Дело в покупке Лентой сети магазинов у дома "Монетка", в которой насчитывается 2 120 магазинов.
Пока все обсуждают Яндекс, Лента в тени показывает хорошие операционные результаты за 4-й квартал, осталось дождаться данных по прибыли.
🔼 Общее количество магазинов выросло до 2 819 штук
• 261 гипермаркет (без изменений)
• 246 супермаркетов (по итогам 3-го квартала их было 415, то есть компания продолжила закрывать неэффективные магазины, в начале года и вовсе 561)
• 2 312 магазинов у дома (рост с нуля, 2 120 магазинов было в купленной сети «Монетка», остальные либо открыли, либо ранее магазины Мини-Лента числились в отчетах как супермаркеты, их перевели в эту категорию)
• Выручка Ленты за 4-й квартал = 222,7 млрд руб. (для сравнения – за 3-й квартал – 136 млрд руб., и это не разовый рост)
• Итоговая выручка Ленты за год = 615,5 млрд руб.(если бы Монетка была интегрирована с начала года – то выручка бы составила 767 млрд руб.)
❗С учетом результатов последнего квартала Лента вполне может показать 900+ млрд руб. выручки в 2024 году.
🛍 LFL-продажи (это продажи в тех же магазинах, что и за прошлый период)
• LFL-продажи в магазинах Ленты за 2023 год = +4,6% (траффик +2%, средний чек +2,6%), траффик вырос впервые за 5 лет
• LFL-продажи в магазинах Ленты за 4-й квартал 2023 года еще лучше = +13,3% (траффик +5,4%, средний чек +7,5%), тут восходящая динамика с связи с закрытием неэффективных супермаркетов, больше всего – в этом сегменте
С учетом этих результатов, я готов довести долю Ленты в портфеле до 5-7%, ждем данных по прибыли компании, особенно интересен 4-й квартал.
⚠ Идея далеко не консенсусная, Лента все еще убыточная компания (по итогам 9 мес. 2023 года, данных за 4-й квартал мы не знаем), поэтому будьте аккуратны и помните о рисках.
Мой большой обзор Ленты читайте вот тут, здесь прогноз по прибыли 2024, справедливая цена и дивиденды.
И вот мои обзоры двух главных российских ритейлеров — X5 и Магнита, идеи есть и там, и там, подпишитесь и читайте:
Обзор X5 (справедливая цена = 2 993 руб. за 1 расписку)
Обзор Магнит (справедливая цена = 8 250 руб. за 1 акцию)
Еще больше обзоров российских компаний у меня в профиле, подпишитесь! 👍
