| 13.08.2012 10:30 |
Fitch подтвердило рейтинг Банка "Зенит" на уровне "B+", прогноз "Стабильный" |
Москва, 13 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") банка "ЗЕНИТ", Россия, на уровне "B+" со "Стабильным" прогнозом. Об этом сообщили в пресс-службе агентства.
Подтверждение рейтингов банка "ЗЕНИТ" отражает уменьшение давления на качество активов банка в посткризисной среде и умеренное благоприятное влияние на стабильность финансирования, прибыльность и гибкость капитала за счет тесных связей банка со своим миноритарным акционером, компанией "Татнефть" ("BB+"/прогноз "Стабильный"). В то же время рейтинги продолжают отражать ограниченную клиентскую базу банка, по-прежнему слабое качество активов с существенными, хотя немного сократившимися, рисками по сектору строительства и недвижимости (13% кредитного портфеля), а также умеренные уровни капитализации и прибыльности.
Качество кредитов, судя по 20 крупнейшим заемщикам (31% кредитного портфеля) на конец 2011 г., является умеренным. Около половины этих заемщиков относится к компаниям с приемлемым качеством, хотя и не очень известным, а вторая половина, по мнению Fitch, несет более высокие риски. В частности, восемь из них представляют собой кредиты в секторе строительства и недвижимости, в том числе кредиты по проектам нового строительства, заемщикам со слабыми финансовыми позициями или заемщикам, которые, по мнению агентства, могут быть связанными сторонами. Кроме того, по ряду таких кредитов имеется слабое залоговое обеспечение. Все эти кредиты являются работающими, однако по многим предусмотрено единовременное погашение, и ни по одному резервирование не превышает 12%.
В целом, проблемные кредиты (с просрочкой более 90 дней) составляли 4.1% кредитов банка "Зенит" на конец 2011 г., то есть практически без изменений в абсолютном выражении в сравнении с предыдущим годом, и по ним имелось адекватное резервирование на уровне около 150%. В 2011 г. начисленные проценты снизились до 5% всего процентного дохода с 15% в 2010 г., что указывает на некоторое улучшение показателей по кредитам. В абсолютном выражении реструктурированные кредиты остались практически без изменений на конец 2011 г., однако снизились с 12.6% до 10.3% валовых кредитов за счет роста кредитного портфеля. Обеспокоенность Fitch также вызывают взысканные залоговые активы и инвестиционная недвижимость на общую сумму 6.5 млрд руб., или 28% основного капитала по методологии Fitch.
Капитализация банка "ЗЕНИТ" находится под давлением. Показатель достаточности основного капитала по методологии Fitch составлял умеренные 9.5% в конце 2011 г., и банк был в состоянии создать дополнительные резервы на уровне лишь около 6% кредитного портфеля, до того как показатель достаточности общего капитала по Basel I уменьшился бы до 8%. Гибкость регулятивной капитализации, которая составляла 12.9% к концу 1 полугодия 2012 г., также ограничена и испытывает негативное воздействие ввиду вычета из капитала инвестиций в дочерние структуры. С учетом объема реструктурированных кредитов и прочих кредитов с высоким риском, банку могут потребоваться новые взносы капитала в случае неблагоприятных рыночных условий. Однако такие взносы не планируются как минимум до конца 2012 г., после чего они могут понадобиться для поддержки роста.
В конце 1 половины 2012 г. банк "ЗЕНИТ" имел адекватный запас ликвидности. Так, денежные средства, межбанковские размещения и необремененные залогом ценные бумаги, которые могут быть использованы для рефинансирования в ЦБ РФ, составляли 38% от клиентских депозитов на неконсолидированном балансе банка по национальным стандартам. В то же время 57% ликвидности в конце 1 полугодия 2012 г. приходилось на внутренние облигации на сумму 24 млрд руб. с погашением или опционами пут до конца 1 половины 2013 г.
Позитивное рейтинговое действие возможно, если у Fitch будет больше уверенности в качестве кредитов банка и объеме бизнеса со связанными сторонами, а также больше ясности относительно структуры собственности банка и влияния различных акционеров на корпоративное управление и менеджмент. Негативное давление на рейтинги возможно при появлении более заметных признаков обесценения в кредитном портфеле или существенного ухудшения операционной среды.
Рейтинг поддержки "5" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки" отражают ограниченную клиентскую базу банка, что обуславливает неопределенность в плане поддержки от государства. Повышение этих рейтингов маловероятно в обозримом будущем, хотя в случае приобретения более сильным собственником возможно повышение рейтинга поддержки.