В центре внимания инвесторов находится доллар. Его поведение отражает фундаментальные изменения на рынке. Факт сворачивания QE3 это долгосрочный фактор, который означает одно — ликвидности стало меньше. А раз долларовой ликвидности стало меньше, то это не может, не отразится на самом долларе. И он активно укрепляется. Была некоторая остановка в росте доллара, но видимо новый виток роста доллара уже начинается. Это хорошо видно на графике индекса доллара.

Максимум индекса доллара локальный в октябре на отметке 87,00 уже пробивается. И это дает шанс доллару начать новый бычий импульс. А что это означает для трейдеров? Как минимум это означает, что давление на рубль продолжится. И это уже заметно.

Декабрьский фьючерс доллар-рубль, показал насколько краткосрочным может быть эффект от интервенций ЦБ.

Далее читать на tradernet.ru

Держатели российских облигаций номинированных в рублях вчера были сильно напуганы. Они понесли наибольшие потери в третьем квартале среди инвесторов развивающихся рынков. Была информация о возможном введении контроля над капиталом. Это жесткая мера на фоне падения рубля может принести большой урон инвесторам. Последний раз контроль над капиталом вводился в 1998 году. Тогда падение рубля привело к дефолту по суверенным облигациям. Доходность по 10 летним облигациям увеличилась до максимума за неделю.

Это показатель того что отток капитала из страны может усилиться. Государственные рублевые облигации потеряли в долларовом выражении около 16% стоимости за квартал. Отток капитала в первом полугодии составил 74,6 млрд. долларов. В 2013 году за аналогичный период отток составил 61 млрд. долларов. Прогнозируемый отток капитала за этот год может составить 120 млрд. долларов. Рубль упал к бивалютной корзине до уровня 44,4. Это на границе, при которой ЦБ России может вступить с интервенциями. За последние три месяца российский рубль снизился на 14%. Это наибольшее падение среди развивающихся стран. Доля рубля в глобальной торговле снизилась до 0,4% в августе с 0,6% ранее.

Далее читать на tradernet.ruГрафик — Investing.com

Центральный банк России активно включился в валютный рынок. На фоне рекордного ослабления рубля против доллара США долларовая ликвидность стала большой проблемой для многих участников валютного рынка. В ответ на это Центробанк анонсировал однодневные валютные свопы. Это позволит компаниям, нуждающимся в долларах получить ликвидность за 7% годовых.

Санкции ЕС и США стимулировали спрос на доллар. Ликвидность на валютном рынке резко снизилась до 100 млн. дол. в день с ранее 1-2 млрд. долларов в день. Российские компании имеют на сентябрь платежи в размере 22 млрд. долларов. Так же банки закупают валюту в ответ на спрос клиентов и запасаются ликвидностью. Все это создает ажиотажный спрос на доллар США. В ответ на такую ситуацию Центробанк дает краткосрочную ликвидность для снижения напряжения.

Далее читать на tradernet.ru

Российский рубль демонстрирует абсолютный минимум против американского доллара. Это отражение риска ввода новых санкций США и ЕС. Австралия недавно так же расширила свои санкции против России до уровня европейских. Ожидается появление новых санкций на этой неделе в ответ на вторжение российских войск в Украину. Россия отрицает этот аргумент. В понедельник рубль снизился на 0,5%. За год рубль снизился почти на 13%. Девальвация рубля может отразиться на повышении цен импортных товаров. Так же инфляционное давление усилилось, инфляция на уровне 7,5%. Центральный банк России с марта три раза повышал базовую ставку в попытке обуздать рост инфляции. Это вызывает обеспокоенность аналитиков. Ужесточение монетарной политики не способствует росту экономики. Возникает уже реальный риск погружения экономики в рецессию. Настроение потребителей и инвесторов значительно ухудшилось. Серия санкции приносят экономический урон и России и некоторым западным компаниям. Однако деэскалации напряжения на востоке Украины не происходит, а значит, санкции только усилятся. Так же санкции ведут к угрозе охлаждения экономики стран ЕС. Это обоюдоострый меч.

Далее читать на tradernet.ru