|
Торговый оборот облигаций, размещенных ИК Иволга Капитал, за прошедшую торговую неделю составил 311.34 млн.руб. (+6.48 % н/н) Средняя доходность к погашению к закрытию в пятницу составила 11.61 % Новых размещений на прошедшей неделе не было. На данный момент в обращении находится 28 выпусков облигаций со средним объёмом 413 млн.руб. и средней ставкой купона 13% Савиченко Марк |
Оставить комментарий
|
Непрекращающиеся новости о возможном возобновлении военного конфликта на востоке Украины и ожидания связанных с конфликтом новых санкций были основными факторами, влияющими на российский рынок акций на прошедшей торговой неделе. Индекс Московской биржи снизился на -2.03% (с начала года: +6.02%) Сильнее всего снизились отраслевые индексы нефти и газа -4.17 % (с начала года: +9.7%) и потребительского сектора -1.71% (с начала года: +4.35%) Индекс РТС снизился на -3.34% (С начала года: +2.21%) Савиченко Марк |
|
МФК Быстроденьги. Интервью с эмитентом. - YouTube Андрей Хохрин взял содержательное интервью у трех топ-менеджеров компании - соучредителя "Быстроденег" Юрия Провкина, генерального директора Андрея Клеймёнова и финансового директора Якова Ромашкина. тайминг: 00:00 – приветствие, представление топ-менеджеров МФК Быстроденьги 01:44 – история группы компаний Eqvanta 04:27 – Eqvanta сегодня 05:10 – отличие Eqvanta от других компаний на рынке МФО 06:11 – виды займов и их доля в портфеле 07:14 – основные причины диверсификации 09:30 – займы для малого и среднего бизнеса — это эксперимент? 11:48 – планы и развитие компании за пределами РФ 15:12 – на рынок какой страны выходит компания? 17:23 – источники фондирования 20:15 – почему компании интересен выпуск облигаций? 23:50 – что произошло с компанией в 2019 году? 26:50 – финансовые показатели компании сегодня 29:25 – под какие цели привлекаются денежные средства? 31:12 – подводим итоги разговора с эмитентом |
|
На прошедшей неделе наблюдалось сужение спреда долгосрочных ставок. Доходность по 30-ти летним бумагам снизилась на 0.02 п.п. (с начала года + 0.71 п.п.) Доходность по 10-ти летним бумагам увеличилась на 0.05 п.п. (с начала года + 0.8 п.п.) Средний спред по долгосрочным облигациям за прошедшую неделю составил 0.667 п.п. Показатель ожидаемой инфляции — разница между обычными и инфляционными 10-ти летними бумагами за неделю увеличился на 0.02 п.п. до 2.35% Краткосрочные ставки за прошедшую неделю не изменились Средний спред по краткосрочным облигациям составил 0.047 п.п. Марк Савиченко
|
|
Источник иллюстрации: https://www.kommersant.ru/doc/4751181 Если коротко, то фондирование через облигации становится для лизинговых компаний всё более магистральным направлением и вступает в конкуренцию с банковским кредитованием. Так, по оценке «Эксперт РА», которую приводит «Коммерсантъ», доля банковских кредитов в фондировании лизингодателей сократилась с 2018 года на 5,5%, и на 5,6% выросла доля облигаций. Пока изменения долей всё еще выглядят как статпогрешность, но с биржевая инфраструктура развивается, и это делает процесс направленным. Среди прокомментировавших выводы издания экспертов и Роман Трубачев, гендиректор «МСБ-Лизинга» /Облигации ООО «МСБ-Лизинг» входят в портфели PRObonds на 1% от активов/ Источник: https://www.kommersant.ru/doc/4751181 |
|
📺Сегодня, 6 апреля, в 18:00 🚴@Aleksandrov_Dmitry проведет разбор будущего эмитента — ООО «Литана» Литана — генподрядчик коммерческих и социальных объектов полного цикла, начиная от проектирования, заканчивая производством металлоконструкций и возведением построек. В сегодняшнем вебинаре мы поговорим про: 💵Финансы компании 🏭Набор проектов, обеспечивающих возвратность долга 🏢Текущие и завершенные проекты 📊Точки роста отрасли в целом, и эмитента в частности Как всегда, ответим на любые вопросы в прямом эфире. |
|
На прошедшей неделе на российском денежном рынке не произошло значительных изменений. Ведущий индикатор денежного рынка: 6-ти месячная ставка MOSPRIME увеличилась на 0.08 п.п. (составив к концу недели: 5.43%) 1 месячная MOSPRIME увеличилась на 0.02 п.п. до 4.92% Средний спред между 1 и 6 месячными ставками на прошедшей неделе продолжил увеличиваться и составил 0.498 п.п. Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, снизилась на 0.12 п.п. до 4.46% Незначительно выросли ставки по депозитам. FRG100 — среднее арифметическое максимальных ставок 54 российских банков увеличилась на 0.0023 п.п. к концу недели ставка составляла 4.1261% Марк Савиченко
|
|
