По результатам работы эмитента за 6 мес. 2023 года прослеживается положительная динамика практически по всем основным показателям деятельности — как в натуральном, так и в стоимостном выражении.

ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклянной упаковки за Уралом, актив РАТМ Холдинга) продолжает наращивать выпуск стеклотары. Так, по итогам первого полугодия 2023 года с конвейеров сошло 423 млн стеклоизделий — на 5,2% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года (АППГ) — 402 млн шт. Традиционно крупнейшую долю в номенклатурной линейке занимает пивная бутылка — 88,2%.

Позитивная динамика обусловлена модернизацией производственных процессов, в частности, ускорением работы стеклоформующих машин и увеличением съема стекломассы со стекловаренных печей, что связано с дальнейшим ростом доли облегченной стеклотары — до 88,3%, которую изготавливают по технологии NNPB (узкогорлое прессовыдувание, позволяет снижать вес бутылки при сохранении объема и прочностных характеристик).

По итогам 6 мес. 2023 года все показатели операционной деятельности стремятся вверх. EBITDA LTM adj обновила исторический максимум, сложившись на уровне 1,3 млрд рублей.

Компании удалось сдержать рост себестоимости, как следствие валовая прибыль, в сравнении с АППГ, увеличилась на 10,1%, до 878,4 млн руб. Выручка повысилась на 11,9%, а чистая прибыль на 27,6%.

Финансовый долг на 30.06.2023 г. составил 3 551,2 млн рублей, по сравнению с АППГ изменился несущественно (+16,4% за счет привлечения дополнительного финансирования). Коэффициенты долговой нагрузки показывают сдержанную отрицательную динамику, исключение — «Финансовый долг/капитал».

Кроме того, на «Сибстекле» стремятся увеличить долю стекольных отходов в составе сырьевой смеси для стекловарения. Напомним, в марте 2023 года на заводе ввели в эксплуатацию первую очередь технологического комплекса по обработке отходов стекла производительностью 60 тыс. тонн вторичного сырья в год. Тем самым эмитент приступил к поэтапной реализации проекта по строительству стеклообогатительной фабрики, годовая производительность которой составит не менее 200 тыс. тонн вторсырья.

Благодаря наличию утилизационных мощностей — стекловаренных печей — «Сибстекло» готово переплавлять стеклобой со всей Сибири. В июне подписано стратегическое соглашение с ППК «Российский экологический оператор» о взаимодействии в рамках развития экопромышленного парка в Новосибирской области. Для формирования устойчивых потоков стекольных отходов заключены соглашения с органами исполнительной власти Алтайского края и Томской области. Уже сегодня на заводе используют до 45% стеклобоя при производстве коричневой тары (а это примерно 50% в структуре выпуска продукции).

Московская Биржа зарегистрировала третий выпуск облигаций ООО «Сибирское стекло» под номером 4B02-04-00373-R-001P. Эмитент огласил предварительные параметры. 17 октября, во вторник в 13:00 (МСК), сразу по окончанию прямого эфира с эмитентом, начнется сбор предварительных уведомлений на участие в первичном размещении.

13 октября Московская Биржа зарегистрировала третий выпуск биржевых облигаций ООО «Сибирское стекло» с включением бумаг в Сектор Роста, что дает право эмитенту претендовать на дополнительные меры государственной поддержки.

Известны предварительные параметры выпуска серии Сибстекло БО-П04 (№ 4B02-04-00373-R-001P от 13.10.2023): объем — 300 млн руб., номинал одной облигации — 1 000 руб., ориентир ставки купонного дохода — 17% годовых с 1 по 18 купонные периоды, далее предусмотрена безотзывная оферта. Ориентир доходности (YTM) — 18,39%. Дюрация — 2,88 лет. Срок обращения составит 1 440 дней, а купонный период 30 дней. Также эмитент планирует предусмотреть возможность досрочного погашения по 50% от номинальной стоимости в даты окончания 47 и 48 к. п.

По выпуску предусмотрена работа маркет-мейкера, что обеспечит ликвидность облигаций, поддерживая баланс спроса и предложения на рынке.

Дата размещения и окончательные параметры по выпуску будут уточнены дополнительно.

Целью привлечения средств эмитент обозначил — пополнение оборотных средств для дальнейшего наращивания объемов выпуска продукции.

В преддверии размещения, во вторник, 17 октября, в 12:00 (МСК) на портале boomin.ru состоится онлайн-встреча с генеральным директором ООО «Сибстекло» Антоном Мором, в ходе которой он расскажет о бизнесе компании, ее финансовых результатах и планах развития. Все желающие смогут задать вопросы представителю компании.

Для участия регистрация не требуется.

Также в вебинаре примет участие представитель организатора выпуска, руководитель направления по IR-сопровождению «Юнисервис Капитал» Светлана Дворникова. Модератором выступит Екатерина Днепрова, главный редактор портала boomin.ru.

Сразу после окончания эфира 17 октября в 13:00 (МСК) будет дан старт предварительному сбору уведомлений о намерении принять участие в первичном размещении. Сбор будет проведен с помощью системы Boomerang.

Минимальный период сбора составит 30 минут.

Предусмотрен кешбэк 0,5% — минимальное количество бумаг для начисления бонуса — 200 бумаг.

Ключевое об ООО «Сибирское стекло» (входит в РАТМ Холдинг):

• Производитель тарного стекла: как бесцветного, так и цветного. В общей сложности завод выпускает 120 видов продукции.
• Производство осуществляется на трех стекловаренных печах, общая производительность которых регулярно увеличивается. На «Сибстекле» применяют современные технологии и конструктивные решения, позволяющие повысить прочность стеклотары при снижении веса бутылки на 30%.
• Возможности ООО «Сибстекло» позволяют одновременно производить до 11 наименований стеклоизделий. Среднесуточная производительность предприятия составляет порядка 2,3 млн единиц готовой продукции.
• Более 90% продукции компания реализует на территории СФО и ДВФО. Кроме того, эмитент работает с клиентами из европейских регионов России, а также Монголии, Казахстана и Киргизии.
• Действующий кредитный рейтинг эмитента ВВ-/ru/, со стабильным прогнозом (АКРА).

ООО «Сибстекло» уже зарекомендовало себя, в качестве надежного партнера на долговом рынке, размещая облигации с октября 2020 года. В настоящий момент в обращении у эмитента находится два выпуска на общую сумму 425 млн руб. Компания добросовестно выполняет свои обязательства перед инвесторами.

Подробнее о компании и ее итогах за первое полугодия 2023 года в презентации.

Kuzina увеличивает продажи с помощью e-commerce инструментов и развивает B2B-направление. Данная стратегия позволит расширить аудиторию, более того, она уже демонстрирует результаты.

В конце мая эмитент начал сотрудничество сразу с двумя новыми сервисами доставки «Сбермаркет» и Оbed.ru. Обе площадки показали себя эффективно и нивелировали ожидаемое снижение спроса, обусловленное сезонными особенностями. Продажи через «Сбермаркет» увеличиваются каждый месяц.

Kuzina развивает и B2B-направление и расширяет целевую аудиторию. В Москве и Новосибирске сеть кондитерских начала сотрудничество с сервисом доставки Obed.ru. Площадка организует корпоративное питание сотрудников. Средний чек таких заказов в 2,5 раза выше заказа в интернет-магазине. Компания планирует развивать онлайн-каналы для B2B-партнеров.

Так, ведутся работы по интеграции корпоративных карт питания Obed.ru. Первым партнером станет международная компания розничной торговли обувью, аксессуарами и одеждой. Ее сотрудники смогут использовать карты Obed.ru в кондитерских Kuzina в Москве. Такой шаг расширит целевую аудиторию сети. После тестирования сервиса в офлайн-формате будет принято решение о дальнейшем масштабировании на всю сеть.

В ближайшие месяцы планируются работы по увеличению выручки с активных интернет-площадок: Kuzina.ru, «Яндекс.Еда», «Деливери Маркет», «Сбермаркет», FlowWow и Obed.ru.

В рамках развития бизнеса в 2023 году ООО «Круиз» планирует повышение эффективности операционной деятельности, поэтому освоение новых рынков пока не ставится первостепенной задачей. При этом в компании отметили, что продолжают укреплять свои позиции на рынках стран СНГ, где сейчас также наблюдается рост спроса на услуги грузовых перевозок.

Рост ключевых финансовых показателей уже виден по итогам 1 полугодия 2023 г.

Выручка по итогам 1 полугодия 2023 г. составила 400,7 млн руб. (+16,9% к АППГ), а операционная прибыль и EBITDA LTM увеличились к аналогичному периоду прошлого года на 94% и 170% соответственно, что связано со значительным снижением затрат по лизингу.

GMV сервиса прирос к АППГ на 27,2%, в том числе за счет роста количества заказов на 22,9%.

«Грузовичкоф» продолжает активно наращивать автопарк, что мы и наблюдаем на протяжении последних периодов: на 30.06.2023 количество грузового автотранспорта, работающего в сервисе, составило 7 178 авто, что выше значения 1 полугодия 2022 года на 10,4% или 678 транспортных единицы.

Напомним, что рост масштабов деятельности эмитента был профинансирован ПАО «ТКБ Банк», с которым эмитент в конце 2021 года подписал договор об открытии кредитной линии сроком на пять лет. По состоянию на 30.06.2023 долг перед ПАО «ТКБ» составляет 736 млн руб., часть из которых была инвестирована в ООО «Транс-Миссия» (владелец бренда «Таксовичкоф») с целью финансирования части сделки по приобретению активов сервиса «Ситимобил». Гарантией по финансовым вложениям стало вхождение ООО «Круиз» в состав учредителей ООО «Транс-Миссия» (в настоящее время ООО «Круиз» владеет 20% в УК ООО «Транс-Миссия»).

Остальные средства, полученные от ПАО «ТКБ» были направлены на маркетинговые мероприятия, а также на поддержание своих партнеров через механизм отсрочки платежей, который позволил обеспечить автопаркам стабильную работу и исполнять все обязательства в срок, что вызвало рост дебиторской задолженности ООО «Круиз» на 50% к АППГ. Начиная с 3 квартала текущего года, её объем будет сокращаться и к концу периода достигнет приблизительно 650 млн руб.

С другой стороны, часть средств, инвестированных в ООО «Транс-Миссия» к 30.06.23 была возвращена эмитенту: общая сумма долгосрочных финансовых вложений к АППГ сократилась на 127 млн руб.

Показатели долговой нагрузки остаются на высоком уровне. Как упоминалось ранее, начало эффекта отдачи от совершенных инвестиций ожидается в течение 2023 года, что может повлиять на улучшение коэффициентов долговой нагрузки, и, как следствие, привлекательности компании. Так, за 6 месяцев 2023 года все коэффициенты долговой нагрузки показали снижение. Особенно заметно сократился показатель Чистый долг/EBITDA: к АППГ он сократился на 54%, с начала 2023 года — на 30,7%

Несмотря на высокую долговую нагрузку, эмитент своевременно обслуживает финансовый долг.

За несколько десятилетий рынок fashion-ритейла существенно изменился — влияние экономических кризисов, зарождение онлайн-продаж и создание мобильных приложений, COVID-19, постпандемийное восстановление, СВО и последующие санкции, изменение логистических цепочек и характера поставок из-за границы.

Один из лидеров рынка — крупнейшая федеральная сеть fashion-ритейла lady & gentleman CITY в этом году празднует свой 30- летний юбилей, представители компании рассказали, какие изменения рынок претерпел за это время, с какими проблемами пришлось столкнуться и как с ними удавалось бороться. Какие тренды рынка в фокусе внимания сейчас и чего ждать дальше.

За свою историю компания не только пережила три финансово-экономических кризиса: 1997-1998 гг., 2007-2009 гг. и 2014-2015 гг., период пандемии 2020-2021 гг., наступление СВО и последующих санкций, но и продолжила развитие. Открыв первый розничный магазин в период кризиса — в 1997 году, сегодня компания насчитывает 93 магазина сети.

Этапы развития fashion-рынка в России

30 лет назад на российском рынке отмечался недостаток мультибрендовых полноформатных универмагов. Мировые бренды были представлены в ограниченном количестве.

В кризис 2007-2009 гг. участники fashion-рынка фиксировали падение продаж на 30-50%, пропорционально падению спроса. За время кризиса Россия потеряла сразу несколько известных мировых брендов: Diesel, Alexander McQueen, Stella McCartney, Vivienne Westwood.

В посткризисный период следовал передел рынка, поглощение сетей и банкротство некоторых их них. Мировые бренды закрывали свои бутики в России, рынок становился более свободным от конкуренции.

В 2011 году рынок России для иностранных брендов не был лакомым кусочком. Из 10 крупнейших мировых fashion-ритейлеров в России были представлены шесть, выяснил «Ъ» Однако, российский рынок еще не был стратегически важным ни для кого из них. Место под солнцем было свободным.https://www.kommersant.ru/doc/1582441?query=%D1...

В 2014 году рынок сталкивается с новым кризисом. По данным Fashion Consulting Group, рынок одежды и обуви в России снизился на 8%, до 2,2 трлн руб., а в 2015-м он рухнул на 20%.

В условиях падающего спроса, ритейлеры неохотно заходили на только что открывшиеся места и предпочитали продавать на раскрученных объектах. Тем продавцам, которые не отказались от плана развития, вполне удавалось расти. В кризис стало проще получить лучшие точки в известных ТЦ.

За период 2014-2015 гг. из России ушло около 60 известных брендов и компаний — в полтора раза больше, чем во время кризиса 2008 года. https://www.kommersant.ru/doc/2887855?query=fas...

2019 год — произошел прилив спроса среди онлайн-покупателей. Прирост российского рынка fashion e-commerce по итогам 2018 года превысил 20%.

2020 год — пандемия, снижение доходов покупателей и нестабильность рынка. Толчком к переменам послужил режим самоизоляции, когда люди предпочитали не выходить из дома, а традиционные магазины в массе своей закрылись.

2021 год — после пандемии рынок fashion-ритейла вернулся в привычное русло с оговоркой на возросшую популярность онлайн-торговли.

2022 год — уход с рынка крупных западных игроков открыл возможности для развития российских сетей среднего ценового сегмента. Российские ритейлеры смогли не только нивелировать влияние негативных тенденций на бизнес, но и извлечь выгоду из обстоятельств.

2023 год — после начала СВО, своим уходом из России западные бренды подстегнули развитие отечественного рынка, пришел новый этап в fashion-ритейле — импортозамещение.

Ответ ООО «Трейд Менеджмент» на кризисы

Все глобальные кризисы, с которыми сталкивался российский рынок, не обходили стороной компанию ООО «Трейд Менеджмент», управляющим сетью модных магазинов. О том, с какими трудностями столкнулась компания и какие особенности помогли пройти нелегкий путь, поделился топ-менеджер — Григораш Игорь Владимирович:

«Основные вызовы для lady & gentleman CITY связаны с издержками роста и развития сети. Кризис всегда требует нестандартных решений. Несмотря ни на что мы продолжаем движение вперед — развиваем и расширяем сеть, и запускаем новые проекты».

В период кризиса 1997-1998 гг. сеть начала развитие розничной сети: первым открыл свои двери магазин мужской одежды Gentleman в московском ТЦ «Охотный ряд».

После кризиса 2007-2009 гг. сеть lady & gentleman CITY в 2012 г. запустила пилотный проект в формате fashion department store, предлагающего мужскую, женскую, детскую одежду и аксессуары от итальянских дизайнеров. Ввела новую торговую итальянскую марку KORPO в ассортимент магазинов.

В период следующего кризиса в 2014 г. lady & gentleman CITY запустила новый формат — корнерную систему. Корнеры — персонифицированные пространства, особенность которых в зонировании. Каждый из корнеров оформлен в фирменном стиле модных домов, что позволяет клиенту легко ориентироваться в ассортименте магазина. Продажи в таких персонифицированных пространствах многократно растут. Также открыт первый бутик Armani Jeans в Москве (позже — Armani Exchange).

В 2016 году знаковым событием для компании стало сотрудничество с Giorgio Armani S.p.A. и открытие первого монобрендового магазина с новой для российского рынка маркой Armani Exchange. На сегодняшний день открыты 17 монобрендовых магазинов Armani Exchange и 2 магазина Armani Exchange Outlet во всех крупных городах страны.

В 2018 году — сотрудничество с немецкой компанией HUGO BOSS и открытие бутиков бренда HUGO. Компания lady & gentleman CITY стали первыми, кто привел этот бренд на российский рынок в монобрендовом формате. Также был открыт флагманский магазин EA7 Emporio Armani модного дома Giorgio Armani.

В 2019 году — в период активного развития онлайн-продаж эмитент запускает свой сайт на платформе www.lgcity.ru.

В 2020 году — в период пандемии COVID-19, которая стала огромным вызовом для всех, увеличилась доля спроса на одежду в casual-стиле, что было в том числе связано с постепенной либерализацией дресс-кода. В сети lady & gentleman CITY представлены разные категории товаров, а площади магазинов позволяют разместить широкий ассортимент. Это одно из ключевых конкурентных преимуществ, которое помогло справиться компании с кризисом.

Топ-менеджер — Григораш Игорь Владимирович комментирует:

«Наши партнёры — мировые бренды — одна из ключевых составляющих нашего бизнеса. Мы уважаем каждого партнёра, и каждого ценим по-особенному, ведь клиенты предпочитают разные марки. Во всех сегментах имеется свой лидер, но если ориентироваться на продажи, то в мужском сегменте можно назвать такие бренды как: BOSS, Armani Exchange, Karl Lagerfeld. В женском сегменте — Marc Cain, Luisa Cerano, TWINSET. В молодежном сегменте — это GUESS, LEVI’S и другие».

В компании отмечают, что покупатели 30-45+ лет отдают предпочтение более сдержанным и элегантным образам брендов BOSS, Emme Marella, Luisa Cerano, Pennyblack, Orsa, Meyer, Gerry Weber и многих другим.

Покупатели возраста 20-25+ выбирают более трендовые коллекции — именно для них мы регулярно закупаем оригинальные и смелые коллекции таких брендов как Ice Play, Replay, Guess, J.B4, Imperial, Patrizia Pepe, Finisterre и других.

В 2021 году — благодаря нововведениям (завершение проекта E-commerce, развитие интернет-магазина www.lgcity.ru и др.) бренд lady & gentleman CITY занял одну ступень с ведущими омниканальными проектами России.

На сайте внедрена услуга самовывоза и резервирования изделий в торговых точках, расширена география доставки и т.д. Оптимизация позволила увеличить количество товаров в чеке в среднем на 15%, количество заказов на 25%, а средний чек в интернет-магазине на 3%.

В 2022 году — сеть lady & gentleman CITY продолжает открытие новых магазинов, пополнение новыми брендами. Несмотря на СВО эмитент сохранил своих партнеров, нарастил товарооборот, обеспечил бесперебойную логистику и заметно укрепил позиции бренда.

Более того, состоялось одно из самых значимых событий для эмитента — запущено собственное мобильное приложение lady & gentleman CITY.

В 2023 году — летом ООО «Трейд Менеджмент» запустил импортозамещающий проект — новую сеть магазинов стильной и удобной одежды JUST CLOTHES. На сегодняшний день открыто 9 магазинов, до конца года планируется к открытию ещё 3 монобрендовых магазина JUST CLOTHES в крупнейших торгово-развлекательных центрах Москвы, Санкт-Петербурга, Ростова-на-Дону, Казани, Самары, Нижнего Новгорода и Екатеринбурга. Одновременно с открытием флагмана бренд запустил интернет-магазин justclothes.ru. Кроме того, свои двери для покупателей открыли новые бутики Lucky Bear в Москве и в Нижнем Новгороде.

Топ-менеджер — Григораш Игорь Владимирович:

«Сформировавшееся на рынке сравнение Just Clothes с Uniqlo корректно в том, что оба бренда нацелены на всеохватность и стремление закрыть потребность в базовых и качественных вещах одним коротким марш-броском в магазин. Средние чеки сетей сейчас не сопоставить, так как первый из магазинов JC запустился лишь 28 июля в Москве, и делать выводы рано, но по стоимости вещей бренды стоят близко. Отличие же — по крайней мере, одно из основных на сегодня, — в клиентоцентричности, по сути, в том, что в JC все открыты и готовы слушать».

Сеть lady & gentleman CITY развивалась даже в кризисные моменты. Выручка имеет стабильную положительную динамику, за исключением периода пандемии. Ковидный год отражает общее настроение рынка — сокращение доходов населения, и, как следствие, сокращение среднего чека и выручки. Количество чеков показывает прирост в год запуска сайта и мобильного приложения сети lady & gentleman CITY. А оптимизация доставки и внедрение возможностей бронирования заказа увеличили спрос среди покупателей.

Топ-менеджер — Григораш Игорь Владимирович подытоживает:

«Сегодня магазины сети включают в себя около 25 тысяч наименований товаров одежды, обуви и аксессуаров, количество магазинов на сегодня выросло до 93. За годы работы сеть lady & gentleman CITY вышла на уровень международного признания, и многие мировые бренды присоединились к нам. Мы задали лучшие стандарты мирового уровня ритейла и обслуживания в России и заняли одну ступень с ведущими омниканальными проектами России».

Fashion-ритейл завтра: тенденции и перспективы

Тенденции на рынке сегодня:

• Уход иностранных брендов с российского рынка — это еще один шанс закрепиться на рынке одежды для отечественных производителей.
• Изменение логистического курса — закупки сырья переориентированы на рынки Турции и Китая.
• Возможное сокращение реальных доходов населения — увеличение объемов среднего ценового сегмента и масс-маркета при сокращении продукции премиум-класса.

При должной оценке всех рисков и способов их ориентация на клиентские предпочтения, и «холодный» взгляд на потрясения экономики смогут подтолкнуть российские компании к развитию и повышению собственной маржинальности.

lady & gentleman CITY ключевой целью выбрал для себя — сохранять лидерство в премиум-сегменте, всегда предоставляя клиентам широкий ассортимент модной одежды и сервис высокого уровня.

Топ-менеджер — Григораш Игорь Владимирович:

«Мы достигаем лидерства, опираясь на нашу историю и опыт. Наша страсть к идеальному шопингу позволяет менять мир к лучшему, создавая лучший шопинг для самых взыскательных клиентов и предлагая готовые образы вне времени».

В компании отмечают, что сохранить лидирующие позиции на рынке и продолжить развитие намерены, основываясь на трех основных принципах: представление лучшей продукции мировых брендов среднеценового уровня, безупречный клиентский сервис и широкая аудитория покупателей.

Среди планов по развитию в качестве ключевых эмитент отмечает: открытие новых магазинов сети, в том числе новой сети JUST CLOTHES; развитие интернет-продаж путем продвижения интернет-магазинов lgcity.ru и мобильного приложения, justclothes.ru и др.

Топ-менеджер — Григораш Игорь Владимирович:

«Через 30 лет lady & gentleman CITY — это технологичная сеть, у которой в равной степени реализуются продажи в рознице и онлайн, в которой мы максимально индивидуализируем свой подход к клиенту. Мы видим себя самодостаточной, быстрой, сильной и даже общемировой сетью магазинов».

Эмитент — ключевое юридическое лицо группы компаний «Ультра и основной агент по сбыту готовой продукции — подал заявление на регистрацию третьего облигационного выпуска 10 октября.

ГК «Ультра» — крупнейший производитель строительных сеток под брендом Streck и металличе¬ских стеллажей Everest. В ассортимент также входят системы хране¬ния для дома и офиса, канцелярские товары и слож¬ный инвентарь для пчеловодства.

Производство осуществляет на входящих в состав группы заводах: «Бело¬рецкий завод сеток и настилов» и «Магнитогорский завод прецизионных сеток». Совокупная производственная мощность предприятий составляет 9 млн единиц готовой продукции в год. Загрузка мощностей обеих площадок — 60%. Подразделения компании обеспечивают полный цикл работ от обработки сырья и производства до реали¬зации товара конечному потребителю.

Продукция востребована во многих отраслях. Продажи ведутся по следующим направлениям:

• B2B — строительные компании для ремонта общественных, производственных, вспомогательных и других зданий и сооружений;
• DIY-сети — розничные строительные сети. ООО «Леруа Мерлен Восток» — один из ключевых покупателей продукции компании;
• B2C — физические лица, занимающиеся обустройством, ремонтом собственных квартир, домов и офисов;
• B2G — участие в тендерных процедурах и участие в государственных закупках.

Реализация произведенной продукции осуществляется через 2 собственных розничных магазина в Белорецке и Магнитогорске, филиалы в Москве и Туле, а также через популярные торговые сети партеров федерального значения сегмента DIY по всей России. По итогам 2022 года число клиентов (юридических лиц) составило 377.

ООО «Ультра» — не новичок облигационного рынка. Дебютный выпуск серии БО-П01 эмитент разместил в 2019 году в объеме 70 млн руб. В 2022 году компания успешно погасила выпуск. 30 мая 2023 года ООО «Ультра» разместило второй облигационный выпуск серии БО-01 на сумму в 250 млн руб. Ни по первому, ни по второму выпуску эмитент ни разу не нарушал обязательств перед инвесторами, заслужив репутацию надежного партнера.

В августе 2023 года по находящемуся в обращении выпуску серии БО-01 началась работа маркет-мейкера, который снижает риски для инвесторов, обеспечивая стабильный спрос на покупку и продажу бумаг, тем самым повышая их ликвидность. В роли маркет-мейкера выступает ООО «Инвестиционная компания «Юнисервис капитал».

Информацию о третьем облигационном выпуске — его параметрах, дате торгов — сообщим дополнительно, следите за новостями.

10 октября завершилось размещение второго по счету выпуска ООО «Фабрика ФАВОРИТ» по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Весь объем выпуска в 60 млн рублей был выкуплен за один день, всего совершено 744 сделки. Бумаги доступны на вторичном рынке по ISIN-коду: RU000A106ZZ5. Эмитент благодарит всех участников торгов за размещение.

Эмитент привлек средства для рефинансирования первого выпуска облигаций с целью сохранения оборотного капитала. Это позволит предприятию не отказываться от планов по дальнейшему развитию.

Размещение выпуска № 4B02-01-00607-R от 03.10.2023 Фабрика ФАВОРИТ-БО-01 проходило по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов в течении одного дня. За это время состоялось 744 сделки. Максимальный объем одной заявки составил 2,99 млн руб.; объем минимальной заявки, как и самой популярной, равен одной облигации — 1 000 руб.; средняя заявка зафиксирована на уровне 81 тыс. рублей.

Напомним параметры выпуска: объем эмиссии — 60 млн. рублей, срок обращения — 4 года, номинал одной бумаги — 1 000 руб. Выплата купона: ежемесячно. Ставка купонного дохода — 20% годовых с 1 по 18 к. п. Предусмотрена безотзывная оферта в дату окончания 18 к. п. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения биржевых облигаций по усмотрению эмитента в даты окончания 25 и 37 к.п.

Организатором выпуска и Андеррайтером является: ООО «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал». Представитель владельцев облигаций: ООО «ЮЛКМ»

У ООО «Фабрика ФАВОРИТ» в обращении находится еще один выпуск Фабрика Фаворит-БО-П01 (№ 4B02-01-00607-R-001P от 20.10.2021) на сумму 50 млн рублей, сроком обращения в 3 года. Эмитент добросовестно выполняет свои обязательства перед инвесторами на протяжении всего периода размещения.

ООО «Фабрика ФАВОРИТ» — один из крупнейших производителей масложировой продукции и свежих сыров за Уралом. Компания имеет несколько собственных брендов, а также выпускает продукцию под торговыми марками партнеров: «Фермер-Центр», «Мария-Ра», «Ярче» и др.

Подробнее о компании, ее финансово-хозяйственной деятельности в презентации.

ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) стало единственным предприятием стекольной отрасли, вошедшим в ESG-индекс российского бизнеса, подготовленный РБК и рейтинговым агентством НКР.

Итоговый список объединил 114 участников, среди них — компании, представляющие финансовый сектор, добывающую, металлургическую, химическую промышленность, АПК, торгово-складскую, энергетическую, транспортную, телекоммуникационную и IT сферы. Ренкинг сформирован на основании оценки их ESG-профиля.

Методику скорректировали после выхода первого Индекса в 2022 году. Для расчета индекса использовали данные, полученные в результате анкетирования, принимая во внимание отраслевую специфику. Структуру анкеты и набор данных максимально приблизили к формату ESG data book, который становится отраслевым стандартом.

Организаторы отмечают, что в рамках экологической компоненты разрыв между средними и максимально возможными показателями относительно прошлого года существенно сократился. Такое улучшение они объясняют, в том числе, увеличением в составе выборки доли крупных компаний с широкой экспертизой в этом направлении, а также более тщательным подходом к раскрытию и предоставлению информации.

— Принимая участие в ренкинге РБК и НКР, «Сибстекло» получило возможность сравнить свою работу с лучшими ESG-практиками, — комментирует президент РАТМ Холдинга Эдуард Таран. — Создавая бизнес-модель, в основу которой положен принцип рационального природопользования, обеспечивающую устойчивый экономический рост при снижении потребления первичных материальных ресурсов, завод не только демонстрирует впечатляющие производственные результаты, но и способствует решению экологических проблем. Благодаря наличию утилизационных и обрабатывающих мощностей, опыту управления цикличными процессами, применению современных технологий «Сибстекло» запускает драйверы для развития циркулярной экономики в регионах, снижая промышленную нагрузку на окружающую среду.

В настоящее время доля стекольных отходов в производстве коричневой тары (50% в структуре выпуска продукции) достигла 45%. Круг внешних стейкхолдеров расширился за счет привлечения к сотрудничеству регулятора системы обращения с отходами ППК «Российский экологический оператор», финансовых институтов, инвестирующих развитие эколого-экономических проектов, и органов исполнительной власти в субъектах Федерации, заинтересованных в достижении целевых показателей нацпроекта «Экология».

Франчайзинговый проект ООО «Круиз» в 2023 году стал прибыльным благодаря изменению стратегии регионального развития: до конца 2022 г. цель этого направления заключалась в расширении географии присутствия, в этом году основная цель — извлечение прибыли.

Эмитент тщательно выбирает будущих партнёров, отдавая предпочтение компаниям, уже имеющим достаточный опыт в отрасли логистики и грузоперевозок. Для потенциальных кандидатов разработаны специальные опросники. На их основе определяется, есть ли у компании необходимые компетенции. У сервиса есть успешный опыт взаимодействия как с представителями бизнес-среды, так и с игроками из транспортной отрасли: в этом случае важно, что партнёр разбирается в логистике.

Сервис «Грузовичкоф» берёт на себя обеспечение партнёров персоналом (операторами колл-центров и логистами), благодаря чему оптимизируется часть расходов на его набор и содержание. Например, в регионе на двоих сотрудников ежемесячно ФОТ составит около 80 тыс. руб. Для партнёров — в два раза ниже.

Также сервис осуществляет настройку связи (смс-оповещения клиентов, телефонную связь), предоставляет в пользование цифровые продукты: различные ПО для оптимизации производственных процессов, например, «Пульт» — приложение для водителей, в котором они принимают заказы, ПО для колл-центра, клиентские приложения, CRM-системы. В числе прочего эмитент делится наработками, компетенциями в виде постоянной помощи, поддержки и сопровождения партнёра на всем протяжении взаимодействия.

Львиную долю вклада франчайзи составляют вложения в рекламную компанию бизнеса (маркетинговый бюджет). Также в ведении партнёров находятся продажи b2b-клиентам, так как местный бизнес понимает специфику предпринимательства в родном городе, ему гораздо проще наладить взаимодействие с клиентами, что называется, «на месте».

Работа с партнёром для компании более выгодна и эффективна, так как именно партнёр инвестирует в развитие бренда финансовые активы. Вклад эмитента — цифровые сервисы и персонал — несопоставимы с расходами при самостоятельной перевозке автотранспорта в конкретный город, найме персонала и запуске.

В компании отмечают, что бренд получил высокую степень доверия, а положительные отзывы от действующих партнёров о совместной работе накопили достаточный эффект. Теперь сервису не нужно активно искать партнёров самостоятельно — сейчас соотношение «инициатива сервиса — входящие запросы» составляет 50/50.

О текущем положении бизнеса, рыночных тенденциях и планах развития рассказал директор ООО «Фабрика ФАВОРИТ» Борис Дегтярев. Напомним, что сегодня, 10 октября, эмитент начнет размещение второго облигационного выпуска объемом 60 млн руб., предназначенного для квалифицированных инвесторов.

— ООО «Фабрика ФАВОРИТ» вышло на облигационный рынок с дебютным выпуском в октябре 2021 года — фактически два года назад. Расскажите, как за это время изменилась компания?

Во-первых, за прошедшие два года мы ощутимо расширили ассортимент. В частности, средства первого облигационного выпуска использовались нами для запуска новых линеек продукции. Уже к концу 2021 года стартовали продажи свежего сыра «Халумини». В 2022 году мы выпустили порядка 11 новинок под собственными торговыми марками, включая новый бренд сливочного масла «Село Молочное». Не останавливалась и работа в рамках направления производства масложировой продукции под собственными торговыми марками партнёров. С момента выхода на биржу мы начали регулярные поставки порядка 10 позиций сливочного масла под СТМ клиентов.

Во-вторых, в 2022 году мы освоили направление B2B-продаж, нашими покупателями стали кондитерские производства, а также предприятия, которые участвуют в тендерах. Компании закупают сливочное масло и спреды производства «Фабрика ФАВОРИТ», что способствует диверсификации клиентского портфеля.

В-третьих, ведется работа по расширению географии присутствия, укреплению взаимоотношений с торговыми сетями. За прошедшие два года мы существенно увеличили объемы отгрузок благодаря расширению ассортимента в крупнейших федеральных и региональных торговых сетях: «Ашан», «Магнит», «Метро», «Лента», «Пятёрочка», «Яндекс.Маркет», «Быстроном», «Командор» и «Красный Яр» (Красноярский край), «Слата» и «Караван» (забайкальские ритейлеры), «ДисКам», «Шамса», «Авоська», «Прима» (Дальний Восток) и др.

Также мы проводим экспансию в страны ближнего зарубежья — в приоритете азиатское направление: Киргизия, Монголия Таджикистан и Казахстан.

Как итог, могу отметить рост выручки компании за прошедшие два года на 38,7%: для сравнения за 6 мес. 2021 г. показатель составлял порядка 281,1 млн руб., а результат за 6 мес. 2023 г. — практически 390 млн руб. Также увеличился собственный капитал на 66,7% с 164,6 млн руб. за 6 мес. 2021 г. до 274,5 млн руб. EBITDA LTM показала динамику в 19,4% с 97,6 млн руб. за 6 мес. 2021 г. до 116,6 млн руб. до 6 мс. 2023 г. При этом показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA за два года сократился на 0,44 п. п. с 3,44 за 6 мес. 2021 г. до 3,00 за 6 мес. 2023 г.

Снижение отражает общие настроения рынка сыров. Одна из главных причин — сокращение продаж в сетевом канале. Федеральные торговые сети сегодня ориентированы на продвижение сыров под собственными торговыми марками, что приводит к сокращению матрицы «чужих» брендов. Более того, подбирая производителей для продуктов под СТМ, крупнейшие ритейлеры обращаются к федеральным компаниям. Поэтому в части производства СТМ по свежим сырам мы несколько выпали.

Однако нам удалось нарастить производство и реализацию масложировой продукции. Особый упор в этой теме мы делаем непосредственно на сливочное масло, которое по итогам 6 мес. 2023 г. заняло долю в выручке в 46,7%. По данным ФСГС в России потребление масла в январе-июне 2023 года по сравнению с тем же периодом 2022-го выросло на 9,3%.