49% от номинальной стоимости облигаций.

И наконец в субботу, 05 марта, выплачен 33-й купон по 3-му выпуску ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф» (серия БО-П03, ISIN: RU000A100FY3). В рамках выпуска привлечено 50 млн руб. частных инвестиций по ставке 12% годовых, сумма выплат в феврале составила 493 150 руб. за всю серию и 98,63 руб. за бумагу номиналом 10 тыс. руб.

Объем торгов бумагами данной эмиссии в феврале аналогичен январскому — 3,3 млн руб. Средневзвешенная цена утратила 1,21 пункта и была зафиксирована на уровне 98,99% от номинала бондов.

Вчера, 04 марта 2022 г. на сайте Московской Биржи появилось сообщение о включении облигаций ООО «СЕЛЛ-Сервис» третьего уровня листинга в Сектор Роста.

Напомним, что компания «СЕЛЛ-Сервис» является сибирским лидером в сфере импорта пищевого сырья и ингредиентов. Основу ее продуктовой матрицы составляют: какао-порошок, агар-агар, кокосовая стружка, кунжут, лимонная кислота, сорбат калия, пищевые ароматизаторы и прочие ингредиенты, применяемые предприятиями пищевой промышленности и общественного питания.

За 12 лет работы ООО «СЕЛЛ-Сервис» наладило поставки в более чем 50 регионов России, а также в страны ближнего зарубежья: Казахстан, Республику Беларусь, Армению.

В конце февраля компания впервые вышла на публичный рынок, за один день разместив облигационный выпуск на сумму 65 млн руб. сроком на три года.

Привлеченные средства компания направила на пополнение оборотного капитала для увеличения объемов продаж и наращивания запасов с целью нивелирования рисков, связанные с задержкой поставок товаров из-за рубежа.

Незадолго до размещения облигаций рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «СЕЛЛ-Сервис» кредитный рейтинг на уровне ВВ+(Ru), прогноз по рейтингу стабильный.

В ходе последних судебных заседаний, состоявшихся 02 марта 2022 г. по искам от ПВО ООО «Монотон» (А45-15230/2021) к ООО «Дядя Дёнер» (выпуск БО-П01) и ПВО ООО «ЮЛКМ» (А45-16020/2021) к ООО «Дядя Дёнер» (выпуск БО-П02) суд принял решение удовлетворить требования истцов в полном объеме.

Следующий шаг ПВО после вступления решений суда в законную силу — взыскать средства инвесторов с эмитента для погашения его обязательств перед держателями бумаг обоих облигационных выпусков.

Эмитент имеет право подать апелляционную жалобу на решение суда. В таком случае это лишь немного отсрочит вступление судебных актов в законную силу. Судебные представители ПВО уверены, что оснований для пересмотра судебных решений нет.

Оба иска были поданы представителями владельцев облигаций в июне 2021 года. Во время рассмотрения споров эмитент, ПВО и организатор выпуска пытались найти пути мирного урегулирования ситуации и принятия плана реструктуризации. Однако в 2022 году эмитент перестал проявлять участие в действиях по урегулированию разногласий.

Представители владельцев облигаций, ООО «Монотон» и ООО «ЮЛКМ» не исключают также инициацию процедуры банкротства эмитента, при поддержке всех участников рынка.

Напомним, что в мае ООО «Дядя Дёнер» допустило дефолты по двум своим облигационным займам. Уже в июне ПВО по обоим выпускам, ООО «Монотон» и ООО «ЮЛКМ» подали исковые заявления в суд о взыскании с эмитента задолженности перед владельцами облигаций.

Компания 2 марта опубликовала сообщение о созыве общего собрания владельцев облигаций серии БО-07 (идентификационный номер выпуска 4В02-07-16005-R от 21.03.2016г) на 21.03.2022г, в повестке которого — избрание представителя владельцев облигаций (далее — ПВО), взамен ранее определенного эмитентом облигаций.

Изменения касаются выпуска БО-07, основным держателем ценных бумаг выступает ПАО «Промсвязьбанк».

Новым представителем владельцев облигаций может стать «Юнисервис Капитал», который придет на смену инвестиционной компании «Септем Капитал». В OR Group такое решение объясняют тем, что «Юнисервис Капитал» обладает всеми компетенциями для достижения конструктивных договоренностей с кредитором.

«OR GROUP предложила нам выступить в качестве ПВО по облигационному выпуску БО-07. Учитывая наш опыт на рынке, мы уверены, что поможем эмитенту и инвестору найти общий язык, в случае если наша кандидатура будет утверждена основным держателем выпуска облигаций», — прокомментировал Алексей Антипин, генеральный директор «Юнисервис Капитал».

OR GROUP с осени 2021 года вела переговоры с ПАО «Промсвязьбанк» о пролонгации задолженности, однако договоренность в срок, предусмотренный условиями облигационного выпуска, не была достигнута, что привело к дефолту и невыполнению обязательств в объеме 592 млн рублей. Несмотря на допущенный дефолт, компания продолжает обслуживать остальные облигационные займы, вовремя и в полном объеме выплачивая купонные доходы.

«С середины февраля мы начали работу по комплексной реструктуризации долгового портфеля, который предусматривает пролонгацию действующих кредитных линий Группы и разработку вариантов по изменению условий погашения облигационных займов. В рамках данного проекта мы продолжаем вести переговоры о реструктуризации выпуска БО-07 с основным его держателем — банком ПСБ. Мы рассчитываем, что в том числе и благодаря участию профессионалов из компании „Юнисервис Капитал“, мы сможем найти пути решения проблемы, опираясь на предусмотренные законом механизмы, и достигнуть договоренностей с кредитором», — прокомментировал Антон Титов, основатель OR GROUP.

Чтобы заменить ПВО, необходимо провести общее собрание владельцев облигаций, по итогам которого будет принято окончательное решение. Поскольку основной долей облигаций по выпуску владеет ПАО «Промсвязьбанк», компании фактически требуется только его согласие.

Справка:

OR GROUP (MOEX: ORUP) — современная торговая платформа, на базе которой компания развивает маркетплейс westfalika.ru и экосистему сервисов, а также управляет сетью торговых и сервисных точек под брендом Westfalika, насчитывающей более 720 объектов в более чем 300 городах России.

В октябре 2017 года OR GROUP привлекла 5,9 млрд рублей в ходе IPO на Московской Бирже, эмитентом является ПАО «ОРГ». В соответствии с аудированными финансовыми результатами Группы по МСФО, в 2020 году ее выручка составила 10,8 млрд руб., чистая прибыль — 0,6 млрд руб., EBITDA — 2,3 млрд руб.

В целом, начало месяца было довольно позитивным, но события последних дней февраля снова заставили котировки устремиться вниз. По итогам периода из 18-ти торговых дней 30 выпусков подешевели и еще два торговались на Бирже впервые.

Общий объем сделок в феврале зафиксирован на уровне 151 млн руб., что почти на 94 млн руб. меньше январских итогов. Самый большой оборот сформировали облигации ООО «СДЭК-Глобал».

Впервые за много месяцев сменился лидер по стоимости бумаг — в феврале им стало ООО «НТЦ Евровент», эти же облигации по итогам месяца менее всех остальных утратили в цене. Больше всех снова просели бонды 2-й эмиссии ООО «Дядя Дёнер». А теперь о каждом выпуске подробно.

Первая серия облигаций ООО «ПЮДМ» (RU000A0ZZ8A2) за 17 торговых дней сформировала объем в пределах 6,4 млн руб., что почти на 0,3 млн руб. больше, чем в январе. Средневзвешенная цена снизилась на 1,85 п.п., до отметки 98,37% от номинальной стоимости облигаций.

Вторая эмиссия ООО «ПЮДМ» (RU000A1020K7) за месяц набрала оборот порядка 8,3 млн руб., на 2,7 млн руб. просев к январю. Средневзвешенная цена опустилась на 2,61 пункта, до значения 99,49% от номинала.

Третий выпуск «Первого Ювелирного» (RU000A103WC8) показал итог почти 3 млн руб. (-9,9 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена утратила 0,86 шага и составила 99,16% от номинальной стоимости.

Оборот бумаг второй серии облигаций сети быстрого питания «Дядя Дёнер» (RU000A101HQ3) составил в феврале 0,9 млн руб. (-0,4 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена стала ниже на 6,58 п.п., приняв значение 20,92% от номинальной.

Третий выпуск ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф» (RU000A0ZZV03) за месяц сформировал оборот порядка 3,3 млн руб., что сопоставимо с итогами января. Средневзвешенная цена снизилась на 1,21 пункта и была зафиксирована на уровне 98,99% от номинала.

Четвертый выпуск ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф» (RU000A101K30) набрал объем около 4 млн руб. (+0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена в феврале, снизившись на 3,36 п.п., не пробила психологическую отметку номинала и составила 100,42% от номинальной стоимости.

