События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за январь (предыдущее значение 4.3% г/г; прогноз 3.4% г/г).

EUR/USD:

Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики из США и еврозоны. В этой связи, следует обратить внимание на динамику долгового и фондового рынка. Оба рынка указывают на то, что коррекционный рост евро будет сегодня продолжен. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что положительно сказывается на котировках единой европейской валюты. А на американском фондовом рынке инвесторы фиксируют прибыль, после мощного роста котировок. Снижение S&P500 утянуло за собой вниз и европейские фондовые площадки, что в свою очередь позитивно для евро, как валюты фондирования. Я думаю, что евро может продемонстрировать рост в область 1,07, после чего вновь начнется снижение котировок. Почему я ожидаю снижения курса евро и роста доллара? На мой взгляд, ФРС США придется повышать процентные ставки в этом году, что положительно отразится на стоимости доллара. Во-первых, повышение ставок позволит избежать инфляционного давления на экономику. Во-вторых, ужесточение кредитно-денежной политики вызовет рост доходности по казначейским облигациям, что в свою очередь будет способствовать притоку капитала. Чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами в 2016 году сократился на 19,5% в годовом выражении, против роста на 15,3% годом ранее. При этом в 4 квартале 2016 года объем покупок составил 24,8 млрд. дол., против снижения показателя на 9,1 млрд. дол. в 4 квартале 2015 года. В заключительном квартале минувшего года выросла доходность по облигациям за счет повышения ставки ФРС, что позволило привлечь капитал. Торговая рекомендация: флэт 1,0600 -1,0710.

GBP/USD:

Отчет по розничным продажам за январь может выйти на уровне медианы прогнозов на фоне сильного падения в последние два месяца. Однако я не ожидаю слишком высоких данных ввиду замедления темпа роста среднего заработка. Динамика долгового рынка по-прежнему сигнализирует о продолжении нисходящей тенденции: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что будет оказывать давление на курс стрелинга. В четверг нефть Brent установила свежий недельный минимум и я по-прежнему ожидаю снижения котировок в область 55$/баррель, что в свою очередь будет оказывать дополнительное давление на британскую валюту. Торговая рекомендация: Sell 1,2485/1,2535 и take profit 1,2410.

USD/JPY:

Покупаем пару на текущих уровнях, поскольку можно ожидать возвращения инвесторов на рынок. Пара накануне продемонстрировала сильную коррекцию и текущие уровни являются привлекательными для долгосрочных трейдеров. Соединенные Штаты продолжают радовать трейдеров позитивными данными: в четверг мы получили хорошие отчеты по строительному сектору и заявлениям на пособие по безработице. Производственный индекс ФРС-Филадельфии, который является опережающим индикатором промышленного PMI, по итогам февраля вырос до 43,3 п., что является максимумом с 1993 года! Таким образом, на этой неделе мы получили сильные данные по инфляции, розничным продажам и деловой активности в производственном секторе Филадельфии. Заявления на пособие по безработице первые две недели февраля находятся ниже уровня 240 тыс., что сигнализирует о росте занятости. Получается, что на рынке сейчас будут активно муссироваться слухи на тему скорого повышения учетной ставки ФРС. Банк №1 в США - JP Morgan, прогнозирует повышение ставок на заседании 3 мая. В январе банк заявлял о том, что ждет первое повышение не раньше 14 июня. Верным ли окажется этот прогноз? Время покажет, а сейчас на рынке формируются ожидания, которые являются позитивными для доллара. Торговая рекомендация: Buy 113,30/112,70 и take profit 114,10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за январь (предыдущее значение -0.2% м/м; прогноз 0.2% м/м).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за февраль (предыдущее значение 234K; прогноз 245К).

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, индекс страха VIX в среду продемонстрировал рост на 8%, что сигнализирует о возможной коррекции по американскому фондовому рынку. Вчерашние данные по инфляции в США превзошли ожидания участников рынка и вновь заставили говорить инвесторов о скором повышении учетной ставки FED. Американский рынок акций, который сейчас находится на историческом максимуме, может на этом фоне уйти на коррекцию. Этот фактор в свою очередь может положительно отразится на стоимости евро, как валюты фондирования. С другой стороны, на долговом рынке по-прежнему наблюдается сокращение дифференциала доходности государственных облигаций Германии и США, что в свою очередь негативно для единой валюты. Сегодняшний релиз по строительному рынку на мой взгляд, может выйти чуть лучше медианы прогнозов на фоне увеличения потребительской активности, что также положительно отразится на стоимости американского доллара. Таким образом, лучше всего дождаться более высоких уровней по евро и затем продавать пару. Торговая рекомендация: флэт 1,0565 -1,0665.

GBP/USD:

Продаем британский фунт по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании сильно упала по отношению к своим аналогам из США и Германии, что традиционно отрицательно сказывается на котировках британской валюты. Стоит отметить, что спрэд Великобритания/США обновил минимум текущего года, что сигнализирует о сильном падении пары. Я ожидаю тестирования минимума 7 февраля (1,2346) в самое ближайшее время. Во-вторых, можно ожидать снижения котировок черного золота, что также окажет дополнительное давление на стерлинг. Запасы нефти в Соединенных Штатах растут уже шестую неделю подряд, что на фоне укрепление индекса долларовой корзины может заставить быков фиксировать прибыль по “лонгам”. Торговая рекомендация: Sell 1,2470/1,2510 и take profit 1,2400.

USD/JPY:

Покупаем пару на откатах в расчете на рост котировок в область 115,00/115,35. Вчерашние сильные данные по инфляции и розничным продажам за январь в США заставили инвесторов поверить в том, что американский регулятор может повысить учетную ставку весной (либо 15 марта, либо 3 мая). Необходимо понимать, что ФРС может и не повысить ставки на указанных заседаниях - в 2015 и 2016 году FOMC тоже “кормили” обещаниями и в итоге всего лишь по разу повысили ставку в конце года. В Федрезерве боятся, что ужесточение кредитно-денежной политики негативно отразится на темпе экономического роста. Почему ФРС боится? Ответ очень простой: другие ведущие мировые центробанки проводят слишком мягкую кредитно-денежную политику, которая негативно сказывается на американских экспортерах. В свою очередь, рост ставок в США вызовет падение объема экспорта и увеличение объема импорта. Тем не менее, инвесторы будут покупать американский доллар на коррекциях, поскольку у них нет иного выбора. Куда сейчас можно припарковать кэш, как не в американские трежерис? По немецким, британским и японским облигациям реальная доходность отрицательная. Фонды хотят зарабатывать, а не терять деньги, поэтому остается только вариант с бумагами казначейства США. Есть, конечно, еще варианты покупки облигаций развивающихся рынков, к примеру, российских ОФЗ, но и эта динамика позитивна для пары USD/JPY, поскольку этот процесс способствует росту объема carry trade через йену, как валюту фондирования. Торговая рекомендация: Buy 113,80/113,50 и take profit 114,50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за декабрь (предыдущее значение 4.8%; прогноз 4.8%).

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение 2.1% г/г; прогноз 2.4% г/г).

16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за январь (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз 0.4% м/м).

17.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за январь (предыдущее значение 0.8% м/м; прогноз 0.1% м/м).

18.00 мск. США: Выступление председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен.

EUR/USD:

Евро продают последние четыре торговых дня и многие трейдеры ожидают коррекции вверх. Однако динамика рынка государственных облигаций Германии и США указывает на то, что нисходящий тренд по единой валюте еще не завершен. Во вторник мы получили разнонаправленную макроэкономическую статистику: ВВП Германии и индекс ZEW вышли хуже медианы прогнозов, при этом американский PPI превзошел ожидания участников рынка. Сегодня США опубликуют целый блок важной макроэкономической статистики, где особняком стоят данные по инфляции за январь. Индекс цен производителей два месяца подряд находится на уровне 1,6% в годовом выражении, что с учетом роста потребительских расходов позволяет рассчитывать на увеличение инфляции. Я ожидаю данных по CPI в пределах диапазона 2,3% -2,4%. Итоговый показатель выйдет либо на уровне консенсус-прогноза, либо чуть хуже. Негативно ли это для доллара спросите вы? Я думаю, что нет, поскольку такой уровень инфляции позволяет ФРС повышать учетную ставку. Об этом вчера говорила Д. Йеллен, выступая в Конгрессе. Ее коллеги (Каплан и Лэкер) также накануне твердили о том, что регулятору необходимо, как можно скорее повышать процентные ставки. В целом, ничего нового от председателя ФРС США я не услышал: по-прежнему идут обещания скорого повышения ставок. Тем не менее, для валютного рынка это отличный повод, чтобы купить доллар. Рынок всегда вначале живет слухами, а уже потом фактами. Таким образом, если евро в первой половине дня будет демонстрировать коррекционный рост, то его необходимо использовать для наращивания позиций на продажу. Торговая рекомендация: Sell 1,0590/1,0630 и take profit 1,0550.

GBP/USD:

На сегодня формируется негативный фон. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым, будет оказывать давление на курс стрелинга. Во-вторых, Соединенные Штаты могут порадовать трейдеров позитивными данными по розничным продажам и промышленному производству за январь, что положительно отразится на котировках американской валюты. Первый показатель может продемонстрировать рост на фоне увеличения занятости си среднего заработка, а второй показатель тесно коррелирует с динамикой индекса ISM Manufacturing, который в январе достиг двухлетнего максимума. Торговая рекомендация: Sell 1,2475/1,2525 и take profit 1,2430.

USD/JPY:

Высокий “аппетит к риску” с одной стороны и сильное расширение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии с другой стороны, указывают на продолжение восходящего тренда. Американский фондовый рынок штурмует новые высоты: инвесторы наращивают позиции по бумагам финансового и технологического сектора и продавали бумаги коммунальных компаний. Спрэд облигаций вчера резко подскочил после выступления главы ФРС США. Ничего нового Д. Йеллен вчера не сказала и я думаю, что не стоит предавать этому событию слишком большое значение. На мой взгляд, рынок был настроен на восходящее движение и инвесторы просто ждали удобного повода. Дифференциал доходности начал расти еще в пятницу и вчера мы увидели ускорение этой тенденции. Сегодняшнее выступление руководителя ФРС во многом будет совпадать с вчерашними тезисами и в связи с этим, я не ожидаю сильной реакции рынка. Торговая рекомендация: Buy 114,25/113,85 и take profit 114,75.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Германия: Изменение объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 0.2% кв/кв; прогноз 0.5% кв/кв).

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение 1.6% г/г; прогноз 1.9% г/г).

16.30 мск. США: Индекс цен производителей за январь (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.3% м/м).

18.00 мск. США: Выступление председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен.

EUR/USD:

С открытия европейской торговой сессии следует обратить внимание на публикацию данных по ВВП Германии. Рост показателей деловой активности в производстве и сфере услуг позволяет рассчитывать на выход данных в пределах медианы прогнозов, что, на мой взгляд, окажет только лишь незначительную поддержку евро. Сегодня я ожидаю продолжения нисходящей тенденции по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что негативно для евро. Во-вторых, высокий “аппетит к риску” способствует распродажам безопасных активов, к которым относятся евро, йена и золото. Под закрытие Лондонской торговой сессии состоится выступление главы ФРС США, что может вызвать фиксацию прибыли по шортам и откат котировок вверх. Торговая рекомендация: Sell 1,0617/1,0650 и take profit 1,0560.

GBP/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивных данных по инфляции в Великобритании за январь. Рост цен на энергоносители в совокупности с девальвацией фунта способствуют росту инфляционных ожиданий на туманном Альбионе. Нельзя обойти стороной увеличение потребительской активности на фоне роста среднего заработка, что также является инфляционным фактором. На долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США корректируется, что также указывает на возможный рывок вверх по паре. С другой стороны, котировки нефти в понедельник просели на 2%, что в свою очередь позитивно для американского доллара. Торговая рекомендация: флэт 1,2470 -1,2570.

USD/JPY:

Покупаем пару на краткосрочном снижении котировок в расчете на движение в область 114,15/114,45. Для бычьего сценария есть две причины. Первая причина - это расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что положительно сказывается на стоимости американской валюты. Вторая причина – это продолжающийся бурный рост на ведущих мировых фондовых площадках. Рынок акций в США штурмует новые высоты. Такая динамика традиционно воспринимается быками, поскольку спрос на рисковые активы оказывает сильное давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Нельзя обойти стороной устойчивый спрос на медь, что также подтверждает наличие большого интереса к сделкам carry trade. Торговая рекомендация: Buy 113,55/113,00 и take profit 114,15.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Изменение объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 0.3% кв/кв; прогноз 0.3% кв/кв).

