С онлайн-конференции Финама
https://www.finam.ru/analysis/conf00001/neft-po... Вопрос 20 Светлана Сенина Что думаете об акциях "Башнефти"? Стоит ли их держать вообще - после поглощения компании "Роснефтью" там нет ни прибыли ни перспектив...Или я не права? Спасибо за
ответ
13:34 Игорь Евсин, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал" Динамика акций Башнефти определяется в первую очередь способностью компании платить дивиденды. По итогам 2020 г. компания получила убыток, что, привело к фактическому отсутствию дивидендов за год. Однако в 2021 г., по нашим расчетам, компания сможет получить прибыль и обеспечить 10% форвардной дивидендной доходности на обыкновенные акции и 12% – на привилегированные.
Кроме того, в дальнейшем можно ожидать восстановления добычи нефти в связи с ростом глобального спроса и ослабления обязательств ОПЕК+. В первую очередь от этого, по нашему мнению, выиграет Башнефть, поскольку Роснефть, как правило, регулирует добычу именно этой компании с целью выполнения обязательств ОПЕК+. Наша оценка справедливой цены обыкновенных акций Башнефти – 2060 руб., привилегированных акций – 1648 руб.
13:35 Сергей Кауфман, аналитик ГК "ФИНАМ" Прямо сейчас Башнефть действительно страдает от управления Роснефтью. Роснефть постоянно занимает денежные средства у Башнефти, на что последние годы тратилась основная часть свободного денежного потока. Эти средства могли бы пойти на выплату дивидендов, но из-за постоянных займов норма выплат не превышала 30% и дивидендная доходность была скромной даже в достаточно удачные годы. Более того, сейчас Башнефть сокращает добычу в рамках соглашения ОПЕК+ значительно сильнее других российских нефтяников - в 2020 году добыча, по данным ЦДУ ТЭК, упала на 30,7%. Из-за всех этих факторов перспективы Башнефти выглядят сомнительно. Особенно пока действует сделка ОПЕК+.
13:40 Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер" Как и в случае с «Роснефтью», основными факторами, оказавшими влияние на финансовые результаты «Башнефти» в 2020 году, стали снижение мировых цен и спроса на нефть, а также соглашение стран участников ОПЕК+ о сокращении добычи. Отрицательная прибыль в совокупности с резко выросшим левериджем, по всей видимости, означают, что «Башнефть» не заплатит дивиденды по итогам прошедшего года. Впрочем, компания не раскрывает свою дивидендную политику, так что по
этой части можно лишь строить догадки.
Подробнее тут:
https://open-broker.ru/analytics/news/13418 13:56 Екатерина Крылова, управляющий эксперт департамента стратегии и проектов развития "Промсвязьбанка" Акции Башнефти могут вырасти на фоне увеличения цен на нефть, но четкой инвестиционной идеи в бумагах данной компании мы не видим.
14:37 Дмитрий Баженов, ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер" Акции Башнефти могут двинуться вместе с отраслью вслед за нефтяными котировками, но не более того. Мы считаем компания останется под давлением Роснефти, поэтому рекомендуем не покупать акции Башнефти.