Пятая по счету и первая по нумерации серия ООО "Круиз«/сервис «Грузовичкоф» (RU000A103C04) продемонстрировала торговый оборот на уровне 0,9 млн руб., что на 10,8 млн руб. меньше, чем в январе. Средневзвешенная цена при этом утратила 3,14 шага, приняв значение 96,75% от номинала облигаций.

Первая эмиссия ООО ТК «Нафтатранс плюс» (RU000A100303) торговалась весь месяц с итогом 3,7 млн руб. (-0,7 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена опустилась на 3,14 пункта до уровня 97,60% от номинальной стоимости.

Вторая эмиссия ООО ТК «Нафтатранс плюс» (RU000A100YD8) сформировала итог порядка 13 млн руб., что, впрочем, на 2,1 млн руб. скромнее, чем в январе. Средневзвешенная цена продемонстрировала падение на уровне 2,56 п.п., остановившись на отметке 98,30% от номинала.

Третья серия облигаций ООО ТК «Нафтатранс плюс» (RU000A102V51) показала оборот около 9,9 млн руб. (-6,4 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена опустилась на 5,05 пункта до отметки 92,77% от номинальной стоимости.

Дебютный выпуск ООО «НЗРМ» (RU000A1004Z9) торговался 17 дней с итогом 3,1 млн руб. (-4,7 млн руб. к предыдущему месяцу). Средневзвешенная цена утратила 1,67 п.п. и составила 99,52% от номинала.

Второй выпуск ООО «НЗРМ» (RU000A104EP6) участвовал в торгах весь месяц, набрав оборот около 3,5 млн руб. (-1,2 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 0,38 пункта, приняв значение 101,64% от номинала бумаг.

Первая эмиссия ООО "Транс-Миссия«/сервис «Таксовичкоф» (RU000A100E70) сформировала объем в пределах 1,9 млн руб. (+0,2 млн руб.). Средневзвешенная цена опустилась на 0,62 шага до отметки 100,28% от номинала бондов.

Второй выпуск ООО "Транс-Миссия«/сервис «Таксовичкоф» (RU000A1033X3) показал оборот на уровне 3,6 млн руб. (+0,2 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена опустилась на 2,49 пунктов и составила 98,11% от номинала.

Третий выпуск ООО "Транс-Миссия«/сервис «Таксовичкоф» (RU000A104K11) в феврале торговался на Бирже впервые и на протяжении 6-ти дней сформировал объем порядка 14,7 млн руб. Средневзвешенная цена установилась на уровне 97,22% от номинальной.

Облигации ООО «Кисточки-Финанс» (RU000A100FZ0) торговались в феврале с оборотом 1,4 млн руб. (-0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 1,09 шага, остановившись на значении 99,95% от номинала бумаг.

Выпуск ЗАО «Ламбумиз» (RU000A100LE3) продемонстрировали оборот около 2,2 млн руб., что на 14,8 млн руб. скромнее, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена снизилась на 3,30 пункта и составила 91,19% от номинала.

Бумаги ООО «Юниметрикс» (RU000A100T81) торговались весь месяц с оборотом около 8 млн руб. (+1,9 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 1,36 шага до отметки 98,17% от номинала.

Объем торгов облигациями ООО «ИТЦ-Трейд» (RU000A100UP0) за 17 торговых дней зафиксирован в пределах 2,2 млн руб. (-0,1 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась 1,86 пункта до уровня 100,87% от номинала.

Облигации ООО «Кузина» (RU000A100WR2) также торговались 17 дней с оборотом 1,8 млн руб. (-0,7 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 1,81 пункта, остановившись на уровне 100,89% от номинальной стоимости.

Бумаги ООО «Ультра» (RU000A100WR2) продемонстрировали объем около 2 млн руб. (+0,4 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена опустилась 1,87 шага и составила 100,03% от номинала.

Бонды ООО "Трейд Менеджмент«/сеть lady & gentleman CITY (RU000A1014V7) участвовали в торгах 17 дней, показав оборот на уровне 3,5 млн руб. (-10,3 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 1,87 п.п. до 98,02% от номинала.

Выпуск АО «Новосибирскхлебопродукт» (RU000A102036) участвовал в торгах 10 дней, за которые набрал объем около 0,3 млн руб. (-0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 0,41 п.п. и составила 99,96% от номинальной стоимости.

Облигации ООО «Сибирское Стекло» (RU000A1026R9) за полный месяц продемонстрировали оборот на уровне 4,7 млн руб. (+0,3 млн руб.). Падение средневзвешенной цены на уровне 2,97 п.п., итоговое значение показателя — 98,40% от номинальной стоимости.

