Полная версия  
18+
1 0
2 410 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

41 – 50 из 4951 2 3 4 5 6 7 8 9 » »»
I
ITI Capital 21.06.2021, 10:22

Хорошие возможности для покупки

Рынки

Американские индексы снизились в пятницу, уйдя в минус в начале сессии после «ястребиных» заявлений представителей ФРС — падение индикаторов по итогам недели стало максимальным с февраля: Dow (-1,57%), S&P 500 (-1,31%), Nasdaq (+0,1%).

Eurostoxx 50 снизился на 1,9%, РТС — на 1,1%. Недооцененные акции, в частности бумаги нефтегазовых компаний, продолжили отставать от акций роста, несмотря на то, что нефть Brent по-прежнему стоит дороже $73/барр. Акции финансовых компаний, главные аутсайдеры недели, подверглись дополнительному давлению из-за распродажи бумаг банков.

На рынке казначейских облигаций наблюдалась смешанная динамика, при этом кривая опять выровнялась. Доходность десятилетних облигаций опустилась ниже 1,45%, а доходность 30-летних — достигла минимума за четыре месяца. Доллар укрепился к евро до 1,185. Золото подешевело на 0,3%, днем ранее потеряв в цене 4,5%, динамика металла по итогам недели стала худшей с марта 2020 г. Нефть WTI подорожала на 0,8%, окончив ростом четвертую неделю подряд.

На утренних торгах азиатские индексы продолжили снижаться, Nikkei 225 падал на 3%, а доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась ниже 1,4%.

Текущая распродажа представляет собой скорее техническую коррекцию после ралли нескольких недель, так как ФРС закрепила инфляционные ожидания рынка и подала сигнал о первом за два года повышении ставки. Глава ФРБ Сент-Луиса Джим Буллард заявил, что предпосылки к «ястребиной» ДКП выглядят оправданными, первое повышение ставки ожидается в 2022 г. из-за того, что инфляция превзойдет прогнозы ФРС. При этом управляющие регулятора не обсуждали сокращение программы скупки облигаций, ФРС лишь допустила повышение ставки в долгосрочной перспективе. Мы считаем, что рынок слишком остро реагирует на внешние факторы, и текущая динамика, обусловленная рефляцией, продлится недолго, поэтому рекомендуем покупать на спаде, особенно акции нефтегазовых компаний, которые существенно отстают от динамики базового актива.

Пик экономического роста в США вызвал дискуссии об ошибочности ДКП после появившихся недавно опасений по поводу перегрева экономики.

Надежды на принятие согласованного демократами и республиканцами проекта вложений в инфраструктуру остаются, хотя деталей (особенно когда речь идет о финансировании) по-прежнему мало, прогрессивные партийные деятели продолжают выступать против общего проекта. Принятие законопроекта в рамках «процедуры примирения» все еще кажется наиболее вероятной перспективой, хотя умеренные демократы не поддержат недавно представленный более масштабный проект, предусматривающий вложения объемом $6 трлн. В прессе много говорят о слабости на рынке сырьевых товаров и укреплении доллара. Неудивительно, что Банк Японии оставил ставку без изменений и продлил срок действия антикризисных программ. Власти ЕС рекомендовали снять ограничения на поездки из некоторых стран, включая США.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,42%, до 3803 п., РТС — на 1,06%, до 1647 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,03 руб. и к евро — до 86,09 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+5,33%), Headhunter (+2,89%), Распадская (+1,79%), Детский мир (+1,56%), ПИК (+1,36%).

В число аутсайдеров вошли Алроса (-2,8%), ВТБ (-2,77%), Мечел (ао −2,58%), Русал (-2,46%), АФК Система (-2,36%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 0,15%, до $73,62/барр.

Золото дорожает на 0,77%, до $1778/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 3,14 п. п., до 1,404%.

Японский Nikkei снижается на 3,47%, китайский Shanghai — на 0,09%.

DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures снижается на 1,31%.

Новости

Fix Price разрабатывает долгосрочную программу мотивации менеджмента (LTI), главными KPI в которой будут прибыль на акцию и показатель возврата на инвестиции, сообщил Интерфакс. До IPO действовала краткосрочная программа мотивации, основным показателем которой была EBITDA. На наш взгляд, изменение параметров программы логично и больше учитывает стоящие перед компанией задачи.

Розничная выручка Fix Price выросла на 31,4%г/г, до 44,9 млрд руб., при том, что LfL-продажи ретейлера увеличились на 11,9% г/г, что говорит о том, что рост во многом определяется географической экспансией. В этом контексте контроль показателя возврата на инвестиции является актуальным. Прибыль на акцию также учитывает колебания валютного курса, что отражает и качество работы с оборотным капиталом компании.

Русгидро провело презентацию стратегии до 2025 г. с перспективой до 2035 г.

Русгидро ожидает роста EBITDA в 1,5 раза в 2025 г. по сравнению с 2020 г., сообщил Интерфакс. Основными драйверами роста должны стать запуск Загорской ГАЭС-2, увеличение мощности Усть-Среднеканской ГЭС и платежи по договорам о предоставлении мощности (ДПМ ВИЭ) малых ГЭС. Ввод модернизированных ТЭС на Дальнем Востоке в 2025-2026 гг. приведет к дальнейшему росту EBITDA в два раза к 2035 г.,

Базовым сценарием для выплаты дивидендов остается выплата дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО.

Стратегия ориентирована на развитие и модернизацию низкоуглеродной генерации (на которую уже сейчас приходится 81,5% мощности).

Газпром Газпром допустил масштабный выброс метана, который возник в результате аварийного ремонта, сообщил Bloomberg. В результате ремонта трубопровода 4 июня было высвобождено 2,7 млн кубометров (1830 метрических тонн) метана, сообщило агентство.

Новость пока не подтверждена официально, однако может оказать давление на акцию, учитывая, что негативная ESG-риторика может быть использована для попыток блокировки Северного потока-2.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 18.06.2021, 10:23

Техническая коррекция

Рынки

На рынке акций циклических компаний, особенно нефтегазового сектора и транспорта США, произошла масштабная распродажа. Dow снизился на 0,6%, Nasdaq — на 0,9%. Бумаги производителей металлов и удобрений подешевели на фоне снижения цен на недрагоценные металлы и золото. Большинство казначейских облигаций повысилось на фоне выравнивания кривой, хотя доходность несколько восстановилась в рамках сессии, доходность десятилетних бумаг снова превысила 1,5%. Доллар значительно укрепился к евро, но ослаб к иене. Золото подешевело на 4,7%, падение цены стало самым масштабным с ноября (и шестым по величине за последние 10 лет). Нефть WTI подешевела на 1,5%, не дотянув до минимальных значений.

Ралли американских казначейских облигаций стало главным событием на рынке, пойдя в разрез с «ястребиными» последствиями заседания ФРС, которое состоялось в среду. Это стимулирует переход от недооцененных акций к акциям роста. Сложно найти конкретную причину изменения рыночных настроений, с учетом того, что ДКП в краткосрочной перспективе почти не изменится. ФРС, как ожидается, начнет сворачивать программу стимулирования экономики в начале 2022 г., и инвесторы уже заложили в цену более раннее/масштабное повышение ставок по сравнению с точечным графиком прогнозов регулятора (dot plot).

Тема пика роста/инфляции может все еще влиять на рынок, особенно с учетом неожиданных негативных макроэкономических данных (стоит обратить внимание на сырьевые товары, находящиеся под значительным давлением), а также «ястребиных» комментариев Джерома Пауэлла по поводу предотвращения высокой инфляции.

Если не считать заседания ФРС, новостной фон остается довольно скудным, инвесторы уделяют основное внимание бюджетно-налоговой политике. Число первичных заявок на пособие по безработице в США разошлось с прогнозами, превзойдя 400 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии снизился в июне, объем новых заказов достиг минимума с декабря, а уровень цен стал максимальным с 1979 г.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,28%, до 3819 п., РТС — на 0,87%, до 1664 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,4 руб. и к евро — до 86,18 руб.

Лидерами роста стали Globaltrans (+2,71%), Яндекс (+2,06%), Московская биржа (+1,76%), X5 Retail Group (+1,26%), Мечел (ао +1,1%).

В число аутсайдеров вошли Полиметалл (-3,5%), Норникель (-3,48%), Эталон (-3,45%), Алроса (-3,11%), Полюс (-2,66%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,47%, до $72,74/барр.

Золото дорожает на 0,65%, до $1785/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,36 п. п., до 1,506%.

Японский Nikkei снижается на 0,19%, китайский Shanghai повышается на 0,16%.

DXY повышается на 0,08%, S&P 500 futures снижается на 0,04%.

Новости

Газпром намерен увеличить объем поставок газа в Китай по трубопроводу Сила Сибири в 2021 г. в 2,1 раза г/г, до 8,5 млрд куб. м. В компании рассчитывают, что спрос на газ в Китае за 10 лет увеличится более чем на 50% по сравнению с 2020 г. В совокупности с увеличением экспорта в Европу в 2021 г. и позитивным завершением саммита в Женеве акции могут вернуться к росту, на наш взгляд.

Московская биржа рассчитывает перезапустить торговлю иностранными акциями с возможностью исполнения сделок не только в рублях, но и в иностранной валюте. Реализация проекта запланирована на осень 2021 г.

Новость нейтрально позитивна для бумаг биржи.

Налоговые вычеты облегчат развертывание сетей 5G? Операторы связи предложили распространить инвестиционный налоговый вычет на цифровую инфраструктуру — сети связи, центры обработки данных. Документ разрабатывает Минцифры, он обсуждался на совещании операторов с ведомством 15 июня. Не исключено, что вычет распространится только на российское оборудование и на сети связи нового поколения. Согласно решению правительства, строить сети пятого поколения мобильной связи (5G) в России можно только на российском оборудовании.

Инвестиционный налоговый вычет позволяет уменьшить сумму налога на прибыль в рамках расходов на капстроительство. При налоговых платежах в региональный бюджет компании могут списать до 90% расходов на инвестиции в основные средства, в федеральный бюджет — до 10% расходов. Каждый регион устанавливает свои правила, кто может претендовать на инвестиционный налоговый вычет и на каких условиях.

Предложение о налоговом вычете обсуждается в рамках концепции развитие 5G в России и наверняка еще будет дорабатываться. На данный момент остается много неопределенных факторов с запуском сетей. Так, компании Большой четверки и Ростелеком комментировали, что в случае строительства сетей 5G в неоптимальном для этого диапазоне 4,8–4,99 ГГц, их капитальные и операционные затраты для городов-миллионников составят 723,3 млрд руб. до 2030 г. и не окупятся за 20 лет.

Совет директоров Акрона одобрил обратный выкуп в размере 4 млн 53,4 тыс. акций (10% уставного капитала) по цене 6050 руб. за бумагу, что выше закрытия среды на 1,4%. Общая сумма выкупа может составить 24,5 млрд руб. Заявки на участие будут приниматься с 8 июля по 6 августа включительно. Оплата акций будет произведена не позднее 21 августа.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 17.06.2021, 10:08

Лучше, чем ожидалось

Рынки

Американские индексы оказались под давлением из-за «ястребиных» комментариев представителей ФРС, которые ждут, что до конца 2023 г. ставка будет повышена дважды. Прогноз инфляции на текущий год улучшен до 3,4% с 2,4%. Прогноз инфляции на 2022 г. повышен с 2% до 2,1%, а на 2023 г. — с 2,1% до 2,2%.

В остальном риторика ФРС осталась «мягкой» и носила стимулирующий характер. Регулятор продолжит программу скупки облигаций объемом $120 млрд, так как экономика страны все еще полностью не восстановилась. Мы считаем, что рынок слишком остро отреагировал на новости о ФРС, так как заседание Комитета по открытым рынкам прошло в конструктивном ключе. Управляющие регулятора снизили риски, зафиксировав инфляционные ожидания и наметив сроки следующего повышения ставки.

Dow снизился на 0,8%, S&P 500 — на 0,54% и Nasdaq — на 0,2%. Мы считаем, что объявление о повышении ставки, первом с конца 2016 г., окажет поддержку доллару в ближайшее время, что уже отражается в ослабление евро к доллару. Казначейские облигации оказались под давлением на фоне выравнивания кривой. Доходность десятилетних облигаций составляет 1,56%. Цены на нефть не изменились из-за снижения инфляционной неопределенности.

Долгожданная встреча Джо Байдена и Владимира Путина в Женеве — важный фактор для рынка российских активов. Переговоры прошли хорошо, что позволит оттолкнуться от дна, на котором оказались двусторонние отношения. Дипломаты США и России вернутся в посольства в ближайшие дни, переговоры по ядерному разоружению продолжатся. Члены делегаций обсудили много важных тем, что должно снизить напряженность в двусторонних отношениях. Мы считаем, что рубль должен укрепиться среднесрочно, так как после переговоров должна снизиться как повышенная премия за суверенный риск, так и вероятность новых санкций.

Если не считать заседание ФРС, новостной фон остается скудным. Количество новых домов в США, строительство которых было начато в мае, оказалось ниже прогнозов второй месяц ввиду опасений по поводу ограничений в области предложения. Белый дом назначил Лину Хан на пост председателя Федеральной торговой комиссии. Главный вопрос, которым придется заниматься Хан на новой должности — регулирование деятельности технологических гигантов.

Власти Китая анонсировали дополнительные меры сдерживания цен на сырьевые товары. В частности, страна вскоре начнет продажу некоторых цветных металлов из государственных резервов.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,19%, до 3830 п., РТС — на 0,82%, до 1679 п.

Рубль ослаб к доллару до 72,65 руб. и к евро — до 87,04 руб.

Лидерами роста стали Окей (+2,22%), Транснефть (+2,14%), Татнефть (ао +2,12%), Лукойл (+2%), Газпром нефть (+1,9%).

В число аутсайдеров вошли ММК (-3,67%), М. Видео (-3,08%), Аэрофлот (-1,86%), Veon (-1,76%), Северсталь (-1,64%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,4%, до $74,09/барр.

Золото дорожает на 0,16%, до $1814/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,03 п. п., до 1,569%.

Японский Nikkei снижается на 0,93%, китайский Shanghai повышается на 0,16%.

DXY повышается на 0,36%, S&P 500 futures снижается на 0,54%.

Новости

Вымпелком возобновил переговоры о продаже Национальной башенной компании, которая владеет сотовой инфраструктурой оператора, сообщил РБК. Башенный бизнес компании оценивается в 60-70 млрд руб. Среди потенциальных покупателей — Русские башни, Вертикаль и Сервис-Телеком. Предполагается, что покупатель станет известен осенью 2021 г.

Российские операторы готовятся к внедрению 5G, и создание независимых операторов инфраструктуры может значительно снизить расходы компаний.

О планах продажи своих башен в разное время заявляли Вымпелком, Tele2 и Мегафон, но самих сделок с объектами инфраструктуры пока не было, хотя переговоры велись. По данным Ведомостей, 13 000 вышек Вымпелкома оценивались более чем в $500 млн в 2016 г., а в тот же момент 10 000 вышек Tele2 — около 20–25 млрд руб. Около 16 500 вышек, находящихся под управлением ПБК (Мегафон), в ходе переговоров оценивались в 85–95 млрд руб. Итальянская дочка Veon, Wind Telecomunicazioni, продала в 2015 г. 90% компании, владеющей 7377 вышками, за €693 млн. МТС владеет около 18 000 вышек. Всего в России на 2020 г. насчитывалось около 85 000 вышек, мачт и столбов (+6-7% г/г).

Русал готовится продать часть своего пакета в ходе обратного выкупа Норникеля с целью высвободить средства на масштабную инвестиционную программу. Норникель в ходе buy-back выкупит около 3,4% капитала (5,4 млн акций) по цене 27 780 руб. за акцию (+7,8% к текущей цене) на общую сумму около $2 млрд. В случае предъявления к выкупу акций на большую сумму, чем было заявлено, акции будут приобретаться на пропорциональной основе. Порядка 0,5% будет зарезервировано под программу стимулирования менеджмента. Поэтому доля Русала будет зависеть от того, кто еще из акционеров решит предъявить акции к выкупу. Другой крупный акционер Норникеля — Интеррос, владеющий 34,6% акций компании, ожидаемо не заявлял о планах участия в buy-back. Также не было комментариев и от представителей Романа Абрамовича, чьи структуры владеют 4,2% Норникеля. Заявки от акционеров принимаются до 18 июня.

Сейчас Русал владеет 27,8% Норникеля, при этом в компании ожидают, что в любом случае сохраняет блокирующий пакет. Если предположить, что никто из миноритарных акционеров не предъявит акции к выкупу, то эффективная доля Русала сократиться до 25,1%.

Если предположить, что весь free-float (33,4% или 52,8 млн акций, без учета доли Романа Абрамовича) будет предъявлен к выкупу, то с учетом заявки Русала (27,2% или 44 млн акций) у каждого акционера будет выкуплено только 5,6% от предъявленных акций. Если будет предъявлено к выкупу половина free-float, то выкуплено будет 7,6%, а если предъявлено будет треть free-float, то выкуплено будет 8,7% пакета каждого из акционеров на пропорциональной основе.

На наш взгляд, взаимоотношения между конфликтующими акционерами (Интеррос и Русал) улучшаются в последнее время, учитывая достижение договоренности по объему дивидендов, IPO Быстринского ГОКа и выкупу акций. При прочих равных, акция может продолжить рост ввиду повышения вероятности разрешения акционерного конфликта.

Потенциальный «маркетмейкер» от X5

X5 Retail Group планирует привлечь стратегического партнера в свои онлайн-активы, а затем провести IPO совместного предприятия. Ранее стратегия предполагала выделение онлайн-бизнесов в отдельную структуру и проведение IPO. Теперь ретейлер планирует выделить онлайн-бизнесы в отдельный формат и рассматривает стратегическое партнерство с другими игроками и после этого — привлечение новых инвесторов в объединенную структуру, сообщил Интерфакс 15 июня 2021 г.

По нашему мнению, не исключено, что потенциальными претендентами на создание экосистемы могут стать М. Видео, Детский мир, которые уже активно развивают онлайн-продажи и ставят данное направление в центр своей стратегии.

  • Выручка М. Видео в 2020 г. составила 417,9 млрд руб. (+14,4% г/г) благодаря более чем двукратному росту общих онлайн-продаж (+108,6% г/г), при этом общие онлайн-продажи составили 64,3% от GMV компании.
  • Объем консолидированной выручки Детского мира в 2020 г. составил 142,9 млрд руб. (+11% г/г), при этом выручка онлайн-сегмента выросла в 2,4 раза по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. до 34,8 млрд руб., составив таким образом 24,4%.

Уже действующее партнерство Во время введения режима самоизоляции, в апреле 2020 г. М. Видео совместно с X5 запустили самовывоз онлайн-заказов, оформленных на площадке М. Видео в магазинах у дома «Пятёрочка» в Москве и Московской области. Партнёрство с X5 Retail Group должно было позволить М. Видео-Эльдорадо расширить географию самовывоза, в некоторых населенных пунктах Подмосковья формат самовывоза электроники появился впервые. При успешной работе проекта в Москве следующими городами могут стать Санкт-Петербург, Екатеринбург, Ростов-на-Дону, в дальнейшем партнёры могут масштабировать проект на всю Россию.

Логика возможной кооперации

Рынок eCommerce в стадии активного роста, крупные игроки растут быстрее Объем рынка eCommerce в 2020 г. составил 2,7 трлн руб. (+58% г/г), по данным Data Insight. К 2025 г. рынок может вырасти в четыре раза и достичь 10,9 трлн руб. В прошлом году доля eCommerce оказалась на уровне 9% от рынка ретейла (без учета продаж автомобилей и топлива) и 21% от рынка непродовольственного ретейла против 6% и 14% соответственно в 2019 г. При этом основной объем продаж генерируют крупнейшие игроки с комбинированным предложением — как непродовольственной розницы, так и продуктов питания.

Оборот Wildberries, Ozon, Aliexpress Россия и Яндекс. Маркета вырос на 108% г/г, до 721 млрд руб.

Что нужно, чтобы выжить на рынке с высокой конкуренцией? Активное соперничество со стремительно развивающимися лидерами eCommerce в России может привести к созданию совместных предприятий более мелкими игроками. Для создания развития экосистемы важны следующие параметры: (1) большая сумма среднего чека (он может обеспечиваться продажами техники), (2) постоянный трафик, который поддерживается продуктовой розницей, товарами для детей.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 11.06.2021, 10:20

Инфляция как индикатор активного восстановления экономики

Рынки

Большинство американских индексов повысилось в четверг: Dow (+0,06%), S&P 500 (+0,47%), Nasdaq (+0,78%), Russell 2000 (-0,68%). Eurostoxx 50 снизился на 0,02%, а РТС повысился на 0,2%.

Основные индексы закончили торги, снизившись с минимумов позднего утра, S&P 500 обновил рекорд. Сессия выдалась спокойной, так как данные по основному драйверу (более высокий, чем прогнозировалось, ИПЦ за май) вышли до открытия торгов, а рост индикатора стал максимальным с 2008 г. Потребительский ИПЦ в мае вырос на 5% г/г против ожидавшихся 4,5%, а базовый ИПЦ, исключая волатильные продукты питания и энергоносители, вырос на 3,7%.

После выхода данных по инфляции доходность десятилетних казначейских облигаций снизилась с 1,489% в среду до 1,458%, минимума более чем за три месяца. Слабые экономические данные, заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) о том, что регулятор не будет быстро сворачивать программы стимулирования экономики для сдерживания инфляции, и высокий спрос на облигации со стороны инвесторов за рубежом привели к снижению доходности.

Доллар несколько укрепился к евро, немного ослаб к иене. Цена на золото не изменилась. Нефть подорожала. Восстановление мирового спроса на нефть ускорится во втором полугодии 2021 г., поскольку избыток предложения, образовавшийся в прошлом году, уменьшается из-за высокого спроса, заявила в четверг Организация стран-экспортеров нефти.

Цены на многие потребительские товары, особенно на такие крупные как автомобили, растут. Цены на подержанные легковые и грузовые автомобили подскочили на 7,3% м/м, обеспечив треть роста главного индекса. Индексы цен на мебель, авиабилеты и одежду также резко выросли в мае. Американский рынок труда продолжает восстанавливаться после пандемии – число первичных обращений за пособием по безработице упало до очередного пандемического минимума.

Майский скачок цен отражает ускорение инфляции этой весной на фоне повсеместной вакцинации от коронавируса, ослабления ограничений на ведение бизнеса, выделения триллионов долларов в рамках федеральных антикризисных программ и значительных сбережений домохозяйств – все эти факторы способствуют тому, что американцы больше тратят и активнее путешествуют. Число еженедельных заявок на пособие по безработице снизилось до 376 тыс. на прошлой неделе с 385 тыс. неделей ранее, сообщило Министерство труда в четверг. Число заявок опустилось до минимума с начала пандемии весной прошлого года, оно остается намного выше еженедельного показателя (чуть более 200 тыс.) до удара пандемии по экономике в марте прошлого года.

ЕЦБ ожидаемо оставил ставку без изменений и подтвердил свое обещание ускорить скупку облигаций, хотя и повысил прогнозы роста и инфляции. Что касается бюджетно-налоговой политики в США, то у республиканцев и демократов сохраняются разногласия по вопросу вложений в инфраструктуру; как ожидается, демократы воспользуются «процедурой примирения» для принятия законопроекта.

В фокусе сегодня:

  • Роснефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит 6,94 руб./акция, дивидендная доходность составит 1,3%

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,41%, до 3828 п., РТС повысился на 0,16%, до 1677 п.

Рубль укрепился к доллару до 71,73 руб. и к евро ослаб до 87,46 руб.

Лидерами роста стали Транснефть (+7,65%), Алроса (+3,56%), ММК (+2,63%), Северсталь (+2,37%), Globaltrans (+2,01%).

В число аутсайдеров вошли Московская биржа (-3,01%), Полиметалл (-2,17%), Роснефть (-2%), ВТБ (-1,6%), Мечел (ап -1,49%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,07%, до $72,47/барр.

Золото дорожает на 0,18%, до $1902/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,41 п.п., до 1,438%.

Японский Nikkei снижается на 0,03%, китайский Shanghai – на 0,38%.

DXY снижается на 0,13%, S&P 500 futures повышается на 0,47%.

Новости

В четверг, 10 июня 2021 г. Алроса отчиталась о продажах за май – объем реализации алмазно-бриллиантовой продукции сократился на 9% м/м, до $365 млн. Продажи выросли более чем в 9 раз г/г, что обусловлено низкой базой 2020 г. на фоне пандемии COVID-19, так как ограничительные меры привели к спаду экономической деятельности. При этом продажи Алросы за май 2021 г. выросли на 37% относительно аналогичного показателя за 2019 г.

Топ-менеджмент компании сообщил о высоком спросе на алмазное сырье со стороны гранильного сектора в Индии. Также в компании отметили, что со стороны конечных потребителей на всех ключевых рынках сохраняется высокий спрос на ювелирную продукцию. Согласно комментариям заместителя генерального директора Алросы Евгения Агуреева, в США спрос в первые четыре месяца текущего года превысил препандемический уровень 2019 г. на 30%, в Китае – на 10%.

Акции компании в четверг обновили исторический максимум после выхода данных о продажах за май. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Алросы и ожидаем хороших результатов по итогам 2К21 на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры и возможного продолжения удорожания алмазной продукции.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 10.06.2021, 09:58

Консолидация на развитых рынках и рост на развивающихся

Рынки

РТС вышел в лидеры роста благодаря удорожанию нефти на 1,1%. Американские индексы снизились в среду по итогам скудной на события сессии: Dow (-0,44%), S&P 500 (-0,18%), Nasdaq (-0,09%), Russell 2000 (-0,71%). Stoxx Europe 600 вырос на 0,1%, закрывшись на рекордном уровне. Shanghai Composite вырос на 0,3%, а гонконгский Hang Seng снизился на 0,1%.

Динамика S&P 500 (и положительная, и отрицательная) 13-й день подряд не превышает 1% — это максимальный подобный период с октября 2019 г. — января 2020 г., по данным Dow Jones Market Data. С наступлением лета работающие уходят в отпуск, что приводит к сокращению объема торгов, говорят управляющие фондами.

Акции роста несколько превзошли недооцененные акции; драйвером, судя по всему, стали ставки. Нефтегазовый сектор (услуги), финансовые компании (банки) и промышленные компании (машиностроение) вошли в число аутсайдеров. Большинство казначейских облигаций повысилось, кривая выровнялась. Доллар почти не изменился к евро, несколько укрепился к иене. Золото подорожало на 0,1%. Нефть WTI подешевела на 0,1%, несмотря на более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов в США — на 5 млн барр.

Новостной фон остается скудным. Джо Байден провел переговоры о вложениях в инфраструктуру с группой из шести сенаторов-республиканцев, впереди — дискуссии с сенаторами от обеих партий, которые, как ожидается, представят свое предложение до конца недели (оно не будет включать повышение налогов). Демократы, как ожидается, проведут законопроект в сенате самостоятельно, посредством «процедуры примирения».

Рост индекса цен производителей Китая составил максимум почти за 13 лет, хотя это мало сказалось на других составляющих ИПЦ — инфляция потребительских цен повысилась лишь незначительно. Кроме того, Китай объявил о введении контроля над некоторыми товарами. SEC рассматривает возможность изменения правил ценообразования и торговли акциями, особенно в отношении высоковолатильных «акций-мемов», в частности AMC, Gamestop и других, а также изучает ценовые стимулирующие меры для привлечения клиентов.

Рынок ждет публикации майского ИПЦ в четверг и заявления ФРС в следующую среду. Несмотря на разговоры о повышательном риске для консенсус-прогноза ИПЦ, некоторые инвесторы считают, что опасения по поводу инфляции/перегрева достигли пика после того, как данные по заработной плате оказались хуже, чем ожидалось, и срыва переговоров республиканцев и демократов о вложениях в инфраструктуру (и сложностей с «процедурой примирения» у демократов).

В фокусе сегодня:

  • Алроса: результаты продаж за май

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,94%, до 3843 п., РТС — на 1,1%, до 1675 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,3 руб. и к евро — до 87,94 руб.

Лидерами роста стали Аэрофлот (+3,32%), Яндекс (+2,65%), ВТБ (+2,55%), Новатэк (+2,38%), TCS Group (+2,22%).

В число аутсайдеров вошли ЛСР (-1,92%), Мечел (ап −1,8%), Распадская (-1,6%), ТМК (-1,56%), ПИК (-1,44%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,61%, до $71,78/барр.

Золото дешевеет на 0,09%, до $18887/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,56 п. п., до 1,481%.

Японский Nikkei повышается на 0,34%, китайский Shanghai — на 0,5%.

DXY повышается на 0,06%, S&P 500 futures снижается на 0,18%.

Новости

Самолет намерен строить торговые центры и ретейл-парки на территории своих жилых комплексов. На первом этапе компания планирует возвести пять таких объектов общей площадью 55 000 кв. м. в течение трех лет. Новость нейтрально позитивна для бумаг компании, подтверждает рыночный тренд развития магазинов «у дома».

Акции золотодобытчика Nordgold со среды, 9 июня 2021 г., допущены к торгам на Московской бирже. Бумагам присвоен первый уровень листинга и тикер NORD.

Основной листинг у компании будет на LSE, где она намерена провести IPO. Глава компании, объявляя о размещении в мае, отметил, что планируется провести размещение до конца июня, и в компании рассчитывают на включение бумаг в индексы FTSE.

Ожидается, что free-float составит минимум 25%.

Организаторами размещения выступают Citigroup, J. P. Morgan, ВТБ Капитал, BMO Capital, Credit Suisse, Газпромбанк и Renaissance Securities.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 09.06.2021, 09:58

Снижение торговой активности до четверга

Рынки

Американские индексы незначительно повысились во вторник после некоторой волатильности в полдень. В лидеры роста вышли Russel 2000 (+1,1%), Nasdaq (+0,3%); Dow снизился на 0,02%. Eurosotxx 50 не изменился, РТС поднялся на 0,2% На американском рынке акций снова подорожали акции компаний малой капитализации, в центре внимания инвесторов остаются акции-мемы. В лидеры роста вышли провайдеры второстепенных товаров и услуг, нефтегазовые компании и ипотечные инвестиционные трасты. Казначейские облигации повысились, кривая выровнялась. Доллар несколько укрепился к иене и евро. Золото подешевело на 0,2%. Фьючерсы на биткоин снова снизились, упав на ~8% и приблизившись к $33 тыс. Нефть WTI подорожала на 1,2%, достигнув максимума с сентября 2018 г.

Новостной фон остается скудным. Переговоры по вложениям в инфраструктуру между демократами и республиканцами в США, похоже, зашли в тупик; осталось рассмотреть еще одно предложение от группы 20 умеренных сенаторов. СМИ сообщают о препятствиях для заключения соглашения о глобальной минимальной ставке налога на прибыль юрлиц. Число вакансий в США в конце апреля достигло рекордных 9,3 млн. Налоговое управление США попросило конгресс наделить орган полномочиями для регулирования рынка криптовалют, сообщил Bloomberg.

Сессия среды, как ожидается будет очень спокойной; в четверг выйдут данные по майскому индексу потребительских цен. Некоторые экономисты считают, что на май может прийтись пик инфляции в этом цикле; долгосрочные инфляционные ожидания не улучшились (или даже ухудшились, несмотря на текущую инфляцию), поэтому необязательно, что отчет значительно повлияет на действия ФРС. Участники рынка продолжают обсуждать возможность того, что на заседании Комитета по открытым рынкам на следующей неделе ФРС начнет обсуждение сокращения программы скупки активов. Хотя ряд управляющих ФРС намекнули на готовность начать такой разговор, большинство из них настаивало на том, что любые изменения политики будут поступательными, а другие сотрудники регулятора ждут больше данных по труду и инфляции.

Аналитики прогнозируют повышение ставки в России на 50 б. п. по итогам заседания ЦБ в пятницу, 11 июня, после того, как инфляция в мае ускорилась до 6% г/г.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,39%, до 3807 п., РТС повысился на 0,21%, до 1656 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,17 руб. и к евро — до 87,91 руб.

Лидерами роста стали Алроса (+3,3%), Энел Россия (+2,82%), Qiwi (+2,67%), Эталон (+1,92%), ВТБ (+1,72%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-2,6%), ТМК (-2,43%), Северсталь (-2,26%), Veon (-2,23%), Лента (-2,17%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,37%, до $72,49/барр.

Золото дорожает на 0,01%, до $1893/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,12 п. п., до 1,526%.

Японский Nikkei снижается на 0,3%, китайский Shanghai повышается на 0,2%.

DXY повышается на 0,03%, S&P 500 futures — на 0,02%.

Новости

В понедельник, 6 июня, De Beers сообщил о повышении цен на алмазы на 10% на фоне восстановления спроса.

На прошлой неделе в ходе ПМЭФ президент Алросы Сергей Иванов рассказал о планах продолжить повышение цен на алмазы компании ввиду высокого спроса со стороны конечных потребителей при образовавшемся на рынке структурном дефиците. Главной причиной дефицита стало значительное сокращение производства алмазов из-за ограничений, связанных с COVID-19.

По оценке главы Алросы, запасы добывающих компаний к концу 1К21 упали до рекордного минимума при том, что в среднем с начала года в США, которые являются ключевым потребителем конечной продукции алмазной отрасли, спрос на ювелирную продукцию превышает уровни успешного 2018 г. В Китае с начала года продано примерно на 10% больше ювелирных изделий, чем в относительно успешных 2018 и 2019 гг.

Цены на алмазы после ряда поступательных повышений со стороны доминирующих алмазодобытчиков, Алросы и De Beers, превысили препандемические уровни начала 2020 г., при этом сейчас цены все еще на 17% ниже средних уровней начала 2010-х гг.

На наш взгляд, сложившаяся ситуация на алмазном рынке является благоприятной для алмазодобытчиков, и мы с оптимизмом смотрим на акции Алросы. На фоне дефицита предложения мы ожидаем, что цены на алмазы продолжат расти, оказывая поддержку бумагам компании. В краткосрочной перспективе драйвером акций Алросы может стать публикация данных о продажах за май, которая ожидается в четверг, 10 июня.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 08.06.2021, 10:05

Ограниченный риск перед взлетом

Рынки

Американские рынки закрылись разнонаправленным движением индексов: Nasdaq повысился на 0,5%, Dow Jones снизился на 0,4%. Eurostoxx 50 поднялся на 0,2%, РТС — на 0,4%. Сессия понедельника выдалась спокойной, основные индексы незначительно повысились в пятницу по итогам недели. В лидеры роста вышли компании малой капитализации, Russell 2000 повысился на 1,4%. Ралли акций-мемов/Reddit, в частности AMC Entertainment, продолжилось, что дает регуляторам повод для начала очередного расследования. Казначейские облигации почти не изменились после ралли в пятницу. Доллар ослаб к основным валютам. Золото подорожало на 0,4%. Фьючерсы на биткоин упали на 3,8%, опустившись ниже $36 тыс. Нефть WTI подешевела на 0,6%.

Новостной фон остается скудным. Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что повышение процентных ставок будет благоприятным фактором для США, и отметила, что инфляция может достигать 3% до конца года, но такой уровень будет временным. Джо Байден и сенатор Шелли Мур Капито проведут очередной раунд переговоров по вложениям в инфраструктуру. ФРС, вероятно, обсудит вопрос о сокращении программы скупки облигаций на июньском заседании, но пока не готова формализовывать этот процесс, сообщила WSJ. Рост экспорта и импорта в Китае разошелся с прогнозами, но все же оказался значительным.

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) одобрило препарат Aduhelm от болезни Альцгеймера от компании Biogen. В середине мая в Великобритании, Испании и Германии число перевозок Uber вернулось к препандемическому уровню, сообщила FT.

С макроэкономической точки зрения переговоры по вложениям в инфраструктуру, заседание ЕЦБ и выход данных по ИПЦ США в мае — основные события недели. Путь наименьшего сопротивления для принятия законопроекта о вложениях в инфраструктуру в США, похоже, по-прежнему состоит в утверждении документа демократами в рамках «процедуры примирения». Ожидается, что ЕЦБ продлит программу скупки облигаций до лета. Майский ИПЦ очень ждут, так как базовые цены выросли на 0,9% м/м в апреле, рост стал максимальным с 1981 г. Ожидается увеличение повышательного давления в связи с возобновлением экономической деятельности и удорожанием подержанных автомобилей.

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

В фокусе сегодня:

  • ТМК: финансовые результаты по МСФО за 1К21

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,39%, до 3822 п., РТС — на 0,36%, до 1653 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,89 руб. и ослаб к евро до 88,76 руб.

Лидерами роста стали ТМК (+3,44%), ПИК (+3,34%), Эталон (+3,21%), Энел Россия (+3,03%), Алроса (+2,99%).

В число аутсайдеров вошли Полюс (-3,16%), Полиметалл (-1,66%), Окей (-1,35%), Распадская (-1,32%), Лента (-1,31%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,76%, до $70,95/барр.

Золото дешевеет на 0,12%, до $1897/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,95 п. п., до 1,555%.

Японский Nikkei снижается на 0,19%, китайский Shanghai — на 0,7%.

DXY повышается на 0,12%, S&P 500 futures снижается на 0,08%.

Новости

Топ-менеджер Русала Олег Мухамедшин объявил о том, что компания планирует принять участие в buy-back Норникеля, который предполагает премию на уровне 5,4% к текущей цене. Русал владеет 27,8% акций Норникель. В ходе buyback компания выкупит 3,4% капитала по цене 27 780 руб. за акцию на общую сумму около $2 млрд. Акционеры могут подать заявку на участие в обратном выкупе до 18 июня.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 07.06.2021, 10:09

Масштабный отток из IT-акций

Рынки

Большинство американских индексов выросло: Dow (+0,52%), S&P 500 (+0,88%), Nasdaq (+1,47%), Russell 2000 (+0,31%). Eurostoxx 50 повысился на 0,3%, РТС — на 0,6%.

Американские акции подорожали в пятницу, в лидеры роста вышли бумаги нефтегазовой, промышленной и коммунальной отраслей. Казначейские облигации повысились, кривая выровнялась после роста доходности в четверг. Доллар ослаб к основным валютам. Золото подорожало на 1%. Нефть WTI подорожала на 1,2%, по итогам недели рост составил ~5%.

Инвесторы в пятницу анализировали данные о рабочих местах в несельскохозяйственном секторе, число которых выросло на 559 тыс. (консенсус-прогноз: 650 тыс.) в мае, разойдясь с оценками. Как и в апреле, средняя почасовая оплата труда повысилась (но рост замедлился). Данные разошлись с прогнозом после того, как ожидания улучшились вслед за прогнозом числа рабочих местах в несельскохозяйственном секторе от ADP, который вышел на прошлой неделе. В любом случае, отчет не помог устранить неопределенность в политике, и он вряд ли бы смог положить конец спорам о перегреве, инфляции и сроках сворачивания программы помощи экономике в высших политических кругах США.

После того как Джо Байден предложил ввести минимальную ставку налога на прибыль юрлиц в размере 15%, чтобы покрыть расходы на инфраструктурные проекты, значимых новостей о бюджетно-налоговом стимулировании не было. СМИ сообщают о многочисленных сложностях с заключением соглашения о расходах между демократами и республиканцами, в частности о желании Байдена все же повысить ставку налога на прибыль юрлиц. Последние данные свидетельствуют о самом масштабном оттоке средств из технологических акций с конца 2018 г. и самом масштабном притоке средств в акции банков и сырьевых компаний за последние три месяца. В мае объем сделок по слияниям и поглощениям обновил рекорд, третий месяц подряд, по данным Reuters. Объем заказов на промышленные товары в мае сократился на 0,6% м/м, аналитики ожидали роста на 0,5%.

На выходных министры финансов стран G7 заключили соглашение о минимальной ставке налоге на прибыль юрлиц (15%). Решение стало поворотным моментом в затянувшихся переговорах о том, где и как должна облагаться налогом прибыль компаний. Сделка дает странам больше полномочий в сфере налогообложения прибыли цифровых компаний, в частности Apple и Facebook, которые доминируют на мировых рынках, но платят относительно мало налогов во многих странах, в которых работают.

В фокусе сегодня:

  • Headhunter: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит $0,55/акция, дивидендная доходность составит 1,5%

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,05%, до 3807 п., РТС — на 0,64%, до 1647 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,94 руб. и к евро — до 88,67 руб.

Лидерами роста стали Globaltrans (+3,85%), TCS Group (+3,07%), Транснефть (+2,11%), ЛСР (+2,02%), Новатэк (+1,72%).

В число аутсайдеров вошли Распадская (-3,28%), Veon (-3,24%), Полюс (-3,02%), Интер РАО (-2,73%), Ростелеком (ао −1,53%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,78%, до $71,33/барр.

Золото дешевеет на 0,4%, до $1884/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,1 п. п., до 1,577%.

Японский Nikkei повышается на 0,27%, китайский Shanghai — на 0,08%.

DXY повышается на 0,1%, S&P 500 futures — на 0,88%.

Новости

Президент Алросы Сергей Иванов рассказал о планах продолжить повышать цены на продукцию компании ввиду высокого спроса со стороны конечных потребителей при образовавшемся на рынке структурном дефиците после значительного сокращения производства алмазов из-за ограничений, связанных с COVID-19. При этом он обещал, что повышение цен будет последовательным и осторожным, так как компания стремится не повредить балансу рынка обеспечить «здоровье»

отрасли в долгосрочной перспективе.

По оценке главы Алросы запасы добывающих компаний к концу 1К21 упали до исторического минимума при том, что в среднем с начала года в США, которые являются ключевым потребителем конечной продукции алмазной отрасли, спрос на ювелирную продукцию превышает уровни успешного 2018 г. В Китае с начала года продано примерно на 10% больше ювелирных изделий, чем в относительно успешных 2018 и 2019 гг.

Цены на алмазы после ряда поступательных повышений на 9% с начала года доминирующими алмазодобытчиками, Алросой и De Beers, по ряду позиций превысили препандемические уровни начала 2020 г., но сейчас цены все еще на 17% ниже средних уровней начала 2010-х годов.

На наш взгляд, сложившаяся ситуация на алмазном рынке является благоприятной для алмазодобытчиков, мы с оптимизмом смотрим на акции Алросы. На фоне дефицита предложения, мы ожидаем, что цены на алмазы продолжат расти, оказывая поддержку бумагам компании.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 03.06.2021, 10:02

Нефтегазовые компании и транспорт — в центре внимания инвесторов

Рынки

Вчера второй день подряд нефтегазовый сектор и транспорт отмечали бурный рост, остальные не прошли face control. О чем это говорит? О долгожданном начале активного перехода к наиболее перепроданным секторам (ротация началась еще в конце октября прошлого года, но с начала марта 2021 г. застопорилась) ввиду скачка экономических показателей в мае и уровня вакцинации в развитых странах. К июлю нефть вероятно будет стоить $80/барр., восстановится авиасообщение.

Наша изначальная ставка на нефтегазовый сектор, сделанная еще в сентябре прошлого года, оправдывается — относящаяся к ней доходность может обновить максимумы летом на вторичном рынке (до этого были металлы); нефтегазовые компании (среди них нам нравится Occidental, Apache, Petrochina, TechnipFMC, BP, Energy Transfer и др.), помимо транспорта (United Airlines, Carnival, American Airlines и др.), будут самыми быстрорастущими в ближайшие три месяца, рекомендуем инвестировать, пока еще не поздно.

Американские индексы выросли: Dow (+0,07%), S&P 500 (+0,15%), Nasdaq (+0,14%), Russell 2000 (+0,13%). Eurostoxx 50 повысился на 0,4%, РТС — на 1,8%. Нефть Brent получила дополнительную поддержку после того, как запасы сырья сократились на 5,4 млн барр. на прошлой неделе на фоне сезонного спроса на нефть в преддверии летнего автосезона, мы ожидаем дальнейшего уменьшения запасов. Активно росли многочисленные «акции-мемы», включая AMC Entertainment, Bed Bath & Beyond и PetMed Express. Казначейские облигации повысились, доходность по десятилетним облигациям держится на уровне 1,6%. Доллар почти не изменился к иене и евро. Золото подорожало на 0,3%. Фьючерсы на биткоин выросли на 5,6%, держась чуть ниже $38 тыс.

Вакцинация ускоряется, Pfizer обязалась поставить 2 млрд доз вакцин странам с низким и средним уровнем дохода в течение ближайших полутора лет, сообщила представитель компании. Pfizer также согласилась поставить 40 млн доз вакцин компании Covax в этом году для последующего распространения. Новой сделке с ЕС предшествовали две другие, в рамках которых блок получит 600 млн доз вакцин от Pfizer в этом году. По условиям сделки, Pfizer начнет поставки 900 млн доз вакцин в декабре, и у ЕС будет возможность дополнительно приобрести 900 млн доз.

Новых поставок будет достаточно, чтобы 450 млн граждан блока получили по четыре дозы вакцины Pfizer-BioNTech, а США получат еще 300 млн доз к июлю.

Около 6 млрд доз закупили более двух десятков богатых стран и ЕС, согласно последним данным Глобального центра по инновациям в области здравоохранения при университете Дюка, который анализирует данные о закупках вакцин. Для сравнения, остальные страны приобрели в общей сложности более 3 млрд доз.

Инвесторы по-прежнему следят за корреляцией инфляционного давления, траектории восстановления экономики и политики ФРС. Ценовое давление нарастает, экономика росла умеренными темпами, несколько быстрее, чем в предыдущий период, следует из «бежевой книги» ФРС. Управляющие ФРС активнее комментируют переход к обсуждению вопроса о сокращении программы скупки активов. Инвесторы ждут майских данных по занятости (завтра выйдет отчет аналитической компании Automatic Data Processing (ADP), а в пятницу — будут опубликованы данные по занятости в несельскохозяйственном секторе) и заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) 15–16 июня, которое может стать решающим.

СМИ пишут о торговых отношениях между США и Китаем, появились новости о том, что Джо Байден запретит американцам инвестировать в китайские компании, занимающиеся разработкой технических средств наблюдения. Министр США финансов Джанет Йеллен обсудила с заместителем премьера Госсовета КНР Лю Хэ «способы решения проблемных вопросов».

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

В фокусе сегодня следующие бумаги, которые последний день торгуются с дивидендами:

  • Фосагро: выплатит 63 руб./акция, дивидендная доходность составит 1,3%
  • Распадская: выплатит 5,7 руб./акция, дивидендная доходность составит 3,8%
  • Банк Санкт-Петербург: выплатит 4,6 руб./акция, дивидендная доходность составит 6%
  • Интер РАО: выплатит 0,18 руб./акция, дивидендная доходность составит 3,8%
  • Полюс: выплатит 387,5 руб./акция, дивидендная доходность составит 2,4%

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,41%, до 3818 п., РТС — на 1,82%, до 1644 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,14 руб. и к евро — до 89,3 руб.

Лидерами роста стали Новатэк (+4,58%), Veon (+4,44%), Лукойл (+3,52%), ТМК (+3,24%), ММК (+2,81%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-7,95%), TCS Group (-3,09%), М. Видео (-1,55%), АФК Система (-1,36%), О’кей (-1,08%).

Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,59%, до $71,77/барр.

Золото дешевеет на 0,21%, до $1904/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,21 п. п., до 1,594%.

Японский Nikkei повышается на 0,46%, китайский Shanghai — на 0,9%.

DXY повышается на 0,12%, S&P 500 futures — на 0,05%.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 01.06.2021, 10:23

Нефть стремится к новым высотам

Рынки

Торговля на мировых рынках в понедельник выдалась спокойной ввиду государственных праздников в США и Великобритании. Российский рынок акций снизился на 0,2%, а рубль ослаб на 0,5% к доллару, после того как Сбербанк приступил к конвертации рублей в валюту для выплат дивидендов за 2020 г. иностранным держателям своих бумаг.

Американские фондовые фьючерсы повышаются в утреннюю сессию, а нефть Brent преодолела $70/барр. после выхода в понедельник хороших макроэкономических данных в Китае. Они свидетельствуют о продолжении роста деловой активности (PMI) в апреле и увеличении производства стали.

Сегодня состоится заседание ОПЕК +, на котором планируется обсудить увеличение добычи на 2 млн б/с с мая по июль. На эти объемы быстро найдутся покупатели. Важным вопросом остается объем добычи в Иране в случае снятия санкций.

Число новых случаев заболевания коронавирусом в Индии за две недели снизилось вдвое, с пиковых 420 тыс. до 210 тыс., рост уровня вакцинации в материковом Китае улучшает экономические перспективы. В Европе уровень вакцинации достиг 40%, а в США — преодолел 50%. Вакцинацию прошли 12,5% населения Земли, а значит преодолен минимальный порог для восстановления мобильности рабочей.

На этой неделе настроения на глобальном рынке будут задавать данные по индексам PMI в Европе и мире и статистика по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP ) США за май. С учетом недавнего снижения числа еженедельных заявок на пособие по безработице, занятость должна вырасти после разочаровывающих данных в апреле, что ускорит ралли недооцененных акций, особенно нефтегазовых компаний.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 0,24%, до 3722 п., РТС — на 0,39%, до 1598 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,26 руб. и к евро — до 89,58 руб.

Лидерами роста стали Мечел (ап +8,46%), Алроса (+2,62%), Русгидро (+2,38%), ЛСР (+2,34%), М.Видео (+1,89%).

В число аутсайдеров вошли Северсталь (-4,18%), Норникель (-3,31%), МОЭСК (-2,25%), Петропавловск (-1,19%), Qiwi (-1,17%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 1,33%, до $70,24/барр.

Золото дорожает на 0,49%, до $1916/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,47 п.п., до 1,616%.

Японский Nikkei снижается на 0,16%, китайский Shanghai повышается на 0,04%.

DXY снижается на 0,03%, S&P 500 futures повышается на 0,08%.

Новости

Яндекс объявил о намерении купить компанию Private Trade, под управлением которой находятся KupiVIP и Mamsy.

KupiVip занимает 68-е место в рейтинге российских онлайн-ретейлеров по обороту со средним чеком 7,2 тыс. руб., по данным Data Insight. Сделка позволит ускорить выход Яндекс.Маркета на рынок одежды, обуви и аксессуаров благодаря налаженной инфраструктуре, базе поставщиков и команде KupiVIP. Сделку могут закрыть во 2К21, ее сумма не раскрывается. Интеграция бизнесов будет производиться постепенно, первое время Яндекс.Маркет и KupiVIP будут работать параллельно.

Сделка способствует позитивному фону для бумаг Яндекса.

Яндекс.Такси планирует запуск сервиса аренды электросамокатов летом 2021 г., сообщил Коммерсант. Диверсификация транспортного бизнеса позитивна для Яндекса.

В Москве, Санкт-Петербурге и Казани будут размещены 4-8 тыс. самокатов бренда Ninebot, цифра сопоставима с общим количеством электросамокатов (6 тыс.), представленных в московском кикшеринге семью операторами. В апреле 2021 г. Ситимобил создал единую платформу для такси, каршеринга и самокатов, объединив услуги в одном приложении. Сервис аренды самокатов будет доступен в приложениях всей экосистемы Яндекса.

На текущий момент аренда самокатов доступна более, чем в 70 из 125 районов Москвы, при этом, по оценкам департамента транспорта города, в 2021 г. парк вырастет минимум до 20 тыс. самокатов. В прошлом сезоне в столице было совершено 2 млн поездок, это в пять раз превышает показатель 2019 г., на один самокат приходится шесть-семь поездок в день.

1 0
Оставить комментарий
41 – 50 из 4951 2 3 4 5 6 7 8 9 » »»

Последние записи в блоге

Сентябрьская сезонная волатильность
Консолидация на глобальных рынках
Отдельные истории роста
Новые вспышки COVID-19 давят на экономику США
Рост экономики Китая всё больше замедляется
Российский рынок впереди всех
Постепенное восстановление акций стоимости
Тактическая поддержка для нефти и газа
Сигналы от ФРС: ждать или нет?
Начало симпозиума в Джексон-хоул

Теги

Daily (447)
ITI Capital (495)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (447)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)