На этой неделе в США ожидаются IPO Lumenis (NSADAQ: LMNS) и Coupons.com общим обьемом 23- млн долларов.

Но самое интересное на рынке первичных размещяений, конечно, впереди, и это, вне всякого сомнения, IPO в секторе «больших данных» для американских органов безопасности.

COUP

Coupons.com занимается предоставлением информации

COUP планирует привлечь 130 млн долларов при выручке 167,89 млн долларов. Несмотря на чистый убыток 11,3 млн долларов, сумма IPO не идёт вразрез со стоимостью активов 134 млн долларов. Хотя при обязательствах 66,2 млн долларов было бы разумно сделать первичное размещение поменьше. Тем более что накопленная сумма акционерного капитала — отрицательная (так бывает при больших убытках в прошлом).

Первичное размещение акций COUP — это, прежде всего, успешный маркетинговый ход. По этой причине лучше не придумаешь, чем вложиться в него на один-два дня.

LMNS

Lumenis занимается производством хирургического оборудования, преимущественно, лазеров. Оборудование используется для операций на сетчатку и глаукому, желудочно-кишечный тракт и половые органы. Кроме того в активе компании пластика морщин, рубцов, шрамов, удаление волос, восстановление после татуировок, лечение варикоза и пигментных пятен.

У LMNS обязательств намного больше, чем у Coupons.com, 188,8 млн долларов, но они сопоставимы с активами, 206 млн долларов. При выручке 265 млн долларов у компании есть чистая прибыль 17 млн долларов, и, таким образом, рентабельность 6,4%. И это при том, что в производстве хирургического оборудования отнюдь не у всех компаний есть просто чистая прибыль.

IPO Palantir

Отвечая на вопрос нашего клиента, IPO Palantir ещё не зарегистрировано, но о нём много слухов, и оно из самых ожидаемых. Вся компания пока оценивается в 9 млрд долларов. При привлечении финансирования в сфере private equity стоимость часто завышается, но в данном случае оценка ложится на потенциал использования софта в гражданских сферах.

Наиболее актуально применение софта Palantir в банковской сфере, прикладной аспект — проверка клиентов.

Palantir Technologies — это компания, которая занимается разработкой технологий, похожие на описанные Дж. Толкином видящие камни «палантиры». Компания занимается разработкой программ анализа данных, которые включают в себя аудио-, видеоинформацию и, естественно, самые интересные сведения — о финансовых операциях и о связях между людьми и об их биографии.

Особенность анализа финансовых операций методом Palantir заключается в том, что каждая отдельная операция оценивается как часть деятельности субъекта. В результате, можно моментально получить досье, в котором данные камер в кофейне сопоставлены с оплатой кофе по банковской карте и даже звонками по мобильнику. Аудит поисковых запросов и IP-адресов обнаруживает подозрительные для данного пользователя на основе его биографии.

У Палантира интересно построена работа с персоналом, для которого компания становится местом зарабатывания на жизнь и тусовки, но не заколачивания больших денег. Единственным видимым препятствием для IPO, на мой взгляд, будет то, что фирма не старается ничего продать, всё как бы получается само собой. А раз так, то ей нужны не инвесторы с открытого рынка, а скорее private equity с адекватными условиями.

В то же время соглашусь с тем, что у такого IPO хорошие перспективы. Исследование процессов, происходящих на предприятиях, — организационный менеджмент в чистом виде — перестал быть привилегией исключительно аналитиков. Компании, работающие в сфере «больших данных», включая DWCH, SPLK, DATA, готовы предложить алгоритмы, которые ускоряют труд аналитиков в разы. У практически всех возможных конкурентов Palantir есть один недостаток: за ними не стоит американская военщина.

Источник: utmagazine.ru/posts/3035-ipo-lmns-i-coup-orientirovka-po-palantir.html