EUR/USD:

Рост котировок в область 1,0650/1,0685 необходимо использовать для открытия позиций Sell с целью 1,0595. Почему я ожидаю снижения курса евро? Для этого есть две причина. Первая причина – это высокий “аппетит к риску”, что негативно для евро, как валюты фондирования. Ведущие мировые фондовые площадки демонстрируют уверенный рост, что в совокупности со спросом в высокодоходных кросс-курсах указывает на увеличение объема операций carry trade. Вторая причина – это динамика долгового рынка. Спрэд 10-летних государственных облигаций Германии и США сокращается, что традиционно положительно сказывается на стоимости американской валюты. Более того, у инвесторов сейчас нет иного выбора, как покупать американские трежерис, которые предполагают реальную доходность, в отличии от немецких бумаг, где реальная доходность отрицательная. Торговая рекомендация: Sell 1,0650/1,0685 и take profit 1,0595.

GBP/USD:

На сегодня формируется умеренно позитивный фон. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Стоит отметить, что за последнюю неделю спрэд облигаций Великобритании/США достаточно сильно упал и пятничный рост носит коррекционный характер. Динамика долгового рынка указывает на то, что фунт стерлингов может обновить минимум 7 февраля (1,2346) в краткосрочной перспективе. Во-вторых, восходящая тенденция на рынке нефти также может оказать поддержку британской валюте ввиду сильной прямой корреляции двух инструментов. Таким образом, фунт может вначале продемонстрировать рост, а затем снижение в область минимума минувшей недели. Торговая рекомендация: Buy 1,2509/1,2469 и take profit 1,2540.

USD/JPY:

В азиатскую торговую сессию можно ожидать выхода позитивных данных по ВВП Японии за 4 квартал 2016 года на фоне роста деловой активности в производственном секторе и сфере услуг. Ослабление курса йены, которое началось еще в третьем квартале будет положительно сказываться на экономическом росте Страны восходящего солнца, поскольку увеличивает конкурентоспособность продукции на внешних рынках, а также способствует росту инфляции. В связи с этим, можно ожидать умеренного снижения котировок пары в первом половине дня. Затем все внимание инвесторов будут сфокусировано на динамики фондовых площадок Европы и Северной Америки. С учетом падения индекса страха VIX я ожидаю продолжения восходящего тренда на рынках акций, что в свою очередь приободрит быков на наращивание длинных позиций. Торговая рекомендация: Buy 113,39/112,95 и take profit 113,90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для сферы услуг за январь (предыдущее значение 56.2; прогноз 55.8).

16.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за январь (предыдущее значение 156K; прогноз 170K).

18.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за январь (предыдущее значение 57.2; прогноз 57.0).

EUR/USD:

Сегодня первая пятница месяца, а значит, нас ожидает Non-Farm. Многие трейдеры ждут этот день с нетерпением, поскольку на рынке наблюдается сильные движения. Какой тренд по доллару мы сегодня можем увидеть? Опережающие индикаторы указывают на выход сильных данных по занятости, что должно положительно скажется на стоимости американской валюты. Показатель занятости от ADP вырос до максимума с июня 2016 года, заявления на пособие по безработице находятся на минимуме с 1972 года, а компонент занятости в производственной сфере от ISM на максимуме с февраля 2015 года. Американская валюта на этой неделе проигнорировала всю позитивную статистику. Евро загоняют сильно вверх и у меня складывается впечатление, что падение единой валюты будет очень быстрое и сильное. Торговая рекомендация: Sell 1,0770/1,0830 и take profit 1,0700.

GBP/USD:

Фунт первым из основных валют стал разворачиваться вниз. Сегодня я думаю, такая динамика продолжится. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании сильно упала по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, Банк Англии в четверг на своем заседании заявил о том, что будет удерживать низкие процентные ставки как можно дольше, даже несмотря на начавшийся процесс рост инфляции. В-третьих, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать трейдеров позитивной макроэкономической статистикой, что положительно отразится на стоимости доллара. Торговая рекомендация: Sell 1,2550/1,2600 и take profit 1,2460.

USD/JPY:

“Купи дно и второе получишь бесплатно”- именно так звучит известная трейдерская поговорка. Первое дно на этой неделе было сформировано 31 января на уровне 112,07 и вчера котировки вновь опускались в эту область. Будет ли третье дно сегодня? Я думаю, что нет. С учетом сильной макроэкономической статистики пара может продемонстрировать рост котировок в область максимума 1 февраля (113,95). Дальнейшее движение будет зависеть от динамики долгового рынка. Если доходность казначейских бумаг будет уверенно двигаться вверх, то уровень 113,95 пара сможет преодолеть очень быстро. Торговая рекомендация: Buy 113,09/112,60 и take profit 113,95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за январь (предыдущее значение 54.2; прогноз 53.9).

15.00 мск. Великобритания: Решение по основной процентной ставке Банка Англии за январь (предыдущее значение 0.25%; прогноз 0.25%).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за январь (предыдущее значение 259K; прогноз 251K).

EUR/USD:

ФРС США, как и ожидалось, оставила процентные ставки без изменений. Регулятор отметил позитивный тренд на рынке труда, а также рост инфляции, при этом не стал говорить о том, что на мартовском заседании может поднять процентные ставки. Д. Йеллен и ее коллеги выбрали достаточно мягкую риторику и, судя по всему, первое повышение ставки мы можем увидеть не раньше 14 июня. Динамика фьючерса на ставку ФРС указывает именно на такой сценарий. FED по-прежнему боится активно идти вперед, несмотря на хорошую статистику. Я думаю, что американский центробанк так поступает из-за того, что его основные конкуренты в лице ЕЦБ и Банка Японии, проводят мягкую монетарную политику. Если ФРС будет быстрое повышать ставки, то мы увидим быстрое укрепление доллара, что нежелательно для экономики. Что же делать дальше? Ждать роста евро или укрепления доллара? Я полагаю, что в приоритете должен быть второй вариант. Первая причина – это сильные данные по занятости от ADP и ISM в производственном секторе, что указывает на позитивный релиз по Non-Farm. ADP зафиксировал максимальный темп роста занятости с июня 2016 года. Высокий цифры по Пейролс традиционно положительно сказываются на котировках доллара. Во-вторых, у инвесторов сейчас нет иного выбора, как покупать американские десятилетние трежерис, реальная доходность которых составляет 0,38%. По немецким бумагам реальная доходность отрицательная и составляет 1,43%. Отрицательная реальная доходность наблюдается и по облигациям Великобритании и Японии. От максимальных уровней января индекс долларовой корзины скорректировался на 4% и находится ниже уровня 100. Текущие уровни могут быть интересными для долгосрочных инвесторов, которые рассчитывают на продолжение восходящего тренда по USDX. Торговая рекомендация: Sell 1,0820/1,0873 и take profit 1,0745.

GBP/USD:

Продаем британскую валюту, поскольку текущие уровни являются привлекательными для “шортов”. Как было отмечено ранее, опубликованная в среду макроэкономическая статистика из США превзошла ожидания участников рынка и подтверждает сохранение устойчивого восходящего тренда. Американский индекс деловой активности в производстве вновь обошел британский показатель. Я допускаю развития такого сценария, что перед падением фунт может продемонстрировать рост в область 1,2680/1,2710. Сегодняшний релиз по PMI строительного сектора Великобритании может выйти чуть лучше медианы прогнозов на фоне роста цен на недвижимость, а также увеличения объема ипотечного кредитования. Торговая рекомендация: Sell 1,2690/1,2710 и take profit 1,2621.

USD/JPY:

Я ожидаю роста котировок по двум причинам. Во-первых, статистика из США по занятости, опубликованная накануне, позволяет рассчитывать на выход сильных данных по Non-Farm в пятницу, что окажет поддержку доллару. Нельзя обойти стороной и высокий рост деловой активности в производственном секторе. Ценовая составляющая ISM Manufacturing выросла до максимума за последние пять лет, что указывает на рост инфляции. Во-вторых, на американском фондовом рынке в лидерах роста были бумаги высокотехнологичного сектора, а в аутсайдерах бумаги коммунальных компаний. Такая динамика указывает на рост “аппетита к риску” и является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. Торговая рекомендация: Buy 112,80/112,40 и take profit 113,80.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за январь (предыдущее значение 56.1; прогноз 55.9).

16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за январь (предыдущее значение -153K; прогноз 165K).

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за январь (предыдущее значение 54.7; прогноз 55.0).

22.00 мск. США: Решение по процентной ставке ФРС за январь (предыдущее значение <0.75%; прогноз <0.75%).

EUR/USD:

Сегодняшний день будет богат на сюрпризы. Первый сюрприз – это продолжение роста котировок единой европейской валюты в первой половине дня, несмотря на то, что вчера пара установила максимум за последние полтора месяца. На мой взгляд, евро может вырасти в область 1,0820/1,0875, на что указывает динамика кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании – это стало возможным после позитивного релиза по ВВП еврозоны за первый квартала. Второй сюрприз - высокая волатильность в американскую торговую сессию, особенно в тот период, когда FOMC вынесет свой вердикт по процентным ставкам. Перед решением ФРС следует обратить внимание на публикацию данных по занятости от ADP и деловой активности в производстве от ISM. На мой взгляд, оба отчета будут позитивными. Сильные данные по потребительской уверенности от института Мичигана позволяют рассчитывать на выход первого показателя чуть лучше медианы прогнозов, а увеличение производственных мощностей в обрабатывающей промышленности сигнализирует о продолжение восходящего тренда по индексу ISM. Что касается итогов заседания ФРС США, то я думаю, что ставка останется на прежнем уровне и регулятор укажет на возможное повышение ставки на своем следующем заседании. Торговая рекомендация: Buy 1,0785/1,0765 и take profit 1,0825. Sell 1,0825/1,0875 и take profit 1,0710.

GBP/USD:

В первой половине дня можно ожидать выхода данных по PMI производственного сектора Великобритании чуть лучше медианы прогнозов на фоне увеличения экспортных заказов. Заводские заказы в январе продемонстрировали рост впервые за последние двенадцать месяцев. Квартальный индекс делового доверия в первом квартале текущего года вырос до 15 п., после пяти кварталов снижения. Такая позитивная динамика стала следствие сильной девальвации британской валюты, что увеличивает конкурентоспособность продукции на внешних рынках. Релиз от Markit может оказать положительное влияние на стоимость фунта в течение одного-двух часов. Далее все внимание инвесторов будет сосредоточено на статистики из Соединенных Штатов. Как было отмечено ранее, можно ожидать выхода позитивных данных от ADP и ISM, что позитивно для доллара. Также я ожидаю от ФРС СШ намека на возможное повышение ставок на заседании 15 марта, что позволит доллару продолжить победное шествие. Я не говорю о том, что FED обязательно повысит в марте. Я думаю, что Д. Йеллен отметит высокий темп роста инфляции и укажет на необходимости продолжения политики повышения учетной ставки, чтобы не допустить инфляционного перегрева экономики. Торговая рекомендация: Buy 1,2565/1,2525 и take profit 1,2610. Sell 1,2610/1,2672 и take profit 1,2500.

USD/JPY:

В первой половине дня на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики можно ожидать развития бокового тренда. В американскую сессию начнутся американские горки. Я думаю, что нас ожидает всплеск волатильность, особенно в период после 22.00 мск., когда FED опубликует свое решение по кредитно-денежной политике. Американские регулятор приучил инвесторов к тому, что стал повышать процентные ставки только на тех заседания, где проходит пресс-конференция Д. Йеллен. Сегодня заседание пройдет без пресс-конференции и ближайшее такое мероприятие намечено на 15 марта. Может ли сегодня FOMC заявить о возможность повысить ставку в марте? Я думаю, что да, поскольку на это указывает две фактора. Во-первых, 3-х месячная ставка Libor по американскому доллару с момента последнего заседания ФРС в декабре 2016 года выросла на 0,1%, до уровня 1,034%. Необходимо отметить, что по этому показателю наблюдается устойчивый восходящий тренд. Эта ставка является ключевым ориентиром для банков. Получается, что стоимость займов в американских долларах увеличивается каждую неделю. Рынок межбанковского кредитования реагирует на изменение конъюнктуры намного раньше, чем центробанки. Во-вторых, инфляция в США по итогам 2016 года превысила уровень в 2% и с учетом сохранения восходящего тренда на рынке энергоносителей, потребительские цены будут сохраняться на этом уровне в первом квартале. Некоторые представители ФРС отмечали тот факт, что если не повысить ставки в самое ближайшее время, то потом может быть уже поздно и придется действовать намного быстрее. Торговая рекомендация: Buy 112,95/112,50 и take profit 113,95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за январь (предыдущее значение 56.1; прогноз 55.9).

16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за январь (предыдущее значение -153K; прогноз 165K).

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за январь (предыдущее значение 54.7; прогноз 55.0).

22.00 мск. США: Решение по процентной ставке ФРС за январь (предыдущее значение <0.75%; прогноз <0.75%).

EUR/USD:

Сегодняшний день будет богат на сюрпризы. Первый сюрприз – это продолжение роста котировок единой европейской валюты в первой половине дня, несмотря на то, что вчера пара установила максимум за последние полтора месяца. На мой взгляд, евро может вырасти в область 1,0820/1,0875, на что указывает динамика кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании – это стало возможным после позитивного релиза по ВВП еврозоны за первый квартала. Второй сюрприз - высокая волатильность в американскую торговую сессию, особенно в тот период, когда FOMC вынесет свой вердикт по процентным ставкам. Перед решением ФРС следует обратить внимание на публикацию данных по занятости от ADP и деловой активности в производстве от ISM. На мой взгляд, оба отчета будут позитивными. Сильные данные по потребительской уверенности от института Мичигана позволяют рассчитывать на выход первого показателя чуть лучше медианы прогнозов, а увеличение производственных мощностей в обрабатывающей промышленности сигнализирует о продолжение восходящего тренда по индексу ISM. Что касается итогов заседания ФРС США, то я думаю, что ставка останется на прежнем уровне и регулятор укажет на возможное повышение ставки на своем следующем заседании. Торговая рекомендация: Buy 1,0785/1,0765 и take profit 1,0825. Sell 1,0825/1,0875 и take profit 1,0710.

GBP/USD:

В первой половине дня можно ожидать выхода данных по PMI производственного сектора Великобритании чуть лучше медианы прогнозов на фоне увеличения экспортных заказов. Заводские заказы в январе продемонстрировали рост впервые за последние двенадцать месяцев. Квартальный индекс делового доверия в первом квартале текущего года вырос до 15 п., после пяти кварталов снижения. Такая позитивная динамика стала следствие сильной девальвации британской валюты, что увеличивает конкурентоспособность продукции на внешних рынках. Релиз от Markit может оказать положительное влияние на стоимость фунта в течение одного-двух часов. Далее все внимание инвесторов будет сосредоточено на статистики из Соединенных Штатов. Как было отмечено ранее, можно ожидать выхода позитивных данных от ADP и ISM, что позитивно для доллара. Также я ожидаю от ФРС СШ намека на возможное повышение ставок на заседании 15 марта, что позволит доллару продолжить победное шествие. Я не говорю о том, что FED обязательно повысит в марте. Я думаю, что Д. Йеллен отметит высокий темп роста инфляции и укажет на необходимости продолжения политики повышения учетной ставки, чтобы не допустить инфляционного перегрева экономики. Торговая рекомендация: Buy 1,2565/1,2525 и take profit 1,2610. Sell 1,2610/1,2672 и take profit 1,2500.

USD/JPY:

В первой половине дня на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики можно ожидать развития бокового тренда. В американскую сессию начнутся американские горки. Я думаю, что нас ожидает всплеск волатильность, особенно в период после 22.00 мск., когда FED опубликует свое решение по кредитно-денежной политике. Американские регулятор приучил инвесторов к тому, что стал повышать процентные ставки только на тех заседания, где проходит пресс-конференция Д. Йеллен. Сегодня заседание пройдет без пресс-конференции и ближайшее такое мероприятие намечено на 15 марта. Может ли сегодня FOMC заявить о возможность повысить ставку в марте? Я думаю, что да, поскольку на это указывает две фактора. Во-первых, 3-х месячная ставка Libor по американскому доллару с момента последнего заседания ФРС в декабре 2016 года выросла на 0,1%, до уровня 1,034%. Необходимо отметить, что по этому показателю наблюдается устойчивый восходящий тренд. Эта ставка является ключевым ориентиром для банков. Получается, что стоимость займов в американских долларах увеличивается каждую неделю. Рынок межбанковского кредитования реагирует на изменение конъюнктуры намного раньше, чем центробанки. Во-вторых, инфляция в США по итогам 2016 года превысила уровень в 2% и с учетом сохранения восходящего тренда на рынке энергоносителей, потребительские цены будут сохраняться на этом уровне в первом квартале. Некоторые представители ФРС отмечали тот факт, что если не повысить ставки в самое ближайшее время, то потом может быть уже поздно и придется действовать намного быстрее. Торговая рекомендация: Buy 112,95/112,50 и take profit 113,95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за январь (предыдущее значение 56.1; прогноз 55.9).

16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за январь (предыдущее значение -153K; прогноз 165K).

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за январь (предыдущее значение 54.7; прогноз 55.0).

