События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью.

22.00 мск. Еврозона: президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью.

EURUSD:

Наступил самый интересный день торговой недели – сегодня вечером на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул выступят главы ФРС США и ЕЦБ. Джером Пауэлл будет выступать первым и может указать на сохранение инфляционных рисков в экономике, поскольку высокий темп роста заработных плат и низкая безработица в прошлом всегда способствовали росту инфляции, поэтому монетарные власти не смогут в короткие сроки перейти к снижению процентных ставок, как этого хотелось бы многим инвесторам. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку реальная доходность американских долгосрочных гособлигаций стабильно держится выше отметки 2%, что является максимумом с 2009 года. Что касается выступления ЕЦБ, то европейские инвестбанки дружно твердят о том, что Лагард может намекнуть на необходимость паузы на ближайшем заседании 20 сентября, поскольку монетарные власти боятся допустить банковского кризиса в Европе. Для евро это негативный сигнал, поскольку реальная доходность по европейским бумагам по-прежнему будет находится отрицательной области. Пара EURUSD торгуется на двухмесячном минимуме и можно ожидать продолжения нисходящего тренда.

Торговая рекомендация: Sell 1.0810/1.0840 и take profit 1.0710.

GBPUSD:

ФРС США представила свежую статистику по изменению активов на балансе – за последнюю неделю долларовой ликвидность в финансовой системе сократилась на $51,5 млрд за счет операций Минфина США, а Федрезерв был пассивен и практически не сокращал свой облигационный портфель. В целом такой исход был ожидаем, поскольку Минфин начинает увеличивать количество размещений долгосрочных гособлигаций, а ФРС активно сокращает свой портфель раз в две недели. В следующую пятидневку мы увидим гигантский объем операций как со стороны ФРС, так и со стороны Минфина США, поэтому долларовая ликвидность вновь сократится, что благоприятно для укрепления американкой валюты. Инвесторы это все прекрасно понимают, поэтому будут использовать коррекцию по доллару для покупок.

Торговая рекомендация: Sell 1.2600/1.2640 и take profit 1.2523.

USDJPY:

На американском долговом рынке завершилась техническая коррекция и доходность эталонных 10-летних облигаций вновь демонстрирует рост, что благоприятно для укрепления американской валюты, поскольку активы сильно коррелируют между собой. Сегодня вечером на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул глава ФРС США Джером Пауэлл может указать на необходимость сохранения учетной ставки на текущем уровне до конца года, поскольку в экономике преобладают инфляционные риски, а глава Банка Японии Кадзуо Уэда по-прежнему будет настаивать на сохранении отрицательных процентных ставок, поскольку японские монетарные власти боятся банковского кризиса, который однозначно наступит, если регулятор начнет сворачивать масштабные стимулы. На этом фоне сегодня можно ожидать роста котировок данной валютной пары и техническую коррекцию к ближайшим уровням поддержи следует использовать для покупок.

Торговая рекомендация: Buy 145.80/145.43 и take profit 146.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Согласно свежей статистике Markit, сектор услуг еврозоны впервые в этом году ушел ниже 50 пунктов по индексу PMI. Промышленный PMI находится там уже давно, а сектор услуг держался на плаву в последние месяцы, однако и он ушел в область стагнации. Если смотреть на композитный индекс PMI, то он упал до 47 пунктов и вернулся на уровни коронавирусного 2020 года. При этом в Соединённых Штатах композитный PMI удержался выше 50 пунктов, благодаря сектору услуг. Сегодня в США стартует экономический симпозиум в Джексон-Хоул, однако самые интересные события произойдут завтра, когда вечером будет выступать глава Федрезерва Джером Пауэлл. Сегодня я ожидают бокового тренда в течение дня, а завтра мы можем увидеть укрепление доллара после комментариев Пауэлла, где глава Федрезерва укажет на необходимость сохранения высоких процентных ставок в течение длительного периода времени.

Торговая рекомендация: флэт 1.0800 -1.0900.

GBPUSD:

Рынок британского госдолга продолжает лихорадить. В начале недели инвесторы агрессивно продавали облигации, в середине недели стали бодро выкупать просадку на ожиданиях более скромного повышения процентных ставок Банка Англии. Вчерашняя статистика от Markit по деловой активности в британской промышленности и сфере услуг заставила инвесторов думать о том, что Центробанк может нажать на “тормоза” и завершить цикл повышения ставки на уровне 5,5% в сентябре. На мой взгляд, инвесторы выдают желаемое за действительное, поскольку высокая инфляция не позволит британскому монетарному регулятору не удастся завершить текущий цикл в ближайшее время.

Торговая рекомендация: флэт 1.2650 -1.2760.

USDJPY:

Соединённые Штаты представили свежие данные по продажам новостроек. Идел показатель вырос на 34,2% (г/г) – несмотря на сильный рост ипотечных ставок американцы продолжают скупать жильё, что еще больше может убедить ФРС США воздержаться от снижения учётной ставки на ближайших заседаниях. Столь бурный рост продаж первичной недвижимости может вызвать ценовое ралли на рынке жилья, что в свою очередь будет поддерживать инфляцию на высоком уровне. На рынке американского госдолга в середине недели наблюдалось коррекция по доходности 10-летних облигаций и в ближайшее время я ожидаю продолжения восходящего тренда, что будет оказывать благоприятное влияния на стоимость доллара.

Торговая рекомендация: Buy 144.70/144.33 и take profit 145.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.30 мск. Германия: индекс деловой активности в производственном секторе.

11.30 мск. Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе.

17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

ЕЦБ представил свежие данные по изменению активов на своем балансе – показатель сократился на €13,5 млрд, против роста на €2 млрд неделей ранее. Сокращение показателя оказывает благоприятное влияние на стоимость единой европейской валюты в краткосрочной перспективе. На товарном рынке наблюдается небольшой рост в сегменте промышленных металлов и энергоносителей, что также благоприятно для евро, поскольку активы коррелируют между собой. В самый разгар европейской сессии Германия представит свежие данные по деловой активности в промышленности. Опережающие индикаторы указывают на то, что в ближайшие месяцы мы не увидим роста промышленности в еврозоне, что негативно для евро.

Торговая рекомендация: флэт 1.0830 -1.0910.

GBPUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций накануне обновила максимум с 2009 года и сейчас наблюдается логичный откат, поскольку инвесторы начинают частично закрывать позиции. В целом по данному инструменту тренд восходящий и после данной коррекции мы вновь увидим рост доходности, что спровоцирует новую волну укрепления американской валюты, поскольку активы коррелируют между собой. Сейчас же можно ожидать небольшого снижения курса доллара. При этом сейчас не видно причин для сильного укрепления фунта, поскольку на рынке британского госдолга в любой момент могут начаться масштабные распродажи, что приведет к падению котировок британской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 1.2700 -1.2800.

USDJPY:

Китайская государственная газета Economic Daily выпустила свежую заметку про рынок недвижимости Поднебесной, где косвенно подтвердила нежелание Центробанка увеличивать монетарные стимулы в ближайшее время, поскольку на рынке жилья преобладает спекулятивный инвестиционный спрос, который существенно превышает предложение, а президент КНР Си Цзиньпин придерживается концепции – “дома для проживания, а не для спекуляций". Многие инвесторы все лето ждали от китайских монетарных властей масштабных стимулов, а в итоге остаются несолоно хлебавши. На этом фоне я ожидаю распродаж на азиатском фондовом рынке, что негативно для данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Sell 146.10/146.50 и take profit 145.70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Рост доходности американских долгосрочных гособлигаций будет оказывать благоприятное влияние на стоимость американской валюты и на этом фоне рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell. Валютный рынок находится в ожидании важнейшего события месяца – экономического симпозиума в Jackson Hole, где соберутся главы крупнейших мировых Центробанков. Всех инвесторов волнует, что скажет глава ФРС Джером Пауэлл, а что он может сказать, если базовая инфляция в Штатах почти в 2 раза выше цели Федрезерва? Снижать ставку сейчас самоубийственно, поскольку инфляционные риски могут вновь быстро усилиться. Монетарному регулятору придется долго удерживать ставки на высоком уровне, что позитивно для американской валюты.

Торговая рекомендация: Sell 1.0925/1.0949 и take profit 1.0850.

GBPUSD:

Шаг за шагом рынок британского госдолга приближается к прошлогодним минимумам, до которых рукой подать. Новые “рекорды” спровоцируют сильные распродажи в акциях британского финансового сектора, что в свою очередь будет оказывать давление на стоимость фунта. Ситуация будет похожа на события прошлой осени, когда пенсионные фонды столкнулись с проблемами по выполнению нормативов достаточности капитала, что спровоцировало крутое пике по фунту. Поскольку в учебниках по Forex пишут, что история повторяется, то с высокой долей вероятности можно предположить, что мы вновь увидим сильные распродажи фунта в ближайшее время.

Торговая рекомендация: Sell 1.2795/1.2825 и take profit 1.2700.

USDJPY:

Основный индекс потребительских цен, который рассчитывает Банк Японии, вырос на 0,3 п.п. до 3,3%, что значительно превышает целевой уровень монетарного регулятора. На рынке вновь стали муссировать слухи, что Центробанк будет вынужден осенью завершить монетарные стимулы и начать постепенное ужесточение кредитно-денежной политики, что спровоцирует сильное укрепление японской йены. Поскольку сейчас мы видим сильный рост доходности американских 10-летних гособлигаций, то в краткосрочной перспективе доллар будет пользоваться повышенным спросом и снижение котировок в данной валютной паре целесообразно использовать для покупок.

Торговая рекомендация: Buy 145.55/145.20 и take profit 146.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Евростат представил свежие данные по инфляции в еврозоне за июль – базовый индекс потребительских цен, за которым пристально следит ЕЦБ, стабилизировался на отметке 5,5%, что не позволит монетарному регулятору прекратить текущий цикл повышения процентных ставок. Учётная ставка в Европе сейчас на 1,25% ниже базовой инфляции, поэтому ЕЦБ придется дальше повышать ставки, чтобы нивелировать инфляционные риски, при этом чиновники ЕЦБ указывают на то, что повышение ставок будет постепенным и не стоит ожидать увеличения показателя на 0,5% на ближайшем заседании в сентябре. Для EURUSD это негативный сигнал, поскольку ЕЦБ в сентябре может поднять ставку до 4,5%, а в Соединенных Штатах ставка уже 5,5%.

Торговая рекомендация: Sell 1.0910/1.0935 и take profit 1.0835.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне роста доходности американских гособлигаций. Американские финансовые власти вынуждены будут удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение длительного времени, чтобы стимулировать интерес международных инвесторов к покупке их ценных бумаг. С другой стороны, на нефтяном рынке можно ожидать продолжения восходящего тренда, что может оказать поддержку фунту, поскольку активы сильно коррелируют между собой. Дисбаланс спроса и предложения на мировом рынке углеводородов достигает пика в это время, что будет оказывать поддержку нефтяным ценам.

Торговая рекомендация: флэт 1.2670 -1.2770.

USDJPY:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост доходности американских 10-летних гособлигаций, что благоприятно для укрепления доллара. Долговой рынок не ждёт падения процентных ставок ФРС США в этом году, поскольку сам американский регулятор намекает на то, что не хочет повторения событий 1980-х, когда Федрезерву пришлось агрессивно повышать процентные ставки в ответ на рост инфляционных рисков, что спровоцировало мощнейший кризис в экономике. Во-вторых, на товарном рынке наблюдается снижение золота, что также благоприятно для американской валюты, поскольку активы исторически имеют сильную обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy 145.00/144.70 и take profit 145.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

На этой неделе выступало большинство представителей ФРС США, которые по-прежнему видят значительные риски роста инфляции, что может потребовать дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку реальная ставка Федрезерва сейчас составляет 2,3% и в случае дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики ставка станет еще больше положительной, что приободрит трейдеров покупать американские активы, поскольку по европейским активам реальная доходность находится в отрицательной зоне и ЕЦБ не горит желанием агрессивно ужесточать монетарную политику. На этом фоне рост котировок к ближайшим уровням сопротивления в данной валютной паре следует использовать для открытия позиций Sell в расчёте на продолжение восходящего тренда.

Торговая рекомендация: Sell 1.0901/1.0930 и take profit 1.0840.

GBPUSD:

Великобритания представила свежую статистику по розничной торговле за июль – показатель сократился на 3,2% (г/г). Снижение наблюдается 16 месяцев подряд, что сигнализирует о рецессии в экономике туманного Альбиона. Высокая инфляция негативно сказывается на личном потреблении домохозяйств, которые вынуждены сократить свои расходы. Если смотреть на страны G-7, то именно в Британии самая высокая инфляции, поэтому Банку Англии требуется агрессивно повышать процентные ставки, чтобы нивелировать инфляционные риски, однако монетарный регулятор боится ужесточать кредитно-денежную политику из-за опасения возникновения банковского кризиса. ФРС США не боится повышать ставки и не исключает варианта нового ужесточения на сентябрьском заседании, поэтому доллар в ближайшие недели будет пользоваться повышенным спросом.

Торговая рекомендация: Sell 1.2740/1.2780 и take profit 1.2660.

USDJPY:

Реальная доходность американских десятилетних гособлигаций обновила 14-летний максимум, что благоприятно для доллара, при этом такая ситуация оказывает давление на рисковые активы - мы видим распродажи на рынках акций и в сегменте криптовалют. На этом фоне инвесторы могут начать закрывать позиции в спекулятивных сделках carry trade, что приведет к укреплению японской йены, поскольку именно данная валюта последние 2 десятилетия используется в качестве основной в подобных операциях. На американском фондовом рынке активно обсуждают тему грядущего банковского кризиса, поскольку ставки ФРС находятся на многолетних максимумах, что привело к проблемам на рынке ипотечного кредитования. Ситуация в данной валютной паре очень запутанная – есть позитивные факторы как для доллара, так и для йены.

Торговая рекомендация: флэт 144.70 - 145.80.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Реальная доходность американских 10-летних гособлигаций бодро растет и обновила максимум с 2009 года. В прошлом, когда реальная доходность трежерис демонстрировала сильный рост мы наблюдали значительное укрепление американского доллара и сейчас я жду реализации именно такого сценария. Важно помнить, что доходность долгосрочных государственных облигаций является эталоном для рынка капитала, то есть кредитов для корпораций. Рост доходности приводит к удорожанию кредитования для бизнеса, что в конечном итоге способствует сжатию прибыли или банкротству мелких компаний, которые перегружены долгами. По итогам половины августа количество банкротств в Соединенных Штатах соответствует показателям коронавирусного 2020 года. В свою очередь рост банкротств будет способствовать проблемам с долларовой ликвидностью, что будет оказывать поддержку американской валюте

Торговая рекомендация: Sell 1.0901/1.0930 и take profit 1.0846.

GBPUSD:

Оптимизма инвесторов в отношении британской валюты хватило ненадолго. После небольшого укрепления фунт начал корректироваться вниз вслед за ростом доходности долгосрочных американских гособлигаций. Фьючерс на ставку Банка Англии сигнализирует о том, что регулятор будет на каждом заседании в этом году повышать процентные ставки и доведет показатель к концу года до 6%. На первый взгляд, это позитивно для роста фунта, поскольку в этом случае ставка в Британии будет выше, чем в Штатах, однако дьявол кроется в деталях. Инвесторы смотрят не на номинальные процентные ставки, а на реальные (с учётом инфляции), и в этом случае реальная ставка в Британии все равно будет ниже американской. Текущие ставки Банка Англии остаются в глубоко отрицательной зоне и в лучшем случае они вернуться к 0% в ноябре.

Торговая рекомендация: Sell 1.2759/1.2787 и take profit 1.2680.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. Доходность американских долгосрочных государственных облигаций продолжает бодрый рост, что благоприятно для укрепления доллара, поскольку реальная доходность составляет почти 2% и банкам выгодно размещать средства именно в американских активах, а не в японских ценных бумагах, где доходность значительно ниже инфляции. С другой стороны, мы видим снижение американского фондового рынка, что может спровоцировать укрепление йены на фоне закрытия спекулятивных сделок carry trade. Последние 4 недели основными покупателями американских акций были частные инвесторы и компании, которые проводили обратный выкуп собственных акций, при этом банки и хедж-фонды активно шортят рынок, что в итоге приводит к снижению котировок индекса SP500.

Торговая рекомендация: флэт 145.40 - 146.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: протокол последнего заседания ФРС.

EURUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций накануне обновила девятимесячный максимум, после чего началась коррекция и показатель снизился на 0,09 п.п. до 4,18%. Для доллара это негативный сигнал в краткосрочной перспективе, однако в целом тренд на рынке восходящий и доходность продолжит свой рост на многолетние максимумы, что будет оказывать поддержку американской валюте. Техническая коррекция на товарном рынке также будет оказывать краткосрочное давление на стоимость американской валюты, поскольку активы исторически имеют сильную обратную корреляцию. ЕЦБ представил свежую статистику по изменению активов на балансе – показатель вырос на €2 млрд, против снижения €24,7 млрд неделей ранее. Рост активов, хоть и символический, негативен для единой европейской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 1.0850 -1.0960.

GBPUSD:

Национальный офис статистики Великобритании представил свежие данные по индексу потребительских цен – показатели общей и базовой инфляции вышли хуже медианы прогнозов, чем доставили головную боль Банку Англии, который уже собирался заканчивать текущий цикл роста процентных ставок, однако теперь регулятору придется активно повышать ставки. Для фунта это позитивный сигнал в краткосрочной перспективе, однако основной тренд в данной валютной паре нисходящий, поскольку реальные процентные ставки в США выше, чем в Британии, поэтому рост котировок британской валюты инвесторы будут использовать для продаж. В США реальная процентная ставка сейчас 2,3%, а в Британии она отрицательная и составляет -1,55%

Торговая рекомендация: флэт 1.2680 -1.2780.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжения восходящего тренда, поскольку на долговом рынке наблюдается рост дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что в прошлом всегда оказывало поддержку доллару. Доходность американских 10-летних гособлигаций находится в одном шаге от многолетних максимумов и обновление экстремума лишь вопрос времени, при этом доходность японских бумаг практически не меняется, поскольку Центробанк Страны восходящего солнца жестко контролирует рынок. С другой стороны, рост индекса страха VIX сигнализирует о снижении американского фондового рынка, что может вызвать укрепление йены, как часто наблюдалось в прошлом.

Торговая рекомендация: флэт 145.00 - 146.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: индекс настроений в деловой среде от института ZEW.

Аукционы Минфина США.

EURUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций обновила девятимесячный максимум и динамика рынка госдолга указывает на дальнейший рост доходности, что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара. Сейчас доходность десятилеток составляет 4,21% и прорыв уровня 4,33% может спровоцировать сильное падение единой европейской валюты, поскольку на рынке начнется масштабный приток капитала в доллар. В самый разгар европейской торговой сессии мы получим релиз по индексу деловой активности в Германии от института ZEW, где можно ожидать выхода слабых данных на фоне стагнации в немецкой экономике, что также усилит давление на евро.

Торговая рекомендация: Sell 1.0933/1.0970 и take profit 1.0850.

GBPUSD:

Рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, Минфин США сегодня проведет аукционы по размещению долгосрочных облигаций в объеме $18 млрд, что сократит профицит долларовой ликвидности в финансовой системе и окажет краткосрочную поддержку американской валюте. Во-вторых, на британском долговом рынке стоимость ценных бумаг упала на двухмесячный минимум и теперь открыта дорога на низы этого года, что негативно для компаний финансового сектора (банки и пенсионные фонды), что в прошлом всегда оказывало давление на стоимость фунта.

Торговая рекомендация: Sell 1.2735/1.2770 и take profit 1.2620.

USDJPY:

ВВП Японии неожиданно выросло на 6% во 2 квартале, при этом рынок ожидал более скромного роста. Ускорение экономического роста стало возможным благодаря увеличению экспорта. Сильные данные позитивны для японского фондового рынка, однако сегодня индекс Nikkei 225 вырос всего лишь на 0,5% - трейдеры пессимистично оценивают дальнейшие перспективы японской экономики и не спешат покупать ценные бумаги Страны восходящего солнца. В чем причина? На мой взгляд, в сильном росте доходности американских 10-летни гособлигаций, которая находится в двух шагах от многолетнего максимума. Для доллара это сильная поддержка, поэтому мы наблюдаем растущий тренд в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Buy 145.35/145.00 и take profit 146.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Рост доходности американских гособлигаций будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара. Доходность десятилетних бумаг находится в одном шаге от 15-летнего максимума и рост доходности к новому экстремуму может спровоцировать сильные распродажи основных конкурентов доллара. На этой неделе Минфин США и ФРС сократят долларовую ликвидность на $38 млрд, что окажет краткосрочную поддержку американской валюте. Ведомство Джанет Йеллен завтра проведет серию аукционов по размещению долгосрочных облигаций, которые фонды денежного рынка купить не смогут, поэтому банкам придется выкупать данный объем и тратить свободный кэш, что приведет к сокращению профицита ликвидности в финансовой системе.

Торговая рекомендация: Sell 1.0970/1.1010 и take profit 1.0920.

GBPUSD:

Распродажи на рынке британского госдолга будут способствовать снижению котировок британской валюты. Инвесторы продают облигации Минфина Великобритании на ожиданиях дальнейшего роста процентных ставок Банка Англии. Инфляция в Соединенном Королевстве по-прежнему значительно выше целевого показатель Банка Англии и текущего уровнях процентных ставок явно недостаточно для нивелирования инфляционных рисков. Регулятору придется дальне повышать процентные ставки, что будет оказывать давление на долговой рынок и приведет к снижению нормативов достаточности капитала для банков и пенсионных фондов.

Торговая рекомендация: Sell 1.2720/1.2750 и take profit 1.2630.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжения восходящего тренда на фоне роста доходности американских 10-летних гособлигаций, что благоприятно для укрепления доллара. В конце минувшей недели мы получили релиз по индексу цен производителей в США, где был зафиксирован рост инфляции в промышленности, что не позволит ФРС перейти к снижению процентных ставок в ближайшие месяцы. С другой стороны, я жду снижения американского рынка акций, что может спровоцировать распродажи в данной валютной паре, поскольку закрытие сделок carry trade благоприятно для укрепления йены. Сокращение профицита долларовой ликвидности в финансовой системе негативно для капитализации фондового рынка.

Торговая рекомендация: флэт 144.20 -145.40.