Рост доходности долгосрочных облигаций оказывал давление на индексы RUABITR и RGBITR от Московской биржи. При этом индексы корпоративных (RUCBITR) и муниципальных (RUMBITR) облигаций показали положительные доходности • Самый широкий индекс облигаций (RUABITR): ОФЗ, субфедеральные и муниципальные бумаги, а также облигации российских корпоративных эмитентов снизился на 0.04 % (С начала года: -2.87%) • Индекс корпоративных облигаций Московской Биржи (RUCBITR) вырос на 0.09% (С начала года: -0.53%) • Индекс государственных облигаций Московской Биржи (RGBITR) снизился на 0.09 % (С начала года: -3.36%) • Индекс муниципальных облигаций Московской Биржи (RUMBITR) вырос на 0.16 % (С начала года: -0.62%) • Новый Индекс ВДО Московской Биржи за неделю вырос на 0,33% Большинство индексов Cbonds также показали положительную доходность за неделю. • Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет (Cbonds-GBI RU 1-3Y) увеличился на 0.09 % (С начала года: -0.69%) • Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг (Cbonds-Muni) снизился на 0.05 % (С начала года: -0.68%) • Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет (Cbonds-CBI RU 1-3Y) увеличился на 0.37 % (С начала года: 0.43%) • Индекс высокодоходных облигаций (Cbonds-CBI RU High Yield) вырос на 0.32 % (С начала года: 2.23%) Марк Савиченко
|
|
Доходность в годовых (за последние 365 дней) у обоих портфелей PRObonds продолжает находиться на высоких уровнях за счет эффекта низкой базы: портфель #1 – 20,2%, портфель #2 – 14,9%. Прошлой весной облигации стоили существенно дешевле, и те, кто тогда покупал или удерживал позиции, получили достойную компенсацию. Постепенно портфели отыгрывают просадку облигационного рынка уже этого года. Доходность в годовых с начала года для чисто облигационного портфеля #1, наконец поднялась выше 10% (абсолютный прирост с начала года – 2,67%). Это происходит несмотря на коррекцию облигаций OR Group (ранее ГК «Обувь России») в ходе оферты по ним, поскольку основная масса имен с конца марта начала повышаться в цене. Портфель #1 продолжает обыгрывать индекс Cbonds-CBI RU High Yield, который с начала года повысился на 2,3% (8,7% годовых).
В портфелях в ближайшие недели добавятся новые облигации, а часть старых выпусков будет сокращена. С 13 апреля на 4% от активов планируется добавление нового выпуска МФК «Бвстроденьги» (400 млн.р., 3 года без амортизации, ориентир купона 12,75%, выпуск для квалифицированных инвесторов). Во второй половине апреля – добавление на 3% от активов облигаций строительной компании «Литана» (300 млн.р., 3 года, ориентир купона 12,5-13%). Поскольку в портфелях уже есть свободные деньги, то под новые размещения будет сокращен очень ограниченный объем старых выпусков.
Золото также движется вниз. Хотя движение не линейное. Сейчас наблюдаем очередной отскок. Относился бы к нему как к отскоку и ожидал бы со временем более низких ценовых уровней. |
|
Самый устойчивый из биржевых трендов, судя по графику – тренд роста американского рынка акций. Несмотря на скептическое отношение к нему, рост, наиболее вероятно, будет продолжен и на наступающей неделе. Прошлой осенью я высказывал предположение, что кульминация этого роста придется на середину весны. Но видимо, произойдет она несколько позже.
Отечественный фондовый рынок движется в схожей тенденции и также настроен на повышение. Хотя по отношению к нему уверенности в суждениях меньше.
К потенциально растущим активам можно отнести нефть. Не думаю, что котировки Brent смогут заметно превзойти 70 долл./барр., но приблизиться к этому рубежу способны, а это примерно +5 долларов к нынешним ценам.
В обстановке с одной стороны санкционной и политической неопределенности, с другой – комфортного состояния рынков рубль, видимо, сохранит диапазонную динамику вблизи сложившихся цен.
Что касается рублевых облигаций, они сформировали дно в третьей декаде марта. После некоторого отскока цен мы вновь видим их сползание вниз. Оно не должно привести к новому значительному падению. Скорее всего, котировки и доходности пока будут колебаться вблизи сложившихся в предстоящие 2 недели уровней.
Нисходящие тренды сформированы в паре EUR/USD и в золоте. Главная валютная пара, предположительно, продолжит снижение. Постепенное удорожание доллара – негативный фактор для фондовых и товарных рынков. Он пока рынками не воспринят, но восприятие со временем произойдет.
Золото также движется вниз. Хотя движение не линейное. Сейчас наблюдаем очередной отскок. Относился бы к нему как к отскоку и ожидал бы со временем более низких ценовых уровней. |
