Прогноз на неделю 25-29 марта:

# BRENT:

Последние две недели черное золото консолидируется в диапазоне 66.05 -68.46. Можно выделить три причины, которые указывает на выход из этого диапазона вверх, к отметке 71.00. Данный уровень, может быть, достигнут в апреле. Во-первых, ФРС США не жалеет повышать процентные ставки в текущем году, что является позитивным фактором для рисковых активов, к которым относится нефть. Во-вторых, последние две недели в США сокращаются запасы углеводородов, и этот процесс будет продолжаться, поскольку начинается сезонный спрос на нефть. В-третьих, США анонсировали ужесточение санкции в отношении Ирана и Венесуэлы, которые должны вступить в силу в начале мая. Первая реакция рынка на санкции всегда приводит к росту нефтяных котировок, ладе инвесторы наблюдают за тем, как данные санкции “работают” и после этого корректируют свои ожидания по дальнейшей динамике цен.

Торговая рекомендация: Buy 66.20/65.50 и take profit 69.00.

#SP500:

ФСР США на своем заседании 20 марта понизила прогноз по ВВП на 2019 год с 2,3% до 2,1%. На первый взгляд, может показаться, что негативные новости будут отрицательно сказываться на индексе широкого рынка S&P500. Но это обманное впечатление. ФРС осенью начнет покупать государственные облигации на сумму 20 млрд. дол. в месяц и этот процесс уже сейчас привел к снижению доходности казначейских бумаг. Когда доходность облигаций падает, то рынок акций демонстрирует рост. Это классическое правило инвестирования. Инвесторы всегда заранее учитывают все возможные факторы, и уже сейчас мы наблюдаем падение доходности 10-летних государственных облигаций США. Таким образом, первый квартал 2019 года американский фондовый рынок может завершить на мажорной ноте.

Торговая рекомендация: Buy 2790/2775 и take profit 2840.

#MTS:

Выручка МТС по итогам 2018 года увеличилась на 8,4%, достигнув рекордного уровня 480,3 млрд. руб. Операционная прибыль компании зафиксирована ан отметке 116,2 млрд. руб., что на 20% больше, чем годом ранее. МТС смогла сократить издержки, что привело к увеличению рентабельности бизнеса. Руководство компании анонсировало увеличение дивидендных выплат с 25 рублей до 28 рублей на одну акцию. Таким образом, дивидендная доходность составляет чуть более 10%. Это высокий уровень, поскольку дивидендный поток превышает как инфляцию, так и ставки по банковским депозитам. Инвесторам всегда нравятся такие истории, что в конечном итоге приводит к росту капитализации. Почему МТС платит щедрые дивиденды? В этом заинтересован основной акционер компании АФК Система.

Торговая рекомендация: Buy 264/260 и take profit 270.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за март.

EURUSD:

Долговой рынок указывает на продолжение восходящего тренда по евро. Спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии/США демонстрирует сильный рост, после заседания ФРС США. Такая динамика в первую очередь вызвана падением доходности бумаг американского Минфина. Из важной макроэкономической статистики сегодня следует выделить публикацию данных по индексу PMI промышленного сектора Германии. Данный отчет может преподнести приятный сюрприз на фоне роста производственных заказов. Немецкий бизнес также может позитивно отреагировать на запуск программы LTRO от ЕЦБ. Это программа будет способствовать снижению стоимости кредитования, что позитивно для промышленных предприятий.

Нельзя обойти стороной и ситуацию на нефтяном рынке, где на фоне политической нестабильности практически полностью сократился экспорт углеводородов из Венесуэлы. В четверг полиция Каракаса задержала одного из лидеров оппозиции и политический кризис только усиливается. Д. Трамп уже не раз отмечал, что Штаты могут ужесточить санкции против режима Н. Мадуро и теперь у американского президента есть причина для введения новых санкций. Тема Венесуэлы сейчас активно обсуждается участниками нефтяного рынка, которые предпочитают наращивать “лонги”. Для евро это хороший сигнал, поскольку единая валюта имеет прямую корреляцию с нефтью.

Торговая рекомендация: Buy 1.1360/1.1340 и take profit 1.1440.

GBPUSD:

Британский фунт может завершить торговую неделю на позитивной ноте. Во-первых, Банк Англии накануне отрапортовал о том, что британский бизнес подготовился к Brexit без сделки с Е.С. Компании, в своих стратегиях развития, закладывают именно такой сценарий. Получается, что весь негатив уже учтен. Во-вторых, отчет по розничным продажам Соединенного Королевства за февраль порадовал инвесторов позитивными данными. Темп роста составил 4%, против 1,7% годом ранее. За первые два месяца года продажи в розничной торговле существенно выросли. Это хороший сигнал для экономики!

Торговая рекомендация: Buy 1.3120/1.3095 и take profit 1.3180.

USDJPY:

В течение дня можно ожидать развитие восходящего тренда, поскольку на ход торгов сильное влияние окажет динамика рынков акций, где инвесторы вновь стали наращивать “лонги”. Поскольку ФРС объявила о желании покупать казначейские облигации с 1 октября, то доходность по данным бумагам сильно упала на этой неделе. Инвесторы заранее отыгрываются все факторы. На рынке существует базовое правило: падение доходности облигаций способствует росту акций. На этом фоне, можно ожидать роста индекса #SP500, который накануне установил свежий пятимесячный максимум. Для японской валюты это плохой сигнал, поскольку йена активно используется инвесторами в операциях carry trade и демонстрирует падение при росте рынка акций.

Торговая рекомендация: Buy 110.65/110.40 и take profit 111.25.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за февраль.

15.00 мск. Великобритания: Решение по основной процентной ставке Банка Англии.

EURUSD:

ФРС США преподнесла “быкам” приятный сюрприз. Во-первых, регулятор официально заявил о нежелании повышать процентные ставки в текущем году. Центробанк допускает лишь одно повышение ставки в 2020 году. FOMC понизил прогнозы по ВВП и инфляции на текущий год. Во-вторых, регулятор планирует завершить продажу облигаций к октябрю и затем каждый месяц на сумму 20 млрд. дол. планирует покупать государственные облигации. Небольшие стимулы будут оказывать негативное влияние на доходность казначейских облигаций и вызовут отток капитала из американских активов. Это плохой сигнал для американского доллара. Инвесторы сейчас будут активно продавать доллар, и покупать евро, золото, нефть и акции.

Торговая рекомендация: Buy 1.1420/1.1400 и take profit 1.1490.

GBPUSD:

В первой половине дня британский фунт может продемонстрировать рост котировок на фоне бегства инвесторов из американского доллара. FOMC в среду вечером отправил американскую валюту в нокаут, заявив о необходимости более раненого сокращения программы распродажи облигаций из своего портфеля. Доллар сейчас падает как к валютам развитых рынков (евро, фунт, йена, канадец), так и к валютам развивающихся рынков (бразильский реал, мексиканское песо, российский рубль). Дополнительную поддержку фунту могут оказать позитивные новости из Великобритании по розничным продажам, поскольку в Соединенном Королевстве зафиксирован рост среднего заработка.

С открытия американской торговой сессии Банк Англии огласит итоги своего заседания по монетарной политике. Инвесторы не ожидают изменений процентных ставок, и здесь обойдется без сюрпризов, однако Центробанк может отметить рост рисков эля экономики на фоне неопределенности относительно Brexit. Этот фактор может вызвать фиксацию прибыли по “лонгам” и откат котировок вниз. Премьер Великобритании Тереза Мэй попросила ЕС перенести Brexit c 29 марта на 30 июня 2019 года, говорится в письме, которое она направила в среду в Брюссель. При этом глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер посоветовал Мэй завершить выход страны из союза до выборов в Европарламент

Торговая рекомендация: Buy 1.3200/1.3180 и take profit 1.3260.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать падения котировок, на фоне бегства инвесторов из американского доллара, после заседания ФРС. Д. Пауэлл, выступая на пресс-конференции, заявил о необходимости паузы в отношении повышения процентных ставок. С другой стороны, новая политика FOMC может вызвать хороший восходящий тренд на рынках акций, что в свою очередь окажет поддержку паре, поскольку японская йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade. Сейчас трудно понять, какой из двух факторов окажет решающее влияние на ход торгов.

Торговая рекомендация: флэт 110.00-111.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за февраль.

21.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке.

EURUSD:

Основным событием дня станет оглашение итогов заседания ФРС США. Процентные ставки останутся на прежнем уровне – на такой исход указывает фьючерс на ставку FED. Инфляция в феврале опустилась на минимальный уровень за последние два года, и FOMC сейчас не будет ужесточать кредитно-денежную политику. Для доллара это негативный сигнал, поскольку именно четырехкратное повышение ставки ФРС в минувшем году обеспечило американской валюте мощный бычий тренд. Еще один негативный фактор для доллара - это продолжение восходящего тренда на рынке нефти. Черное золото сейчас торгуется на четырехмесячном максимуме и готово протестировать психологический уровень 70$/баррель по сорту BRENT. Международное энергетическое агентство предупредило, что поставки сырой нефти из Венесуэлы могут резко сократиться, на фоне ужесточения санкции со стороны Соединенных Штатов.

Торговая рекомендация: Buy 1.1337/1.1315 и take profit 1.1415.

GBPUSD:

В первой половине дня нас ожидает боковой тренд, поскольку инвесторы не будут спешить с открытием позиции до оглашения итогов заседания ФРС США. Отчет по инфляции в Великобритании за февраль может выйти на уровне медианы прогнозов, что нейтрально для фунта. После закрытия европейской сессии можно ожидать роста котировок британской валюты, поскольку инвесторы будут избавляться от доллара, на фоне нежелания ФРС США повышать процентные ставки. Федрезерв сегодня может указать на снижение темпа роста ВВП в первом полугодии, что будет негативно воспринято инвесторами. В последний месяц мы получили порцию негативной макроэкономической статистики из США, которая указывает на снижение ВВП.

Торговая рекомендация: Buy 1.3240/1.3220 и take profit 1.3320.

USDJPY:

Сегодня нас ожидают “американские горки” в данной валютной паре на итогах заседания ФРС США. Поскольку ФРС отменит необходимость паузы в вопросе повышения проценты ставок, то первая реакция рынка будет вниз. Инвесторы в последние дни разочарованы долларом и будут наращивать позиции на продажу американской валюты. Затем следует ожидать разворота тренда вверх, вслед за динамикой американского рынка акций, для которого нежелание FOMC повышать процентные ставки является позитивным фактором. Напомню, что USDJPY и #SP500 имею сильную прямую корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy 111.20/110.90 и take profit 112.00.

Прогноз на неделю 18-22 марта:

# BRENT:

Последние две недели нефть демонстрирует рост котировок, и восходящий тренд может усилиться в новую пятидневку. Во-первых, на заседании ФРС 20 марта регулятор может заявить об отсутствии необходимости повышать процентные ставки в текущем году, поскольку промышленное производство, розничные продажи и рынок недвижимости демонстрируют слабость. На этом фоне, инвесторы будут продавать доллар, что положительно отразится на стоимости черного золота, ввиду отрицательной корреляции USDX и BRENT. Во-вторых, Госдепартамент США в минувший четверг подтвердил намерение добиться сокращения поставок нефти из Венесуэлы и Ирана. Новые санкции в отношении двух стран вступят в силу в начале мая. В связи с этим, на рынке может возникнуть дефицит углеводородов, что положительно отразится на нефтяных котировках.

Торговая рекомендация: Buy 66.60/65.90 и take profit 68.50.

#SP500:

Минувшую неделю американский рынок акций завершил на пятимесячном максимуме. До нового исторического максимума осталось всего лишь 120 п. На мой взгляд, шансы на обновление рекорды очень высокие. Стоит вопрос лишь времени: мы это увидим в марте, апреле или мае? Инвесторы покупают акции по двум причинам. Во-первых, торговые переговоры США и Китая проходят на позитивной ноте. Об этом заявляют обе стороны. Пекин готов идти на уступки: укрепление юаня, увеличение закупок американской с/х продукции и т.д. Д. Трамп постепенно добивается того, о чем заявлял в ходе предвыборной программы три года назад. Для рынка акций это позитивный сигнал. Во-вторых, многие инвесторы и экономисты инвестиционных банков ждут снижения ставки FED на декабрьском заседании регулятора. Участники рынка считают, что Центробанку пора перейти к смягчению монетарной политики, чтобы нее вызвать экономического кризиса. На этом фоне мы видим падение доходности 10-летних государственных облигаций США, что положительно отразится на стоимости акций.

Торговая рекомендация: Buy 2820/2795 и take profit 2870.

#Sberbank:

Укрепление российского рубля и высокий спрос на облигации Минфина РФ будут оказывать положительное влияние ан стоимость акций крупнейшего российского банка. При росте рубля Сбербанк получает дополнительный доход от переоценки валютных вкладов, а за счет высокого спроса на ОФЗ, банк может получить также дополнительный доход, поскольку на балансе кредитного института находится значительный портфель государственных облигаций России. За первые два месяца 2019 года чистая прибыль банка выросла на 11,4% до 143,8 млрд. руб. Рентабельность активов находится на уровне 3,3%, что является максимальным результатом среди крупных европейских банков. Сбер активно использует своё доминирующее положение на российском банковском рынке.

Торговая рекомендация: Buy 203/200 и take profit 212.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за январь.

EURUSD:

Инвесторы на всех континентах распродают американскую валюту, поскольку не верят в повышение процентных ставок ФРС. Именно агрессивная кредитно-денежная политика FOMC в 2018 году, в совокупности с проблемами Италии, способствовали сильным распродажам евро в минувшем году. Сейчас ситуация совершенно иная. FED боится загнать экономику в рецессию и не желает повышать процентные ставки. Италия смогла худо-бедно справиться со своими проблемами и больше не тревожит Брюссель. Стоит отметить, что евро будет демонстрировать слабый рост к доллару, поскольку ЕЦБ будет стимулировать экономику через операции LTRO, что будет способствовать снижению доходности европейских облигаций. Рост евро будет, но не такой сильный, как бы хотелось многим трейдерам. Дополнительную поддержку единой европейской валюте сегодня окажет нефтяной рынок, где сохраняется восходящий тренд. Участники ОПЕК+ накануне в Баку провели встречу, где анонсировали необходимости дальнейшего сотрудничества в рамках соглашения по ограничению добычи углеводородов. Напомню, что государственный бюджет Саудовской Аравии сверстан исходя из стоимости нефти 80$/баррель, и текущие нефтяные котировки не устраивают саудитов.

Торговая рекомендация: Buy 1.1330/1.1310 и take profit 1.1385.

GBPUSD:

На сегодня формируется негативный фон для британской валюты. Во-первых, на кредитном рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что негативно скажется на стоимости британской валюты. Во-вторых, статистика по рынку труда Великобритании за январь может разочаровать инвесторов слабыми данными. Индексы PMI по промышленности и сектору услуг в начале года продемонстрировали снижение на опасениях Brexit без сделки с Е.С. На этом фоне трудно ожидать, что британский бизнес будет увеличивать заработную плату своим сотрудникам. Наоборот, мы можем увидеть снижение показателя, что спровоцирует волну распродаж фунта.

Торговая рекомендация: Sell 1.3286/1.3305 и take profit 1.3245.

USDJPY:

На ход торгов будут оказывать влияние два ключевых фактора. Во-первых, на долговом рынке мы наблюдаем снижение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что может вызвать продажи пары, поскольку при такой динамике инвесторам не интересно покупать доллар. Во-вторых, бычье ралли на фондовых площадках может положительно отразится на стоимости пары USD/JPY, которая имеет прямую корреляцию с акциями. Фондовые рынки сейчас растут на фоне налоговых стимулов в КНР, а также нежелания ФРС США повышать процентные ставки. Власти Китая намерены снизить налог на добавленную стоимость и страховые взносы для ряда отраслей с 1 апреля, чтобы сократить нагрузку на предприятия и поспособствовать развитию бизнеса. Инвесторы на фондовых рынках всегда с оптимизмом встречают стимулы от крупнейших государств. Какую стратегию торговли сейчас можно выбрать в данной валютной паре. На мой взгляд, необходимо открывать позиции Buy в области 111.20, в расчете на продолжение восходящего тренда.

Торговая рекомендация: Buy 111.10/110.90 и take profit 111.65.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за февраль.

EURUSD:

Основным событием дня станет публикация данных по промышленному производству в США за февраль. Данный индикатор хорошо показывает бизнес-циклы и в связи с этим, пристально отслеживается инвесторами. Опережающие индикаторы PMI от ISM и Markit указывает на снижение объема выпуска продукции. В первую опередить спад отмечается у экспортеров, которые страдают от чрезмерного укрепления американского доллара. Д. Трамп уже не раз отмечал эту проблему, и пока американские финансовые власти не хотят ее решать. Негативная макроэкономическая статистика из Штатов будет способствовать росту евро.

Торговая рекомендация: Buy 1.1300/1.1275 и take profit 1.1365.

