ГК Финам: Российские акции растеряли часть выигрыша к середине дня

Российский фондовый рынок открылся в плюсе во вторник, однако к середине торговой сессии растерял значительную часть выигрыша. Поддержку акциям оказывают увеличение цен на нефть, а также в целом позитивная динамика на биржах Европы и Азии. В то же время сохраняющиеся геополитические риски вокруг РФ ограничивают повышение – инвесторов держат в напряжении ожидания, что уже на этой неделе США и ЕС могут объявить новые антироссийские санкции.

Торги в США вчера завершились снижением ведущих фондовых индексов в пределах 0,4%. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет менее 0,1%, а доходность 10-летних «трежериз» поднимается на 3 базисных пункта и находится на отметке 1,69%.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии увеличился на 0,06%, до 3524,8 пункта. Индекс РТС повысился на 0,52%, до 1439,9 пункта.

Сегодня в течение дня мировые инвесторы будут ждать публикации мартовских данных по инфляции в США, которые могут повлиять на инфляционные ожидания в стране и, как следствие, на динамику доходностей «трежериз». Кроме того, инвесторы будут следить за выступлениями ряда глав американских ФРБ.

В лидерах подъема к середине дня оказались акции «Распадской» (+2,5%), РУСАЛа (+2,2%), «Группы ПИК» (+2%), ТМК (+1,9%), ВТБ (+1,2%). В минусе торговались привилегированные акции «Транснефти» (−1,9%) и «Татнефти» (−1,3%), а также обыкновенные акции «Газпром нефти» (−0,9%), «Магнита» (−0,8%), ЛУКОЙЛа (−0,7%). Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения, на дневном графике Индекс МосБиржи оттолкнулся от нижней границы локального треугольника. Ожидаем продолжения подъема к верхней границе фигуры, в район 3560 пунктов.

Индексы США немного скорректировались вниз в ожидании сезона отчетностей

В понедельник, 12 апреля, американские фондовые индексы умеренно понизились, скорректировавшись после существенного повышения в предыдущее торговые сессии. Внимание инвесторов направлено на предстоящий сезон отчетностей американский компаний за 1-й квартал, который начинается на этой неделе с публикации результатов ведущих банков страны. Согласно данным FactSet, аналитики в среднем ожидают роста прибыли компаний из индекса S&P 500 в январе-марте на 24% в годовом выражении, хотя еще в конце декабря предполагался подъем лишь на 16%. При этом за весь 2021 г. прибыль компаний, входящих в индекс, может вырасти на 26%.

Тем временем глава ФРС Джером Пауэлл заявил в воскресенье, что американская экономика находится в «переломной точке», и в ближайшее время следует ожидать ускорения экономического восстановления и создания рабочих мест в стране. Хотя он предупредил, что поспешное открытие экономики может привести к новому скачку заболеваемости, и это является на данный момент основным риском.

Что касается макростатистики, дефицит бюджета США в марте подскочил до $660 млрд на фоне нового раунда бюджетных стимулов, превысив более чем в пять раз показатель того же месяца прошлого года ($119 млрд). При этом по итогам всего 1-го полугодия 2021 финансового года показатель достиг рекордных $1,7 трлн, увеличившись на 130% в годовом выражении.

По итогам торгов индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average просел на 0,16%, до 33 745,4 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 уменьшился на 0,02%, до 4128 пунктов. Индекс высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite понизился на 0,36%, до 13 850 пунктов.

Среди лидеров снижения вчера оказались акции технологических компаний. Бумаги Apple, входящие в состав стратегии «US. Сбалансированная», просели в стоимости на 1,3%, Facebook — на 0,3%, Alphabet — на 1,4%.

Между тем капитализация разработчика решений для распознавания речи и текстов Nuance Communications подскочила на 16% на сообщениях о том, что софтверный гигант Microsoft договорился о приобретении компании за $16 млрд.

Цена акций Uber Technologies, работающей в области заказа такси и доставки еды, выросла на 3,1% в связи с тем, что компания в марте зафиксировала рост спроса на поездки на фоне расширения вакцинации от коронавируса в Штатах.

S&P 500

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс S&P 500 движется вблизи верхней границы локального восходящего канала. Ожидаем формирования коррекционного движения в район отметки 4020 пунктов, с закрытием гэпа от 5 апреля.

Фондовые индексы Европы торгуются преимущественно в плюсе

Сегодня ведущие европейские фондовые индексы преимущественно повышаются в первой половине торговой сессии. Поддержку акциям оказывают вышедшие сегодня неплохие данные по внешней торговле Китая, которые указывают на достаточно уверенное восстановление мировой экономики. В то же время инвесторы предпочитают сохранять выжидательную позицию в преддверии начала на этой неделе сезона корпоративных отчетностей в ведущих странах, а также публикации статданных по инфляции в США за март, которые будут обнародованы позже во вторник.

Вышедшие сегодня в регионе макроданные показали, что рассчитываемый институтом Zew индекс ожиданий инвесторов и аналитиков в отношении экономики Германии на ближайшие 6 месяцев (индекс доверия) в апреле упал до 70,7 пункта с 76,6 пункта в марте. Снижение показателя было зафиксировано впервые с ноября прошлого года, при этом аналитики в среднем ожидали его повышения до 79 пунктов.

К 13:00 мск немецкий DAX увеличился на 0,29%, британский FTSE 100 понизился на 0,05%, а французский CAC 40 стал тяжелее на 0,35%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 поднялся на 0,4%, до 436,2 пункта.

Акции британского ритейлера одежды JD Sports Fashion подорожали 2,8% после того, как компания представила позитивный прогноз на текущий финансовый год. Цена бумаг нидерландского сервиса доставки еды Just Eat Takeaway.com, сообщившего об увеличении объема заказов в I квартале на 79% в годовом выражении, поднялась на 3,1%.

Капитализация авиаперевозчика Air France-KLM просела на 2,2% в связи с тем, что компания приступила к запланированной допэмиссии акций, рассчитывая привлечь от 900 до 988 млн евро.

DAX

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс DAX консолидируется вблизи верхней границы среднесрочного восходящего канала. Ожидаем формирования нисходящего движения с ближайшей целью в районе 14 750 пунктов.

Индексы Китая не показали единой динамики

Китайские фондовые индексы закрылись разнонаправленно во вторник после публикации данных по внешней торговле Поднебесной. Так, экспорт из страны в марте в долларовом выражении вырос на 30,6% относительно того же месяца прошлого года, чему способствовало продолжающееся увеличение внешнего спроса на китайские товары. При этом импорт подскочил на 38,1%, что является дополнительным свидетельством уверенного восстановления второй по величине экономики мира. В то же время хорошие цифры усиливают опасения по поводу скорого начала ужесточения денежно-кредитной политии в стране, и это оказывает сдерживающее влияние на рост акций.

По итогам сессии индекс CSI 300 уменьшился на 0,16%, до 4939,6 пункта, тогда как ChiNext поднялся на 0,84%, до 2742,9 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,29%, до 28 479,4 пункта.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, увеличились в стоимости второй день подряд, прибавив еще 0,4%. Ранее, напомним, государственное управление по регулированию рынка КНР оштрафовало компанию на 18,228 млрд юаней ($2,78 млрд) за нарушение антимонопольного законодательства. Однако эта новость вызвала положительную реакцию участников рынка, поскольку были опасения, что наказание окажется более значительным.

Лучше рынка сегодня смотрелись акции девелопера Wharf Real Estate Investment (+6,2%), страховщика AIA Group (+3,2%) и нефтехимической компании China Petroleum & Chemical Corp (+2,5%). В лидерах снижения оказались бумаги интернет-гиганта Meituan (−7,4%), а также полупроводниковых компаний Sunny Optical (−1.8%) и AAC Technologies (−1,5%).

С точки зрения теханализа, на дневном графике индекс CSI 300 нашел поддержку вблизи нижней границы локального треугольника. Ожидаем формирования отскока к верхней границе фигуры, в район 5100 пунктов.

К 11:45 мск на валютном рынке пара USD/CNY окрепла на 0,06%, до 6,548, тогда как курс USD/CNH повысился на 0,05%, до 6,551. Котировки валютной пары USD/HKD практически не изменились, оставшись на отметке 7,772. Доходность 10-летних китайских государственных облигаций во вторник опустилась на 1 б.п. до 3,19%.

Цены на нефть подрастают на фоне роста спроса на нефть со стороны Китая

Во вторник, 13 апреля, цены на нефть прибавляют около 0,3% на фоне роста импорта нефти в Китае, а также очередной волны напряжения на Ближнем Востоке после того, как йеменское движение Хути заявило, что оно выпустило ракеты по саудовским нефтяным месторождениям. К 12:00 мск июньские фьючерсы на нефть марки Brent прибавили на 0,30%, до $63,47. Майские фьючерсы на нефть марки WTI торговались в плюсе на 0,11% на уровне $59,76.

В марте китайский экспорт рос быстрыми темпами, что стало очередным толчком к восстановлению экономики страны, в то время как импорт вырос до наивысшей точки за последние четыре года. Импорт сырой нефти в Китай также вырос в первом квартале на 9,5% г/г до 139,2 млн тонн, поскольку нефтеперерабатывающие заводы активизировали свою деятельность на фоне возросшего спроса на топливо по мере улучшения эпидемиологической ситуации.

Также поддержку ценам на нефть оказывают ожидания, что запасы сырой нефти в США упали на прошлой неделе третий раз подряд, в то время как запасы дистиллятов и бензина, скорее всего, выросли. Об этом свидетельствуют данные предварительного опроса Reuters, опубликованные в понедельник. Тем не менее, как сообщило вчера агентство EIA, добыча нефти в США в семи основных сланцевых формациях, как ожидается, увеличится примерно на 13 тыс. б/с в мае, до 7,61 млн б/с.

Касательно статистики по нефтяному рынку, сегодня стоит обратить внимание на еженедельную публикацию от API по изменению запасов сырой нефти в США. Помимо этого, сегодня ожидается публикация ежемесячного отчета ОПЕК.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent уже продолжительное время консолидируется в диапазоне $62-65 за баррель. Стохастические линии остаются в середине канала в нейтральном положении, что не дает однозначного сигнала о дальнейшем направлении движения.

Цены цветных металлов снижаются на торгах во вторник. По состоянию на 12:00 мск котировки золота опустились на 0,28% до $1727,9 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Котировки цены на золото продолжают снижаться и торгуются у отметки $1728. Стохастические линии вышли из зоны перекупленности и направлены вниз, в связи с чем в краткосрочной перспективе вероятна консолидация/снижение котировок.

Индекс доллара консолидируется вблизи трехнедельных минимумов

Во вторник, 13 апреля, доллар США немного укрепляется по отношению к основным мировым валютам. К полудню курс EUR/USD снизился на 0,08%, до 1,19010. Индекс доллара DXY подрос на 0,02%, до 92,160. По итогам понедельника курс основной валютной пары вырос на 0,12%, до 1,19121, а индикатор DXY продемонстрировал практически нулевое изменение, закрывшись на отметке 92,144.

Индекс доллара консолидируется вблизи своих трехнедельных минимумов в преддверии выхода в США данных по инфляции, которые могут серьезно повлиять на инфляционные ожидания участников рынка и, как следствие, на доходности американских казначейских облигаций. Стоит сказать, что консенсус-прогноз по инфляции в марте составляет 2,5% г/г против 1,7% г/г в феврале. На этом фоне доходности гособлигаций США сегодня подрастают: доходность 5-летних бумаг составляет 0,907%, 10-летних бумаг — 1,691%, а 30-летних — 2,35%.

Среди событий вчерашнего дня можно отметить выступление главы ФРБ Бостона Эрика Розенгрена. По его словам, американская экономика в этом году продемонстрирует существенный рост, во многом благодаря адаптивной монетарной и фискальной политике, реализуемой в стране. При этом, как ранее отмечал глава ФРС Джером Пауэлл, регулятор готов придерживаться мягкого курса ДКП еще длительное время и не планирует сворачивать стимулирующие меры до полного восстановления экономики после кризиса, как еще недавно предполагали многие участники рынка.

В части макроэкономической статистики, вчера в еврозоне вышли данные по розничным продажам. По итогам февраля показатель вырос на 3,0% м/м против снижения на 5,2% м/м месяцем ранее, превысив консенсус-прогноз в +1,5% м/м.

В США в понедельник вышел отчет об исполнении федерального бюджета за март. Согласно представленным данным, дефицит бюджета составил $660 млрд в сравнении с дефицитом в $311 млрд месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали результата в −$658 млрд.

Сегодня в Германии вышли данные по индексу оптовых цен: в марте показатель вырос на 4,4% г/г в сравнении с увеличением на 2,3% г/г в феврале, что стало самым большим приростом с апреля 2017 года. Далее в течение дня следует обратить внимание на публикацию в еврозоне и Германии апрельских данных по индексам экономических настроений ZEW, а в США, как уже отмечалось выше, — данных по инфляции. Помимо этого, сегодня ожидаются выступления глав ФРБ Канзаса, Сан-Франциско, Филадельфии и Атланты.

Курс EUR/USD удерживается вблизи отметки 1,1900, под линией 50-дневной скользящей средней. Стохастические линии находятся в зоне перекупленности, что указывает на ограниченный потенциал дальнейшего роста котировок и вероятность их снижения/консолидации в краткосрочной перспективе.

Другая аналитика