ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с незначительным отклонением или же с повышением не более 1% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2400-2435 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2370, 2350 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2450, 2480 п.

Позитивное утреннее состояние внешнего фона способствует умеренному повышению индекса МосБиржи в первые часы торгов. Однако указанная благоприятная предпосылка может быть нивелирована новостями на тему технического дефолта по российскому суверенному долгу.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России могут оказать лишь важные внешнеполитические новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Кроме того, рынок акций в США будет закрыт, что косвенно способствует сокращению торговой активности и в России.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.23%) и РТС (-3.47%) завершили торги снеравномерным понижением. Курс доллара СШАповысился на 1.44 руб., или на 2.2%, до уровня 66.70 руб.

В последний торговый день минувшей недели долларовыйиндекс РТС вновь находился под сильным давлением. Это было вызвано продолжившейся тенденцией к ослаблению курса отечественной валюты.

Вместе с тем, рублевый индекс МосБиржи после неудавшейся утренней попытки роста перешел в состояние консолидации. Диапазон его внутридневного изменения составил менее 1.5%, что представляется крайне скромным отклонением для текущего периода высокой волатильности.

Таким образом, локальный рынок акций продолжает движение в собственной логике, без учета динамики внешних ориентиров, которые ранее имели для него значение. Например, он не отреагировал на сильное пятничное открытие фондового рынка в США. Существенное удорожание нефтяных фьючерсов оказало поддержку акциям российских нефтегазовых предприятий.Но этого оказалось недостаточно для того, чтобы индекс МосБиржи закрылся с повышением.

Пятница обошлась без значимых внутренних и внешних новостей. Одно из очень важных событий стало известным лишь к началу новой недели. В воскресенье агентство Bloomberg сообщило о том, что держатели еврооблигаций серий «Россия-2026» и «Россия-2036» не получили плановых купонных платежей в долларах и евро в установленный срок. Это вполне ожидаемый факт с учетом технической невозможности совершения соответствующих транзакций после 25 мая в рамках ужесточения внешнего санкционного режима.

Так или иначе, но указанное событие означает технический дефолт по российскому суверенному внешнему долгу. В начале апреля уже складывалась подобная ситуация с евробондами «Россия-2022» и «Россия-2042». Однако плановые выплаты по ним все же были проведены в рамках оговоренного на такой случай 30-дневного периода.

На фоне незначительного спада индекса МосБиржи по итогам пятничных торгов наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленнымотклонением в пределах 10%. Сильные движения в отдельных бумагах в основном были связаны с корпоративными новостями и ожиданиями по поводу годовых дивидендов.

Среди голубых фишек вновь заметно слабее рынка торговались акции банков с государственным участием: Сбербанк-ао (SBER RM, -1.45%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.91%), ВТБ (VTBR RM, -1.06%). О том, что эмитенты указанных бумаг не будут выплачивать ожидавшихся крупных годовых дивидендов, было известно заранее. Соответствующая рекомендация поступала со стороны ЦБ РФ. В пятницу же было озвучено соответствующее решение со стороны наблюдательного совета «Сбербанка».

«Многострадальные» бумаги «Аэрофлота» (AFLT RM, -2.93%) обновили свой двухмесячный минимум на фоне официального сообщения наблюдательного совета авиаперевозчика об отказе от выплаты годовых дивидендов. Едва ли можно было ожидать иного решения в тот момент, когда компании предстоит очередная вынужденная крупная дополнительная эмиссия акций.

Депозитарные расписки OZON-адр (OZON RM, -3.13%) подверглись распродажам на фоне сообщения эмитента о риске дефолта по облигациям к 14 июня. Это может произойти, если держатели конвертируемых облигаций эмитента потребуют их досрочного погашения, на которое они получили право в связи с приостановкой торгов бумагами эмитента. Кроме того, маркетплейс нарастил убыток за 1 квартал 2022 года до 19.1 млрд руб. против убытка в размере 6.7 млрд руб. годом ранее. Компания продолжает агрессивно наращивать масштабы бизнеса. Неприятной оборотной стороной этого остается ее плановая убыточность.

Сильным приростом на повышенных оборотах отличились бумаги Башнефть-ао (BANE RM, +8.33%), Башнефть-ап (BANEP RM, +14.09%). Интерес к указанным акциям был связан с ожиданиями рекомендации совета директоров нефтяной компании касательно величины дивидендов за 2021 год. В отличие от представителей финансового сектора отечественные нефтегазовые компании сейчас имеют возможность выплатить дивиденды за прошлый год.

Лучше рынка также закрылись бумаги Роснефть (ROSN RM, +2.50%), Лукойл (LKOH RM, +0.63%), ИнтерРао(IRAO RM, +7.36%), ОГК-2 (OGKB RM, +9.72%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.56%), Татнефть-ап (TATNP RM, +2.29%).

Сегодня утром контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.5%.Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.4%. Японский Nikkei225 прибавил 2.2%.

Состояние внешнего фона можно охарактеризовать какумеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением или с некоторым приростом.

Другая аналитика