Рынки

На предстоящей неделе ключевым событием станут переговоры между между США и Китаем на высшем уровне, которые ожидаются в Вашингтоне 10–11 октября. Спрос на рисковые активы будет расти. По результатам дискуссий должна появиться определенность, могут ли обе стороны положить конец торговым спорам в течение года.

В фокусе сегодня:

• ЕС: индекс доверия инвесторов Sentix
• Китай: торги не проводятся
• Отсечка по бумагам Норильского никеля и Черкизово, дивидендная доходность составит 5,3% и 2,6% соответственно

Мы считаем, что российский рынок откроет первую торговую сессию недели ростом вслед за динамикой на американских площадках.

В пятницу индекс Мосбиржи снизился на 0,55%, основной урон рублевому индексу нанес металлургический сектор. Долларовый РТС вырос на 0,36%. Курс российской валюты повысился к доллару и евро до 64,61 руб. и 70,95 руб. соответственно ввиду пятничного стремления нефти к восстановлению после продолжительного снижения к двухмесячным минимумам.

Лидерами роста стали Qiwi (+3,67%), ПИК (+2,91%), Интер РАО (+1,30%), НМТП (+1,10%), Veon (+1,06%).

В числе аутсайдеров оказались Норильский никель, который торговался без дивидендов, потерял 4,26%, HeadHunter (-2,90%), Алроса (-1,65%), НЛМК (-1,58%), Русал (-1,43%) из-за снижения цен на алюминий.

На утренних торгах понедельника Brent дешевеет на 0,12%, до $58,3/барр., из-за сохранения на рынке опасений относительно разрешения торгового спора между США и Китаем.

Цена золота растет на 0,07%, до $1506/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 0,65%, до 1,5%.

Американские площадки закрылись в плюсе благодаря росту занятости в сентябре, который благоприятно отразился на рынках после шквала неутешительных экономических данных на прошлой неделе, вызвавших опасения возможного наступления рецессии в США. Dow Jones и S&P 500 прибавили по 1,42%, при этом недельное падение по Dow Jones составило 1,3% — максимальное снижение за последние два месяца.

По данным министерства труда США, число рабочих мест в экономике страны в сентябре увеличилось на 136 тыс. человек после повышения на пересмотренные 168 тыс. в августе, прогноз — роста на 145 тыс. При этом уровень безработицы в сентябре упал почти до 50-летнего минимума.

По данным министерства торговли США, дефицит внешнеторгового баланса страны в августе вырос на 1,6% м/м, до $54,9 млрд, увеличение оказалось выше прогнозируемых $54,5 млрд.

Азиатские рынки торгуются утром в понедельник в красной зоне после того, китайские власти сообщили, что намерены сузить повестку торговых переговоров с США, желая исключить из обсуждения вопросы реформирования китайской промышленной политики и правительственных субсидий, которые в числе главных требований Вашингтона. Nikkei снизился на 0,22%.

Китайский юань упал на 0,3% до 7,1352 к доллару после новостей о том, что китайские чиновники все более неохотно идут навстречу сделке с США.

Фондовые индексы Европы вернулись в пятницу к росту после статданных по рынку труда в США. Euro Stoxx 50 прибавил 0,86%.

Ситуация с Brexit по-прежнему остаётся неопределенной. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон попросит у ЕС отсрочку Brexit в случае, если сторонам не удастся согласовать сделку по выходу Великобритании из ЕС к 19 октября.

DXY прибавил 0,03%, S&P 500 futures отступил на 0,41%.

Новости

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за август и 8 месяцев 2019 г. За 8 месяцев чистый процентный доход банка снизился до 287,9 млрд руб. (-3,1% г/г), чистый комиссионный доход вырос до 60,6 млрд руб. (+9,2% г/г), чистая прибыль составила 115,3 млрд руб. (-6,6% г/г).

На 31 августа 2019 г. финансовая компания увеличила портфель кредитов для юридических лиц до 8,55 млрд руб. (+2,9% м/м), объем кредитов физическим лицам на 31 августа 2019 г. составил 3,37 млрд руб. (+1,5% м/м).

На 31 августа 2019 г. средства клиентов увеличились до 11,41 млрд руб. (+5% м/м), в том числе корпоративных клиентов — до 6,59 млрд руб. (+6,8% м/м), средства физлиц — до 4,8 млрд руб. (+2,8% м/м), коэффициент общей достаточности капитала на 31 августа 2019 г. составил 13,2% против 13,4% на 31 июля 2019 г.

Рынки

• Рынки немного повысились к вечеру из-за позитивного открытия фондового рынка США, который, в свою очередь, растёт после комментариев некоторых членов ФРС в пользу снижения ставки на фоне замедления глобальной экономики; оптимизм в отношении перспектив договоренностей между США и Китаем поддержал рынки

В фокусе сегодня:

• Заседание ЦБ Индии по ключевой ставке
• Занятость США в несельскохозяйственным секторе, данные по росту заработной платы за сентябрь
• Председатель ФРС Джером Пауэлл откроет мероприятие «ФРС слушает» в Вашингтоне; члены совета управляющих Лейл Брейнард и Рэндал Куорлс выступят модераторами панелей

Мы считаем, что российский рынок откроет последний торговый день недели плюсом.

В четверг индекс Мосбиржи снизился на 0,44%, РТС — на 0,51% из-за удешевления нефти и ослабления спроса на рисковые активы. Однако вечером рубль укрепился к доллару и евро до 65,13 руб. и 71,4 руб. соответственно.

В числе аутсайдеров оказались X5 Retail Group (-4,71%), М.Видео (-3,54%), Эталон (-2,59%), Распадская (-2,49%) из-за отсечки, ММК (-2,47%).

Лидерами роста стали Сургутнефтегаз ао (+1,53%), HeadHunter (+1,38%), Россети (ап: +1,34%, ао: +1,12%), Алроса (+0,72%).

На утренней сессии пятницы Brent дорожает на 0,45%, до $57,97/барр., несмотря на опасения в отношении замедления мировой экономики и заявления властей Саудовской Аравии о полном восстановлении добычи.

Золото прибавляет в цене 0,22%, до $1508/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 0,21 п.п., до 1,54%.

Американские площадки вернулись к позитивной динамике после резкой двухдневной распродажи. Поддержку рынкам оказывают растущие ожидания понижения процентной ставкки ФРС в конце октября. Dow Jones прибавил в четверг 0,47%, S&P 500 — 0,8%. Рынки ждут сентябрьского отчета Минтруда по занятости, который будет представлен позже в пятницу и поможет определить, будет ли ФРС продолжать смягчение денежно-кредитной политики. Также выйдут данные по заработным платам за сентябрь.

Вице-председатель ФРС Ричард Кларида сказал, что центральный банк сделает все необходимое для сохранения роста экономики США. Он отметил, что руководство ФРС принимает решение на каждом заседании в зависимости от ситуации, и «заданного курса» краткосрочных процентных ставок не существует. Президент ФРС-Нью-Йорк Джон Уильямс, в свою очередь, отметил, что ФРС «проводит правильную денежно-кредитную политику». «Текущая ситуация крайне благоприятна, экономика сильна, и я думаю, что мы приблизились к полной занятости, а годовая инфляция чуть ниже 2%, но тоже близка к целевому уровню», — сказал Уильямс.

Доллар упал до 106,8 иены, приблизившись к месячному минимуму 106,48 иены, достигнутому в четверг. Евро, наоборот, находится у недельного максимума — $1,097.

В пятницу в Азиатско-Тихоокеанском регионе преобладают осторожные настроения. Nikkei снижается на 0,1%.

Фондовые индексы Европы закрылись на отрицательной территории из-за планов США ввести пошлины на европейские товары. Euro Stoxx 50 снизился на 2,87%.

Негатива европейскому рынку добавил и PMI еврозоны, который в сентябре опустился с 51,9 п. до 50,1 п. м/м — минимума с июня 2013 г.

В фокусе также остается неопределенная ситуация с Brexit. В четверг в Европейском парламенте заявили, что не принимают новые предложения премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона по выходу королевства из ЕС и готовы при необходимости применить против них право вето.

DXY укрепился на 0,01%, S&P 500 futures снизился на 0,07%.

Новости

Татнефть увеличила добычу нефти по итогам девяти месяцев 2019 г. до 22,35 млн т (+2,6% г/г). Объем переработки нефти и выпуска нефтепродуктов достиг 7,78 и 7,28 млн т соответственно, что на 11-12% превышает прошлогодние показатели.

Прирост добычи немного замедлился по сравнению с показателем за 8М19, но подтверждает вероятность позитивной динамики по итогам года. Динамика объема переработки соответствует целевым показателям, поэтому мы считаем операционные показатели Татнефти в целом нейтральными для ее акций.

Магнит, следуя трендам рынка, собирается увеличить долю собственных брендов в выручке с 8% до 20% за счет сокращения пользующихся слабым спросом товарных марок с 69 до 20 ед. и выведения оставшихся в премиум сегмент, с которым компания прежде не работала. У лидера российского ретейла, Х5, по итогам 2018 г. доля СТМ в выручке составила 12%, компания планирует к 2021 г. увеличить показатель для «Пятерочки» с 11% до 22%, у «Перекрестка» — с 6% до 14%, у «Карусели» — с 4,4% до 14%.

Мы рассматриваем новость как положительный шаг, в соответствии с тенденцией на российском рынке ретейла, однако не ожидаем существенного влияния на финансовые показатели компании в ближайшей перспективе.

Совет директоров О'Кей рекомендовал промежуточные дивиденды за 2019 г. в размере $0,05635/акция. Общая сумма выплат составит $15,16 млн, что не стало неожиданностью поскольку объем соответствует августовским комментариям главного исполнительного директора группы Армина Бургера. Дивидендная доходность может составить 3,6%. Дата закрытия реестра будет объявлена позже. В феврале прошлого года компания выплатила $33,28 млн ($0,12/акция) за 2017 г., за 2018 г. выплаты не производились.

Рынки

В фокусе сегодня:

Индекс PMI производственного сектора США опустился в сентябре с августовских 49,1 п. до 47,8 п. против прогнозируемого повышения до 50,1 п., что стало самым низким значением с июня 2009 г., оказав давление на рынки.

• EIA представит статистику по запасам сырой нефти
• Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за сентябрь от ADP, прогноз +140 тыс.
• Данные по розничным продажам в Гонконге за сентябрь будут опубликованы позднее в среду
• В Китае и Индии не проводятся торги по случаю национальных праздников

Мы считаем, что российский рынок откроется в минусе ввиду вчерашнего падения нефти и американских индексов.

Во вторник индекс Мосбиржи прибавил 0,42%, а РТС снизился на 0,34%. Разнонаправленная динамика российского рынка была обусловлена колебанием нефтяных котировок, негативом на глобальных площадках. Рубль ослаб к доллару и евро до 65,27 руб. и 71,39 руб. соответственно.

После трехдневного падения Brent восстанавливается на утренних торгах во вторник, прибавив 0,8%, до $59,36/барр., после выхода данных API, согласно которым запасы нефти в США неожиданно сократились на 5,9 млн барр. против прогнозируемого увеличения на 1,6 млн барр. На текущий момент стоимость сырья находится вблизи уровня, который был до нападений на саудовские нефтяные объекты 14 сентября, в связи с полным восстановлением добычи Saudi Aramco и негативными макроэкономическими сигналами по ведущим мировым экономикам.

Золото дешевеет утром на 0,2%, до $1476/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США, наоборот, повышается на 1,14 п.п., до 1,66%.

Во вторник фондовый рынок США закрылся в минусе ввиду негативных статданных, вызвавших опасения относительно замедления роста глобальной экономики. Dow Jones снизился 1,26%, S&P 500 — на 1,23%.

Активность на азиатских площадках сохраняется негативно-умеренная, поскольку торги в Китае и Индии не проводятся по случаю национальных праздников. Японcкий Nikkei снизился на 0,49% из-за волнений относительно замедления мировой экономики.

Негативной новостью для азиатского рынка стали два пуска баллистических ракет Северной Кореей. Правительство Японии выразило протест Пхеньяну поскольку считает данные действия нарушением резолюций Совета безопасности ООН.

Euro Stoxx 50 потерял 1,43% во вторник на фоне статданных.

Потребительские цены в еврозоне в сентябре выросли на 0,9% г/г, что стало минимальным темпом роста с ноября 2016 г.

Производственный PMI Великобритании в сентябре неожиданно повысился с августовских 47,4 п. до 48,3 п., что стало максимальным уровнем за четыре месяца. Рынок ожидал снижения показателя до 47-47,1 п.

DXY повысился на 0,05%, S&P 500 futures дорожает на 0,18%.

Новости

Газпром сообщил об увеличении объема добычи газа в январе-сентябре текущего года на 1% г/г, до 368 млрд куб. м. Экспорт компании в страны дальнего зарубежья за тот же период снизился на 3,1% г/г, до 144,6 млрд куб. м, что свидетельствует о замедлении сокращения экспортных поставок по сравнению с предыдущим месяцем. Спрос на газ компании на внутреннем рынке практически не изменился (+0,3%). Нейтральная новость для акций Газпрома, по нашему мнению.

Компания Юнипро сообщила об урегулировании судебных споров с Русалом и отказе последнего от требования возврата платежей по договорам дополнительной мощности в размере 385,85 млн руб. Русал в результате получит скидку на поставку электроэнергии, которая постепенно покроет всю сумму претензий, сообщил Коммерсант. Размер скидки и срок ее действия стороны не комментируют.

Новость маржинально позитивна для Русала, поскольку общая сумма скидки составляет около 1% от годовых затрат на электроэнергию. Достижение договоренностей с Русалом – положительная новость и для Юнипро (386 млн руб. представляют всего 0,5% выручки компании за прошлый год); однако положительный исход дела для Русала оставляет возможность другим крупным потребителям энергии последовать его примеру и потребовать компенсации своих сверхрасходов, связанных с аварией на Березовской ГРЭС в 2016 г.

Лукойл объявил о запуске новой программы выкупа своих акций в объеме $3 млрд, срок действия программы – с 1 октября 2019 г. по 30 декабря 2022 г. Предыдущую программу такого же объема компания успешно завершила за один год и по результатам уменьшила уставный капитал на 35 млн акций, что потенциально увеличивает размер дивиденда на акцию и позитивно для котировок компании, на наш взгляд.

Мечел принял оферту Газпромбанка на выкуп 34% из принадлежащих банку 49% в Эльгинском угольном проекте. Ранее А-Проперти подавала в ФАС ходатайство о покупке всей доли Газпромбанка, в связи с чем Мечел, владеющий 51% Эльги, имел преимущественное право покупки.

Акции Мечела реагировали разнонаправленно (ао: -2,3% вчера, +1,2% сегодня), поскольку возможность финансирования сделки Мечелом остается под сомнением, принимая во внимание высокую долговую нагрузку компании и переговоры о реструктуризации текущей задолженности со Сбербанком.

Рынки

В фокусе сегодня:

• Активность на азиатских площадках ограничена, поскольку торгов на китайском рынке на этой неделе не будет.
• GM, Ford, Fiat Chrysler и другие автопроизводители представят данные о продажах в США.
• Оценка деловой активности обрабатывающих секторов в США за сентябрь: уточненный PMI от Markit, прогноз 51 п., индекс ISM, прогноз 50,1 п., расходы на строительство

В понедельник индекс Мосбиржи упал на 0,39%, РТС — на 1,02%. Вниз российский рынок утянул нефтегазовый сектор, который опустился за день на 0,56%. Рубль ослаб к доллару и незначительно укрепился к евро до 64,86 руб. и 70,67 руб. соответственно. Мы считаем, что USDRUB к концу недели достигнет — 63,9 руб.

Лидерами роста стали X5 Retail Group (+2,36%), Алроса (+2,21%), Россети ао (+2,05%), Сургутнефтегаз (ап:+2,04%, ао:+1,62%).

Эталон потерял 4,04% за день, Mail.ru Group снизился на 3,85%, О’кей (-2,50%), Мечел ао (-2,33%), Яндекс (-2,26%).

Для покупки на этой неделе мы рекомендуем акции Фосагро (последний день для покупки акций с дивидендом — 11 октября), ММК и Сбербанк, поскольку последние две бумаги неоправданно дешевели на прошлой неделе. Потенциал роста в течение недели, по нашим оценкам, 2–3%.

Во вторник Brent (LSE) растёт на 0,47%, до $59,53/барр., после публикации отчета Reuters, согласно которому добыча нефти ОПЕК в сентябре упала до минимума за восемь лет ввиду атак беспилотников на нефтеперерабатывающие заводы Саудовской Аравии. Итого добыча ОПЕК в первый осенний месяц составила 28,9 млн б/с, что на 750 тыс. б/с меньше, чем в августе.

Мы считаем, что нефть Brent будет восстанавливаться до $63,49 (200-дневная скользящая средняя) ввиду надежд на удачное завершение американо-китайских торговых переговоров. Уровень поддержки нефти марки Brent составляет $61,02/барр. (50-дневная скользящая средняя). Актуальный уровень сопротивления — $62,34/барр. (100-дневная скользящая средняя).

Золото упало в цене до двухмесячного минимума, опустившись утром на 0,53%, до $1463/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США наоборот повышается на 1,57 п.п., до 1,7%.

В понедельник фондовый рынок США оказался на положительной территории ввиду оптимизма вокруг торговых переговоров между США и Китаем, продолжение консультаций ожидается 10 октября. Dow Jones прибавил 0,36%, S&P 500 — 0,5%, Nasdaq — 0,75%.

Торговый советник Белого дома Питер Наварро опроверг информацию о том, что администрация президента США рассматривает возможность исключения китайских компаний с американских фондовых бирж, что придало оптимизм рынкам.

Стоит отметить, что Dow Jones и S&P 500 третий квартал подряд зафиксировали рост, в 3К19 индексы выросли на более чем 1%. Для S&P 500 динамика оказалась лучшей с 1997 г.

Активность на азиатских площадках будет умеренной, поскольку в Китае на этой неделе не будут проводиться торги по случаю празднования 70 лет с основания КНР. Японcкий Nikkei прибавил на 0,59%, за сентябрь индекс вырос на 5,1%, что стало максимальным увеличением с сентября 2018 г. В условиях торговой войны власти Китая подтвердили свою приверженность дальнейшему открытию своей экономики для иностранных инвесторов.

Производственный PMI Южной Кореи в сентябре составил 48.0 п. против 49.0 в августе.

Euro Stoxx 50 поднялся на 0,66%.

ВВП Великобритании за 2К19 вырос на 1,3% г/г, что оказалось выше прогнозируемого увеличения на 1,2%.

Количество безработных в Германии в сентябре сократилось на 10 тыс. м/м, до 2,276 млн человек, свидетельствуют данные Федерального агентства по трудоустройству ФРГ, что стало первым снижением за пять месяцев.

Розничные продажи в Германии за август прогнозируемо выросли на 0,5% м/м. Потребительские цены в Германии, гармонизированные со стандартами Евросоюза, в сентябре выросли на 0,9% в г/г после роста на 1% в августе, что стало минимальным ростом с ноября 2016 г.

Безработица в еврозоне в августе снизилась с 7,5%. Это стало минимальным показателем с мая 2008 г.

DXY повысился на 0,09%, S&P 500 futures дорожает на 0,37%.

Новости

Группа Эталон в 1П19 увеличила выручку на 60% г/г, до 39,56 млрд руб., за счет роста продаж в натуральном и денежном выражении. Показатель EBITDA составил 5,4 млрд руб., против 0,1 млрд руб. за аналогичный период годом ранее в связи с консолидацией результатов Лидер Инвеста, а также изменением учетной политики. Чистая прибыль составила 959 млн руб. против убытка 1,2 млрд руб. в 1П18.

Чистый долг группы увеличился до 4 млрд руб., но показатель чистый долг/EBITDA остается на невысоком уровне в 0,7x. Мы оцениваем результаты как позитивные и ждем детальных комментариев менеджмента в середине октября.

Банки-организаторы IPO HeadHunter реализовали опцион greenshoe на получение доли в компании. Нейтральная новость для рынка. Мы ожидаем, что акции компании в ближайшее время будут находиться под давлением в связи с приближением сроков их разрешенной продажи крупнейшими акционерами HeadHunter (Highworld Investments Limited/Elbrus Capital и ELQ Investors VIII Limited/Goldman Sachs Group) в рамках окончания post-IPO lock-up периода.

Русал отказался от одного из исков к Юнипро на сумму 24 млн руб., касающегося договора о предоставлении мощности (ДПМ) по Березовской ГРЭС. Общая сумма ранее поданных исков Русала составляет более 300 млн руб., но стороны заявляли о намерении заключить мировое соглашение. Мы считаем текущую новость нейтральной для котировок обеих компаний и ждем информации об условиях окончательного урегулирования претензий.

Рынки

В фокусе сегодня:

• США продолжают усиливать давление на Китай, рассматривая возможные ограничения доступа на финансовые рынки. Статистика производственного сектора Китая превзошла ожидания
• Германия опубликует статистику по розничным продажам за август
• Великобритания: ВВП за 2К19
• Отчетность по МСФО за 1П19 представит Эталон Групп

По нашим оценкам, российский рынок откроет последнюю торговую сессию сентября в небольшом минусе.

В пятницу индекс Мосбиржи снизился на 0,53% вслед за металлургическими и нефтегазовыми компаниями, которые потеряли 0,91% и 0,59% соответственно. РТС опустился на 0,87%. Негативное давление на рынок оказало снижение цен на нефть.

Рубль укрепился к доллару на 0,49%, до 64,7 руб., к евро – до 70,75 руб.

В числе аутсайдеров оказались Полиметалл (-2,95%), Полюс (-2,75%), Новатэк (-2%), QIWI (-1,77%), X5 Retail Group (-1,63%) в связи с краткосрочным давлением на рентабельность ретейлера в результате в результате программы трансформации сети Карусель.

Лидерами роста стали Татнефть ап (+1,09%), Mail.Ru Group (+1,02%), МОЭСК (+0,87%), НМТП (+0,83%), Мечел ао (+0,64%).

На утренних торгах стоимость фьючерсов Brent, торгуемых на Лондонской бирже, повышается на 0,16%, до $61,14/барр., после падения на 3,68% на прошлой неделе после новостей о том, что Saudi Aramco восстанавливает объём добычи быстрее, чем ожидалось. Наследный принц Саудовской Аравии сообщил в воскресенье, что цены на нефть могут резко вырасти до «невообразимо высокого уровня», если мир не объединится против Ирана. Ранее Тегеран выдвинул условия по возвращению к ядерной сделке, в соответствии с которыми Вашингтон должен выплатить Тегерану $50 млрд в качестве компенсации ущерба от санкций.

Золото подешевело на 0,31%, до $1492/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,53 п.п., до 1,68%.

Фондовые индексы США завершили торговую неделю на отрицательной территории после сообщений о том, что Белый дом рассматривает возможность ограничения доступа китайских компаний к финансовым рынкам США, что усиливает напряженность в затянувшейся торговой войне. Dow Jones в пятницу потерял 0,26%, S&P 500 – 0,53%, Nasdaq – 1,13%.

Также давление на рынки оказала внутренняя политическая ситуация в США. Комитет по разведке Палаты представителей Конгресса обнародовал жалобу разведчика, который утверждает, что Дональд Трамп попытался оказать давление на президента Украины Владимира Зеленского для инициирования расследования деятельности бывшего вице-президента Джо Байдена, главного конкурента Трампа на предстоящих выборах. В случае подтверждения обвинения, это может стать аргументом в пользу импичмента Трампа.

Статистика по личным расходам домохозяйств США в августе с учетом коррекции на сезонные колебания оказалась слабой, показатель вырос всего на 0,1% м/м, что оказалось минимальным значением с февраля.

Активность на азиатских площадках в течение недели будет умеренной поскольку в Китае с 1 по 7 октября не будут проводиться торги ввиду национальных праздников.

Азиатские рынки снижаются ввиду неоднозначных экономических данных. Новость о том, что администрация США рассматривает возможность исключения китайских компаний с американских фондовых бирж в свою очередь не оказала существенного давления на индексы. В субботу представитель министерства финансов США заявил, что в настоящее время США не планируют запрещать китайским компаниям листинг на американских биржах. Торговые переговоры между странами должны возобновиться 10-11 октября. Японcкий Nikkei снизился на 0,45%, Shanghai Composite потерял 0,4%.

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Китая в сентябре составил 49,8, а Caixin / Markit – 51,4, что стало самым высоким значением с февраля 2018 г. – оба показателя превзошли ожидания рынка.

Объем промышленного производства в Японии и Южной Корее упал больше, чем ожидалось, что подчеркивает негативное влияние торговых споров. В Японии показатель снизился на 1,2% м/м, что стало первым снижением за два месяца; в Южной Корее индикатор опустился на 1,4% м/м против ожидаемого ослабления на 1%.

Euro Stoxx 50 поднялся на 0,39%.

Член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Майкл Сондерс сообщил, что регулятор вероятно будет вынужден снизить ключевую ставку даже при условии заключения соглашения об условиях взаимодействия между Великобританией и ЕС после Brexit.

Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в сентябре снизился с августовских 103,1 п. до 101,7 п. Значение показателя стало минимальным с февраля 2015 г.

DXY повысился на 0,06%, S&P 500 futures дорожает на 0,4%.

Новости

Совет директоров Русгидро одобрил сделку по обмену Лучегорского угольного разреза и связанной с ним Приморской ГРЭС на пакет акций группы миноритарных акционеров Дальневосточной энергетической компании (ДЭК). Долг входящей в ДЭК Дальневосточной генерирующей компании (ДГК) перед Русгидро в размере 40,5 млрд руб. будет конвертирован в дополнительные акции, что позволит существенно сократить долговую нагрузку ДГК. В сентябре 2019 г. глава Русгидро Николай Шульгинов заявил, что компания планирует завершить обмен до конца года.

Новатэк объявил о подписании соглашения о сотрудничестве с Mitsui O.S.K. Lines (MOL) и Банком Японии для Международного Сотрудничества (JBIC), предусматривающего совместную реализацию проектов по строительству перегрузочных комплексов СПГ на Камчатке и в Мурманской области, а также приобретение долей и финансирование данных проектов.

Глава компании Леонид Михельсон ожидает окончательных договоренностей по проектам до конца года, их реализация в долгосрочной перспективе позволит повысить эффективность поставок СПГ компании с Ямала и Гыдана на ключевые рынки сбыта.

X5 Retail Group планирует трансформировать сеть гипермаркетов Карусель путем преобразования части магазинов в супермаркеты большого формата и закрытия ряда магазинов. За 1П19 сеть Карусель принесла группе 5,1% общей выручки и 2,9% консолидированной EBITDA.

Менеджмент ожидает негативного эффекта от запланированной передачи и закрытия магазинов на чистую прибыль 3К19 в размере 5–6 млрд руб., без влияния на денежный поток. Возможно это создаст краткосрочное давление на котировки, но в долгосрочной перспективе трансформация улучшит рентабельность группы.

Рынки

В фокусе сегодня:

• Выступление президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера
• Число активных буровых установок в США от Baker Hughes
• Объём заказов на товары длительного пользования в США (м/м) (авг)

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию разнонаправленной динамикой. В четверг индекс Мосбиржи прибавил 0,45%, РТС — 0,41%. Акции Газпрома внесли наибольший вклад в рост индекса, подорожав на 1,6%. По итогам сессии 30 из 41 акций подорожали, а 10 подешевели.

Рубль ослаб к доллару на 0,1%, до 64,21 руб., и укрепился к евро — до 70,13 руб.

Лидерами роста стали Россети ап (+3,97%), Россети ао (+3,01%), Х5 Retail Retail Group (+2,61%), ПИК (+2,58%), ТМК (+1,81%).

В числе аутсайдеров оказались Татнефть ап (-5,26%), Татнефть ао (-4,74%) в связи с дивидендной отсечкой, ОГК-2 (-0,72%), Globaltrans (-0,68%), Qiwi (-0,57%).

Стоимость нефти Brent опускается на 0,91%, до $62,17/барр., на фоне восстановления добычи в Саудовской Аравии. Фьючерсы на нефть WTI на NYMEX в четверг дешевели третью сессию подряд, закрывшись снижением на 0,1%, до $56,41/барр. Рынки по-прежнему настроены пессимистично после выхода данных, указавших на неожиданный рост запасов в США. Кроме того, инвесторы беспокоятся, что американо-китайский торговый конфликт ослабит мировой спрос на сырье. С начала недели котировки WTI опустились уже на 2,9%. В пятницу инвесторы будут следить за на еженедельным отчетом Baker Hughes по числу активных буровых установок в США.

Золото подорожало на 0,05%, до $1507/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,01 п.п., до 1,69%.

Dow Jones потерял 0,3%, S&P 500 — 0,24%, Nasdaq — 0,58%. Индексы снизились после обнародования жалобы на Дональда Трампа, которая стала основанием для расследования в отношении президента США и может привести к его импичменту.

В рамках многочасовых слушаний конгресс США изучал вопрос о том, мог ли Трамп оказывать давление на власти Украины, чтобы вынудить их инициировать расследование против сына своего политического оппонента Джо Байдена.

В составе индекса S&P 500 снизились субиндексы большинства секторов, за исключением субиндексов трех защитных секторов: потребительского, коммунального и строительного.

Торговую активность ослабили торговые разногласия США и Китая и данные по расходам в производственном секторе, поэтому некоторые эксперты ждут сокращения прибыли американских компаний по итогам третьего квартала. DJIA находится на 1,7% ниже июльского рекордного максимума и на 1,9% выше, чем год назад, следует из данных Dow Jones. Инвесторы обеспокоены политическими противоречиями в Вашингтоне, хотя участники торгов уже проанализировали риски импичмента Трампа, сочтя их несущественными. Инвесторы также также внимательно следят за ситуацией вокруг Brexit.

Японcкий Nikkei снизился на 1,37%.

Shanghai Composite прибавляет 0,11%, повышаясь до 2932 п. Торговые противоречия между Вашингтоном и Пекином могут усугубиться ввиду сразу нескольких факторов. США объявили о введении «санкций в отношении определенных китайских компаний за сознательное участие в значительной сделке по транспортировке нефти из Ирана, включая осведомленность о поведении, противоречащем санкциям США», отмечается в заявлении госсекретаря Майкла Помпео. Мера «направлена на то, чтобы лишить иранский режим критически важных доходов для участия в иностранных конфликтах, развития его баллистических ракет и финансирования терроризма во всем мире».

Кроме того, заместитель госсекретаря по цифровой политике Боб Стреер заявил на брифинге в Брюсселе, что США вряд ли продлят послабления в отношении Huawei, позволяющие импортировать продукцию китайской компании, передает Bloomberg. Белый дом также не исключает дополнительных санкций для союзников США, которые отказываются вводить запрет на использование оборудования Huawei в сетях 5G, в дополнение к возможному отказу от сотрудничества в рамках соглашений об обмене разведданными.

Euro Stoxx 50 поднялся на 0,55%.

DXY повысился на 0,02%, S&P 500 futures дорожают на 0,16%.

Новости

Совет директоров Русгидро одобрил сделку по обмену Лучегорского угольного разреза и связанной с ним Приморской ГРЭС на пакет акций группы миноритарных акционеров Дальневосточной энергетической компании (ДЭК). Долг входящей в ДЭК Дальневосточной генерирующей компании (ДГК) перед Русгидро в размере 40,5 млрд руб. будет конвертирован в дополнительные акции, что позволит существенно сократить долговую нагрузку ДГК. В сентябре 2019 г. глава Русгидро Николай Шульгинов заявил, что компания планирует завершить обмен до конца года.

Новатэк объявил о подписании соглашения о сотрудничестве с Mitsui O.S.K. Lines (MOL) и Банком Японии для Международного Сотрудничества (JBIC), предусматривающего совместную реализацию проектов по строительству перегрузочных комплексов СПГ на Камчатке и в Мурманской области, а также приобретение долей и финансирование данных проектов. Глава компании Леонид Михельсон ожидает окончательных договоренностей по проектам до конца года, их реализация в долгосрочной перспективе позволит повысить эффективность поставок СПГ компании с Ямала и Гыдана на ключевые рынки сбыта.

X5 Retail Group планирует трансформировать сеть гипермаркетов Карусель путем преобразования части магазинов в супермаркеты большого формата и закрытия ряда магазинов. За 1П19 сеть Карусель принесла группе 5,1% общей выручки и 2,9% консолидированной EBITDA. Менеджмент ожидает негативного эффекта от запланированной передачи и закрытия магазинов на чистую прибыль 3К19 в размере 5–6 млрд руб., без влияния на денежный поток. Возможно это создаст краткосрочное давление на котировки, но в долгосрочной перспективе трансформация улучшит рентабельность группы.

Рынки

В фокусе сегодня:

• США, ВВП, окончательные данные, 2К19
• США, число первичных заявок на получение пособий по безработице
• США, реальные потребительские расходы, 2К19

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию ростом. В среду индекс Мосбиржи прибавил 0,21% — максимальный рост с 16 сентября, когда индекс поднялся на 1,5%; по итогам предыдущей сессии индекс снизился на 1,1%. Акции Норникеля внесли наибольший вклад в повышение индекса, подорожав на 1,1%. Акции Новатэка показали максимальный рост среди бумаг индекса, подорожав на 1,1%.

Рубль ослаб к доллару на 0,25%, до 64,15 руб., и укрепился к евро — до 70,23 руб. Сенат США принял положительное решение по процедурному голосованию о включении санкций к России в закон о национальной обороне, хотя это не гарантирует, что соответствующий пункт войдет в итоговую версию законопроекта. Положение, подготовленное сенатором-демократом Крисом Ван Холленом, требует от президента вводить санкции к России или правительству любой другой страны, замеченной во вмешательстве в выборы в США.

Доля нерезидентов в ОФЗ на 1 сентября упала до 29,7% с 30% на 1 августа, сообщил накануне ЦБ России. Вложения иностранцев в ОФЗ в августе сократились на 4 млрд руб., до 2,58 трлн руб.

Лидерами роста стали Новатэк (+1,12%), ТМК (+1,1%), Норникель (+1,09%), Яндекс (+0,91%), Алроса (+0,84%).

В числе аутсайдеров оказались ОГК-2 (-3,54%), Headhunter (-2,38%), МОЭСК (-2,06%), Mail.ru Group (-1,84%), Мечел ао (-1,77%).

Мы рекомендуем покупать акции Сбербанка, а также металлургических компаний, таких как Северсталь, ММК и др.

Нефть Brent дешевеет на 0,19%, до $62,27/барр. Цены на нефть снижаются после того, как управление энергетической информации (EIA) Минэнерго США сообщило, что запасы сырья растут вторую неделю подряд (на этот раз — на 2,41 млн барр.), вызвав беспокойство инвесторов относительно переизбытка предложения.

Нефтяные котировки растеряли практически весь рост прошлой недели после атак на нефтяные месторождения Саудовской Аравии, вернувшись в диапазон, в котором они держались до этого. Опасения относительно снижения спроса продолжают оказывать давление на цены. Новости о том, что Саудовская Аравия восстановила мощности по добыче нефти до 11 млн б/с на неделю раньше запланированного срока, также отрицательно сказались на ценах.

Золото подорожало на 0,31%, до $1510/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,02 п.п., до 1,2%.

Dow Jones прибавил 0,61%, S&P 500 — 0,62%, Nasdaq — на 1,05%. Индексы выросли, после того как президент США Дональд Трамп выразил оптимизм по поводу перспектив торговой сделки с Китаем, заявив, что соглашение может быть достигнуто «раньше, чем вы думаете». Акции отыграли большую часть потерь вторника, обусловленных началом процедуры импичмента в отношении американского лидера.

В начале торгов основные индикаторы падали, после того как Белый дом опубликовал стенограмму июльского телефонного разговора Трампа с президентом Украины Владимиром Зеленским. Импичменты, которые объявлялись ранее, не дают возможности спрогнозировать динамику индексов применительно к ситуации с Трампом. После объявления о расследовании деятельности Ричарда Никсона в октябре 1973 г. S&P 500 снизился на 33% за 12 месяцев в условиях сползания экономики в глубокую рецессию. После начала расследование в отношении Билла Клинтона в октябре 1998 г. индикатор вырос на 39%, следует из данных Bloomberg.

Между тем ситуация на рынке краткосрочных долговых обязательств остается нестабильной. ФРБ Нью-Йорка в среду влил в финансовую систему $75 млрд ликвидности. Объем операций РЕПО овернайт в четверг будет увеличен до $100 млрд, тогда как объем двухнедельных РЕПО вырастет вдвое — до $60 млрд, сообщил регулятор.

Японcкий Nikkei повысился на 0,13%.

Shanghai Composite снижается на 0,82%

Euro Stoxx 50 опустился на 0,54%. Снижение индекса стало следствием усугубления опасений в отношении темпов экономического роста в Европе. Британские акции подешевели после возобновления работы парламента.

Всемирная торговая организация (ВТО) позволит США ввести пошлины на европейские товары объемом около $8 млрд в связи с предоставлением незаконной госпомощи авиаконцерну Airbus, сообщили Bloomberg источники, знакомые с ситуацией. Публикация конфиденциального решения ВТО планируется не раньше 30 сентября, уточнили они. Этот шаг, вероятно, вызовет ответные меры со стороны ЕС.

DXY снизился на 0,14%, S&P 500 futures дешевеют на 0,13%.

Новости

Капитальные затраты Фосагро до 2025 г. составят около $3 млрд (при этом годовой уровень капитальных затрат будет неуклонно снижаться с примерно $600 млн в 2018 г. до $450 млн в год после 2021 г.), следует из стратегии компании. EBITDA вырастет к 2025 г. на $450 млн ($1,2 млрд в 2018 г.). Выпуск удобрений увеличится на 25% к 2015 г., до 11,7 млн т (прогноз 9,5 млн т — в 2019 г.). Отношение чистый долг/EBITDA сохранится в диапазоне 1—1,5х (1.3х — в первом полугодии 2019 г.).

Наблюдательный совет МКБ одобрил увеличение уставного капитала банка путем допэмиссии 2,75 млрд обыкновенных акций, что составляет около 10% от текущего размера капитала. Размещение будет происходить по открытой подписке, цену набсовет определит позже. По информации агентства Bloomberg, основной акционер МКБ концерн «Россиум» приобретет часть новых акций для сохранения своей доли, общий объем размещения может составить 15 млрд руб.

Аркадий Ротенберг договорился о продаже Стройгазмонтажа, крупнейшего подрядчика Газпрома, узнал РБК. Сделка стоимостью около 75 млрд руб. ожидается в октябре, покупателем выступит единый подрядчик Газпрома, Газстройпром (49% принадлежит Газпрому). Нейтральная новость для акций Газпрома на данный момент, поскольку условия финансирования сделки и ее влияние на финансовые показатели компании не ясны.

ВТБ запустил тестовый проект ВТБ мобайл на базе Tele2, пока подключиться к мобильному оператору можно в пяти московских офисах банка. До конца 2019 г. сим-карты станут доступны в большей части отделений Москвы, в 2020 г. планируется охватить более 15 регионов. Ранее виртуальных мобильных операторов запустили Сбербанк и Тинькофф.

Рынки

В фокусе сегодня:

• Президент Путин встретится с Ли Чжаньшу, председателем Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей
• Данные Банка России о доле нерезидентов в объеме выпусков ОФЗ
• Запасы сырой нефти, продажи нового жилья в США
• Акции Татнефти последний день торгуются с промежуточными дивидендами (40,11 руб. на ао и ап)
• Фосагро проведёт день инвестора

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию снижением. Мы считаем, что импичмент президента Дональда Трампа, к которому призвали демократы, маловероятен; предыдущие попытки отстранить от власти нынешнего американского лидера также ничем не увенчались. Новость из Вашингтона — хороший повод докупить акции России и США после коррекции.

Во вторник индекс Мосбиржи снизился на 1,11% — максимальное снижение с 14 августа, когда индекс потерял 1,6%, РТС просел на 1,07%. Во вторник 33 из 40 акций подешевели, а 7 подорожали, следует из данных Bloomberg.

Рубль ослаб к доллару на 0,23%, до 63,99 руб., и к евро — до 70,48 руб.

Лидерами роста стали Veon (+2,11%), АФК Система (+1,12%), Полюс (+1,05%), Полиметалл (+1,19%), X5 Retail Group (+0,91%).

В числе аутсайдеров оказались Qiwi (-4,85%), ОГК-2 (-3,43%), Россети ао (-3,11%), Россети ап (-2,24%), Магнит (-1,87%).

Нефть дешевеет после выхода отраслевых данных, свидетельствующих о росте коммерческих запасов сырья в США, а также критики Трампа в адрес Китая с трибуны Генассамблеи ООН. Ноябрьские фьючерсы на Brent на лондонской бирже ICE Futures Europe Exchange к 07:10 мск подешевели на 0,7% до $62,67/барр. после падения на 2,6% накануне.

Золото подешевело на 0,4%, до $1528/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США растет на 0,02 п.п., до 1,65%.

Dow Jones снизился на 0,53%, S&P 500 просел на 0,84%, Nasdaq — на 1,46% после новостей об импичменте в отношении Трампа и выхода разочаровывающих экономических данных.

Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси сообщила о запуске процедуры импичмента в отношении Трампа, сказав, что он нарушил присягу и обязательства, предусмотренные конституцией. Шесть комитетов будут отчитываться перед ней о своих выводах относительно действий Трампа на посту в рамках общего формального расследования, отметила она.

За последние два дня сразу несколько демократов призвали принять меры после появления информации о том, что Трамп оказывал давление на президента Владимира Зеленского, добиваясь расследования в отношении Хантера Байдена, сына Джо Байдена, лидера в гонке за номинацию в кандидаты на пост президента США от демократов в преддверии выборов 2020 г. Трамп назвал инициативу демократов «охотой на ведьм», пообещав опубликовать полную стенограмму телефонного разговора с лидером Украины.

Новые данные по потребительскому доверию и производственной активности в США ухудшили настроение инвесторов, усугубив опасения, что глобальное замедление могло сказаться и на американской экономике. Снижение рассчитываемого Conference Board индекса потребительского доверия в США в сентябре сильнее, чем ожидалось, разочаровало участников торгов.

Японcкий Nikkei отступает на 0,39%.

Shanghai Composite снижается на 0,67% после заявлений Трампа в ООН о создании Китаем торговых барьеров, демпинге, манипулировании валютным курсом и краже интеллектуальной собственности. Этим обвинениям предшествовало некоторое снижение напряженности в американо-китайских торговых отношениях, после того как министр финансов США Стивен Мнучин анонсировал переговоры с КНР на высоком уровне уже через две недели. Оптимизм внушают также сообщения Синьхуа со ссылкой на Государственный комитет по развитию и реформе и министерство коммерции о том, что Пекин поддерживает дальнейшие закупки китайскими компаниями сельскохозяйственной продукции США, в том числе сои и свинины. Эта продукция по-прежнему не будет облагаться дополнительными импортными пошлинами.

О готовности китайских компаний нарастить закупки свинины в США агентству Bloomberg рассказали источники. Компании запрашивают информацию о ценах у экспортеров свинины, включая Smithfield Foods и Tyson Foods. Объем покупок еще не согласован окончательно, но может составить около 100 тыс. т, часть которых пойдет в госрезервы.

Euro Stoxx 50 опустился на 0,14%.

DXY поднялся на 0,22%, S&P 500 futures повышаются на 0,18%.

Новости

Компания Фосагро объявила об обновлении дивидендной политики: компания будет выплачивать акционерам 50–75% FCF при показателе чистый долг/EBITDA 1—1,5x, более 75% FCF при более низкой долговой нагрузке и менее 50% при более высокой, но не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Текущая дивидендная политика предусматривает выплату 30–50% от чистой прибыли, поэтому новость является позитивной для акций Фосагро.

Газпром планирует начать в 2020 г. строительство завода «Владивосток СПГ» мощностью 1,5 млн т, предварительная стоимость проекта — $2 млрд (около 10% от ежегодного объема инвестиций Газпрома). СПГ планируется поставлять в Азиатско-Тихоокеанский регион. Ресурсной базой проекта будут месторождения Сахалина, Якутии и Иркутской области.

CEO группы Qiwi Сергей Солонин не намерен продавать контрольный пакет акций и видит большие перспективы в бизнесе, сообщил топ-менеджер РИА Новости. Ранее о потенциальной продаже долей сооснователей компании Сергея Солонина и Бориса Кима сообщил Коммерсант со ссылкой на свои источники. Сергей Солонин также не подтвердил информацию об интересе Вымпелкома к покупке Рокетбанка, хотя Qiwi общается с разными потенциальными инвесторами.

Рынки

В фокусе сегодня:

• Начало политической дискуссии в рамках 74-й сессии Генеральной ассамблеи ООН; выступления Трампа и Макрона
• Данные по запасам нефти от API
• Индекс цен на жилье в США

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию вторника ростом.

В понедельник индекс Мосбиржи снизился на 0,39%, до минимального уровня закрытия с 3 сентября, после роста на 0,1% по итогам предыдущей сессии, РТС потерял 0,28%. Акции Лукойла внесли наибольший вклад в снижение индекса,

опустившись на 1,3%. Бумаги группы ПИК показали максимальное снижение среди бумаг индекса, упав на 2,8%. По итогам сессии 24 из 40 акций подешевели, а 14 подорожали, следует из данных Bloomberg.

Рубль укрепился к доллару на 0,27%, до 63,84 руб., и к евро — до 70,17 руб.

Лидерами роста стали Qiwi (+2,77%), Новатэк (+1,51%), Татнефть ап (+1,29%), ОГК-2 (+1,19%), Норникель (+1,12%).

В числе аутсайдеров оказались О’кей (-3,03%), ПИК (-2,76%), Интер РАО (-2%), М.Видео (-1,8%), Полюс (-1,67%).

Цены на нефть Brent прибавили 0,8% в понедельник, достигнув $64,77/барр., тогда как котировки WTI выросли на 0,9%, до $58,64/баррель. Сейчас стоимость сырья снижается на 0,6%, до $64,39/барр. на фоне признаков прогресса в восстановлении добычи Саудовской Аравии, несмотря на сохраняющуюся неопределенность относительно того, сможет ли королевство уложиться в объявленные сроки и полностью возобновить производство к концу месяца.

Золото подешевело на 0,22%, до $1520/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США растет на 0,08 п.п., до 1,7%.

Dow Jones прибавил 0,06%, S&P 500 просел на 0,01%. Рост в некоторых секторах был нивелирован снижением бумаг промышленных компаний и производителей материалов. Индексы колебались у флэтовой линии на большую часть сессии в условиях низкой активности торгов.

Данные по производственному сектору и сфере услуг Германии в сентябре оказались хуже прогнозов, спровоцировав беспокойство инвесторов о перспективах крупнейшей экономики Европы. При этом деловая активность в частном секторе США в сентябре ускорилась.

Вышедшая макроэкономическая статистика укрепила уверенность инвесторов в том, что риски экономического спада, которые заметны по рынку облигаций, преувеличены. Инвесторы следят за действиями Центробанков, которые могли бы поддержать экономику.

Многие участники рынка считают, что у акций есть потенциал для дальнейшего роста, несмотря на неопределенность вокруг американо-китайского торгового противостояния и замедление глобальной экономики.

Министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что вице-премьер Китая Лю Хэ прибудет в Вашингтон в октябре для проведения торговых переговоров, а отмененное посещение американских фермерских хозяйств было перенесено на другую дату. Президент США Дональд Трамп, в свою очередь, отверг возможность частичного торгового соглашения с Китаем, заявив, что его администрация стремится к всеобъемлющей торговой сделке. В ответ на призывы американской стороны увеличить импорт сельскохозяйственный продукции Китай закупил у США 600 тыс. т сои.

Японcкий Nikkei укрепляется на 0,2% после национального праздника в понедельник.

Shanghai Composite прибавляет 0,21%.Торги на азиатских фондовых рынках утром проходили в основном в плюсе. Китайский Минторг назвал «конструктивными» очередные подготовительные консультации перед началом торговых переговоров между Китаем и США на высоком уровне, прошедшие в Вашингтоне 19–20 сентября, отмечается в сообщении на сайте ведомства.

Euro Stoxx 50 опустился на 0,96%. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 просел на 0,8%, доходность 10-летних гособлигаций Германии продолжила снижаться. PMI в Германии в сентябре упал до минимума с середины 2009 г., по данным IHS Markit. Композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг (PMI) еврозоны, по предварительной оценке, в сентябре опустился до минимума более чем за шесть лет, по данным Markit Economics.

DXY поднялся на 0,07%, S&P 500 futures повышаются на 0,2%.

Новости

Группа НМТП увеличила консолидированный грузооборот за январь-июль 2019 г. на 6,7% г/г, до 85,16 млн т. Грузооборот наливных грузов составил 67,14 млн т (+13,4% г/г) за счет увеличения грузооборота нефтепродуктов до 20,92 млн т (+1% г/г) и сырой нефти — до 45,62 млн т (+20,7% г/г); грузооборот навалочных грузов снизился до 6,1 млн т (-21,4% г/г) из-за падения грузооборота зерна на 43,7%г/г, до 2,628 млн т; грузооборот генеральных грузов сократился до 7,98 млн т (-7,5% г/г) за счет падения грузооборота цветных металлов на 15,6% г/г до 0,52 млн т и падения грузооборота черных металлов и чугуна на 5,4% г/г, до 7,25 млн т.

Русал объявил о привлечении синдицированного предэкспортного финансирования в объеме $750 млн на пять лет для частичного рефинансирования существующего кредита. Чистый долг Русала на 30.06.2019 составлял $7,5 млрд. Ожидается, что синдикация будет закрыта в середине октября, организаторами выступят банки ING и Natixis. Процентная ставка по кредиту будет варьироваться в зависимости от выполнения определенных условий, связанных с воздействием компании на окружающую среду и другими показателями устойчивого развития.

ФСК ЕЭС построит кабельную линию от подстанции Северный портал в Северной Осетии в Южную Осетию стоимостью 1,33 млрд руб. Начало строительства запланировано на 2020 г., срок реализации проекта — 2020-2021 гг. Проект позволит увеличить надежность энергосистемы Южной Осетии.

Совет директоров Россетей одобрил приобретение дополнительных акций Кубаньэнерго на сумму не более 3,5 млрд руб., цена приобретения будет определена позднее. Деньги будут направлены на финансирование строительства и погашение кредитов. Доля Россетей после покупки составит не менее 92,78% капитала Кубаньэнерго.

Рынки

В фокусе сегодня:

• Верховный суд Великобритании может принять решение о законности санкционированной премьер-министром приостановки работы парламента
• Выступления президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли
• Выступление президента ЕЦБ Марио Драги в Европарламенте
• PMI обрабатывающих отраслей США за сентябрь, прогноз — 50,3
• PMI обрабатывающих отраслей еврозоны за сентябрь, прогноз — 47,3

По нашим оценкам, российский рынок откроет торговую сессию понедельника разнонаправленно. В связи с текущей волатильностью мы рекомендуем воздержаться от активных инвестиций и больше переложиться в золото. Многие инвестбанки повысили прогноз по цене на золото, так как JP Morgan оценивает среднюю цену золота в $1720/унция на 2020 г.

В пятницу индекс Мосбиржи мало изменился, прибавив 0,06%, РТС также закончил сессию боковым трендом, потеряв 0,05%. Индекс Мосбиржи торгуется с коэффициентом 5,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,2 — к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность индекса составляет 6,7% за прошедшие 12 месяцев, следует из данных Bloomberg.

Рубль не изменился к доллару, отступив на 0,01%, до 64,01 руб., курс к евро повысился до 70,56 руб. Российская валюта укрепилась к американской третью неделю подряд. Чистая длинная позиция хедж-фондов по рублю сократилась за неделю по 17 сентября на 4352 контракта, до 23551, свидетельствуют данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США. При этом короткие позиции выросли на 8173 контракта, до 10147.

Лидерами роста стали М.Видео (+4,58%), ПИК (+3,08%), Лукойл (+1,82%), Новатэк (+1,77%), TCS Group (+1,46%).

В числе аутсайдеров оказались Яндекс (-2,38%), ЛСР (-2,15%), Алроса (-2,13%), ММК (-1,99%), X5 Retail Group (-1,95%).

Акции Лукойла внесли наибольший вклад в рост индекса Мосбиржи. Акции М.видео показали максимальный рост среди бумаг индекса. По итогам торгов 22 из 40 акций выросли, а 18 снизились, следует из данных Bloomberg.

Нефть Brent в пятницу подешевела на 0,19%, до $64,28/барр., однако по итогам недели подорожала на 6,7% — максимальный недельный рост с января. У WTI недельный рост составил максимум с июня. Сырье удержалось в плюсе, несмотря на снижение котировок к концу пятничной сессии, когда инвесторы укрепились в уверенности, что Саудовской Аравии удастся восстановить добычу до нормального уровня после атак на месторождения Saudi Aramco. Королевство задействует запасы для обеспечения бесперебойного экспорта, что повышает риски для рынка при возникновении каких-либо иных чрезвычайных ситуаций.

Между тем, Wall Street Journal сообщила со ссылкой на источники, что Саудовской Аравии не удастся в ближайшее время восстановить поврежденные нефтяные объекты. Часть необходимого оборудования Эр-Рияд сможет получить лишь через несколько месяцев, рассказали изданию собеседники в правительственных кругах королевства, а также в компаниях, предоставляющих необходимое для работы оборудование.

В понедельник Brent дорожает после того как в пятницу Минфин США ввел санкции в отношении центробанка, Национального фонда развития Ирана и компании Etemad Tejarate Pars после атаки на Саудовскую Аравию. Также Вашингтон пригрозил вторичными санкциями зарубежным физическим и юридическим лицам, которые будут замечены в транзакциях с иранским ЦБ. К 8:06 мск ноябрьские фьючерсы на нефть Brent на бирже ICE Futures Europe выросли в цене на $0,73 цента, или 1,1%, до $65,01/барр., а ранее в ходе сессии поднимались на 1,9%.

Министр обороны США Марк Эспер заявил, что президент Дональд Трамп в ответ на атаки против Saudi Aramco одобрил отправку на Ближний Восток дополнительного контингента военных, которые будут обеспечивать воздушную и противоракетную защиту американских союзников.

Золото почти не изменилось в цене, подешевев на 0,08%, до $1516/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,06 п.п., до 1,72% — бумаги дорожали всю неделю, хотя, впрочем, это никак не было связано с проблемами на рынке краткосрочного финансирования, которые вынудили ФРБ Нью-Йорка анонсировать проведение операций с предоставлением ликвидности банковской системе в рамках РЕПО со сроком «овернайт» каждый день по 10 октября включительно.

Dow Jones отступил на 0,59%, S&P 500 — на 0,49% после падения восьми из одиннадцати крупнейших секторов индекса. Так американские индикаторы отреагировали на сообщения о том, что китайская делегация отменила запланированную на эту неделю поездку по фермам в штатах Монтана и Небраска и покинет США раньше запланированного срока. Решение китайцев подорвало оптимизм по поводу перспектив заключения торгового соглашения. Трамп, в свою очередь, в долгу не остался, назвав крупнейшего торгового партнера Америки «своего рода» угрозой всему миру из-за самых высоких на планете темпов наращивания военной мощи.

Ужесточение риторики не помешало Торговому представительству США (входит в президентскую администрацию) временно освободить от пошлин 437 китайских товаров, следует из публикации федерального реестра. Мера затронет товары, которые попали под пошлины в силу указов от 6 июля, 23 августа и 24 сентября. Неделей ранее Пекин освободил от пошлин 16 категорий американского импорта.

Бумаги американских технологических компаний и игроков потребсектора, зависящих от пошлин на китайский импорт, ускорили падение. Акции дорожали всю неделю после снижения ставки ФРС. Настроения инвесторам подняли презвошедшие прогнозы данные по числу новостроек и промпроизводству.

В понедельник торги в Японии не проводятся.

Shanghai Composite отступает на 1,44%.

Фондовые рынки Европы завершили торги пятницы в плюсе. Euro Stoxx 50 прибавил 0,53%.

DXY снизился на 0,05%, S&P 500 futures повышаются на 0,44%.

Новости

Аэрофлот опубликовал операционные результаты за август и восемь месяцев с начала года. В августе группа Аэрофлот перевезла 6,4 млн пассажиров (+7,1% г/г), в том числе компания Аэрофлот перевезла за месяц 3,7 млн пассажиров (+1,7%г/г). За восемь месяцев группа Аэрофлот увеличила перевозки до 41 млн пассажиров (+11,4% г/г). Пассажирооборот группы увеличился на 11,8% г/г, процент занятости пассажирских кресел снизился на 0,9 п.п. г/г, до 82,4%.

Компания Global Ports отчиталась о росте консолидированной выручки за 1П19 на 3,4% г/г, до $181,2 млн, в связи с увеличением объема контейнерных перевозок на 4,9% г/г и общего грузооборота — на 22,9% г/г.

Скорректированная EBITDA увеличилась до $116 млн (+6,7% г/г), чистая прибыль составила $35,5 млн против убытка $3,8 млн в 1П18. Показатель Чистый долг/скорректированная EBITDA незначительно снизился: до 3,5x по сравнению с 3,6x на конец 2018 г.

Русагро готовится объявить о начале вторичного размещения бумаг (SPO), сделка может быть закрыта уже на следующей неделе, сообщили Ведомостям три потенциальных участника размещения. По данным одного из них, компания привлечет $200–300 млн, второй говорит о $250 млн.

Уралкалий объявил о снижении плана по объемам производства хлористого калия на 350–500 тыс. т в 2019 г. в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой и проведением плановых остановочных ремонтов на рудоуправлениях. По итогам 1П19 объем производства Уралкалия снизился на 3,4%, до 5,7 млн т., компания тогда понизила свой прогноз мирового спроса на калий в 2019 г. с 67–68 млн т. до 66 млн т.

Алроса может увеличить объем продаж алмазов в текущем году на 1-2 млн карат в случае улучшения конъюнктуры рынка, годовой прогноз — не более 35 млн карат, сообщил заместитель гендиректора компании по финансам и экономике Алексей Филипповский. В августе ожидаемый годовой объем продаж был понижен с 38 млн до 32–33 млн карат на фоне слабого спроса. Прогноз Алросы по добыче на 2019 г. остается без изменений — 38–38,5 млн карат.