| 14.11.2003 18:26 |
Аналитики ИФ "Олма" снизили рекомендацию по акциям "Нижнекамскшины" с "держать" до "продавать" |
ОАО "Татнефть" за 10 месяцев 2003 года увеличило выручку от реализации нефтехимической продукции на 23.6% по сравнению с аналогичным периодом 2002 года - до 10.6 млрд. рублей. В том числе ОАО "Нижнекамскшина" за 10 месяцев увеличило выпуск шин на 8.1% по сравнению с аналогичным периодом 2002 года, до 8.8 млн. шт. шин. При этом "Татнефть" планирует в 2003 году произвести 10 млн шин.
Таким образом, отмечают аналитики ИФ "Олма", итоги 10 месяцев 2003 года показали, что "Нижнекамскшина" вполне укладывается в рамки своего бизнес-плана.
Последний раз аналитики "Олмы" переоценивали "Нижнекамскшину" в связи с сообщением о возможной продаже "Татнефтью" 25% пакета акций компании иностранному партнеру. Продажа акций проводится с целью внедрения на предприятии современных технологий по производству шин. Тогда аналитики понизили ставку дисконтирования, используемую при расчете справедливой стоимости обыкновенных акций "Нижнекамскшины" с 22% до 20% для денежного потока, исчисляемого в рублевом выражении.
Аналитики "Олмы" сохраняют справедливую стоимость обыкновенных акций "Нижнекамскшины" на уровне 0.55 долл. за акцию, что на 36% ниже текущей средней цены РТС (0.86 долл., капитализация 21.2 млн.), тем не менее, понижают рекомендацию с "держать" до "продавать", так как акции компании на сегодняшний день переоценены рынком.