События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

EURUSD:

Основным событием дня станет публикация релиза по рынку труда в США. В прошлом месяце в Штатах сократилась занятость в автомобильной промышленности, поэтому мы не увидим повторения сильного сентябрьского отчета, когда занятость составила 336 тыс. При этом сильного падения показателя Non-Farm также ждать не следует, поскольку на рынке труда растет количество вакансий, а в прошлом это всегда указывало на хорошие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе. Сегодняшний релиз может быть на уровне плюс-минус 200 тыс. и рынок в целом ожидает такого исхода, поэтому все внимание трейдеров будет приковано к данным по заработным платам. На рынке ходят слухи, что этот показатель может выйти лучше медианы прогнозов, поскольку население в последнее время увеличило свои расходы. Для доллара это позитивный сигнал, поэтому рост котировок в область вчерашнего максимума можно использовать для открытия позиций Sell.

Торговая рекомендация: Sell 1.0667/1.0695 и take profit 1.0570.

GBPUSD:

Банк Англии ожидаемо сохранил учетную ставку на уровне 5,25%, хотя трое из девяти участников заседания предпочли бы повысить ее до 5,5%. Регулятор объяснил свое решение тем, что инфляция в будущем году будет постепенно снижаться, поэтому текущих ставок вполне достаточно. По мнению Центробанка, инфляция в этом году сократится до 4,6%, а в следующем до 3,1%. Таким образом, учётная ставка в следующем году будет выше инфляции более чем на 1%, что сопоставимо с США и еврозоной. В целом, риторика британского регулятора похожа на остальных и складывается ощущение, что все крупнейшие Центробанки мира синхронизировались с ФРС США.

Торговая рекомендация: флэт 1.2150 -1.2250.

USDJPY:

Валютный рынок закладывается на сценарий окончания цикла повышения процентных ставок ФРС США и ожидает в будущем году смягчения кредитно-денежной политики. Если проводить исторические параллели, то между последним повышением ставки Федрезерва и первым снижением ставки проходит в среднем 8 месяцев, и это практически всегда сопровождалось финансовым кризисом. ФРС последний раз повысила ставку на июльском заседании и на этом фоне можно прийти к выводу, что снижение ставки может начаться не ранее мартовского заседания.

Торговая рекомендация: флэт 149.50 -150.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Великобритания: решение по основной процентной ставке Банка Англии.

15.30 мск. США: число первичных обращений за пособием по безработице.

EURUSD:

ФРС США сохранила учетную ставку на уровне 5,5% и в теории допустила возможность повышения ставки на ближайших заседаниях, но сказано это было так неуверенно, что можно прийти к выводу о том, что Пауэлл и его коллеги боятся повышать ставки либо из-за возможной рецессии, либо им позвонили из Белого дома и попросили не хулиганить. В целом, можно прийти к выводу, что все ведущие мировые Центробанки боятся ужесточать кредитно-денежную политику и видимо текущие уровни по ставкам являются финальными. Завтра мы получим данные по занятости в США, которые могут оказаться лучше медианы прогнозов из-за роста вакансий, что может вновь вызвать волну спекуляций о перегретом рынке труда и возможном повышении процентных ставок ФРС. Федрезерв может и не повысить ставку в декабре из-за сильных данных по занятости, однако разговоры на эту тему будут, что окажет благоприятное влияние на укрепление доллара.

Торговая рекомендация: Sell 1.0614/1.0650 и take profit 1.0550.

GBPUSD:

Банк Англии сегодня огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике, где может сохранить учетную ставку на уровне 5,25%. Британский регулятор, также как и его коллеги из ЕЦБ и ФРС США, боится повышать процентные ставки, поскольку опасается финансового кризиса в экономике, поэтому будет рассказывать о том, что инфляционные риски практически нивелированы и на этом фоне нет необходимости в дальнейшем ужесточении кредитно-денежной политики. Для фунта это негативный сигнал, поскольку инфляция в Британии выше, чем в Штатах, а учётная ставка ниже. При этом ФРС хоть и неуверенно, но все же допускает возможность повышения ставки, а англичане против такого сценария.

Торговая рекомендация: Sell 1.2200/1.2235 и take profit 1.2125.

USDJPY:

Центробанк Японии хоть и вяло, но все же проводит интервенции и желает вернуть данную валютную пару ниже психологической отметки 150.00. Открывать позиции на продажу разумно на максимуме вторника (151.71), поскольку спекулянты могут еще раз попытаться “разогнать” котировки вверх, так как японский монетарный регулятор не применяет масштабные интервенции, поэтому трейдеры сейчас могут осмелеть и пойти в атаку на йену. Во второй половине дня мы можем получить позитивную статистику из США по заявкам на пособие по безработице, которую трейдеры могут использовать для открытия позиций на покупку в расчете на рост котировок в область локального максимума.

Торговая рекомендация: флэт 149.60 -151.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: решение FOMC по основной процентной ставке.

EURUSD:

Основным событие дня и всей торговой недели станет оглашение итогов заседания ФРС США. Фьючерсный рынок в Чикаго сигнализирует о том, что монетарные власти сегодня сохранят ставки на уровне 5,5% и могут намекнуть, что готовы повысить ставку на 0,25 п.п. на заседании 13 декабря, в случае сохранения инфляционных рисков в экономике. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку из основных Центробанков никто не намекает о необходимости дальнейшего повышения процентных ставок. В Соединённых Штатах последние два месяца сильно растет инфляция в секторе услуг, а именно за этим показателем последний год пристально следит ФРС, считая его наилучшим индикатором трендовой инфляции. Раз трендовая инфляция растет, то необходимо повысить ставку, чтобы нивелировать инфляционные риски. Формально регулятор сегодня должен повысить ставку, но решится ли он на такой шаг, поскольку Белый дом и Конгресс не в восторге от повышения ставок в предвыборный год.

Торговая рекомендация: Sell 1.0600/1.0650 и take profit 1.0521.

GBPUSD:

На американском долговом рынке вновь начала расти доходность долгосрочных гособлигаций, что благоприятно для укрепления доллара. Доходность 10-летних казначейских бумаг составляет 4,92% и если проводить исторические параллели, то показатель должен превысить доходность 2-х летних облигаций, которая сейчас составляет 5,08%. Таким образом, десятилетки должны вырасти в доходности куда-то в область 5,3-5,5%. На этом фоне мы можем увидеть неплохой рост котировок американской валюты в ближайшие дни.

Торговая рекомендация: Sell 1.2167/1.2190 и take profit 1.2070.

USDJPY:

Центробанк Японии побоялся намекнуть рынку о готовности повысить учётную ставку на ближайших заседаниях, и данная валютная пара приблизилась к 33-х летнему максимуму. Теперь регулятору придется выходить на рынок с интервенциями, чтобы остановить обвальное падание йены. На каком уровне начнутся интервенции? Если ФРС США сегодня повысит ставку на 0,25 п.п. до 5,75%, то интервенции начнутся в пятницу, поскольку Центробанку будет трудно сдерживать бычий тренд после ужесточения кредитно-денежной политики Федрезерва. Если ставка будет сохранена на текущем уровне, то интервенции могут начаться уже завтра.

Торговая рекомендация: флэт 150.60 -151.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона: инфляция за октябрь.

Аукционы Минфина США.

EURUSD:

Евростат сегодня представит предварительные данные по инфляции в еврозоне за октябрь. На интересует базовой индекс потребительских цен, за которым пристально следит ЕЦБ. Рынок ждет снижения данного показателя на 0,3 п.п. до 4,2% и с таким сценарием можно согласиться, поскольку выоские процентные ставки в экономике способствуют снижению инфляции. При такой базовой инфляции реальная процентная ставка ЕЦБ составил 0,3%, при этом в США аналогичный показатель составляет 1,4%. Разница в ставках будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара. Еще одно интересное событие произошло в 3-й экономике еврозоны – дефицит федерального бюджета Италии во 2 кв. составил 8% ВВП, что вдвое превышает показатели других членов ЕС и нарушает стандарты Евросоюза по финансовой стабильности. Долговые проблемы Италии будут набирать обороты, что негативно для курса евро.

Торговая рекомендация: Sell 1.0624/1.0650 и take profit 1.0548.

GBPUSD:

Минфин США сегодня проведет очередные аукционы по размещению долгосрочных казначейских облигаций, чем сократит ликвидность в финансовой системе и, тем самым окажет благоприятное влияние на стоимость доллара. Еще один позитивный сигнал для американской валюты – это боковой тренд на рынке драгоценных металлов. Последние две недели инвесторы агрессивно скупали золото из-за геополитического конфликта на Ближнем Востоке, что оказывало давление на доллар, так как американская валюта и золото имеют сильную обратную корреляцию. Сейчас же мы видим боковой тренд на товарном рынке, что позитивно для американской валюты.

Торговая рекомендация: Sell 1.2167/1.2180 и take profit 1.2070.

USDJPY:

Центробанк Японии сохранил как учетную ставку на уровне – 0,1%, так и диапазон доходности долгосрочных японских гособлигаций 0-1%. Регулятор продолжит проводить политику контроля кривой доходности, сделав ее чуть более гибкой и планирует ежемесячно покупать облигации на сумму ¥5.5-12.5 трлн, в зависимости от ситуации на рынке. Монетарные власти повысили прогноз по инфляции на этот год на 0,3 п.п. до 2,8%, а в следующем году ждут 2,8%. В целом, Банк Японии боится заявить об изменении кредитно-денежной политики, поскольку опасается финансового кризиса, поэтому продолжает сохранять отрицательные процентные ставки, что негативно для курса йены.

Торговая рекомендация: Buy 150.00/149.80 и take profit 150.60.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

В первой половине дня можно ожидать роста котировок единой европейской валюты на фоне удорожания золота, поскольку активы исторически сильно коррелируют. Драгоценный металл пользуется повышенным спросом в последние три недели из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Данный рост евро целесообразно использовать для открытия позиций Sell, поскольку я ожидаю роста доходности американских долгосрочных гособлигаций, что благоприятно для укрепления доллара. На прошлой неделе доходность 10-летних гособлигаций протестировала отметку 5% и в новую пятидневку я ожидаю закрепления за этим уровнем, поскольку в ближайшие дни Минфин США и ФРС будут проводить операции по сокращению долларовой ликвидности в финансовой системе.

Торговая рекомендация: Sell 1.0610/1.0645 и take profit 1.0550.

GBPUSD:

По данным Университета Мичигана, инфляционные ожидания населения в октябре выросли сразу на 1 п.п. до 4,2%, что не позволит ФРС США в ближайшие месяцы говорить о будущем снижении процентных ставок. В данный момент на рынке сложился устойчивый консенсус, что американский монетарный регулятор будет сохранять текущие процентные ставки до мая будущего года, после чего перейдет к их снижению. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку реальные процентные ставки в Соединенных Штатах будут сохраняться на высоком уровнем в течение длительного времени, что будет способствовать притоку капитала в американские активы, поскольку в Великобритании реальные процентные ставки отрицательные.

Торговая рекомендация: Sell 1.2150/1.2180 и take profit 1.2050.

USDJPY:

Японские финансовые власти защищают уровень 150 в данной валютной паре, поэтому рост котировок выше данной отметки разумно использовать для открытия позиций на продажу. По данным CFTC, инвестиционные фонды также сокращают короткие позиции по японской йене, поскольку не хотят рисковать из-за интервенций Центробанка Японии. На мой взгляд, инвесторы попытаются еще раз “разогнать” котировки в область 150.30-150.80 на фоне роста доходности американских гособлигаций, однако затем мы увидим снижение котировок за счет интервенций японских финансовых властей.

Торговая рекомендация: Sell 150.30/150.80 и take profit 149.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Сейчас следует выделить два фактора, которые оказывают сильное влияние на ход торгов в данной валютной паре. С одной стороны, мы видим сильный рост золота на товарном рынке из-за эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке, что оказывает поддержку евро, поскольку активы исторически сильно коррелируют друг с другом. С другой стороны, на американском долговом рынке доходность 10-летних эталонных бумаг приблизилась к уровню 5%, что благоприятно для укрепления доллара. В итоге мы видим, как пара EURUSD консолидируется вокруг отметки 1.0550 – вначале рынок растет вслед за золотом, затем падает вслед за доходностью американских ценных бумаг. Сегодня эта тенденция может продолжиться.

Торговая рекомендация: Sell 1.0610/1.0645 и take profit 1.0550.

GBPUSD:

На рынке британского госдолга начинаются интересные события – индекс гособлигаций упал на 2-х месячный минимум и находится в шаге от годового минимума, после которого могут начаться проблемы у британских пенсионных фондовых, страховых компаний и мелких региональных банков, как это наблюдалось прошлой осенью. В августе рынок уже падал на текущие уровни, но затем мы увидели бодрый отскок и никакого обвала в британском финансовом секторе не последовало. Увидим ли мы сейчас пробой минимума и дальнейшее падение цен на облигации, что спровоцирует проблемы в финансовом секторе или вновь будет сильная коррекция? Сейчас сложно дать однозначный ответ, поэтому нужно просто внимательно следить за развитием событий. Если долговой рынок упадет на новые минимумы, то фунт быстро опустится к психологической отметке 1.20. На мой взгляд, шансы на такой исход достаточно высокие.

Торговая рекомендация: Sell 1.2120/1.2160 и take profit 1.2000.

USDJPY:

Можно выделить 3 ключевых фактора, которые будут оказывать сильное влияние на ход торгов в данной валютной паре. Во-первых, рост доходности американских гособлигаций позитивен для укрепления доллара. Во-вторых, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке будет оказывать поддержку золоту, что благоприятно для укрепления йены, с которой драгоценный металл исторически сильно коррелирует. В-третьих, падение фондовых рынков также позитивно для йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Таким образом, 2 фактора из 3 указывают на снижение котировок данной валютной пары.

Торговая рекомендация: Sell 150.15/150.50 и take profit 149.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: объем продаж жилья на вторичном рынке.

EURUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций обновила многолетний максимум и достигла отметки 4.95%. Если проводить исторические параллели, то доходность данных бумаг может вырасти минимум до 5.3%, поскольку она должна превысить доходность 2-х летних гособлигаций. Таким образом, можно ожидать роста показателя минимум на 0.35 п.п., что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара, поскольку инвесторы могут получить доходность выше инфляции, при этом в аналогичных немецких гособлигациях, которые являются эталонными бумагами для еврозоны, доходность значительно ниже инфляции.

Торговая рекомендация: Sell 1.0550/1.0590 и take profit 1.0457.

GBPUSD:

Я ожидаю падения котировок данной валютной пары по двум причинам. Во-первых, Банк Англии боится повышать процентные ставки, несмотря на сохранение инфляции на высоком уровне, что негативно воспринимается трейдерами, которые до последнего надеялись на то, что британский монетарный регулятор всё-таки будет ужесточать кредитно-денежную политику. Во-вторых, сильный рост доходности американских 10-летних гособлигаций будет оказывать хорошую поддержку доллару. Аналогичную ситуацию мы наблюдали в сентябре, когда бодрый рост доходности долгосрочных ценных бумаг Минфина США спровоцировал падение данной валютной пары почти на 600 пунктов.

Торговая рекомендация: Sell 1.2161/1.2200 и take profit 1.2050.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне увеличения доходности американских долгосрочных гособлигаций, которые приближаются к отметке 5%, при этом аналогичные японские ценные бумаги торгуются с доходностью более чем в 6 раз ниже и в ближайшее время нет предпосылок для изменения этого тренда. Чем больше разница в доходностях, тем лучше для доллара. С другой стороны, высокая доходность американских бумаг уменьшает привлекательность инвестиций в фондовый рынок США, с которым данная валютная пара исторически сильно коррелирует. Я ожидаю падения индекса #SP500 на 100-120 пунктов в ближайшие дни, что может спровоцировать волну распродаж в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: флэт 149.30 -150.30.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: число закладок новых фундаментов.

EURUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций приближается к отметке 4,9%, что станет максимумом с 2006 года. Для американской валюты это позитивный сигнал, поскольку увеличение доходности всегда приводит к укреплению доллара. Накануне мы получили неплохие данные из Соединенных Штатов по розничным продажам - показатель вырос до 7-месячного максимума и составил 3,7%. Американский потребитель не собирается экономить и продолжает наращивать расходы, что чревато ростом инфляционных рисков, что беспокоит ФРС США. Фьючерсный рынок в Чикаго не ждет повышения ставки Федрезевра на ближайшем заседании 1 ноября, при этом допускает роста ставки на заседании 13 декабря.

Торговая рекомендация: Sell 1.0610/1.0640 и take profit 1.0500.

GBPUSD:

Национальный офис статистики Великобритании представил свежие данные по инфляции – общая инфляция сохранилась на уровне 6,7%, а базовая сократилась на 0,1 п.п. до 6,1%. В целом, такие данные не смогут заставить Банк Англии повысить процентные ставки на ближайшем заседании 2 ноября. Британский регулятор опасается кризиса в финансовом секторе и не готов повышать ставки, поэтому ему необходимо увидеть рост базовой инфляции, чтобы изменить свое мнение, а базовый индекс потребительских цен постепенно сокращается, поэтому Центробанк будет выжидать и надеяться на авось. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке толкает вверх цены на нефть, что может оказать локальную поддержку фунту, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой. Взрыв в больнице в секторе Газа привел к гибели сотен человек. В результате лидеры Иордании, Египта и Палестинской автономии отказались от встречи ещё до того, как Airforce One с Байденом на борту успел приземлиться в Израиле. На этом фоне сложно представить, что дипломатические усилия президента США внезапно увенчаются успехом.

Торговая рекомендация: флэт 1.2150 -1.2250.

USDJPY:

Розничные продажи в США растут как в номинальном, так и в реальном (с учетом инфляции) выражении, что является головной болью для Федрезерва, который не знает, как ему добиться снижения инфляции, ведь увеличение потребительских расходов несмотря на высокие процентные ставки в экономике чревато инфляционными рисками. Политики и бизнес давят на ФРС и требуют больше не повышать процентные ставки, а регулятор хорошо помнит историю и не хочет повторения событий 1970-х гг. Ситуация выглядит достаточно интересной, поскольку раньше при высоких процентных ставках наблюдалось сжатие потребления, а сейчас этого не происходит. Возможно, домохозяйства верят в то, что Белый дом не допустит кризисной ситуации в предвыборный год и даст указание финансовых властям решать все возникшие проблемы за счет роста госрасходов. В целом, для доллара формируется позитивный фон, поскольку на рынке с каждым днем растет уверенность того, что ФРС повысит ставку до конца года еще на 0,25%.

Торговая рекомендация: Buy 149.40/149.15 и take profit 149.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение объема розничной торговли.

EURUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций, которая после сильного роста в сентябре на прошлой неделе демонстрировала коррекцию вниз, уже отыграла большую часть коррекции. Текущая доходность составляет 4,76%, и она находится в шаге от многолетнего максимума. На этой неделе я ожидаю продолжения роста доходности, поскольку операции Минфина США и ФРС вызовут сокращение долларовой ликвидности в финансовой системе. Для пары EURUSD это негативный сигнал, поскольку в сентябре она сильно упала из-за роста доходности долгосрочных американских гособлигаций. Золото после бурного роста на прошлой неделе вошло в боковой тренд, что также негативно для данной валютной пары, поскольку она исторически сильно коррелирует с драгоценным металлом.

Торговая рекомендация: Sell 1.0550/1.0580 и take profit 1.0477.

GBPUSD:

Соединенные Штаты сегодня представят статистику по розничной торговле за сентябрь, которая может порадовать трейдеров неплохими данными на фоне сильного рынка труда. В Соединенных Штатах растет занятость, а темп прироста заработных плат последние 5 месяцев выше инфляции, что позволяет домохозяйствам наращивать потребление. Опросы по инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана и Федерального Резервного Банка Нью-Йорка также подтверждают эту динамику – население активно тратит свой кэш. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку рост розничной торговли сигнализирует об увеличении ВВП.

Торговая рекомендация: Sell 1.2195/1.2220 и take profit 1.2095.

USDJPY:

Данная валютная пара нацелена на рост котировок в область психологической отметки 150.00, при этом трейдеры побаиваются покупать USDJPY, поскольку еще свежи в памяти интервенции Минфина Японии, которые 2 недели назад спровоцировали сильное снижение котировок. По данным CFTC, инвестиционные фонды вторую неделю подряд сокращают покупки данной валютной пары, что также является сдерживающим фактором для сильного роста котировок. Во второй половине дня мы можем получить неплохую статистику из США по розничным продажам, что может оказать краткосрочную поддержку доллару. Американские домохозяйства наращивают расходы, о чем свидетельствуют данные по инфляционные ожидания.

Торговая рекомендация: Buy 149.47/149.25 и take profit 149.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Аукционы Минфина США.

EURUSD:

Университет Мичигана зафиксировал сильный рост инфляционных ожиданий населения, что стало неприятным сюрпризом для ФРС США, которой теперь придется хорошенько подумать о том, что же делать на ближайшем заседании 1 ноября. Формально регулятор должен повысить процентную ставку на 0,25 п.п. до 5,75%, чтобы инфляция не вышла из-под контроля, как это наблюдалось в 1970- х гг., когда было несколько периодов сильного роста и падения инфляции. При этом политики и бизнес давят на регулятор, что текущая ставка уже слишком высокая и она может спровоцировать рецессию. В целом, для доллара сейчас формируется позитивный фон, поскольку шансы по повышение ставки ФРС достаточно высокие.

Торговая рекомендация: Sell 1.0540/1.0580 и take profit 1.0470.

GBPUSD:

Минфин США сегодня проведет несколько аукционов по размещению казначейских облигаций, чем сократит долларовую ликвидность в финансовой системе на $61,4 млрд. Для курса доллара это позитивный сигнал, поэтому рост котировок в данной валютной паре целесообразно использовать для продаж. Американскому Минфину приходится занимать много кэша для финансирования растущих государственных расходов, при этом ФРС США ежемесячно сокращает свой казначейский портфель на $60 млрд, что вынуждает ведомство Джанет Йеллен повышать ставку доходности по ценным бумагам.

Торговая рекомендация: Sell 1.2185/1.2220 и take profit 1.2095.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне сокращения долларовой ликвидности в финансовой системе, поскольку Минфин США сегодня проведет масштабные аукционы по размещению казначейских облигаций. С другой стороны, я ожидаю снижения американского фондового рынка, что может спровоцировать распродажи в данной валютной паре, поскольку активы коррелируют между собой. Фондовый рынок будет находиться под давлением в ближайшие дни из-за опасений роста процентной ставки ФРС США на фоне увеличения инфляционных ожиданий населения.

Торговая рекомендация: флэт 149.00 -150.00