Как и ожидалось, в апреле розничные продажи в США восстановились после мартовского падения, причем прирост оказался максимальным за последние 13 месяцев. Показатель подскочил на 1,3% м/м, превысив прогноз на уровне +0,8%. Напомним, что в марте был зафиксирован спад в размере 0,3%. В ответ на релиз доллар, который укреплялся в ожидании благоприятной статистики, ускорил бычий ход, благодаря чему пара EURUSD соскользнула в район 1.1300, GBPUSD утратила уровень 1.44, а USDJPY поднялась выше отметки 109.00.

При этом показатель продаж без учета таких волатильных компонентов, как автомобили, бензин и стройматериалы (так называемая «контрольная группа»), вырос на 0,9%, максимально с марта 2014 года, против ожидаемых +0,3%. Порадовали и цены американских производителей, которые показали положительную динамику впервые за три месяца, хотя и немного не дотянули до ожиданий. Оптовые цены выросли на 0,2% м/м против -0,1% в марте и прогноза на уровне +0,3%.

Принимая во внимание тот факт, что американские потребители, которые за последнее время обзавелись приличными накоплениями, наконец, начинают активизироваться. Напомним, что в первом квартале текущего года рост потребительских расходов замедлился до +1,9% от +3% в третьем квартале 2015. Судя по сегодняшним цифрам, ситуация в этом аспекте вполне может получить развитие в лучшую сторону. Важно и то, что инфляция на производственном уровне показала оживление в прошлом месяце. Два этих фактора позволяют надеяться, что во вторник отчет по потребительской инфляции отразит рост цен в апреле. Широко ожидается, что индекс CPI повысится от +0,1% м/м до +0,4%.

Также на следующей неделе без внимания не останется протокол прошлого заседания Федрезерва, заявленный на среду. Для доллара будет важна риторика регулятора, оценка состояния экономики и перспектив ужесточения кредитно-денежной политики. На данном этапе, как показывают котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам, рынок уже не рассчитывает на повышение ставки раньше декабря текущего года. В случае «голубиного» тона протокола эти ожидания в лучшем случае подтвердятся, а в худшем – постепенно начнут смещаться на 2016 год.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ

Отметив третий день роста кряду, котировки североморской Brent вплотную подошли к отметке $48/барр., но не смогли совершить уверенный пробой психологического барьера. Позитивная динамика в сырьевом сегменте сохраняется, и цена колеблется вблизи полугодовых максимумов, чему способствует комбинация все тех же факторов – пожары в Канаде, которые еще не полностью ликвидированы, конфликты в Ливии и Нигерии, а также сокращение запасов «черного золота» в США вкупе с очередным падением добычи углеводородов.

Кроме того, вчера МЭА опубликовало доклад, в котором говорится, что почти двухлетний период избыточного предложения и недостаточного спроса подходит к концу, и уже во второй половине текущего года рынок будет практически сбалансирован. Однако сейчас довольно сложно поверить в справедливость такой оценки, учитывая, что ряд государств, включая Саудовскую Аравию и Иран, которые сводят свои счеты, намерены нарастить добычу. К тому же, увеличение спроса со стороны Китая под вопросом, поскольку в первом квартале Поднебесная успела запастись дешевой нефтью, доведя суточные объемы до рекордных 7,34 млн баррелей.

Судя по замедлению бычьего хода котировок, которым не хватает импульса для рывка в район $50/барр., основной позитив от фактора сбоев поставок уже отыгран. К тому же, об ограниченном потенциале роста говорит техническая картина по Brent– вчера пара в моменте выходила за пределы уровня $48, который выступает в роли прочного сопротивления. Для пробоя этой зоны потребуется свежий катализатор. В пользу нисходящей коррекции также говорит фактор окончания недели, который нередко выражается в фиксации прибыли. Такой сценарий не исключен, поскольку на выходных могут появиться известия любого характера, в том числе и негативные, так что часть игроков может зафиксировать прибыль на текущих привлекательных уровнях.

Павел Салас, генеральный директор eToro в РФ и СНГ