Полная версия  
18+
1 0
4 комментария
15 065 посетителей

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
1 – 5 из 51
Юнисервис Капитал 11.04.2022, 11:40

ООО «НЗРМ» за 12 месяцев нарастило выручку в 2,1 раза

По итогам 12 месяцев 2021 г. выручка компании увеличилась в 2,1 раза по сравнению с 2020 годом, и составила 3,7 млрд рублей.

Значительный рост оборотов объясняется как увеличением объемов производства, так и ростом цены на металл. Наибольшую долю в структуре выручки (более 85%) занимает направление по собственному производству продукции. На трейдинг (оптовая купля и продажа листового металлопроката) приходится не более 15% в периоды сезонного роста спроса.

Ежемесячный объем производства готовой продукции и обработки металла у эмитента составляет в среднем не менее 3,6 тыс. тонн. Наибольшую долю на протяжении всего анализируемого периода занимает производство горячекатного и холоднокатного листа (от 60% до 77% в общем объеме продукции собственного производства), несмотря на его невысокую валовую рентабельность (5-8%). Это обусловлено стабильно-высоким спросом покупателей на данный вид продукции.

Так, в 2021 году был установлен рекорд компании по объёмам производства продукции для железнодорожной отрасли. Объем заказов по этому направлению на 2022 год уже превышает показатели предыдущего периода примерно на 10%. На сегодняшний день заявки для производства продукции в сфере ж/д транспорта расписаны вплоть до июня месяца.

Собственный капитал продолжает увеличиваться за счет роста нераспределенной прибыли, и на 31.12.2021 г. составил 170 млн рублей (+ 60,4% к АППГ), таким образом, вся чистая прибыль компании была реинвестирована на развитие.

Из наиболее значимых моментов развития можно выделить завершение первого пятилетнего цикла модернизации производства, что позволило с уверенностью смотреть в будущее даже в текущей ситуации, а в будущем обеспечит мощную базу для дальнейшего развития предприятия.

Рентабельность собственного капитала (ROE) в отчетном периоде составила 37,8%, увеличившись за последние 12 месяцев на 16,3 п. п.

Финансовый долг на 31.12.2021 г. составил 497,2 млн рублей, увеличившись за 12 месяцев на 35,8 млн рублей. При этом, за счет положительной динамики операционных показателей, уровень долговой нагрузки ощутимо снизился:

Долг/Выручка — 0,13х против 0,26х к АППГ.

Чистый долг/EBITDA —3,94х против 4,29х к АППГ.

Несмотря на сложившуюся ситуацию в феврале-марте 2022 года, завод продолжает выполнять планы по расширению услуг в сегменте обработки металла. В феврале 2022 года были начаты переговоры по поставке новых производственных единиц, где поставщиками выступают как зарубежные компании, в частности, из Южной Кореи, так и российские. Все контрагенты подтвердили условия поставки, даже без сокращения сроков.

Основные поставщики сырья и покупатели эмитента находятся исключительно в России, что исключает риски влияния санкций.

0 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 02.12.2021, 13:00

Результаты работы ООО «НЗРМ» за 9 месяцев 2021 года

По итогам 9 месяцев 2021 г. выручка компании увеличилась в два раза по сравнению с 9 месяцами 2020 года, и составила 2,7 млрд рублей.

Значительный рост оборотов объясняется ростом цены на металл. Наибольшую долю в структуре выручки (более 85%) занимает направление по собственному производству продукции. Трейдинг (оптовая купля и продажа листового металлопроката занимает в выручке эмитента не более 15% в периоды сезонного роста спроса).

Ежемесячный объем производства готовой продукции и обработки металла у эмитента составляет в среднем не менее 3,6 тыс. тонн. Наибольшую долю на протяжении всего анализируемого периода занимает производство горячекатного и холоднокатного листа (от 60% до 77% в общем объеме продукции собственного производства), несмотря на его невысокую валовую рентабельность (5-7%). Это обусловлено стабильно высоким спросом покупателей на данный вид продукции.

Собственный капитал продолжает увеличиваться за счет роста нераспределенной прибыли, и на 30.09.2021 г. составил 138,5 млн рублей (+ 39,6% к АППГ), таким образом, вся чистая прибыль компании была реинвестирована на развитие. Рентабельность собственного капитала (ROE) в отчетном периоде составила 28%, увеличившись за последние 12 месяцев на 7 п. п.

Финансовый долг на 30.09.2021 г. составил 447,9 млн рублей, увеличившись за 12 месяцев на 32,1 млн рублей. При этом, за счет положительной динамики операционных показателей, уровень долговой нагрузки ощутимо снизился:

Долг/Выручка — 0,14х против 0,25х к АППГ.

Чистый долг/EBITDA —3,44х против 4,38х к АППГ.

1 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 26.11.2021, 11:30

Выручка ООО «Фабрика ФАВОРИТ» выросла на 18,1% (АППГ)

Первичное размещение дебютного выпуска биржевых облигаций ООО «Фабрика ФАВОРИТ» состоялось месяц назад. Компания выходила на биржу с финансовыми показателями по итогам 1 полугодия 2021 г. Как обстоят дела компании по итогам 9 месяцев 2021 г. коротко ниже.

