СПБ : Обзор рынка иностранных акций

Если рост в понедельник обрадовал инвесторов, то рост во вторник, причем сильный рост, скорее удивил. Сейчас явно не время для столь сильного хайпа. О том, что это 2-х дневное ралли было излишне сильным говорит и тот факт, что за прошедшие 2 торговых дня мы увидели самый сильный двухдневный рост с апреля 2020 года, то есть с момента, когда рынки начали резко восстанавливаться после мартовского обрушения на старте коронавирусной пандемии.

Одним из главных драйверов вчерашнего роста стали свежие данные по рынку труда, которые показали, что количество открытых вакансий в США сократилось в августе больше всего почти за два с половиной года. Это может быть хорошим знаком для чиновников Федеральной резервной системы, пытающихся сдержать чрезмерный спрос на рабочую силу в борьбе с инфляцией. Министерство труда сообщило в своем ежемесячном обзоре вакансий и текучести кадров (JOLTS), что количество вакансий сократилось с 11,1 млн до 10,1 млн в последний рабочий день августа.

Облигации также выросли вместе с акциями во вторник, при этом доходность казначейских облигаций падает второй день подряд. Базовая ставка 10-летних облигаций США упала примерно до 3,6% после достижения максимума 2008 года в 4% на прошлой неделе. Индекс доллара США по отношению к корзине основных валют также резко снизился, что свидетельствует об уменьшении страхов среди мировых инвесторов.

Основная интрига вчерашнего дня разворачивалась вокруг акций Twitter (SPB: TWTR, +22,24%). Все внимание было приковано к шараде Илона Маска с Twitter во вторник после того, как агентство Bloomberg сообщило, что генеральный директор Tesla (SPB: TSLA) согласился продолжить свою сделку на $44 млрд по покупке платформы социальных сетей. Акции Twitter подскочили сначала на 12% сразу после новостей, прежде чем торги были временно приостановлены, и затем после возобновления торгов они выросли более чем на 22%, достигнув уровня в $52 за акцию.

Как стало известно, Маск конфиденциально подал письмо в Канцлерский суд штата Делавэр в понедельник вечером, чтобы продолжить сделку по приобретению акций Twitter, за несколько дней до того, как ожидалось, что он будет отстранен от должности в рамках судебного процесса Twitter.

"Мы получили письмо от сторон Маска, которое они подали в SEC", - говорится в заявлении Twitter во вторник днем. "Намерение компании состоит в том, чтобы закрыть сделку по цене $54,20 за акцию".

Что ж, хороший день прирастает хорошими новостями. Всегда бы так! Однако все же уверенности, что мы наблюдаем сейчас разворот рынка, пока еще нет. Слишком уж хрупким выглядит текущий рост.

Главным героем вторника на торгах СПБ Биржи стали акции относительно молодой, но хорошо знакомой инвесторам всего мира компании Peloton Interactive, Inc. (SPB: PTON, +18,61%). Компания вышла на IPO ровно 3 года назад в сентябре 2019 года, и в период коронавирусной эпидемии ее умные велосипеды покорили многих. На фоне огромного спроса на умные велосипеды акции Peloton в период коронавирусных локдаунов взлетали почти на 600%. Однако с окончанием пандемии завершился и спрос на продукцию Peloton. Котировки акций стремительно шли в бездну, и к началу текущего октября потери составили уже более 75% от цены размещения акций 3 года назад.

Акции PTON выросли более чем на 18% во вторник после того, как компания объявила о "первом в отрасли" партнерстве с Hilton Hotels, которое доставит велосипеды Peloton во все 5400 отелей под брендом Hilton в США.

Следует отметить, что Peloton сделал несколько заявлений за последний месяц после ухода соучредителей Джона Фоули и Хисао Куши в прошедшем сентябре. 20 сентября был анонсирован новый ряд Peloton, который официально начнет поставляться покупателям в декабре. Компания также объявила о партнерстве с Dick's Sporting Goods, чтобы дать большему количеству людей возможность из первых рук ознакомиться с продуктами Peloton для фитнеса.

Пелотон столкнулся с замедлением спроса в последние кварталы. Выручка снизилась на 30% в годовом исчислении в последнем квартале, и нет никакой гарантии, что недавние объявления приведут к немедленному изменению ситуации. В 2021 году Peloton представила корпоративную программу оздоровления, партнерство с UnitedHealth Group (SPB: UNH) и запуск нового продукта для укрепления здоровья Peloton Guide, однако, как видим, эти разработки не смогли сохранить динамику роста акций компании после пандемии. Поэтому и сейчас инвесторам также не следует ожидать волшебных результатов от объявления сотрудничества с Hilton, особенно в нынешней ситуации в экономике.

На данный момент самым большим краткосрочным катализатором роста цен на акции Peloton может являться прекращение роста инфляции, процентных ставок и ослабление доллара США. Эти препятствия сделали покупку товаров более дорогой в 2022 году и привели к резкому падению котировок акций компании. Поэтому прекращение этих экономических трудностей стало бы огромным облегчением для потенциальных клиентов Peloton и ускорило бы усилия компании по перестройке своего бизнеса.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 05 ОКТЯБРЯ

Боливар не выдержит двоих. Рынок не выдержит третьего дня роста. Поэтому сегодня надо готовиться к тому, что мы увидим некоторую коррекцию к росту предыдущих двух дней. Это нормально. Идеальным будет, конечно же, вариант, если индексы просто останутся на текущих уровнях, и участники рынка попытаются «окопаться» на текущих высотах. Однако удастся ли это сделать, во многом будет зависеть от выходящих макроэкономических данных от агентства ADP о новых рабочих местах в несельскохозяйственных секторах. В принципе, аналитики ожидают увидеть некоторый рост этого показателя. Однако вся интрига заключается в том – а будет ли рост новых рабочих мест воспринят инвесторами как положительное явление? Как видим, вчера резкое сокращение открытых вакансий почти на 1 млн было воспринято участниками рынка весьма позитивно, хотя сам факт такого сокращения носит явно негативный оттенок. Такая же ситуация может случиться и с данными от агентства ADP. Поэтому до выхода самих данных сложно сказать, какова будет реакция рынка на те или иные цифры, которые мы можем в итоге увидеть. Все же пока инвесторы после 2-х дней роста настроены оптимистично, и будем надеяться, что этот оптимизм не испарится полностью и позволит отторговаться в среду, по крайней мере, в нулях.

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика