ИК "Алго Капитал" : Аналитический обзор

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с заметным понижением в пределах 0.3-1.0%, в диапазоне 3840-3865 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3830, 3810 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3880, 3900 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет заметное утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее он способен стабилизироваться около уровня открытия в ожидании новых сигналов для направленного движения.

Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация ноябрьского значения индекса потребительского доверия в США от CB (18.00 МСК).

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+1.80%) и РТС (+3.10%) завершили основные торги с сильным неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 2.21%.

Таким образом, в начале новой недели локальный рынок акций продемонстрировал коррекционный отскок вверх в противовес более масштабной пятничной просадке. Индексы МосБиржи и РТС заметно выросли уже в первые минуты торгов, благодаря явному утреннему улучшению состояния внешнего фона. Вместе с тем, они закрылись вблизи уровня открытия. В целом складывающийся сценарий предполагает высокую вероятность перехода индексов МосБиржи и РТС в состояние волатильной среднесрочной консолидации вблизи текущих уровней.

На это же указывает и динамика нефтяных фьючерсов. Вчера контракты на нефть сорта Brent не продолжили свое обвальное пятничное падение. Однако технический отскок в них оказался достаточно скромным.

Во вторник утром декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии контанго величиной в 9 п. или около 0.5% по отношению к базовому индикатору. Сегодня участники срочного рынка демонстрируют умеренно позитивную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4%.

Явным лидером прироста среди голубых фишек выступили акции Газпром (GAZP RM, +4.05%). Интерес к ним подогрела публикация позитивной финансовой отчетности эмитента за 9 месяцев 2021 года по МСФО. Она указала на существенное увеличение выручки от продаж. По итогам 3 квартала этот показатель возрос на 69.8% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. А с начала текущего года он увеличился на 56.4%. Квартальная прибыль на акцию «Газпрома» составила 24.52 руб. против убытка в 10.63 руб. годом ранее. Прибыль на акцию с начала года составила 65.31 руб. против убытка в 9.24 руб. за 9 месяцев 2020 года.

Несмотря на вчерашний существенный прирост указанных бумаг, в них пока не сформировался технический сигнал в пользу среднесрочных покупок. Условия для этого сложатся в случае, если они сумеют восстановиться выше значимого ценового уровня 350 руб. А пока шансы на их дальнейшее движение в обе стороны выглядят примерно равными.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +3.99%) существенно опередили растущий рынок на фоне коррекционного укрепления обменного курса отечественной валюты. Указанный фактор традиционно оказывает им видимую поддержку. Вместе с тем, на дневном графике этих акций пока наблюдается лишь очень скромный технический отскок от недавнего четырехмесячного минимума. Сложившаяся в них техническая картина, как и в акциях «Газпрома», сейчас выглядит неоднозначной.

Существенно сильнее рынка также торговались бумаги Лукойл (LKOH RM, +3.80%), Роснефть (ROSN RM, +3.26%), Алроса (ALRS RM, +3.66%), Русал-ао (RUAL RM, +3.76%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +3.13%), Распадская (RASP RM, +2.90%). Таким образом, спросом в основном пользовались акции добывающих компаний, что выглядит вполне логичным в периоды ослабления курса рубля и роста рыночной неопределенности.

Существенно слабее рынка торговались акции, относящиеся к классу защитных и дивидендных: Полюс (PLZL RM, -1.53%), Polymetal (POLY RM, -2.84%), МТС (MTSS RM, -0.85%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -0.29%). Это тоже выглядит вполне закономерным в тот момент, когда рынок акций резко отскакивает вверх после недавних агрессивных распродаж. К слову, привилегированные акции нефтяной компании «Сургутнефтегаз» сейчас находятся на привлекательном уровне для долгосрочной и среднесрочной покупки. В случае продолжения среднесрочного спада на российском фондовом рынке они начнут пользоваться спросом.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют серьезное падение стоимости в пределах 0.3-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 2.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.6%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 просел на 1.4%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным спадом.

Другая аналитика