По итогам работы 9 месяцев 2021 года новосибирский производитель свежих сыров и масложировой продукции ООО «Фабрика ФАВОРИТ» показал положительную динамику в своей финансово-хозяйственной деятельности: выручка составила 465,2 млн руб., что выше аналогичного периода прошлого года на 18,1%. Рост связан с увеличением объемов производства и реализации продукции, а также расширением ассортимента.

Финансовый долг компании составляет 250 млн рублей, показатель долговой нагрузки «Чистый долг/EBITDA» составил 3,28 и находится в пределах допустимых значений.

Рост объемов продаж отразился на статьях баланса: валюта баланса возросла на 20,4%.

В активе рост произошел преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности на 26,9%, а также запасов на 27,0%.

Собственный капитал Эмитента увеличился на 16,5%: с 144,8 млн руб. на 30.09.2020 г. до 168,7 млн руб. в текущем периоде.

1 0
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 10.08.2021, 10:44

Финансовый анализ работы ООО «НЗРМ» за 6 месяцев 2021 года

По итогам 1 полугодия 2021 г. выручка компании возросла в два раза по сравнению с 1-м полугодием 2020 года, с 826,2 до 1,6 млрд рублей. Чистая прибыль тоже показала существенную положительную динамику — с 9,3 до 19,4 млн руб. (АППГ).

Данная ситуация связана как с ростом объемов металлообработки, так и с повышением цены на металл, наблюдавшимся в первом полугодии 2021 года.

Финансовый долг на 30.06.2021 г. составил 496,3 млн рублей, увеличившись за год на 41,2 млн рублей. При этом долговая нагрузка существенно не изменилась: показатель Долг/Выручка — 0,19х, Долг/Капитал — 3,97х, Долг/EBIT —5,44х.

Собственный капитал продолжает увеличиваться за счет роста нераспределенной прибыли, на 30.06.2021 г. он составил 124,9 млн рублей (+ 41,0% к АППГ), таким образом, вся чистая прибыль компании была реинвестирована на развитие.

Показатели рентабельности: валовая рентабельность выросла с 6 до 9,6%, операционная рентабельность — с 2,9 до 7,3%, рентабельность по чистой прибыли — с 1,1 до 1,2%. Положительная динамика обусловлена эффективной оптимизацией затрат: снижением себестоимости продукции на фоне роста выручки.

Став полноценным металлоцентром компания планомерно наращивает долю готовой продукции с большей маржинальностью в общем объеме производства.

0 2
Оставить комментарий
Юнисервис Капитал 25.09.2018, 13:04

«САМАРАТРАНСНЕФТЬ-ТЕРМИНАЛ». История продолжается

В ситуации вокруг технического дефолта по облигационным займам на 8 млрд рублей, который допустило ООО «САМАРАТРАНСНЕФТЬ-ТЕРМИНАЛ» («СТНТ»), все больше темных пятен. Эмитента поглотили многочисленные судебные тяжбы. Руководство по-прежнему не дает официальных комментариев. Однако, судя по ежеквартальному отчету, поводов для беспокойства нет — деятельность продолжается, банкротство не рассматривается. Этим пока и остается довольствоваться инвесторам и всем заинтересованным сторонам.

Летом у эмитента сменился генеральный директор, им стал Виктор Коробко. Его предшественник — Роман Ружечко — руководил компанией почти 10 лет. За неделю до своего нового назначения Виктор Коробко занял аналогичную должность в «Группе компаний «ПетРоНефть» (ГК «ПРН») — бывшем акционере и нынешнем учредителе эмитента. Правда, вся ее доля в уставном капитале «СТНТ», а это 99% или 8,316 млн руб., находится под обременением, т.е. в залоге у «УК «Трансфингруп» и «Абсолют Банка». Цепочка замыкается, если уточнить, что предшественник вышеупомянутого банка — ОАО «Кит Финанс Инвестиционный Банк» — экс-учредитель ГК «ПРН». Оставшийся 1% принадлежит Роману Трушеву, его доля тоже заложена до полного исполнения обязательств по договорам о предоставлении невозобновляемой кредитной линии. Он, наряду с «Абсолют Банком», является учредителем ГК «ПРН» с долей 99%.

Для полноты картины добавим, что Роман Трушев занимает в «СТНТ» должности председателя совета директоров и заместителя гендиректора по экономике и финансам, в ГК «ПРН» — председателя совета директоров и директора по развитию, в «САМАРЕТРАНСНЕФТЬ» — заместителя гендиректора по экономике.

Кто кого

А теперь восстановим хронологию событий:

Июнь 2018 — ООО «САМАРАТРАНСНЕФТЬ-ТЕРМИНАЛ» допустило техдефолт по выплате купонов.

28.06.18 — Общее собрание участников эмитента сменило гендиректора на Виктора Коробко.

В это же время Роман Ружечко лишается своих руководящих должностей и в других компаниях группы «ПРН» — «САМАРЕТРАНСНЕФТЬ» и «Самаренефть-Сервис».

05.07.18 — Роман Ружечко подал в Арбитражный суд Самарской области иск к ГК «ПРН» об обязании передать ему доли в уставном капитале в размере 20% в каждом из обществ: «СТНТ», «САМАРАТРАНСНЕФТЬ» и «Самаранефть-Сервис», на основании договора опциона на приобретение долей в уставных капиталах обществ от 19 февраля 2015 г.

До рассмотрения спора ГК «ПРН» запрещено в отношении трех обозначенных выше компаний: проводить их реорганизацию и/или ликвидацию, совершать сделки с долями в уставном капитале, менять учредительные документы.

Судебное заседание по делу А55-18830/2018 назначено на 05.10.18 в 13:00.

23.07.18 — Роман Трушев обратился в суд с исковым заявлением о признании недействительным решения внеочередного собрания «СТНТ» от 28.06.18, принятого по вопросам досрочного прекращения полномочий генерального директора «СТНТ».

Вместе с иском Трушев заявил ходатайство о принятии обеспечительных мер, в т. ч. в виде запрета Виктору Коробко действовать от имени гендиректора «СТНТ». Однако Арбитражный суд Самарской области отказал, мотивируя свое решение тем, что принятие обеспечительных мер по корпоративным спорам не должно приводить к фактической невозможности осуществлять юридическим лицом деятельность.

В определении суда об отказе в обеспечении иска также сказано, что оспариваемое решение принято залогодержателем 100% долей в уставном капитале «СТНТ» — «Абсолют Банком». Банк вместе с УК «Трансфингрупп» и Романом Ружечко привлечены к участию в деле в качестве третьих лиц, не заявляющих самостоятельных требований относительно предмета спора. Предварительное заседание по делу №А55-20747/2018 состоится 05.10.18 в 11:00.

Ежеквартальный отчет эмитента

Пока «верха» разбираются друг с другом, а поставщики и подрядчики продолжают атаковывать компанию-эмитента исками о взыскании задолженности, инвесторов интересует, что будет с их вложениями. Вызывает опасения, почему не работают корпоративные сайты www.petroneft.ru, stn-terminal.ru и не отвечают телефоны. Пользователи некоторых форумов, представляющиеся сотрудниками компании, говорят о задержках зарплаты и заморозке строительства. Возможность присоединения к магистральным нефтепроводам «Транснефти» маловероятна.

Напомним, эмитент производит нефтепродукты на собственном нефтеперерабатывающем заводе (НПЗ) и строит масштабные планы. Среди них ввод новых объектов первичной переработки нефти с увеличением промежуточной мощности завода до 2 млн. тонн в год в 2018 г. и увеличение мощности до 3,5 млн. тонн в год в 2019 г.

«Введение в эксплуатацию дополнительных мощностей НПЗ позволит в значительной степени улучшить финансовые показатели. Эмитент оценивает вероятность наступления данного события/фактора как очень высокую», — гласит отчет «СТНТ» за второй квартал 2018 года.

Кроме этого, в документе сказано, что новое руководство не планирует осуществлять процедуру банкротства, а о порядке погашения задолженности перед своими кредиторами сообщит после подведения итогов инвентаризации активов и пассивов предприятия, которая по плану должна была завершиться в первой половине сентября.

Но это дает лишь малую толику надежды для инвесторов, все развивается по классическому сценарию контролируемого банкротства. Ранее мы писали, что эмитент взял чрезмерную для себя долговую нагрузку, не обеспеченную даже текущей операционной деятельностью. Как были израсходованы такие существенные инвестиции и какие остались от них активы — большой вопрос.

0 0
1 комментарий
1 – 5 из 51

Последние записи в блоге

Купонные выплаты за неделю
Линейка умных замков «Феррони» пополнилась новым продуктом
Инвесторы «Кузины» получат купонный доход с задержкой
«НЗРМ»: результаты первого полугодия
Итоги торгов в июле: снижение объема торгов не мешает росту котировок
Выплаты купонного дохода в период с 25 по 29 июля 2022 года
ООО «ЮниМетрикс»: итоги повторного ОСВО
У «Дяди Дёнера» сменился представитель владельцев облигаций
Лето с «Кузиной»: фестивалю быть!
У «Нафтатранс плюс» сменился ПВО по первому выпуску

Последние комментарии в блоге

«ГрузовичкоФ» выплатил 8-й купон по 2-му выпуску облигаций (1)
«САМАРАТРАНСНЕФТЬ-ТЕРМИНАЛ». История продолжается (1)
"Дядя Дёнер" - лучший нестационарный торговый объект (1)
"Дядя Дёнер" выплатил первый купон (1)

Теги

Kuzina (106)
lady & gentleman CITY (75)
биржевые облигации (442)
ВДО (284)
выплата купона (449)
грузовичкоф (181)
деловая активность (190)
дядя дёнер (156)
инвесторам (621)
клиенты и рынки (169)
ламбумиз (84)
нафтатранс плюс (145)
НЗРМ (107)
облигации (380)
объем торгов (234)
первый ювелирный (76)
производство (170)
пюдм (106)
средневзвешенная цена (383)
таксовичкоф (116)