GBPUSD:

Британский парламент одобрил проект Т. Мэй о переносе срока Brexit на 3 месяца, до 30 июня текущего года. Хорошо это или плохо для рынка? В целом, о таком варианте политики говорили еще месяц назад и по большей части такой исход учтен инвесторами. Трейдеры теперь будут фокусироваться на новых переговорах британского премьера с Е.С. Именно от этого исхода будет зависеть основной тренд по фунту. Какие факторы сегодня окажут влияние на ход торгов? Во-первых, возможный негативный отчет по промышленному производству в США за февраль окажет давление на доллар. Во-вторых, опубликованный отчет ОПЕК просигнализировал о падении объема добычи нефти в Венесуэле на 140 тыс. барр./сутки, что указывает на продолжение восходящего тренда. М. Помпео накануне заявил о готовности США сократить в мае иранский экспорт нефти на 250 тыс. барр./сутки. Рост нефтяного рынка окажет поддержку фунту, ввиду корреляции GBPUSD и BRENT.

Торговая рекомендация: Buy 1.3220/1.3195 и take profit 1.3260.

USDJPY:

Банк Японии ожидаемо сохранил процентные ставки на прежнем уровне и не стал менять программу QE, поскольку инфляция в Стране восходящего солнца далека от таргета в 2%. Для “быков” это позитивный сигнал, поскольку мягкая кредитно-денежная политика ЦБ всегда оказывает негативное влияние на национальную валюту. Йена будет демонстрировать слабость и инвесторам не останется иного выбора, как покупать американские активы.

Американский рынок акций торгуется в области пятимесячного максимума и в ближайшее время можно ожидать роста котировок #SP500 в область 2850, поскольку FOMC не планирует повышать процентные ставки в текущем году. Для рынка акций это хороший сигнал! Поскольку пара USDJPY имеет прямую корреляцию с фондовыми рынками, то для пары это также позитивная новость.

Торговая рекомендация: Buy 111.50/111.30 и take profit 112.12.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за январь.

EURUSD:

Для евро формируется позитивный фон, однако, не благодаря силе европейской экономики, а за счет слабой статистики из Соединенных Штатов. ФРС США в 2018 году так высоко подняла процентные ставки, что многие отрасли экономики оказались к этому не готовы. Это видно по отчетам оптовой и розничной торговли, рынку недвижимости и продаж автомобилей. Сегодня во второй половине дня мы получим свежий отчет по продажам новостроек в США за январь. Поскольку ипотека подорожала, то можно ожидать выхода слабых данных, что позволит евро продемонстрировать краткосрочный рост котировок. Нельзя обойти стороной и динамику товарного рынка, где мы наблюдаем рост в сегменте промышленных металлов и энергоносителей - для евро это также позитивный знак, поскольку единая валюта имеет прямую корреляцию с золотом, медью, нефтью.

Торговая рекомендация: Buy 1.1305/1.1285 и take profit 1.1360.

GBPUSD:

По британской валюте много разнообразных факторов. Начнем с хорошего. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что указывает на развитие восходящего тренда. Бычье ралли на нефтяном рынке также может оказать фунту дополнительную поддержку, ввиду прямой корреляции GBPUSD и BRENT. Нефть дорожает на фоне падения добычи в США на 100 тыс. барр./сутки. К плохим фактором следует отнести негативный прогноз Министерства финансов Великобритании по росту ВВП страны в 2019 году – показатель понижен на 0,4%, до уровня 1,2%. Это может заставить инвесторов зафиксировать позиции по фунту, что может вызвать откат вниз.

Торговая рекомендация: флэт 1.3180- 1.3280.

USDJPY:

В данной валютной паре в последние дни очень много парадоксов. С одной стороны, слабая макроэкономическая статистика из США заставляет инвесторов открывать позиции Sell. С другой стороны, плохие новости оказывают поддержку американскому рынку акций, поскольку FOMC в данном случае не будет повышать процентные ставки в текущем году. Именно на такой исход сейчас указывает фьючерсный рынок в Чикаго, который не исключает даже понижения ставки на декабрьском заседании. Поскольку USDJPY и S&P500 имеют прямую корреляцию, то рост рынка акций заставляет инвесторов покупать пару. Что делать в этом случае? На снижении котировок необходимо открывать позиции Buy.

Торговая рекомендация: Buy 111.47/111.27 и take profit 112.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за январь.

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за март.

EURUSD:

Опубликованные данные по инфляции в США за февраль подтвердили опасения ряда членов ФРС США о том, что Центробанку, возможно, придется понизить ставку в конце года на 0,25%. Инфляция упала до отметки 1,5%, что является минимальным уровнем с октября 2016 года. Сейчас ставка ФРС на 0,875% выше уровня инфляции. При такой динамике экономике будет трудно демонстрировать темп роста 3,1% - именно о таком росте ВВП накануне говорил Д. Трамп. Инвесторы сейчас будут избавляться от доллара, и уходить в высокодоходные валюты, в первую очередь валюты развивающихся рынков (Россия, Бразилия, ЮАР, Китай). Для евро это хороший сигнал, поскольку единая валюта имеет прямую корреляцию с валютами развивающихся рынков.

Торговая рекомендация: Buy 1.1275/1.1250 и take profit 1.1315.

GBPUSD:

Британский парламент отверг план Т. Мэй по Brexit. Политическая нестабильность в Соединенном Королевстве может заставить инвесторов продавать британские активы. Великобритания продолжает разочаровывать трейдеров слабой макроэкономической статистикой. Промышленное производство в Великобритании сокращается четыре месяца подряд, что является негативным фактором для экономического роста. По итогам января показатель сократился на 0,9%, при этом в январе 2018 года был зафиксирован рост 1,5%. Отрицательное сальдо торгового баланса в первый месяц года составило 13,1 млрд. фунтов, что на 21,3% больше, чем годом ранее.

Торговая рекомендация: Sell 1.3095/1.3115 и take profit 1.3050.

USDJPY:

Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, поскольку USDJPY имеет прямую корреляцию с S&P500. Японская йена является валютой фондирования в операциях carry trade и ее динамика очень сильно зависит от настроений инвесторов, которые торгуются на рынках акций. Для фондовых площадок сейчас формируется позитивный фон. Во-первых, Вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ провел телефонный разговор с министром финансов США Стивеном Мнучиным и торговым представителем США Робертом Лайтхайзером, в рамках которого стороны обсуждали условия будущего торгового соглашения Вашингтона и Пекина. Во-вторых, инфляция в Соединенных Штатах замедлила свой рост до минимального уровня за последние два с половиной года, что не позволит ФРС повысить процентные ставки.

Торговая рекомендация: Buy 111.21/110.98 и take profit 111.85.

Прогноз на неделю 11-15 марта:

# BRENT:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, сезонное снижение спроса на нефть подходит к своему завершению, и скоро мы увидим сокращение запасов нефти в крупнейших мировых хранилищах. Март является переломным месяцем в показателе спроса, поскольку уже в конце месяца начинает расти потребление нефтепродуктов. Инвесторы традиционно заранее начинают отыгрывать все возможные факторы. Во-вторых, в Соединенных Штатах вновь сокращается количеству буровых платформ. За последнюю неделю показатель сократился на 9 единиц - снижение было отмечено, как по сланцевым проектам (7), так и по проектам традиционного бурения (2). Итоговый показатель опустился до минимальной отметки с 4 мая 2018 года! Такая динамика указывает на то, что американских нефтяников не устраивают текущие нефтяные котировки, и они не готовы расширять производство при нынешнем уровне цен. Корпорациям необходимы более высокие уровни цен, чтобы они могли увеличить производство черного золота.

Торговая рекомендация: Buy 65.25/64.00 и take profit 67.80.

#DAX30:

7 марта ЕЦБ анонсировал новую программу стимулирования экономики, через льготное кредитование коммерческих банков. Эта мера окажет положительное влияние на европейский рынок акций, поскольку дополнительная банковская ликвидность всегда способствовала роста фондового рынка. Программа LTRO будет способствовать снижению доходности по европейским облигациям и у инвесторов не останется иного выбора, как уводить капитал на рынок акций, в поиске более высокого дохода. Уже сейчас доходность 10-летних государственных облигаций Германии (эталонные бумаги в Еврозоне) приближается к 0% - инвесторы здесь не смогут зарабоать. Поскольку Германия является локомотивом экономического роста Еврозоны, то целесообразно покупать именно индекс DAX30.

Торговая рекомендация: Buy 11470/11240 и take profit 11680.

#Visa:

В Соединенных Штатах ускорился рост среднего заработка, что является позитивным фактором для компаний, которые являются операторами платежных системы. Когда у населения увеличивается количество денег, т увеличиваются и расходы – это базовый закон экономики. В Штатах очень низка доля наличных в обороте и высокая доля банковских карт. На американском рынке доминируют две корпорации: Mastercard и Visa. Visa по мультипликатору P/E стоит дешевле своего конкурента и при этом имеет более высокую операционную рентабельность, которая составляет 62,8%. Инвесторы традиционно отдают предпочтение таким компаниям, которые явно превосходят своих конкурентов в отрасли.

Торговая рекомендация: Buy 147.02/145.90 и take profit 149.70.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex