СПБ : Обзор рынка иностранных акций

И все же рынок надеялся на лучшее. По крайней мере, у многих сложилось стойкое впечатление, что все будет хорошо, и ФРС не оставит рынок в беде, когда индексы уверенно росли вчера в ходе первой половины дня и вплоть до начала пресс-конференции Председателя ФРС Джерома Пауэлла после публикации решения Комитета по работе на открытых рынках (FOMC) по ставке. Ставка ожидаемо осталась прежней почти нулевой, но вот от почти 3% роста индекса NASDAQ и более чем 2% индекса S&P500 не осталось и следа. Слова Пауэлла укатали весь рост в ноль и хорошо еще, что в какой-то момент продажи остановились и не случился полный обвал. Совершенно не понятно, на что надеялись участники рынка и что должен был сказать Пауэлл, чтобы поддержать рост, однако факт остается фактом – Пауэлл сказал то, что и должен был сказать и что от него и ожидали, но это совершенно не удовлетворило инвесторов. Ставку начнут поднимать и начнут это делать очень скоро – как все и предполагали, уже в марте. ФРС просто вынуждена сейчас придерживаться ястребиной позиции и у нее нет другого выхода – инфляция давит, и давит, и давит. И нервы инвесторов, видимо, сдают, а темпы фиксации прибыли только нарастают. И эта объективная реальность мало кого радует.

Падение акций авиастроительного гиганта Boeing (SPB: BA,-4,82%) стало одним из самых серьезных разочарований вчерашнего дня. Все ожидали от компании хорошей отчетности, но этого не случилось... Акции Boeing закрыли торговую сессию в среду снижением на 4,8%, так как рынок негативно воспринял отчет гиганта о прибылях и убытках за четвертый квартал.

Учитывая, как General Electric (SPB: GE), так и Raytheon Technologies (SPB: RTX), два ведущих производителя авиационных двигателей, представили отличные цифры по итогам 4-го квартала для своего бизнеса в сфере коммерческой авиации, становится ясно, что проблемы Boeing не являются проблемами всей отрасли — это проблемы именно Боинга.

Во время разговора о прибылях и убытках генеральный директор компании Дэйв Кэлхун назвал 2021 год «годом восстановления», а финансовый директор Брайан Уэст сказал, что рассматривает 2022 год для компании в «трех частях». Первая часть будет включать в себя достижение ключевых вех, необходимых для возобновления поставок 737 MAX китайским клиентам и возобновления поставок 787. Вторая предполагает улучшение операционных показателей Boeing после достижения этих вех, а третья потребует от компании ускорения и улучшения финансовых результатов во втором полугодии.

Надо признать, что это вполне осуществимый план. Проблема в том, как признал Уэст, что «мы не можем предсказать, когда возобновятся поставки» 787-го, а возобновление поставок 737 MAX китайским клиентам остается предметом пристального внимания.

Кроме того, руководство Boeing разочаровало инвесторов, объявив, что ожидаемые «ненормальные затраты» на 787 составят около $2 млрд, что на $1 млрд превышает предыдущую оценку компании.

Однако многие аналитики отмечают, что план действий, который озвучил финансовый директор Уэст на 2022 год, все еще находится в стадии разработки, и можно предположить, что настроение инвесторов может измениться довольно быстро, если Boeing все же преодолеет этапы, о которых он говорил. Более того, учитывая фиаско, которое произошло из-за того, что бывший генеральный директор Деннис Мюленбург был слишком оптимистичен в отношении сроков возвращения 737 MAX в эксплуатацию, понятно, что нынешнее руководство занимает осторожный тон, и темпы развития компании в 2022 году могут оказаться существенно выше декларируемых.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже в среду 26 января было заключено более 1,1 млн. сделок с акциями 1546 эмитентов на общую сумму почти 1,8 млрд. долларов США.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 27 ЯНВАРЯ

Шеф, все пропало! Именно такими словами можно было бы охарактеризовать настроение инвесторов по итогам утренней сессии. Азия была вся окрашена в ярко-красный цвет и падение на отдельных рынках, например в Японии и Гонконге, составило по Nikkei225 3%, а по Hangseng – почти 2% (-1,99%). Противостоять этому попытался континентальный Китай, однако и он не выдержал натиска медведей и в итоге ведущий китайский индекс Shanghai Composite потерял достаточно много -1,78%. Причем котировки ведущих китайских компаний снизились еще больше. Например, потери Alibaba (SPB: BABA) составили по итогам первой половины дня более 3%.

Аналогичную картину можно было наблюдать и на торгах фьючерсами на основные американские индексы, которые уверенно снижались все утро и теряли более 1,5% к вчерашнему закрытию. Однако открытие европейских рынков все же немного взбодрило инвесторов, и ситуация частично выправилась. Индексы пошли вверх и вернули все утренние потери. Но ситуация очень шаткая, и можно предположить, что сегодня нас ждет очень тяжелый день.

Инвесторы будут переваривать итоги вчерашнего заседания FOMC ФРС США и делать далеко идущие выводы. Пока эти выводы явно негативны.

Кроме всего прочего сегодня дровишек в огонь могут добавить макроданные. Как обычно по четвергам мы увидим количество новых обращений за пособием по безработице, которое составит по прогнозам аналитиков 260 000. Это меньше, чем было неделю назад – 286 000, но все же гораздо больше, чем в среднем было в декабре, когда этот показатель опускался ниже отметки в 200 тысяч.

А к этому еще надо добавить и выход первой оценки ВВП по итогам 4-го квартала. И здесь сохраняется очень большая интрига, поскольку хороший прогноз в 5,5% роста квартал к кварталу может оказаться только прогнозом, а по факту цифра роста может быть совершенно иной.

Вишенкой на торте ко всем этим переживаниям следует добавить еще и отчетность Apple (SPB: AAPL), которая появится уже после окончания торгов. От Apple привычно ждут блестящих результатов, однако, как мы видим на примере Теслы, которая после блестящей отчетности вчера вечером нырнула вниз, и на солнце можно найти пятна. Как говорится, было бы желание: а оно, к сожалению, есть.

Поэтому не расслабляемся и пытаемся контролировать ситуацию. Что еще остается делать на уверенно падающем рынке?

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика