Полная версия  
18+
2 0
5 комментариев
21 032 посетителя

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
31 – 40 из 581 2 3 4 5 6
Юнисервис Капитал 22.11.2018, 13:54

Выплату 6-го купона произвел «Дядя Дёнер»

Сибирская сеть быстрого питания выплатила около 700 тысяч рублей в счет погашения 6-го купона биржевых облигаций первой серии.

«Дядя Дёнер» исполнил обязательство по выплате купонного дохода в полном объеме 21 ноября. Размер выплат на одну облигацию составил без малого 600 рублей, исходя из ставки купона 14% годовых.

В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8) объемом 60 млн рублей. Ценные бумаги размещены полгода назад по цене, равной 100% от номинала. Период обращения облигаций — 1140 дней. Бумаги имеют ежемесячные купоны. Ближайшая оферта назначена на 23 мая 2019 г. Погашение выпуска осуществится в соответствии с графиком амортизации: в мае, июне и июле 2021 г.

Привлеченные от эмиссии облигаций средства направлены:

    1. на покупку цеха по производству полуфабрикатов, рентабельность вложений в который составляет 9% в месяц, окупаемость оценивается в 11-12 мес.;
    2. финансирование сделки по покупке сети «Стейкбери», благодаря которой заведения «Дядя Дёнер» представлены на фуд-кортах в ТРЦ «Галерея Новосибирск» и «Аура»;
    3. выкуп доли в новокузнецкой компании-партнере — ООО «Теон», рентабельность инвестиций составляет 10%, окупаемость — менее года;
    4. ребрендинг стритфуд-павильонов.
Когда проекты выйдут на плановые показатели, ежемесячная чистая прибыль эмитента может увеличиться на 3 млн рублей. По итогам 9 мес. 2018 г. она превысила 23 млн рублей.

Отметим, что облигации «Дядя Дёнер» ликвидны во вторичном обращении. Торги проходят практически ежедневно. Доходность находится в диапазоне 11-12% годовых. Средневзвешенная цена за весь период торгов, которые стартовали в процессе размещения, составляет 100,13%. Средний ежедневный объем торгов — 850 тыс. рублей.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 19.11.2018, 11:46

Второй выпуск облигаций «Грузовичкоф» получил номер

Мосбиржа зарегистрировала облигационный выпуск транспортной компании на 40 млн рублей под номером 4B02-02-00337-R-001P от 16.11.2018. Привлеченные инвестиции «Грузовичкоф» направит на досрочное погашение лизинговых программ.

Второй выпуск отличается от дебютного не только суммой привлечения, но и номиналом ценной бумаги и доходностью. Ставка ежемесячного купона — 15% годовых. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Разместить облигации второго выпуска компания намерена в конце недели. Срок обращения обоих выпусков — 720 дней.

На привлеченные с помощью второго выпуска средства «Грузовичкоф» планирует выкупить из лизинга 100 автомобилей текущей рыночной стоимостью 50 млн рублей. Частичное досрочное погашение обязательств по лизинговым программам позволит компании снизить эффективную ставку почти на 10%, в том числе за счет сокращения расходов на страхование. Освободившийся денежный поток — около 1 млн рублей в месяц — будет направлен на развитие IT-платформы.

«Финансовые результаты 9 месяцев работы компании оказались выше прогнозируемых и позволили нам пересмотреть планы по привлечению средств, — комментирует генеральный директор „Грузовичкоф“ Рафаиль Купаев. — В итоге мы снизили планируемый объем привлечения дополнительного долгового капитала в 2018 году с 150 до 40 млн рублей, несмотря на высокий спрос со стороны частных инвесторов».

На июль-сентябрь пришелся пик заказов компании, который способствовал росту квартальной выручки на 13%. Своего максимального значения — свыше 300 млн рублей в месяц — показатель достиг в августе.

Компании московского направления формируют более половины выручки группы — 1,13 млрд рублей по итогам 9 мес. 2018 г. Еще 1,11 млрд рублей пришлось на поручителей эмитента, работающих на рынке перевозок Санкт-Петербурга. Общее количество заказов за 9 месяцев составило 788,14 тысяч штук, при этом в 2017 году компания выполнила 637,2 тысячи штук заказов. Впервые в августе и сентябре количество заказов превысило 100 тысяч штук. Средний чек в Москве вырос в сентябре на 2,8%, в северной столице, напротив, снизился на 1,5%.

