Вспышка эпидемии не стала веским поводом откладывать жизнь и работу на потом. Полностью разместил свой выпуск на 50 млн рублей «Дядя Дёнер». После успешного погашения первого выпуска «ГрузовичкоФ» приступил в конце месяца к размещению четвертого.

В марте ожидаемо показали падение в цене все выпуски, особенно те, которые изначально торговались существенно выше номинальной стоимости. Так, ощутимо снизились котировки облигаций сети студий маникюра и педикюра KISTOCHKI, сервиса «ТаксовичкоФ» и первого выпуска «Нафтатранс плюс».

Столичная мувинговая компания раскрыла финансовые показатели, сформированные за 2019 год.

Выручка ООО «ГрузовичкоФ-Центр» по результатам 2019 г. выросла на 6,5%, до 342 млн руб. EBIT эмитента составила 21,8 млн руб. (более чем двукратный рост). По итогам года выручка всего сервиса «ГрузовичкоФ» составила 3,9 млрд руб. (+19,4%).

В течение 2019 г. компания не привлекала внешнего финансирования, кроме выпусков облигаций. Финансовый долг эмитента вырос до 140 млн руб. в связи с эмиссией биржевых облигаций, средства от размещения которых были направлены на увеличение автопарка сервиса «ГрузовичкоФ» и лизинговые платежи эмитента — ООО «ГрузовичкоФ-Центр».

Брендированный партнерский автопарк сервиса в Санкт-Петербурге и Москве в четвертом квартале вырос на 121 автомобиль. Таким образом, общий брендированный автопарк составил 1 763 автомобиля.

В связи с постепенным погашением лизинговых обязательств, которые учитываются в составе кредиторской задолженности, уровень активов компании снизился в течение года на 77,6 млн руб. (-26,3%).

Кредиторская задолженность по итогам 2019 г. составила 71,3 млн руб., дебиторская задолженность — 171,4 млн руб. Ранее наибольшая ее часть финансировалась за счет кредиторской задолженности в адрес основных контрагентов.

Отношение долга к EBIT во втором полугодии снизилось с 8,1х до 6,4х. Отношение долга к выручке находится на уровне 0,4х.

Накануне размещения компания рассказала о текущем положении дел и целях на 2020 год.

Сервис «ГрузовичкоФ» ведет работу по поиску и привлечению в капитал стратегического инвестора. В этом направлении усилия предпринимает и давний партнер — служба «ТаксовичкоФ» (создателем обоих сервисов является известный предприниматель Игорь Рудзий). В рамках подготовки команды транспортных компаний начали формировать информационный пакет для потенциальных инвесторов. Помогают в подготовке необходимой инвестиционной документации и ведении переговоров с потенциальными стратегическими инвесторами крупные консалтинговые компании — Lincoln International и EY.

Это не мешает компании продолжать реализацию инвестиционной стратегии с помощью средств, привлекаемых в рамках эмиссии биржевых облигаций. На инвестиции планируется нарастить количество брендированного автотранспорта в городах работы сервиса, что в конечном счете позволит увеличить и количество заявок.

В данный момент, несмотря на серьезное падение продаж во многих отраслях, сервис не фиксирует снижения количества заказов.

Относительно показателей за аналогичный период прошлого года наблюдается небольшой прирост. Такая устойчивость к неблагоприятным экономическим условиям объясняется структурой заказов: клиенты делают больше покупок онлайн с доставкой на дом, которая осуществляется одним из лидирующих провайдеров по внутригородским перевозкам — сервисом «ГрузовичкоФ».

Оба сервиса собирают информационный пакет данных для потенциальных инвесторов (Vendor Due Dilligence) при поддержке инвестиционного банка Lincoln International Russia & CIS и лидера в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования EY.

Вышеупомянутые международные компании помогают в подготовке необходимой инвестиционной документации и анализе индикативных предложений инвесторов, а также в ведении переговоров с потенциальными российскими и зарубежными инвесторами. Работа по привлечению иностранных инвестиций стартовала в начале года.

Полученное финансирование будет направлено на развитие IT-платформы, разработку мобильного суперприложения (superapp), маркетинговое продвижение в регионах присутствия и региональное развитие. «ГрузовичкоФ» и «ТаксовичкоФ» намерены продолжать начатую экспансию в города России, страны СНГ и за их пределы, что позволит диверсифицировать возможные валютные риски в деятельности сервисов. Сейчас активно ведется поиск партнеров в Европе, Африке и Юго-Восточной Азии. В планах компаний к 2025 году присутствовать на пяти континентах мира. Для этого разрабатывается международная мультиязычная бренд- и IT-платформа, адаптированная под специфику новых регионов присутствия.

«Сейчас „правильный“ момент, когда нужно воспользоваться финансовым рычагом для ускорения роста бизнеса, — считает Вячеслав Алексейцев, руководитель отдела привлечения инвестиций „ГрузовичкоФ“ и „ТаксовичкоФ“. — Например, рынок малотоннажных внутригородских грузоперевозок по разным оценкам растет на 10-15% в год. При этом рынок не консолидирован и состоит из множества разрозненных игроков, ИП и даже физических лиц со своим транспортом. Несмотря на то, что „ГрузовичкоФ“ — уже лидер на российском рынке, мы видим, что можем сделать кратный рост в среднесрочной перспективе. Развитие „ТаксовичкоФ“ предполагает не только рынок такси. Компания имеет высокий уровень компетенций в базовой услуге Ride-Hailing — в первую очередь логистике пассажиров. Эта ключевая компетенция открывает многие рынки по перевозке товаров, курьерской доставке и доставке еды, развитие различных видов транспорта. Мы видим большое количество точек роста».

Региональный рынок такси на 30-40% находится в «теневом» сегменте экономики, а это возможность для агрегаторов увеличить свою долю. Благодаря уникальной модели сотрудничества, «ТаксовичкоФ» уже в 2020 году заключил договоры с 7 партнерами (Казань, Ульяновск, Омск, Нижнекамск, Азнакаево, Нурлат, Чистополь). На активное развитие зарубежного направления позволяют рассчитывать успешные результаты работы в столице Казахстана с середины прошлого года.

Московская мувинговая компания привлечет 50 млн рублей под 14% годовых на 3 года.

«ГрузовичкоФ-Центр» готовится разместить 5 тыс. бумаг номинальной стоимостью 10 тыс. рублей каждая. Срок погашения четвертого выпуска — 1080-й день с даты размещения. Купонный доход будет выплачиваться инвесторам раз в месяц по ставке 14% годовых. Дата начала размещения будет объявлена дополнительно.

«Успешная реализация очередного этапа инвестиционной программы позволит нам нарастить продажи в среднем на 28%, — комментирует генеральный директор „ГрузовичкоФ“ Рафаиль Купаев. — Мы продолжим увеличивать узнаваемость сервиса „ГрузовичкоФ“, во-первых, за счет маркетинговых мероприятий, во-вторых, брендируя автопарк. С нашей рекламой на бортах работает почти 2,5 тысячи грузовых автомобилей, к концу года мы планируем увеличить это число до 3,6 тысяч. В результате прирост среднемесячной выручки на один автомобиль ожидается на уровне 20-25%».

Облигации «ГрузовичкоФ» будут размещены по открытой подписке, однако предварительно организатор выпуска — «Юнисервис Капитал» — по традиции соберет предварительные уведомления от инвесторов через систему boomerang с целью оценки объема спроса. Сбор уведомлений начнется завтра, 25 марта в 11:00 по московскому времени.

Добавим, что 23 марта компания погасила дебютный заем, размещенный 2 года назад. В обращении находится еще два выпуска «ГрузовичкоФ-Центр» общим объемом 90 млн рублей, один из которых будет погашен в ноябре 2020 г. Организатором размещения всех четырех облигационных займов выступает новосибирская инвестиционная компания «Юнисервис Капитал», андеррайтером — АО «Банк Акцепт».

Смотрите презентацию и аналитическое покрытие компании.

Вместе с 24-м купоном компания выплатила вчера инвесторам номинальную стоимость своих облигаций.

Размещение состоялось в апреле 2018 г. ГрузовичкоФ-Центр» ежемесячно выплачивал владельцам бумаг доход по ставке 17% годовых, а спустя 2 года, 23 марта 2020 г., возвратил 50 млн рублей.

Средний объем торгов бондами первой серии составляет 8 млн рублей в месяц. Показатель за 2 года превысил 192 млн рублей. В первый месяц после размещения оборот составил 30,7 млн рублей, что позволило бондам «ГрузовичкоФ» войти в сотню наиболее востребованных частными инвесторами выпусков на Московской бирже. Самые высокие котировки были зафиксированы в мае 2019 г. — 105,56% от номинала. При этом средневзвешенная цена держалась выше 103% почти год подряд, с декабря 2018 г. по октябрь 2019 г.

Инвестиции позволили компании оформить в лизинг, зарегистрировать, застраховать и брендировать 280 автомобилей, оснастить одно из московских АТП ремонтной зоной и провести рекламную кампанию. На лизинговые платежи и обслуживание автопарка эмитент также направил 90 млн рублей второго и третьего выпусков облигаций, которые находятся в обращении до ноября 2020 г. и июня 2022 г. соответственно. Успех инвестиционной кампании демонстрирует сравнительный анализ основных показателей сервиса «ГрузовичкоФ» в Москве и Санкт-Петербурге до выхода на биржу и на текущий момент.

Автопарк, без учета частных водителей, вырос на треть. Увеличение на 40% за 2 года показало ежемесячное количество заказов. Аналогичный рост демонстрирует, по предварительным данным, общая выручка работающих в Москве и Санкт-Петербурге партнеров «ГрузовичкоФ», включая эмитента.

Количество транспорта, включая подключенных водителей-частников и франчайзи, на конец 2019 г. составляет 4,1 тыс. ТС. За 2 года сервис вышел еще в 6 российских городов и в столицу Казахстана, увеличив географию присутствия до 26 городов.

Мувинговая компания перечислит в депозитарий почти полмиллиона рублей. Сумма начисляется держателям второго выпуска облигаций ежемесячно.

Выплаты осуществляются по ставке 15% годовых, действительной на весь срок обращения займа. До погашения осталось 8 месяцев.

Сумма двухлетнего выпуска составляет 40 млн рублей, номинал облигации — 10 тыс. рублей. Инвестиции были привлечены в ноябре 2018 г. на досрочное погашение лизинга за 100 автомобилей. ISIN код второго выпуска: RU000A0ZZV03.

Объем вторичных торгов облигациями в феврале составил 2,8 млн рублей, средневзвешенная цена — 105,95% от номинала. Сделки купли-продажи совершались каждый из 19 торговых дней.

В обращении находится еще два облигационных займа «ГрузовичкоФ-Центр», один из которых будет погашен через неделю. Также компания готовится к размещению четвертого выпуска № 4B02-04-00337-R-001P: номинал облигации — 10 тыс. рублей, срок обращения — 3 года, ежемесячные купоны. Остальные параметры эмитент раскроет позднее.

По графику дата перечисления дохода инвесторам выпала на 15 марта, выходной, и была перенесена на 16-е число, понедельник. По завершению каждого купонного периода, который для выпуска серии БО-П03 (ISIN код: RU000A100FY3) составляет 30 дней, компания перечисляет в НРД 616 450 рублей.

Напоминаем, что это третья эмиссия биржевых облигаций ООО «ГрузовичкоФ-Центр». Бумаги поступили в обращение в июне 2019 г. на 3 года. Объем выпуска составляет 50 млн рублей. Ставка — 15% годовых. На одну бумагу номиналом 10 тыс. рублей выплачивается купон в размере 123,29 рубля.

Оборот мини-бондов ООО «ГрузовичкоФ-Центр» на Московской бирже в феврале составил немногим более 5,7 млн рублей. Средневзвешенная цена — 107,61% от номинала.

Добавим, что уже 23 марта компания погасит свой дебютный выпуск.

Компания готовится к погашению дебютного займа через неделю и строит планы на новое размещение.

Мосбиржа присвоила четвертому выпуску «ГрузовичкоФ-Центр» номер 4B02-04-00337-R-001P. Пока известны только номинал (10 тыс. руб.), период обращения (3 года) и количество купонов (36 ед.). Остальное компания объявит после официального раскрытия условий выпуска.

«Размещение четвертого выпуска мы планируем провести после погашения первого займа, тогда же мы сможем подробно рассказать о своих планах по освоению новых инвестиций. Главная задача сервиса в настоящее время — увеличение узнаваемости, наращивание объема заказов в основных городах присутствия и запуск в новых регионах совместно с партнерами», — комментирует генеральный директор «ГрузовичкоФ» Рафаиль Купаев.

Напомним, стартовавшая в 2018 г. облигационная программа «ГрузовичкоФ-Центр» позволила увеличить автопарк сервиса: благодаря первому выпуску (RU000A0ZZ0R3) компания приобрела 280 автомобилей в лизинг, 100 из которых выкупила уже в 2019 г. на средства от второго займа (RU000A0ZZV03). Новый транспорт вышел на линию в течение 2-3 квартала 2018 г. и показывает запланированные финансовые результаты. Поскольку ставка по лизинговым программам была выше, чем по облигационному займу, компания смогла не только досрочно погасить часть лизинговых обязательств, но и увеличить чистый денежный поток на 1 млн рублей в месяц. Инвестиции от третьего выпуска (RU000A100FY3) были направлены на лизинговые платежи, продвижение бренда и обслуживание автопарка.

Все три займа компания своевременно обслуживает: в феврале был выплачен 23 из 24 купонов по первому выпуску, 15 из 24 — по второму, 8 из 36 — по третьему.

В сегменте высокодоходных облигаций котировки ценных бумаг «ГрузовичкоФ-Центр» долгое время оставались одними из самых высоких. По итогам 2019 года средневзвешенная цена бумаг первого выпуска составила 104,06%, второго выпуска — 105,4%, третьего — 103,7% от номинала. Месячный оборот облигаций одного выпуска составляет 3,5-13 млн рублей, что соответствует 8-26% от объема займа.

Вслед за основными фондовыми индексами и нефтью снизились котировки ВДО на больших объемах. Все облигации наших эмитентов по-прежнему торгуются выше номинала. Рост котировок в феврале наблюдался у 11 выпусков из 16.

Значительно подорожали 1-й выпуск «Нафтатранс плюс», «Ламбумиз», «ИТЦ-Трейд», «Ультра», а также «НЗРМ», по которому недавно установлена новая ставка 13,5% годовых. Умеренно положительная динамика наблюдается у «Трейд Менеджмент» и «Юниметрикс».

Обращаем внимание, что мы изменили расчет средневзвешенной цены и теперь учитываем не средний показатель, а признаваемую котировку МосБиржи.