Прогнозы на финансовом рынкеhttp://m.mfd.ru/blogs/feeds/posts/63Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализTue, 29 Sep 2020 22:44:48 +0300http://forum.mfd.ru/forum/user/68267/avatar.pngПрогнозы на финансовом рынкеhttp://m.mfd.ru/blogs/feeds/posts/63200814http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200814Конгресс США готовый новый пакет стимулов<p><b>Прогноз на неделю 28 сентября – 2 октября:</b></p> <p><b>#</b><b>SP</b><b>500:</b></p> <p>Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Демократы в Палате представителей США работают над мерами стимулирования на $2,2 трлн., голосование плана может пройти на этой неделе. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси подтвердила, что готова вести переговоры с Белым домом. Председатель бюджетного комитета Палаты представителей Ричард Нил сказал, что работа над планом началась на минувшей неделе. &quot;Контуры уже есть. Я думаю, что сейчас речь идет о временных рамках и подобных вещах&quot;, - сказал Нил. Новые стимулы будут положительно восприняты инвесторами на фондовом рынке. Во-вторых, денежная масса М2 в Соединенных Штатах обновила исторический максимум и достигла уровня $18,7 трлн. За последнюю неделю показатель увеличился на $123,9 млрд., против $112,2 млрд. неделей ранее. Темп прироста денежной массы ускоряется третью неделю подряд. Скорость роста обновила исторический максимум и составляет 24,7% г/г. Высокий тем проста денежной массы позитивен для рынка акций.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 3290/3266 и take profit 3391.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>#</b><b>BRENT</b><b>:</b></p> <p>На нефтяном рынке сейчас два разнонаправленных фактора. С одной стороны, Ливия приняла решение наращивать добычу нефти, после длительного перерыва вызванного гражданской войной. Страна может нарастить добычу на 0,9 млн. барр. в сутки, что негативно воспринимается инвесторами. Добавляет нервозности ситуация с COVID-19 – в некоторых странах Европы вновь зафиксирован рост числа заболевших. Пока о возврате к строгому карантину никто не говорит. С другой стороны, сейчас в странах ОСЭР сокращаются запасы углеводородов, и этот процесс будет усиливаться до конца года, поскольку только лишь 1 января 2021 года страны ОПЕК+ начнут постепенно увеличивать добычу сырой нефти.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 40.90 -43.02.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>#</b><b>Sberbank</b><b>:</b></p> <p>В минувшую пятницу крупнейший банк Восточной Европы провел годовое собрание акционеров, где были утверждены дивиденды за 2019 год. На дивиденды будет направлено 422,38 млрд. руб. или 18,7 руб. на одну акцию. Дата закрытия дивидендного реестра намечена на 1 октября. Я ожидаю, что часть инвесторов на этой неделе воспользуется возможностью купить акции Сбербанка, чтобы получить дивиденды. Текущая дивидендная доходность составляет чуть более 8%, что существенно выше доходности банковских депозитов и государственных облигаций со сроком двенадцать месяцев. Глава банка Г. Грэф заявил о том, что в будущем году банк с высокой долей вероятность вновь сможет направить половину прибыли на дивиденды, как это сделано в текущем году. Отмечу, что последние двадцать лет банк в среднем направлял на дивиденды порядка 20% прибыли. Рост дивидендных выплат окажет положительное влияние на капитализацию бизнесу.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> </b><b>228.01/226.50 и take profit 240.00</b></p>200813http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200813Хорошие и плохие факторы для евро<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>Не ожидается важной макроэкономической статистики.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>Сейчас есть как хорошие, так и плохие факторы для евро. Плохой фактор – это рост операций РЕПО со стороны ЕЦБ. Центробанк увеличивает финансирование европейских коммерческих банков, что указывает на проблемы в банковской системе. Банки заняли у ЕЦБ €175 млрд. на 3 года по ставке до -1%. Трехмесячная долларовая ставка Libor, которая является эталонной на европейском рынке межбанковского кредитования, после обновления исторического минимума демонстрирует хоть и умеренный, но всё же рост, что также негативно для евро. С другой стороны, если сравнивать темп роста денежной массы в Еврозоне и США, то ситуация складывается явно в пользу евро. В Европе денежная масса растет со скоростью 9,5%, против 24% в Соединенных Штатах. Рынок сейчас не замечает столь стремительного расхождения, но как долго инвесторы будут игнорировать этот процесс?</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.1600 -1.1680.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Инвесторы ждут новостей по торговым переговорам между Великобританией и Европейским Союзом. Обе стороны пока еще далеки от соглашения, хотя периодически заявляют о том, что торговая сделка может быть достигнута. Вторая волна COVID-19 начала в крупнейших британских городах, что добавляет нервозности инвесторам. В то же время британское правительство согласовало новый пакет помощи населению, что снижает риски серьезного экономического спада в Соединенном Королевстве. На долговом рынке спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США практически не меняется последние два дня, что указывает на боковой тренд в паре GBPUSD.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.2730 -1.2795.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>Власти США продлили до 30 ноября срок завершения сделок с компаниями, контролируемыми Синьцзянским производственно-строительным корпусом, против которого были введены американские санкции в связи с ситуацией в Синьцзян-Уйгурском автономном районе. Эта ситуация приободрила инвесторов на открытие длинных позиций на американском фондовом рынке в конце минувшей недели, что положительно отразилось на котировках USDJPY. Завтра состоятся первые дебаты кандидатов на пост президента США: Трамп и Байден озвучат основные пункты своей экономической программы. Сегодня Федеральный резерв проведет операции на рынке казначейских облигаций в объеме $1,75 млрд., что в пять раз меньше, чем в пятницу. Этот фактор не сможет оказать хорошей поддержке фондовому рынку США. На этом фоне, сегодня я ожидаю развития бокового тренда в данной валютной паре.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 105.00 -105.80.</b><b></b></p>200787http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200787Баланс ФРС на трехмесячном максимуме<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>15.30 мск. США: изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за август.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>Федеральный Резерв опубликовал данные по своему балансу, который за последнюю неделю увеличился на $28.69 млрд. до $7,09 трлн. Показатель достиг трехмесячного максимума. Дальше тренд будет только ускоряться, поскольку ведущим мировым ЦБ осталось отдать ФРС всего лишь $31,95 млрд. в качестве операций своп, который были использованы этой весной. За последнюю неделю Центробанки разных стран вернули в ФРС $20,32 млрд. Таким образом, через 2 недели операции своп будут полностью закрыты, и этот фактор не будет сдерживать рост баланса Федрезерва. Рост баланса ФРС будет способствовать снижению курса американского доллара.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.1650/1.1630 и take profit 1.1700</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>По данным ФРС денежная масса М2 в Соединенных Штатах обновила исторический максимум и достигла уровня $18,7 трлн. За последнюю неделю показатель увеличился на $123,9 млрд., против $112,2 млрд. неделей ранее. Темп прироста денежной массы ускоряется третью неделю подряд. Скорость роста обновила исторический максимум и составляет 24,7% г/г. С такой скоростью ФРС еще ни разу в истории не печатала деньги. У Федрезерва не остается иного выбора, поскольку американская экономика последние 49 лет, с тех пор как произошел отказ от золотого стандарта, не может существовать без “печатного станка” ФРС. Отмечу, что Банк Англии также в этом году ускорил темп роста денежной массы, однако в Британии скорость роста ниже и составляет 13,1%. Такое расхождение указывает на рост котировок пары GBPUSD.<b></b></p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.2740/1.2720 и take profit 1.2811</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, рост баланса ФРС до трехмесячного максимума может вызвать снижение курса американской валюты. Федеральный Резерв активно покупает казначейские и ипотечные облигации, что способствует увеличению активов на балансе. С другой стороны, сегодня можно ожидать роста американского рынка акций, что может оказать поддержку USDJPY, поскольку валютная пара коррелирует с индексом #SP500. Американский фондовый рынок может продемонстрировать рост по двум причинам. Во-первых, министр финансов США С. Мнучин проводит переговоры с Конгрессом о новой программе помощи населению и бизнесу. Данная программа может быть согласована в ближайшее время, что будет способствовать росту доходов американских корпораций и положительно отразится на капитализации бизнеса. Во-вторых, ФРС сегодня купит казначейских облигаций на сумму $8,82 млрд., что является максимальным уровнем на этой неделе. Приток ликвидности в финансовую систему будет положительно воспринят инвесторами.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 105.18/105.01 и take profit 105.44</b></p>200767http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200767USD Libor на историческом минимуме<p>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</p><p>11.00 мск. Германия: индикатор условий деловой среды от IFO за сентябрь.</p><p>17.00 мск. США: объем продаж жилья на первичном рынке за август.</p> <p>EURUSD:</p><p>В самый разгар европейской торговой сессии будет опубликован индикатор условий деловой среды от IFO. Данный показатель тесно коррелирует с композитным индексом PMI, который накануне опубликовало агентство Markit. Показатель PMI сократился на 0,7 п.п. до 53,7%. На этом фоне, сегодня можно ожидать выхода умеренно негативных данных от института IFO, что окажет краткосрочное негативное влияние на стоимость евро. Далее будет опубликована статистика из Соединенных Штатов, где можно ожидать роста объема продажи новостроек на фоне низкой стоимости ипотеки. Ипотека является главным “драйвером” рынка недвижимости. Ставка по 30-летнему ипотечному кредиту сейчас составляет 3.1%, что является историческим минимумом. Таким образом, макроэкономическая статистика указывает на снижение евро. С другой стороны, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне трехмесячная ставка Libor, которая является эталонной для европейского рынка, установила новый исторический минимум, что негативно для доллара, поскольку указывает на профицит долларовой ликвидности в банковской системе. Этот фактор не позволяет сделать рекомендацию о покупке доллара. </p><p>Торговая рекомендация: флэт 1.1625 -1.1715.</p> <p>GBPUSD:</p><p>Агентство Markit опубликовало данные по композитным индекса PMI Великобритании и США, которые включают в себя промышленность и сферу услуг. Британские показатель последние три месяца подряд оказывается выше американского индекса. В первую очередь это связано с высоким ростом в сфере услуг. Один из членов правления британской Консервативной партии Майкл Гоув заявил, что уверен в заключении торговой сделки между Великобританией и Евросоюзом. “Мы абсолютно полны решимости сделать всё возможное для заключения сделки”, - заявил парламенту Гоув. Главный переговорщик ЕС Мишель Барнье также настроен оптимистично. Снижение градуса геополитической напряженности положительно отразится на стоимости фунта, который сначала месяца похудел на 5% и созрел для технической коррекции.</p><p>Торговая рекомендация: Buy 1.2690/1.2671 и take profit 1.2760</p> <p>USDJPY:</p><p>Даная валютная пара на этой неделе демонстрирует хороший рост, и я ожидаю продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне релиз по деловой активности в американской промышленности и сфере услуг указывает на восстановление американской экономики после жесткой рецессии вызванной пандемией COVID-19. Американские компании фиксируют рост существенный рост занятости по итогам третьего квартала. Во-вторых, сегодня будет опубликована статистика по продажам новостроек в США, которая может порадовать трейдеров позитивными данными на фоне роста объема ипотечного кредитования. Процентные ставки по ипотеке сейчас находятся на историческом минимуме, что оказывает положительное влияние на рынок недвижимости. </p><p>Торговая рекомендация: Buy 105.28/105.01 и take profit 105.64</p>200747http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200747На межбанке падают ставки по долларовым займам<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>10.30 мск. Германия: индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь.</p> <p>11.30 мск. Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения на фоне умеренно негативной макроэкономической статистики из Германии по индексу деловой активности в промышленности за сентябрь. В сентябре в Германии увеличилось количество больных COVID-19, смертность практически не изменилась. Инвесторы продают золото на этой неделе, что также может вызвать распродажи евро, поскольку оба актива коррелируют между собой. С другой стороны, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне долларовая трехмесячная ставка Libor приблизилась к историческому минимуму 0,23%, что является негативным фактором для американской валюты.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.1640 -1.1735.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>В самый разгар европейской торговой сессии будет опубликован релиз от агентства Markit по индексу PMI в промышленности Великобритании. Это будет предварительный отчет за сентябрь, который может выйти чуть хуже медианы прогнозов, поскольку в Британии вновь думают ввести ограничения из-за COVID-19. Первая реакция рынка будет негативная, и мы увидим снижения фунта. Во второй половине дня можно ожидать роста технической коррекции и роста котировок, поскольку динамика рынка межбанковского кредитования в Нью-Йорке и Лондоне указывает на ослабление доллара. На межбанке падают ставки по долларовым займам, что указывает на профицит долларовой ликвидности в банковской системе.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.2660 -1.2758</b><b>.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>Американский президент Дональд Трамп заявил о готовности использовать вакцину от COVID-19, которую создали за пределами Соединенных Штатов. Изначально Трамп исключал такой вариант и заявлял о том, что штаты будут использовать только вакцину собственной разработки. Видимо Трамп согласен на любой вариант, лишь бы он был до президентских выборов, которые намечены на 3 ноября. Власти США предоставили $1.2 млрд долларов британско-шведской фармацевтической компании AstraZeneca, которая разрабатывает вакцину совместно с учеными из Оксфордского университета. Кроме того, вашингтонская администрация направила $486 млн. американской биотехнологической компании Moderna и $456 млн. долларов - фармацевтической Johnson &amp; Johnson. Сегодня и завтра Минфин США и Федеральный Резерв направят в финансовую систему, через операции с казначейскими бумагами, $3,97 млрд., что окажет краткосрочную поддержку американскому рынку акций и USDJPY, поскольку активы коррелируют между собой.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 104.90/104.71 и take profit 105.38</b></p>200704http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200704Две причины купить #SP500<p><b>Прогноз на неделю 21-25 сентября:</b></p> <p><b>#</b><b>SP</b><b>500:</b></p> <p>Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, ФРС США ждет роста инфляции в следующем году до 1,7% и обещает удерживать процентные ставки на уровне 0,1% до 2024 года. Такая ситуация сигнализирует о том, что отрицательная реальная процентная ставка в Штатах в следующем году увеличится с текущих 1,2% до 1,6%. Для рынка акций это позитивный сигнал, поскольку обесценение доллара вынуждает инвесторов покупать высокодоходные активы, к которым в первую очередь относятся акции. Во-вторых, денежная масса М2 в Соединенных Штатах обновила исторический максимум и достигла уровня $18,57 трлн. За последнюю неделю показатель увеличился на $112,2 млрд., против $78,5 млрд. неделей ранее. Ускорение роста денежной массы положительно отразится на американском фондовом рынке, поскольку между показателем М2 и индексом S&amp;P500 существует взаимосвязь. <b></b></p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 3300/3280 и take profit 3400.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>#</b><b>BRENT</b><b>:</b></p> <p>Ураган Салли оказал поддержку нефтяным котировкам, поскольку в Мексиканском заливе четверть добычи была остановлена. На восстановление производственных мощностей может уйти от одной до двух недель, и на этом фоне можно ожидать снижения запасов в американских хранилищах. Международное Энергетическое Агентство отрапортовало о сокращении запасов сырой нефти в плавучих хранилищах по всему миру. В августе запасы сократились на 59,9 млн. барр. до 168,4 млн. барр. Именно рост запасов нефти в плавучих хранилищах был одним из главных рисков для нефтяного рынка в первой половине года. Сейчас этот риск по большей части нивелирован, что также будет оказывать положительное влияние на нефтяные цены.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> </b><b>43.00/41.51 и take profit 46.50</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>#</b><b>Sberbank</b><b>:</b></p> <p>Наблюдательный Совет Сбербанка утвердил дивиденды за 2019 год, которые составили 18,7 руб. на одну акцию. Данные выплаты будут максимальными за всю историю работы кредитного института. Высокие дивиденды всегда способствуют росту котировок акций. Банки и хедж-фонды сравнивают дивидендную доходность акций и доходность государственных облигаций. Сейчас дивидендная доходность по акциям Сбербанка составляет 8%, при этом доходность долгосрочных государственных облигаций находится на отметке 6,18%. Сейчас выгодно покупать акции, поскольку они демонстрируют более высокую доходность. Закрытие реестра акционеров намечено на 1 октября, до этого времени инвесторы будут активно скупать акции крупнейшего банка Восточной Европы. В новую пятидневку я ожидаю тестирование психологического уровня 240.00.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> </b><b>229.01/227.66 и take profit 240.00</b></p>200703http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200703Падение долларовых ставок на межбанке<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>Не ожидается важной макроэкономической статистики.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>На рынке межбанковского кредитования в Лондоне сохраняется тренд на снижение ставок по долларовым кредитам. Трехмесячная ставка Libor, которая является эталонной для межбанка, приближается к историческому минимуму. Сейчас ставка составляет 0,227%, а исторический минимум 0,223% был сформирован в мае 2014 года. Годовая ставка Libor, которая по степени важности является второй после трехмесячной ставки, уже обновила годовой минимум и сейчас находится на отметке 0,376%. Падение ставок на межбанке вызвано профицитом долларовой ликвидности. У банкиров много долларов и на межбанке нет ажиотажа, который наблюдался в первой половине этого года. Для евро это хорошая возможность продемонстрировать рост котировок.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.1850/1.1828 и take profit 1.1910</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Объем розничной торговли в августе в соединенном Королевстве вырос на 2,8% г/г, что является максимальным уровнем с ноября 2020 года. После пятимесячного спада розничные продажи растут второй месяц подряд в годовом выражении. Это позитивный сигнал для британской экономики, который указывает на завершение рецессии. Теперь осталось дело за политиками, которые должны договориться с Брюсселем по вопросам торгового соглашения. Если в начале сентября британский премьер-министр Б. Джонсон запугивал Евросоюз, то сейчас его соратники по Консервативной партии, которые занимают должности в правительстве, говорят о том, что соглашение необходимо, и оно будет достигнуто в октябре.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.2930/1.2920 и take profit 1.3000.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, на фоне падения ставок по долларовым кредитам на рынке межбанковского кредитования в Лондоне. С другой стороны, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском рынке акций, что может оказать поддержку USDJPY, поскольку валютная пара коррелирует с индексом S&amp;P500. Японская йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade, и курс йены снижается во время роста фондовых индексов. ФРС США на этой неделе купить на рынке казначейских облигаций на сумму $21,45 млрд., против $12,82 млрд. неделей ранее. Дополнительная ликвидность со стороны Федерального Резерва всегда способствует росту стоимости акций на фондовой бирже.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 104.00 -104.85.</b><b></b></p>200671http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200671Отток спекулятивного капитала из доллара<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>Не ожидается важной макроэкономической статистики.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>На рынке межбанковского кредитования в Лондоне наблюдается снижение процентных ставок по трехмесячным кредитам по всем основным валютам. У банкиров сейчас избыток долларов, евро, фунтов, йен. В такие периоды ни одна валюта не может продемонстрировать сильного роста по отношению к другой. Центробанки в этом году “накачали” ликвидностью мировую финансовую систему и теперь денежная масса растёт, как на дрожжах. Что же делать в этой ситуации, как торговать? Поскольку валютой №1 является американский доллар, то необходимо посмотреть на реальные процентные ставки в Соединенных Штатах. Федеральный Резерв не хочет повышать ставки в ближайшие три года, при этом он допускает, что инфляция в этот период будет расти. На этом фоне, мы получаем отрицательные реальные процентные ставки на длительный период. В таких ситуациях американский доллар слабеет, поскольку спекулятивный капитал покидает Соединенные Штаты и отправляется на другие континенты, где доходность превышает инфляцию. В Еврозоне этого нет, однако евро будет демонстрировать рост, поскольку является главным конкурентов доллара на мировой арене. В периоды, когда инвесторы продают доллар, евро дорожает и наоборот.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.1840/1.1818 и take profit 1.1900</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Федеральный Резерв опубликовал свежую порцию макроэкономической статистики. Начнем наш обзор с баланса ФРС, который за последнюю неделю увеличился на $53,86 млрд. Показатель сейчас находится на максимуме за последние десять недель. Рост баланса происходит за счет увеличения скупки казначейских и ипотечных облигаций. Центробанки других стран, которые весной брали кредиты у ФРС через операции своп, продолжают возвращать данные кредиты. За последнюю неделю объем валютных свопов сократился на $19,79 млрд., до уровня $52,27 млрд. Напомню, что в конце весны на пике показатель составлял $448,94 млрд. тогда были проблемы с долларовой ликвидностью, сейчас их нет. Что мы имеем в сухом остатке? ФРС продолжает работать против доллара и увеличивает свой баланс, на рынке наблюдается профицит долларовой ликвидности. В такие периоды целесообразно продавать доллар и покупать его конкурентов.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.2940/1.2920 и take profit 1.3011.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>По данным ФРС денежная масса М2 в Соединенных Штатах обновила исторический максимум и достигла уровня $18,57 трлн. За последнюю неделю показатель увеличился на $112,2 млрд., против $78,5 млрд. неделей ранее. Ускорение роста денежной массы положительно отразится на американском фондовом рынке, поскольку между показателем М2 и индексом S&amp;P500 существует взаимосвязь. Это позитивный сигнал для валютной пары USDJPY, которая коррелирует с американским рынком акций.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 104.55/104.30 и take profit 105.00</b></p>200645http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200645Отрицательные реальные процентные ставки в США<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>14.00 мск. Великобритания: решение по основной процентной ставке Банка Англии.</p> <p>15.30 мск. США: число закладок новых фундаментов.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>ФРС США ждет роста инфляции в следующем году до 1,7% и обещает удерживать процентные ставки на уровне 0,1% до 2024 года. Такая ситуация сигнализирует о том, что реальная отрицательная процентная ставка в Штатах в следующем году увеличится с текущих 1,2% до 1,6%. Для американского доллара это негативный сигнал, поскольку реальные отрицательные процентные ставки вынуждают инвесторов покупать высокодоходные активы. На этой неделе мы видим хороший спрос на нефть, что также окажет дополнительное давление на доллар, поскольку европейская валюта и черное золото исторически коррелируют между собой.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.1750/1.1730 и take profit 1.1850</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Банк Англии огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Накануне был опубликован релиз по инфляции за август, который оказался чуть лучше ожиданий инвесторов - рост индекса потребительских цен составил 0,2% г/г. На первый взгляд, может показаться, что это хорошая новость. Однако необходимо понимать, что инфляция опустилась на минимум с 1989 года. Банк Англии сегодня может указать на дефляционные риски в краткосрочной перспективе, при этом “жесткий” BREXIT может вызвать рост инфляции в Великобритании. На мой взгляд, фунт после публикации стенограммы Банка Англии в течение получаса продемонстрирует всплеск волатильности в обе стороны, после чего я ожидаю спокойно торговли.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.2870 -1.2970.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>ФРС США накануне огласила итоги своего двухдневного заседания по кредитно-денежной политике. Регулятор оставил ставку на текущем уровне 0,1% и обещает удерживать ее до 2024 года. Центробанк обещает в ближайшие несколько месяцев покупать казначейские и ипотечные облигации в текущем объеме, который составляет $80 млрд. и $40 млрд. в месяц соответственно. Были пересмотрены в позитивную сторону прогнозы по ВВП и занятости. Инфляция достигнет цели в 2% только лишь в 2023 году. В целом, итоги заседания ФРС позитивны для американского рынка акций и пары USDJPY, поскольку инструменты коррелируют между собой. </p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 104.95/104.70 и take profit 105.50</b></p>200619http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200619На межбанке избыток долларовой ликвидности<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>21.00 мск. США: решение FOMC по основной процентной ставке</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>Основным событием дня станет оглашение итогов заседания ФРС США. Предыдущее заседание Федрезерв проводил 29 июля и тогда доходность 2-х летних казначейских облигаций, которая тесно коррелирует со ставкой ФРС, составляла 0,14%. Сейчас мы наблюдаем тот же уровень и это означает, что ФРС не будет изменять сегодня процентные ставки. Что касается программы выкупа активов (казначейских и ипотечных облигаций), то и здесь изменений ожидать не стоит – Пауэлл несколько раз в последние недели говорил о том, что текущий объем QE достаточен для поддержки экономики. Отмечу, что на рынке межбанковского кредитования в Лондоне годовые ставки по долларовым кредитам опустились на исторический минимум, достигнув отметки 0,4%. На межбанке избыток долларовой ликвидности и в такие периоды следует ожидать снижения курса американской валюты. </p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.1830/1.1815 и take profit 1.1898</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Министр финансов Риши Сунак заявил накануне, что Соединенное Королевство хочет заключить торговую сделку с Евросоюзом. Сунак также добавил, что переговоры проходят тяжело, однако обеим сторонам необходимо прийти к консенсусу. Видимо Б. Джонсон решил использовать стратегию Д. Трампа: вначале запугать Е.С. жестким Brexit, после чего предложить новый раунд переговоров, где договориться с Брюсселем на выгодных для себя условиях. У Трампа такой подход работает хорошо, возможно и у Джонсона тоже получится “дожать” Европейский союз. Сейчас инвесторы уже не так пессимистичны, как на прошлой неделе. На этом фоне, фунт может продемонстрировать умеренный рост котировок в течение дня.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.2870/1.2851 и take profit 1.2930</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку отрицательные реальные процентные ставки в Соединенных Штатах не оставляют инвесторам иного выбора, как продавать американский доллар. С другой стороны, инвесторы активно покупать акции на американских фондовых биржах, что может оказать хорошую поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&amp;P500. Минфин США увеличивает государственные расходы перед президентскими выборами, чтобы Дональд Трамп набрал “политические очки”. Рост государственных расходов всегда положительно воспринимается инвесторами на рынке акций.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 105.00 -105.78</b><b></b></p>200574http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200574Минфин США увеличивает расходы<p><b>Прогноз на неделю 14-18 сентября:</b></p> <p><b>#</b><b>SP</b><b>500:</b></p> <p>За последнюю неделю счет Казначейства Минфина США в Федеральном Резерве похудел на $28 млрд. За последние полтора месяца показатель сократился на $205 млрд. Минфин увеличивает государственные расходы и будет это делать дальше, поскольку меньше двух месяцев остается до очередных выборов президента США. Увеличение гос. расходов всегда положительно воспринимается инвесторами на фондовом рынке, поскольку рост расходов означает увеличение доходов корпораций. Расходы одних всегда равны доходам других. Чем выше доходы корпораций, тем выше капитализация бизнеса. На этом фоне, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 3365/3350 и take profit 3450.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>#</b><b>BRENT</b><b>:</b></p> <p>Основным событием недели станет заседание ФРС США, которое намечено на среду 16 сентября. Какая взаимосвязь между ФРС и нефтью? ФРС контролирует американский доллар, а черное золото котируется в долларах. Чем выше курс доллара, тем меньше стоит нефть и наоборот. Рынок не ждет от ФРС изменения процентных ставок, поскольку сейчас ставка по избыточным резервам находится на историческом минимуме и составляет всего лишь 0,1%. При этом руководители ФРС отметят необходимость дальнейшей реализации программы QE в текущем объеме, который составляет $120 млрд. (80 млрд. приходится на покупку казначейских облигаций и 40 млрд. на покупку ипотечных облигаций). Для доллара это негативный сигнал, поскольку, чем больше ФРС выкупает облигаций на рынке, тем ниже курс доллара. На этом фоне, я жду роста нефтяных котировок в новую пятидневку.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> </b><b>40.00/39.11 и take profit 44.01</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>#Facebook:</b></p> <p>Facebook является крупнейшей в мире социальной сетью. Ежедневно компания зарабатывает на рекламе и платных сервисах $193 млн. Facebook это не только социальная сеть, компании принадлежат такие проекты, как WhatsApp и Instagram. В этом году весь мир “погрузился” в пандемию COVID-19. Многие компании потеряли существенную часть своих доходов. Facebook пандемия не страшна! Выручка компании демонстрирует стабильный рост даже в условиях COVID-19. Дональд трамп и его команда заявляют о том, что вакцина от короновируса будет готова через месяц, и этот фактор окажет дополнительную поддержку акциям Facebook, поскольку по мере завершения пандемии компании сможет увеличить доходы от рекламы в интернете.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> </b><b>264.15/259.44 и take profit 272.18</b></p>200573http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200573Рост инфляции в США губителен для доллара<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>Не ожидается важной макроэкономической статистики.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>Пятничная статистика по инфляции в США за август может вызвать новую волну распродаж американского доллара. Темп прироста индекса потребительских цен составил 1,3% г/г, что оказалось пятимесячным максимумом. При этом базовый ИПЦ, который не включает в себя стоимость энергоносителей продуктов питания, вырос на 1,7% г/г. Инвесторы хоть и ожидали роста обоих показателей, но итоговые значения оказались выше консенсуса. Почему рост инфляции негативен для доллара? Доходность по краткосрочным американским казначейским облигациям находится в пределах диапазона учетной ставки ФРС 0-0,25% и при росте инфляции увеличивается отрицательная реальная доходность. К примеру, в прошлом месяце инфляция была на уровне 1%, а доходность годовых облигаций 0,12% - в итоге получилась отрицательная реальная доходность 0,88%. Сейчас инфляция 1,3%, а доходность облигаций 0,14% - отрицательная доходность увеличилась и составляет 1,16%. Инвесторам нужная положительная реальная доходность, они хотят зарабатывать, а в американских облигациях этого не получится сделать, что будет способствовать снижению курса доллара, поскольку капитал будет уходить из доллара в другие активы, где есть хорошая доходность. </p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.1830/1.1815 и take profit 1.1900</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Британская валюта выглядит перепроданной, однако геополитическая напряженность между Соединенным Королевством и Европейским Союзом не позволяет уверенно говорить о технической коррекции. Европейский Союз в пятницу активизировал планирование BREXIT “без сделки”, после того, как правительство премьер-министра Бориса Джонсона отказалось отозвать план по разрыву соглашения. “Великобритания не предпринимала взаимных действий в отношении фундаментальных принципов и интересов ЕС”, - сказал главный переговорщик Евросоюза Мишель Барнье. “Никто не должен недооценивать практические, экономические и социальные последствия сценария “без сделки” - добавил он. При этом Британия заключила с Японией соглашение о свободной торговле. Возможно, что и с Е.С. британцы найдут общий язык, но ситуация выглядит неопределенной.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.2775 -1.2845.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>На ход торгов сильное влияние будет оказывать динамика американского фондового рынка, поскольку японская йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade. ФРС США опубликовала свежую статистику по избыточным резервам американских коммерческих банков, где отмечает рост резервов в августе на $ 81,18 млрд. рост избыточных резервов происходит за счет мягкой кредитно-денежной политики ФРС. Рост показателя всегда оказывает положительное влияние на американский фондовый рынок, поскольку банкиры могут покупать акции, чтобы получить высокую доходность на свой капитал. Сейчас выгодно покупать акции, а не облигации с доходностью 0,14% годовых, поскольку доходность облигаций на 1,16% ниже инфляции. На этом фоне, я ожидаю роста котировок USDJPY в течение дня.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 105.95/105.79 и take profit 106.38.</b></p>200546http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200546ЕЦБ не будет мешать укреплению евро<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>15.30 мск. США: индекс потребительских цен за август.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>ЕЦБ накануне огласил итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Монетарный регулятор отменил восстановление экономики после весенней рецессии и указал на необходимость сохранения мягкой кредитно-денежной политики. Необходимо отметить комментарий главы ЕЦБ относительно динамики курса евро: &quot;наш мандат заключается в ценовой стабильности, и очевидно, что в той мере, в какой рост курса евро оказывает отрицательное давление на цены, мы должны внимательно следить за этой ситуацией&quot;, - сказала К. Лагард. &quot;Но как вы знаете, мы не таргетируем валютные курсы&quot;, - добавила она. Этот фактор успокоил инвесторов, которые ранее переживали, что ЕЦБ будет вмешиваться в ход торгов на валютном рынке, чтобы не допустить чрезмерного укрепления курса европейской валюты. Восходящий тренд на рынке драгоценных металлов окажет поддержку евро, поскольку валюта Старого света исторически коррелирует с золотом. Инвесторы на этой неделе наращивают “лонги” по желтому металлу.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.1820/1.1800 и take profit 1.1900</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Геополитическая напряженность между Великобританией и европейским Союзом нарастает, что оказывает негативное влияние на стоимость фунта. Причиной разногласий отношений между Лондоном и Брюсселем стал представленный в среду британским правительством законопроект, призванный регулировать торговые отношения между составными частями Соединенного Королевства с момента завершения переходного периода после Brexit 31 декабря 2020 года. Евросоюз может начать торговую войну против Великобритании, если Лондон нарушит условия соглашения о Brexit. Возможно, что британцы решили запугать Евросоюз, чтобы получить от них уступки. Возможно, что британцы решили взять пример с Дональда Трампа, который вначале всех запугивает, а потом проводит переговоры с выгодой для себя. Борис Джонсон много раз хорошо отзывался о Трампе и возможно, что он решил использовать стиль ведения переговоров своего американского друга. Если это так, то ситуация в этой валютной паре может резко измениться и фунт может продемонстрировать сильный рост котировок.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.2785 -1.2885.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>Я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что положительно отразится на котировках USDJPY. Почему инвесторы будут покупать американские акции? Во-первых, спрэд доходности трехмесячных и десятилетних казначейских облигаций демонстрирует рост на этой неделе, что указывает на рост “аппетита к риску”. Инвесторы готовы рисковать и покупать высокодоходные активы. Во-вторых, на американском денежном рынке ставка по межбанковским кредитам SOFR сейчас ниже ставки по избыточным резервам ФРС США, что указывает на профицит ликвидности в банковской системе. В такие периоды банкиры охотно покупают ценные бумаги, чтобы получить высокий доход на свой капитал.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 106.05/105.85 и take profit 106.48.</b></p>200528http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200528Пойдет ли ЕЦБ на решительные меры сегодня?<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>14.45 мск. Еврозона: публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке</p> <p>18.00 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>ЕЦБ сегодня огласит свой вердикт по монетарной политике. На рынке нет сомнений, что учтенная ставка останется на прежнем уровне. Вся интрига заключается в возможном изменении программы выкупа активов. Некоторые европейские коммерческие банки допускают возможность увеличение объема выкупа государственных облигаций стран Еврозоны. Они ссылаются на дефляцию в Старом свете, которая была зафиксирована в августе. Пойдет ли К. Лагард на такой шаг сегодня или это будет отложено до лучших времен? Я ожидаю развития второго сценария. Руководители ЕЦБ исторически не любят действовать быстро. Достаточно вспомнить 2014 года, когда Марио Драги всячески избегал возможность введения дополнительных стимулов и пока “гром не грянул” он ничего не делал. Лагард уже заявляла, что не видит целесообразности в дополнительном смягчении монетарной политики и желает, чтобы руководители Еврозоны увеличивали дефицит бюджета, тем самым за счет дополнительных государственных расходов можно избежать дефляции в Старом свете. На мой взгляд, Лаград сегодня скажет, что ЕЦБ готов в любую минут увеличить пакет стимулов, но не сейчас. Как это событие отразится на евро? В целом, нейтрально. Для европейского рынка акций это умеренный позитив, поскольку все прекрасно понимают, что в ближайшем будущем эти стимулы всё-таки придется ввести, а чем больше стимулов, тем дороже акции. На этом фоне, я жду роста немецкого индекса #DAX30 в область максимума 3 сентября, который расположен на отметке 13461.5. </p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.1775 -1.1855</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Мелодрама под названием BREXIT вновь приковывает к себе внимание. Накануне британские политики заявили о готовности нарушить договоренности, которые были ранее заключены между Соединенным Королевством и Европейским Союзом. Британцы по-прежнему не желают идти на уступки Е.С. и считают соглашение по BREXIT, которое предлагает Брюссель, крайне неудобным для Великобритании. Британский премьер-министр Борис Джонсон всячески отвергает инициативу Евросоюза. Чем закончится этот “многосерийный сериал” (референдум по BREXIT был в июне 2016 г.), пока никто не знает. Действующие актеры мечутся из стороны в сторону. Либо британские политики не знают, что им делать, либо они пытаются выиграть время, чтобы разработать новую программу. Ситуация запутанная и сейчас целесообразно не торговать в данной валютной паре. </p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.2965 -1.3055.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>Сегодня я жду продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что положительно отразится на стоимости данной валютной пары, поскольку инструменты исторически коррелируют между собой. Сегодня Федеральный Резерв купит казначейских облигаций на сумму $6.02 млрд., что является максимальным объемом с 1 сентября. Такой объем стимулов со стороны ФРС будет положительно воспринят инвесторами. Дональд Трамп и его коллеги по Республиканской партии готовят новую программу поддержки населения и малого бизнеса, что также добавляет оптимизма инвесторам на рынке акций. У Трампа остается меньше двух месяцев до выборов и ему сейчас необходимо набирать “политический капитал” за счет различных программ помощи населению и бизнесу.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 105.95/105.75 и take profit 106.44.</b></p>200513http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200513Переговоры Великобритании и Евросоюза<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>Не ожидается важной макроэкономической статистики.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>На рынке межбанковского кредитования в Лондоне долларовая трехмесячная ставка Libor, которая является эталонной для европейского денежного рынка, в начале недели продемонстрировала снижение, что не позволяет рассчитывать на укрепление курса доллара. В последние дни EURUSD консолидируется в области 1.1800 и это можно рассматривать, как техническую коррекцию после бурного роста котировок. Евро стало корректироваться после тестирования психологического уровня 1.2000. Не зря же эти уровни называют “психологическими” – здесь у трейдеров возникает желание зафиксировать прибыль и начинается коррекция. На товарном рынке трейдеры начинают покупать золото, что также хорошо для европейской валюты, поскольку между активами исторически наблюдается прямая корреляция. Сегодня можно ожидать краткосрочного роста котировок, а сильные движения будут уже завтра, когда ЕЦБ огласит свой вердикт по монетарной политике. <b></b></p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.1770/1.1755 и take profit 1.1825.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Стартовали новые переговоры по Brexit между Великобританией и Европейским Союзом. Предварительные итоги нового раунда переговоров должны быть озвучены в пятницу. Финансовые СМИ почему-то уверенно пишут о том, что переговоры будут неудачными и это серьезный негатив для фунта. Отмечу, что СМИ редко говорят правду, в основном их задача заключается в том, чтобы “подогреть интерес” у читателей, чтобы максимально заработать на рекламе. Ситуация может измениться в любой момент и я нисколько не удивлюсь, если последуют позитивные комментарии британских и европейских политиков, и фунт продемонстрирует мощное ралли, поскольку сейчас британская валюта сильно перепродана. Что мы имеем в сухом остатке? Сейчас целесообразно подождать пятницы, получить комментарии политиков и после этого спокойно торговать.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.2935 -1.3025.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>На ход торгов сильное влияние оказывает динамика американского фондового рынка. Банкиры и хедж-фонды рассматривают йену, как валюту фондирования в операциях carry trade. Поскольку ЦБ Японии удерживает отрицательную процентную ставку, то займы в йенах выглядят привлекательными для покупок высокодоходных активов. На американском фондовом рынке последние четыре дня наблюдается техническая коррекция, после бурного роста котировок. Финансовые СМИ активно тиражируют эту тему и говорят о грядущем обвале фондового рынка. Будет ли паника на рынке и обвал цен? На мой взгляд, нет. Почему? Я ориентируюсь в первую очередь на динамику рынка американских казначейских облигаций. Если спрэд доходности трехмесячных и десятилетних облигаций не снижается, то обвала на рынке ожидать не стоит. Сейчас именно такая ситуация. Показатель стабильно находится на отметке плюс-минус 0,57%. На этом фоне, я ожидаю завершения коррекции на рынке акций в Северной Америке и роста основных фондовых индексов, что положительно отразится на стоимости USDJPY.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 105.80/105.60 и take profit 106.24.</b></p>200499http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200499О чем говорит коэффициент золото/медь?<p><b>Прогноз на неделю 7- 11 сентября:</b></p> <p><b>#</b><b>SP</b><b>500:</b></p> <p>Последние два торговых дня на американском фондовом рынке наблюдалась техническая коррекция. Инвесторы фиксировали прибыль перед длительными выходными. Напомню, что в Штатах понедельник выходной. Может быть это разворот тренда, а вовсе не коррекция? На мойзв глдя, это именно коррекция, посокльку все ключевые фаткоры указывают на продолжение роста. Во-первых, за последнюю неделю баланс ФРС США увеличился на $17 млрд., достигнув двухмесячного максимума. Федрезерв продолжает покупать казначейские и ипотечные облигации на свой баланс и будет это делать, как минимум в течение ближайшего года. Фондовый индекс #SP500 исторически коррелирует с балансом ФРС. Вчерашняя коррекция по рынку акций предлагает отличную возможность купить фондовый индекс со скидкой. Во-вторых, в США сохраняются реальные отрицательные процентные ставки. Доходность по годовым государственным облигациям сейчас составляет 0,13% при инфляции 1%. В такие периоды инвесторам не интересны облигации и они активно покупают акции. </p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 3395/3370 и take profit 3490.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>#</b><b>BRENT</b><b>:</b></p> <p>Начало месяца выдалось неудачным для нефтяных быков – котировки черного золота “просели” на 3$ за баррель. На рынке ходят слухи, что Саудовская Аравия не довольна исполнением пакта ОПЕК+ и готова вновь устроить демпинг, как уже наблюдалось весной. Согласно этим слухам саудиты будут продавать свою нефть для европейских и азиатских потребителей со скидкой 1,75$ за баррель. Даже если это так, то рынок уже переиграл эту ситуацию, и назрела коррекция вверх. Отмечу, что никаких официальных заявлений со стороны Saudi Aramco по-прежнему нет. Слухов на рынке много каждый день и лишь только малая часть из них в итоге становится правдой. Я думаю, что в этот раз СМИ запустили очередную “утку”. Кому это выгодно? Видимо кто-то из банков или хедж-фондов решил набрать значительный объем на покупку нефтяных контрактов и через СМИ решил себе устроить снижение цен, чтобы набранная позиция была по привлекательной цене. <b></b></p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> </b><b>41.50/40.00 и take profit 45.24</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>XAUUSD</b><b>:</b></p> <p>Динамика межрыночного коэффициента золото/медь сигнализирует о снижении котировок желтого металла. Почему я рассматривают данный показатель в качестве тренда на новую торговую неделю? Золото это защитный актив, его покупают в периоды экономической и политической нестабильности в мире. Медь это рисковый актив, ее покупают в периоды экономического роста или на ожиданиях, что этот рост скоро состоится. Если данный коэффициент снижается, то этот фактор указывает на то, что инвесторы увеличивают позиции в рисковых активах и ждут роста мировой экономики. Для золота это негативный сигнал!</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Sell</b><b> 1950/1962 и take profit 1918</b></p>200498http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200498Как отметили День Труда Трамп и Байден?<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>Не ожидается важной макроэкономической статистики.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>Накануне Соединенные Штаты отмечали День Труда и оба кандидата на пост президента использовали этот случай для своей предвыборной агитации. Дональд Трамп пообещал увеличить финансирование системы образования, а также похвалил себя за то, что придумал хорошие программы поддержки населения во время карантина. Д. Байден пообещал увеличить инвестиции в американскую промышленность, которая сможет создать миллионы рабочих мест. До очередных президентских выборов в Штатах остается меньше двух месяцев, и такого рода обещания сейчас будут происходить еженедельно. Инвесторы пока не реагируют на предвыборную риторику, однако в следующем месяце однозначно это будет тема №1. С открытия торгов в Европе следует ожидать всплеска волатильности, поскольку все инвесторы сегодня в рынке, после длительного перерыва. На мой взгляд, эта волатильность будет краткосрочной, и рынок вновь будет консолидироваться в область 1.1800 -1.1860. Интересные движения в этой валютной паре начнутся в четверг, когда ЕЦБ огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.1788 -1.1850.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Борис Джонсон хочет заключить сделку с Е.С. до 15 октября, однако его соратники не уверены в успехе. На этой неделе ожидается ряд встреч британских и европейских политиков, которые могут прояснить ситуация по переговорам Соединенного Королевства и европейского Союза. Ситуация может проясниться в конце недели, когда появятся первые итоги переговоров. Сегодня Минфин США привлечет с рынка $120 млрд. через выпуск облигаций и погасит облигаций на сумму $149,99 млрд. Таким образом, “чистое погашение” составит $29,99 млрд., что является максимальным уровнем с 28 июля. Напомню, что в конце июля доллар попал под распродажи, поскольку погашение облигации традиционно способствует ослаблению курса американской валюты. Сегодня я ожидаю повторения этой тенденции.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 1.3115/1.30950 и take profit 1.3160.</b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>Фундаментальный фон для данной валютной пары противоречивый. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне восходящего тренда на американском рынке акций. Реальные процентные ставки в Соединенных штатах по-прежнему отрицательные, что способствует притоку капитала на фондовый рынок. Поскольку Федеральный Резерв в ближайшие три года не планирует повышать процентные ставки, то инвесторам не остается иного выбора, как покупать акции. С другой стороны, сегодня Минфин США проведёт “чистое погашение” облигаций на сумму $29,99 млрд., что может вызвать снижение котировок доллара.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 106.00 -106.66.</b><b></b></p>200452http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200452Всё внимание на Non-Farm!<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за август.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>Основным событием дня станет публикация отчета по занятости в Соединенных Штатах. Сегодня можно ожидать выхода позитивных данных, что окажет краткосрочную поддержку доллару. Количество заявлений на пособие по безработице в августе сократилось на 0,36 млн., что сигнализирует о росте показателя Non-Farm. В июле занятость в частном секторе увеличилась на 1,76 млн. чел., на август консенсус-прогноз составляет 1,51 млн. чел. На мой взгляд, итоговые цифры августа будут не хуже июля. Рост занятости стал возможен благодаря частичной отмене хороших пособий по безработице, которые действовали в США в период с апреля по июль. Сейчас американцы уже не могут спокойно “валять дурака” и получать хороший кэш в виде пособий по безработице, сейчас приходится возвращаться на рабочие места. Сегодня я ожидаю, снижения котировок золота после публикации позитивной статистики из штатов, что окажет дополнительное давление на евро, поскольку оба актива коррелируют между собой.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Sell</b><b> 1.1860/1.1880 и take profit 1.1821.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Опубликованный накануне релиз ISM по сфере услуг США сигнализирует о восстановлении американской экономики после жесткого карантина вызванного пандемией COVID-19. Американский бизнес фиксирует рост заказов и занятости, хотя по-прежнему отмечает, что короновирус является важным фактором риска. Сегодня можно ожидать выхода позитивных данных по Non-Farm, поскольку показатели занятости от ISM для промышленности и сферу услуг в августе продемонстрировали рост. Я ожидаю умеренного снижения пары GBPUSD, поскольку основной тренд здесь по-прежнему восходящий. Для уверенного укрепления доллара не достаточно публикации хороших новостей, необходим также рост учетной ставки ФРС США, однако Федрезерв на прошлой неделе заявил о нежелании повышать ставку до 2024 года.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Sell</b><b> 1.3299/1.3320 и take profit 1.3260.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, позитивная статистика из Соединенных Штатов по занятости окажет краткосрочную поддержку доллару. Сокращение пособий по безработице 0,36 млн. в совокупности с ростом индексов занятости ISM для промышленности и сектора услуг, сигнализирует о том, что сегодня мы можем увидеть хорошее цифры по Non-Farm. Во-вторых, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, что окажет дополнительную поддержку USDJPY, поскольку эта валюта пара исторически коррелирует с рынком акций. Хорошая статистика по занятости приободрит инвесторов на наращивание длинных позиций в американских акциях.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 106.05/105.88 и take profit 106.44.</b></p>200441http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200441ФРС в три раза увеличит операции на открытом рынке<p><b>События, на которые следует обратить внимание сегодня:</b></p> <p>17.30 мск. США: композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за август.</p> <p><b>EURUSD:</b></p> <p>С одной стороны, сегодня можно ожидать роста котировок евро, поскольку Федеральный Резерв увеличит объем покупки казначейских облигаций. Сегодня ФРС проведет операции на открытом рынке в объеме $3,62 млрд., что в три раза больше, чем во вторник. На этом фоне, можно ожидать хоть и небольшого, но все же снижения курса доллара. С другой стороны, нисходящий тренд на рынке золота может оказать негативное влияние на стоимость евро, поскольку активы коррелируют между собой. Инвесторы на этой неделе активно покупают акции на ведущих мировых фондовых биржах и избавляются от желтого металла, как защитного актива. На прошлой неделе руководитель ФРС Д. Пауэлл заявил о необходимости удержания низких процентных ставок в Штатах в течение длительного периода времени. На этой неделе его коллеги из региональных банков также говорили об этом. На этом фоне, инвесторы активно скупают акции по всему миру, поскольку отрицательные реальные процентные ставки в США это надолго и акции принесут инвесторам хорошую доходность.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.1770 -1.1850</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>GBPUSD:</b></p> <p>Краткосрочная ситуация в данной валютной паре выглядит немного запутанной. В среднесрочной перспективе, с горизонтом до конца текущего месяца, я нисколько не сомневаюсь в обновлении максимума 2019 года, который расположен на отметке 1.3514. Но если говорить о тенденции на сегодня, то есть, как хорошие, так и плохие факторы. С одной стороны, инвесторы активно скупают акции по всему миру и это позитив для фунта, поскольку британская валюта исторически коррелирует с высокодоходными активами. С другой стороны, сегодня институт ISM может порадовать инвесторов позитивной статистикой по индексу PMI для сектора услуг США, что может вызвать краткосрочное укрепление доллара.</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1.3275 -1.3350.</b><b></b></p> <p><b> </b></p> <p><b>USDJPY</b><b>:</b></p> <p>Ралли на американском фондовом рынке будет оказывать хорошую поддержку USDJPY. Американские фондовые индексы #SP500 и #NQ100 практически ежедневно обновляют исторические максимумы. Некоторые трейдеры говорят, что это происходит лишь благодаря IT-сектору, а весь остальной рынок вялый. Промышленный индекс #DJI30 хоть еще и не обновил исторический максимум, но за последний месяц вырос на 9,7% и находится в одном шаге (1,7%) от нового рекорда. Сейчас нельзя говорить, что только лишь небольшая часть компаний демонстрирует мощный рост - сейчас мы видим рост по всему фондовому рынку.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 106.11/105.90 и take profit 106.50.</b></p>200418http://m.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=200418Новые рекорды по индексу #SP500<p><b>Прогноз на неделю 31 августа – 4 сентября:</b></p> <p><b>#</b><b>SP</b><b>500:</b></p> <p>Американский фондовый индекс наконец-то обновил исторический максимум. Этого события инвесторы ждали шесть месяцев. Какой тренд нас ожидает в новую пятидневку? На мой взгляд, рост котировок продолжится, поскольку Федеральный Резерв внес коррективы в кредитно-денежную политику и готов в течение длительного периода времени удерживать низкие процентные ставки. Для фондового рынка это мощный бычий сигнал, поскольку низкие ставки всегда в прошлом способствовали хорошему росту стоимости акций. Нельзя обойти стороной и увеличение расходов Минфина США. За последнюю неделю счет Казначейства в ФРС сократился на $20,81 млрд. Минфин четыре недели подряд увеличивает государственные расходы, что традиционно положительно воспринимается инвесторам на фондовом рынке, поскольку гос. расходы способствуют росту ВВП.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> 34950/3478 и take profit 3550.</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>#</b><b>BRENT</b><b>:</b></p> <p>Минувшую неделю европейской сорт нефти BRENT завершил на максимальном уровне за последние пять месяцев. Сейчас на рынке позитивный новостной фон. Во-первых, добыча нефти в США на минувшей неделе сократилась на 1 млн. барр./сутки после урагана “Лаура”. Сейчас американские нефтяники будут восстанавливать добычу в Мексиканском заливе, однако это займет время и в ближайшие две недели следует ожидать снижения запасов черного золота в американских хранилищах. Во-вторых, Д. Пауэлл пообещал, что Федеральный Резерв будет удерживать процентные ставки на текущем уровне несколько лет, что в свою очередь будет способствовать девальвации доллара против большинства валют. Для нефтяного рынка это позитивный сигнал, поскольку доллар и нефть исторически имеют обратную корреляцию.</p> <p><b>Торговая рекомендация: </b><b>Buy</b><b> </b><b>45.74/44.90 и take profit 48.40</b></p> <p><b> </b></p> <p><b>XAUUSD</b><b>:</b></p> <p>Ситуация с золотом для меня выглядит запутанной. Можно выделить как хорошие, так и плохие факторы, которые будут оказывать сильное влияние на ход торгов. С одной стороны, ФРС США продолжает активно печатать деньги, скупая казначейские и ипотечные облигации в суммарном объеме $120 млрд. За последние два с половиной месяца долларовая денежная масса увеличилась на $476 млрд. Темп роста денежной массы в Соединенных Штатах сейчас составляет 23,6%, чего ни разу не наблюдалось в истории! Федрезерв как “сумасшедший” печатает деньги и для золота это позитивный сигнал, поскольку именно желтый металл является самой “твердой валютой” в мире. С другой стороны, бычье ралли на американском фондовом рынке может вызвать снижение котировок золота, поскольку инвесторы могут начать распродавать “защитные активы”, ради покупки “рисковых активов”</p> <p><b>Торговая рекомендация: флэт 1945 -1995.</b></p>