Вскоре мы опубликуем здесь развернутый обзор деятельности группы «Грузовичкоф» с данными за 3 кв. 2018 года.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 07.11.2018, 14:29

Обзор облигационного рынка за III кв. 2018 г.

Ситуация на долговом рынке почти не изменилась относительно II кв. 2018 г. Новая волна санкций спровоцировала отток иностранного капитала: зарубежные инвесторы минимизируют вложения в российские активы. Ограничения США на торговлю привели также к снижению активности крупных компаний РФ. Более устойчивый к внешним изменениям малый бизнес, наоборот, охотно привлекает финансирование, в т. ч. с помощью бондов. Однако нельзя сказать, что облигационный рынок развивается сегодня только благодаря усилиям последнего. Какое же место занимает в нем сегмент МСБ — читайте в нашем аналитическом обзоре.

Давление извне

Впервые с 2012 года доходность индекса государственных бумаг вплотную приблизилась к доходности корпоративного сегмента. Основная причина сложившегося положения дел — сокращение объема ОФЗ у иностранных инвесторов ввиду санкций в отношении России. За полгода нерезиденты продали гособлигации почти на 500 млрд руб. Однако ожидается восстановление спрэда между индексами облигаций до 1%.

Низкая деловая активность

Объем рыночных размещений продолжает наметившуюся во II кв. тенденцию к снижению на фоне сокращения долговых программ крупных эмитентов. Количество выпусков более 1 млрд руб. сократилось в связи с остановкой размещений таких компаний, как «Газпромбанк», «Роснефть», «Альфа-Банк», «МТС» и др.

Всего же в июле-сентябре эмитенты разместили бонды на 163 млрд руб. Из них всего 1,3 млрд руб. пришлось на сегмент объемом эмиссии до 350 млн рублей. Несмотря на то, что данный сегмент не оказывает существенного влияния на общую динамику, развивается он довольно быстро.

Облигации МСБ

Пока компании первого эшелона держат на паузе облигационные программы из-за возросших процентных ставок, на рынок приходит все больше эмитентов из числа малого и среднего бизнеса. В III кв. выпуски до 350 млн рублей разместили 10 компаний. Только две из них — «Ломбард «Мастер» и «Солид-Лизинг» — осуществляют эмиссии регулярно.

Большую часть эмиссий третьего эшелона организовали четыре инвестиционные компании, среди которых «Юнисервис Капитал» с выпуском ООО «Диалекс», привлекающего инвестиции для строительства логистического комплекса в НСО.

Вместе с количеством эмитентов и эмиссий увеличилась средняя ставка купона в третьем эшелоне. В III кв. она составила 14,8%. Рост обусловлен размещениями коммерческих бумаг переработчика ПЭТ-тары «ЭБИС» и девелоперской компании «Ноймарк» под 21% и 25% годовых соответственно. Средняя ставка в 2018 г. — 13,8%.

На конец III кв. в обращении находились бумаги 172 эмитентов третьего эшелона. 13 из них допустили повторный дефолт, в т. ч. «Домашние деньги», «ИНВЕСТПРО», «ТПГК-Финанс» и др. Еще 2 эмитента — «КИТ Финанс Капитал» и «Системы безопасности» — не выплатили купон впервые. Вероятность дефолта в третьем эшелоне составляет 9,3% против 1,7% — во втором. Около половины дефолтов допустили финансовые компании. Риск среди эмитентов реального сектора экономики значительно ниже.

О новом

События III кв. 2018 г.:

  1. Центробанк намерен запретить продажу субординированных инструментов неквалифицированным инвесторам;
  2. МосБиржа планирует снизить тарифы на размещение краткосрочных облигаций и создать интерфейс для торговли ими;
  3. состоялись общественные консультации по регулированию листинга облигаций.

Банк России проанализировал ответы на вопросы, поставленные в своем докладе «О концептуальных подходах к регулированию вопросов листинга и включения облигаций в котировальные списки». Большинство респондентов поддержали идею перехода на двухуровневую модель с разделением на «премиальный» уровень для высоколиквидных долговых ценных бумаг и список облигаций, допущенных к обращению на организованных торгах. Ключевым показателем для вхождения в «премиальный» уровень респонденты выбрали наличие кредитного рейтинга. Также профессиональное сообщество высказалось за сокращение нормативного регулирования допуска облигаций к торгам и делегирование биржам больших полномочий по установлению требований к листингу. Мнение экспертов поможет регулятору определить вектор развития существующего подхода к листингу.

Больше графических данных — в PDF-версии аналитического обзора.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 11.10.2018, 11:10

«Дядя Дёнер» теперь и в Самаре

Компания уверенно продолжает экспансию на рынок фастфуда, используя франшизу. Предварительный договор об открытии заведений заключен с бизнесменом из Дубаи. Подписано франчайзинговое соглашение о запуске «Дядя Дёнер» в Саудовской Аравии. С августа павильоны быстрого питания начали работу в Магнитогорске, а с прошлой недели — в девятом по численности населения городе России.

Очередное заведение «Дядя Дёнер» открылось в минувшую пятницу, 5 октября. Партнер сети рассчитывает на успех, поскольку Самара — динамично развивающийся мегаполис с положительными социально-экономическими показателями. Оборот розничной торговли в регионе растет. По данным Росстата, за первое полугодие 2018 г. он составил 307,6 млрд рублей (+4%). Из них на пищевые продукты приходится 49%. Организации общественного питания Самарской области реализовали продукции на 12,7 млрд рублей. Это на 7% больше, чем за 6 мес. 2017 г.

К слову, оборот розничной торговли в НСО — родине «Дяди Дёнера», где представлено больше половины всех филиалов сети, в первом полугодии составил 235 млрд рублей или 84,3 тыс. рублей на одного жителя области. При этом показатель ежегодно демонстрирует рост, что позволяет сети успешно развиваться в крупнейшем городе Сибири на протяжении девяти лет.

До конца года «Дядя Дёнер», помимо Ближнего Востока, должен появиться в Чите, Воркуте, Сургуте, Иркутске, Калининграде и Нерюнгри.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 05.10.2018, 12:39

Более 20 договоренностей заключил «Первый ювелирный» на выставке в Москве

Участие в XIV Международной выставке ювелирных и часовых брендов «JUNWEX Москва» позволило «Первому ювелирному» договориться о сотрудничестве с ведущими компаниями ювелирной отрасли на предмет поставки сырья. Закрепить взаимные обязательства на бумаге планируется до конца года с более чем 20 производителями и ритейлерами.

Благодаря расширению базы поставщиков и клиентов компания продолжит успешно реализовывать выбранную стратегию развития, связанную с увеличением оборотов трейдинга драгоценными металлами.

В рамках выставки «Первый ювелирный» также принял участие в заседании членов ассоциации «Гильдия ювелиров России» и в бизнес-бранче, организованном Красноярским заводом цветным металлов им. Гулидова, с которым компания начала активно сотрудничать в январе.

Кроме того, «Первый ювелирный» озвучил информационно-аналитическому журналу «Ювелирная Россия JUNWEX» свои планы и подробности долговой программы. Привлеченные с помощью облигаций инвестиции эмитент намерен направить на развитие трейдинга: закуп лома золота, его аффинаж и реализацию готовой продукции - слитков, гранул и ювелирных изделий.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 03.10.2018, 07:49

Объем торгов облигациями "Грузовичкоф", "Дядя Дёнер", "Первый ювелирный" превышает сумму размещений

Биржевые облигации наших эмитентов, на фоне падения доходности ОФЗ, пользуются спросом среди частных инвесторов: регулярно проходят активные торги, средневзвешенная стоимость держится выше номинала.

Биржевые облигации ООО «ГрузовичкоФ-Центр» (RU000A0ZZ0R3) размещены в апреле, объем эмиссии составил 50 млн рублей, общий объем торгов за 6 месяцев — 70,4 млн рублей.

Размещение бондов ООО «ПЮДМ» (RU000A0ZZ8A2) началось 30.05.2018. Выпуск объемом 190 млн рублей размещается поэтапно. За 5 месяцев на бирже были размещены облигации на сумму 86,4 млн рублей, общий объем торгов достиг 137,3 млн рублей.

ООО «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8) завершил размещение первого выпуска облигаций в июне, объем эмиссии — 60 млн рублей, общий объем торгов за 5 месяцев составил 83,5 млн рублей.

Четвертую программу «Юнисервис Капитал» организовал для ООО «Диалекс» (RU000A0ZZKW1). Ценные бумаги этой компании на общую сумму 300 млн рублей были размещены в начале сентября. Высокая стоимость по номиналу одной бумаги — 4 млн рублей — не предполагает активных торгов облигациями выпуска.

В планах компании «Юнисервис Капитал» помочь в размещении еще нескольких выпусков биржевых облигаций до конца года. В августе была зарегистрирована программа ООО «Сибстекло» — завода, выпускающего стеклотару на базе индустриального парка «Экран» в Новосибирске. Еще несколько эмитентов находится в процессе подачи документов на Мосбиржу.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 01.10.2018, 14:20

«Грузовичкоф» выплатил инвесторам порядка 700 тыс. рублей

Платеж за шестой купонный период в расчете на одну облигацию — 698,63 рублей. Выплаты по ставке 17% годовых будут осуществляться до 12-го купона включительно. Далее эмитент вправе пересмотреть доходность по двухлетнему выпуску биржевых облигаций серии БО-П01.

Напомним, 1000 облигаций первого выпуска «Грузовичкоф» (RU000A0ZZ0R3) были размещены на Московской бирже в апреле 2018 г. Таким образом эмитент привлек 50 млн рублей на покупку транспорта в лизинг, его брендирование и страховку, а также на пополнение рекламного бюджета. Период обращения выпуска с ежемесячной выплатой купона — 720 дней, погашение — 22.03.2020. Предусмотрена возможность досрочного погашения биржевых облигаций в порядке и на условиях, установленных п. 9.5.1 и п. 9.5.2 Программы облигаций, общий объем которой составляет 300 млн рублей.

Дебютный облигационный заем «Грузовичкоф» является высоколиквидным во вторичном обращении. Ежедневный объем торгов в сентябре в среднем составлял 281,5 тыс. руб., средневзвешенная цена — 102,92%.

По замечанию аналитиков «Юнисервис Капитал», внешняя долговая нагрузка «Грузовичкоф», сформированная лизинговыми обязательствами и облигационным займом, полностью покрывается ликвидными активами компаний группы.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 25.09.2018, 11:31

«Дядя Дёнер» погасил проценты за четвертый купон

Купонный платеж по облигациям составил 690 408 рублей, сумма выплат на одну облигацию — 575,34 рублей. Расчет проводился по ставке 14%, установленной на первые 12 купонов.

Напомним, летом «Дядя Дёнер» разместил первый выпуск биржевых облигаций (RU000A0ZZ7R8) на предъявителя с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента. Всего в обращении находится 1200 бумаг серии БО-П01 номинальной стоимостью 50 тыс. рублей. Объем эмиссии — 60 млн рублей, период обращения — 1140 дней (3 года и 2 месяца), выплата купона — каждые 30 дней. Ближайшая оферта — 23.05.19. Погашение выпуска будет осуществлено в три этапа: в мае, июне и июле 2021 года.

Привлеченные инвестиции эмитент направляет на пополнение оборотного капитала, открытие кафе, ребрендинг павильонов.

Специалисты компании «Юнисервис Капитал», организовавшей облигационный заем, подготовили аналитический обзор деятельности сети «Дядя Дёнер» в первом полугодии 2018 г.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 13.09.2018, 12:27

Трейдинг принес «Первому ювелирному» в 2 раза больше выручки

Рост на 108%, до 1,2 млрд рублей направление показало в сравнении с первым полугодием 2017 г. Трейдинг драгоценными металлами занимает 70% в структуре выручки компаний «Первого ювелирного». Остальные 30% формирует сеть ломбардов и салонов ювелирных украшений.

О других результатах деятельности компании за 6 месяцев 2018 г. читайте ниже.

  • Совокупный оборот компаний группы увеличился на 32%. Сводная бухгалтерская выручка снизилась на четверть по сравнению с первым полугодием 2017 г.
  • Чистая прибыль компаний группы составила 22 млн руб. при рентабельности по чистой прибыли 19,4%.
  • Финансовый долг сформирован преимущественно займами акционеров. Отношение долга к выручке — 0,3х, долга к капиталу — 1,7х, долга к EBIT — 1,8х.
  • ООО «ПЮДМ» выступило эмитентом биржевых облигаций (RU000A0ZZ8A2), размещение которых стартовало в мае 2018 года. Средства, полученные от выпуска облигаций, направляются на финансирование трейдинга драгоценными металлами, а затраты на обслуживание эмиссии покрываются доходами от операционной деятельности.
  • Основные риски компании: снижение спроса на ювелирную продукцию, волатильность золота, высокая конкуренция на рынке микрофинансирования, отсутствие крупных поставщиков лома золота.
  • В ближайших планах компании — продажа франшизы, создание онлайн-ломбарда и онлайн-трейдинга.

В аналитическом pdf-отчете представлены данные в виде графиков и схем.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 12.09.2018, 05:46

Среднемесячный оборот металлов «Первого ювелирного» превышает 300 кг

Драгоценные металлы для аффинажа или переплавки и изготовления новых ювелирных изделий компании предоставляют партнеры. Кроме того, трейдер скупает лом ювелирных украшений у ломбардов и населения. Всего около 305 кг в месяц – 180 кг золота, 125 кг серебра и 0,2 кг палладия.

При таком обороте «Первый ювелирный» получает 78,7 руб. маржинальной прибыли с одного грамма. А затраты составляют 48,9 руб./гр. и включают расходы на аффинаж – 7,8 руб., потери при аффинаже – 7,8 руб., постоянные расходы, большую часть которых занимают ФОТ и аренда – 17,8 руб., а также прочие расходы, преимущественно налоги и банковские комиссии, в размере 15,5 руб. Разница с доходами составляет 29,8 руб. – такую прибыль получает трейдер за 1 грамм металла в месяц.

Увеличение оборота на 30 кг золота в месяц принесет «Первому ювелирному» 900 тыс. руб. дополнительной прибыли. Осуществить больший закуп компании позволят средства, привлеченные путем выпуска биржевых облигаций. На начало сентября эмитент разместил 1728 ценных бумаг на 86,4 млн руб.

Компании выгодно развивать направление трейдинга драгоценными металлами. Оборачиваемость по нему не превышает 25 дней, а средняя чистая рентабельность составляет, с учетом процентных расходов, 1%.

0 0
Оставить комментарий
31 – 40 из 581 2 3 4 5 6

Последние записи в блоге

«СЕЛЛ-Сервис» оптимизирует работу сети складских помещений
Директор департамента DCM «Юнисервис Капитал» представил доклад на форуме «Эксперт РА»
Участие «Фабрика ФАВОРИТ» в проекте «Производительность труда»: новые инструменты и оптимизация
Насколько выгодными оказались IPO для инвесторов
ПК «СМАК» успешно протестировала введение маркировки на икорную продукцию
28 марта стартуют торги по дебютному выпуску ООО «ХРОМОС Инжиниринг»
В новых рыночных условиях НЗРМ ощущает себя уверенно
ООО «ХРОМОС Инжиниринг» зарегистрировало дебютный выпуск биржевых облигаций
Лизинг на IPO: краткий обзор ЛК «Европлан» в преддверии первичного размещения акций
График купонных выплат на период с 25 по 29 марта

Последние комментарии в блоге

Лизинг на IPO: краткий обзор ЛК «Европлан» в преддверии первичного размещения акций (1)
«ГрузовичкоФ» выплатил 8-й купон по 2-му выпуску облигаций (1)
«САМАРАТРАНСНЕФТЬ-ТЕРМИНАЛ». История продолжается (1)
"Дядя Дёнер" - лучший нестационарный торговый объект (1)
"Дядя Дёнер" выплатил первый купон (1)

Теги

Kuzina (160)
биржевые облигации (927)
ВДО (682)
выплата купона (521)
грузовичкоф (224)
деловая активность (336)
дядя дёнер (163)
инвесторам (682)
клиенты и рынки (415)
нафтатранс плюс (217)
НЗРМ (160)
облигации (388)
объем торгов (234)
производство (241)
пюдм (151)
Сибстекло (148)
средневзвешенная цена (390)
таксовичкоф (171)
Феррони (134)
Финансовые новости (182)