22.00 мск. США: Решение по процентной ставке ФРС за январь (предыдущее значение <0.75%; прогноз <0.75%).

EUR/USD:

Сегодняшний день будет богат на сюрпризы. Первый сюрприз – это продолжение роста котировок единой европейской валюты в первой половине дня, несмотря на то, что вчера пара установила максимум за последние полтора месяца. На мой взгляд, евро может вырасти в область 1,0820/1,0875, на что указывает динамика кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании – это стало возможным после позитивного релиза по ВВП еврозоны за первый квартала. Второй сюрприз - высокая волатильность в американскую торговую сессию, особенно в тот период, когда FOMC вынесет свой вердикт по процентным ставкам. Перед решением ФРС следует обратить внимание на публикацию данных по занятости от ADP и деловой активности в производстве от ISM. На мой взгляд, оба отчета будут позитивными. Сильные данные по потребительской уверенности от института Мичигана позволяют рассчитывать на выход первого показателя чуть лучше медианы прогнозов, а увеличение производственных мощностей в обрабатывающей промышленности сигнализирует о продолжение восходящего тренда по индексу ISM. Что касается итогов заседания ФРС США, то я думаю, что ставка останется на прежнем уровне и регулятор укажет на возможное повышение ставки на своем следующем заседании. Торговая рекомендация: Buy 1,0785/1,0765 и take profit 1,0825. Sell 1,0825/1,0875 и take profit 1,0710.

GBP/USD:

В первой половине дня можно ожидать выхода данных по PMI производственного сектора Великобритании чуть лучше медианы прогнозов на фоне увеличения экспортных заказов. Заводские заказы в январе продемонстрировали рост впервые за последние двенадцать месяцев. Квартальный индекс делового доверия в первом квартале текущего года вырос до 15 п., после пяти кварталов снижения. Такая позитивная динамика стала следствие сильной девальвации британской валюты, что увеличивает конкурентоспособность продукции на внешних рынках. Релиз от Markit может оказать положительное влияние на стоимость фунта в течение одного-двух часов. Далее все внимание инвесторов будет сосредоточено на статистики из Соединенных Штатов. Как было отмечено ранее, можно ожидать выхода позитивных данных от ADP и ISM, что позитивно для доллара. Также я ожидаю от ФРС СШ намека на возможное повышение ставок на заседании 15 марта, что позволит доллару продолжить победное шествие. Я не говорю о том, что FED обязательно повысит в марте. Я думаю, что Д. Йеллен отметит высокий темп роста инфляции и укажет на необходимости продолжения политики повышения учетной ставки, чтобы не допустить инфляционного перегрева экономики. Торговая рекомендация: Buy 1,2565/1,2525 и take profit 1,2610. Sell 1,2610/1,2672 и take profit 1,2500.

USD/JPY:

В первой половине дня на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики можно ожидать развития бокового тренда. В американскую сессию начнутся американские горки. Я думаю, что нас ожидает всплеск волатильность, особенно в период после 22.00 мск., когда FED опубликует свое решение по кредитно-денежной политике. Американские регулятор приучил инвесторов к тому, что стал повышать процентные ставки только на тех заседания, где проходит пресс-конференция Д. Йеллен. Сегодня заседание пройдет без пресс-конференции и ближайшее такое мероприятие намечено на 15 марта. Может ли сегодня FOMC заявить о возможность повысить ставку в марте? Я думаю, что да, поскольку на это указывает две фактора. Во-первых, 3-х месячная ставка Libor по американскому доллару с момента последнего заседания ФРС в декабре 2016 года выросла на 0,1%, до уровня 1,034%. Необходимо отметить, что по этому показателю наблюдается устойчивый восходящий тренд. Эта ставка является ключевым ориентиром для банков. Получается, что стоимость займов в американских долларах увеличивается каждую неделю. Рынок межбанковского кредитования реагирует на изменение конъюнктуры намного раньше, чем центробанки. Во-вторых, инфляция в США по итогам 2016 года превысила уровень в 2% и с учетом сохранения восходящего тренда на рынке энергоносителей, потребительские цены будут сохраняться на этом уровне в первом квартале. Некоторые представители ФРС отмечали тот факт, что если не повысить ставки в самое ближайшее время, то потом может быть уже поздно и придется действовать намного быстрее. Торговая рекомендация: Buy 112,95/112,50 и take profit 113,95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу