Полная версия  
18+

ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.2-2.0% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 2220-2260 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2200, 2180 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2280, 2300 п.

Позитивное утреннее состояние внешнего фона создает условия для умеренного прироста индекса МосБиржи на открытии торгов. Позднее указанный индекс способен довольно сильно отскочить вверх после вчерашнего обвального падения.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди ряда иностранных статистических показателей практическую значимость будут иметь только еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 мск).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-8.24%) и РТС (-9.31%) завершили торги с обвальным понижением. Курс доллара США существенно вырос на 0.44 руб., или на 0.7%, до уровня 60.60 руб.

Вчерашнее умеренное улучшение состояния внешнего фона позволило индексам МосБиржи и РТС открыться с несущественным отклонением. Однако в течение дня вышел целый ряд подспудно связанных новостей, которые откровенно испугали участников торгов. К середине дня мы наблюдали на локальном рынке акций классическую ситуацию панических распродаж. Однако индекс МосБиржи все же сумел отыграть часть своей внутридневной просадки к завершению вечерних торгов.

Первым тревожным сигналом для рынка вчера послужило заявление пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова об отсутствии перспектив политико-дипломатического урегулирования ситуации на Украине на текущий момент. Кроме того, Госдума РФ одобрила ряд поправок в Уголовный кодекс. Они имеют отношение к периодам мобилизации и военного положения. Позднее стало известно о планах скорого проведения референдумов по вопросу территориальной принадлежности ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей. Из США и ЕС довольно скоро последовали неодобрительные официальные комментарии по указанному поводу. По-видимому, этот сюжет послужит поводом для дальнейшего ужесточения режима внешних санкций в отношении РФ.

Внутренние макроэкономические новости также явно не порадовали инвесторов и спекулянтов. Самой неприятной из них стало появление новых слухов касательно предстоящего повышения налоговой нагрузки на отечественные добывающие предприятия. Речь идет об увеличении вывозных таможенных пошлин и ставок НДПИ. Согласно не подтвержденным официально данным, дополнительные поступления со стороны сырьевых компаний в бюджет в следующем году планируются в объеме порядка 1.4 трлн руб. Едва ли стоит сомневаться, что указанное намерение будет реализовано.

Резкая однодневная просадка индекса МосБиржи испортила позитивную среднесрочную техническую картину, которая складывалась в нем еще в начале текущей недели. Даже в случае коррекционного отскока она останется нейтральной. Недавний вероятный сценарий роста указанного индекса выше уровня 2500 п. оказался отменен. Теперь индекс МосБиржи с большой долей вероятности продолжит консолидацию в средней части своего пятимесячного диапазона 2020-2500 п.

На фоне обвальной просадки индекса МосБиржи по итогам дня практически все ликвидные акции закрылись с сильным понижением стоимости в пределах 4-13%. В связи с общим ухудшением рыночных настроений корпоративные новости отдельных компаний не имели большого значения.

Лидером падения в первом эшелоне выступили бумаги Новатэк (NVTK RM, -10.91%). По-видимому, их «подкосила» новость касательно планов дополнительных налоговых изъятий со стороны сырьевых компаний. Очевидно, что независимая газодобывающая компания не сумеет их избежать. Увеличение фискальной нагрузки, в свою очередь, должно сказаться негативно на величине будущих дивидендных выплат.

Бумаги TCS-гдр (TCSG RM, -12.77%) в очередной раз продемонстрировали свою повышенную подвижность. На этот раз они просели в цене сильнее рынка. Вполне вероятно, что в ближайшие дни в указанных расписках состоится коррекционный отскок в район ценового уровня 3000 руб.

Также обратим внимание на продолжение агрессивных распродаж в секторе строительных компаний: ПИК (PIKK RM, -9.52%), ЛСР (LSRG RM, -11.16%), Самолет-ао (SMLT RM, -14.37%), ETLN-гдр (ETLN RM, -11.69%). Фиксация среднесрочной прибыли в указанных бумагах началась по факту ожидавшегося решения ЦБ РФ о понижении ключевой ставки. Позднее стало известно о планах введения ограничительных мер в отношении ипотечных программ с пониженными процентными ставками и с низким первоначальным взносом. Указанные меры оправдываются тем, что цены на жилье в стране оказались перегреты.

Одной из немногих подорожавших бумаг вчера стали низколиквидные акции ИРКУТ-3 (IRKT RM, +1.82%). По-видимому, это было связно с тем, что компания-эмитент является представителем оборонного сектора. Однако не стоит забывать, что бумаги отечественных машиностроительных заводов никогда не относились к разряду голубых фишек.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%.Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.2%. Японский Nikkei225 просел на 0.2%.

С учетом утреннего роста нефтяных котировок текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным коррекционным приростом.

Другая аналитика

22.09.2022
16:28
СПБ : Обзор рынка иностранных акций
22.09.2022
10:03
Открытие Research : Индекс МосБиржи вновь обозначает нижнюю границу поддержки
21.09.2022
17:05
Открытие Research : Правительство может поддержать производителей золота закупками в резервы
21.09.2022
15:08
СПБ : Обзор рынка иностранных акций
21.09.2022
10:07
Открытие Research : Дивидендные надежды российского рынка резко ослабли
21.09.2022
09:41
ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор
20.09.2022
16:36
Открытие Research : Дивидендные надежды рынка РФ разрушаются
20.09.2022
15:04
СПБ : Обзор рынка иностранных акций
20.09.2022
10:09
Открытие Research : Отечественные акции демонстрируют стабильность на нервном внешнем фоне
20.09.2022
09:40
ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор
19.09.2022
16:42
УК "Первая" : Обзор долгового и валютного рынков
Прогноз и реальность
Разместить этот информер на своем сайте