Бумаги ООО «СМАК» (RU000A102KP7) набрали торговый оборот на уровне 3,5 млн руб. (-0,7 млн руб.). Средневзвешенная цена утратила 3,05 шага, составив 98,54% от номинала.

Облигации ООО «СДЭК-Глобал» (RU000A102SM7) продемонстрировали итог порядка 18,8 млн руб. (+3 млн руб. к январю). Средневзвешенная цена опустилась на 4,16 п.п., приняв значение 93,74% от номинала.

Выпуск ООО «ТФН» (RU000A102QY6) торговался с оборотом в пределах 17,6 млн руб. (-14,4 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 2,49 п.п. до уровня 93,18% от номинала.

Облигации ООО «Фабрика Фаворит» (RU000A103X74) набрали объем порядка 3,9 млн руб. (-2,1 млн руб.). Средневзвешенная цена месяца зафиксирована на уровне 98,26% от номинала (-1,75 п.п. к январю).

Выпуск ООО «Феррони» (RU000A103XP8) показал итог на уровне 8,1 млн руб. (-12,7 млн руб. к предыдущему месяцу). Средневзвешенная цена опустилась на 2,61 шага и составила 97,58% от номинальной.

Бонды ООО «НТЦ Евровент» (RU000A104BX6) сформировали объем около 3,2 млн руб., что на 9,2 млн руб. меньше, чем в январе. Средневзвешенная цена снизилась на 0,09 пункта до отметки 102,23% от номинала.

Облигации ООО «СЕЛЛ-Сервис» (RU000A104KM0) в феврале торговались впервые, на протяжении 3-х дней, набрав за это время оборот порядка 0,9 млн руб. Средневзвешенная цена сформировалась на уровне 99,8% от номинальной стоимости бондов.

ООО «Трейд Менеджмент» принадлежит сеть магазинов брендовой одежды, которая насчитывает 74 розничных магазина, среди которых как монобрендовые бутики, так и мультибрендовые галереи, поделенные на персонифицированные пространства. Сегодня бренд lady & gentleman CITY стоит на одной ступени с ведущими омниканальными проектами России.

По словам представителя компании, 2021 год был результативным и богатым на события. Сеть пополнилась пятью новыми розничными магазинами: первый магазин HUGO и флагманский магазин Alessandro Manzoni в г. Сочи, первый мультибрендовый аутлет lady & gentleman CITY OUTLET в Санкт-Петербурге, а также монобрендовые магазины Armani Exchange в Москве.

Не менее значимым событием года стала глобальная реконструкция мультибрендового магазина lady & gentleman CITY в ТРК «Европолис» площадью более 3,5 тыс. кв. м. На официальном открытии магазина прошёл показ коллекций Осень-Зима 2021/22, присутствовали приглашенные звезды.

В рамках программы реновации была проведена реконструкция в мультибрендовых магазинах сети, которые пополнились новыми корнерами брендов Joop!, Tommy Hilfiger (первый корнер бренда в сети), Strellson, Deha, Patrizia Pepe, Pennyblack, Rinascimento в ТРЦ «МЕГА Тёплый Стан», а также впервые были открыты корнеры немецкого бренда Betty Barclay в ТРЦ «МЕГА Тёплый Стан» и в ТРЦ «МЕГА Химки».

За прошлый год портфель брендов компании пополнился новыми европейскими брендами: Marciano by Guess, Aircraft, Gertrude+Gaston, Kontatto, Gianfranco Ferré, Ungaro.

В интернет-магазине www.lgcity.ru также проведены ключевые сервисные изменения — внедрена услуга самовывоза из розничных магазинов, добавлена возможность резервирования изделий в торговых точках, подключен онлайн-сервис по подбору размера на сайте, что особенно актуально для покупателей из отдаленных регионов. Была расширена и география доставки путем сотрудничества с новой компанией TopDelivery.

Оптимизация позволила увеличить количество товаров в чеке в среднем на 15%. Стоит отметить, что совокупный подход к доставке заказов в ПВЗ, включая запуск проекта самовывоза из розничных магазинов, позволил увеличить количество заказов на 25%, объем заказов, выданных через ПВЗ, вырос на 199%, а средний чек в интернет-магазине www.lgcity.ru увеличился за год на 3%.

Нововведения 2021 года позволили поставить бренд lady & gentleman CITY на одну ступень с ведущими омниканальными проектами России. За год были завершены почти все проекты в рамках стратегии развития проекта E-commerce, что называется, «с нуля» создана сильная IT-команда и отдел онлайн-маркетинга — все это привело к достижению высоких показателей по выручке.