События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за 1 квартал (предыдущее значение 0.8% кв/кв; прогноз 1.0% кв/кв).

17.30 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за июнь (предыдущее значение 92.6; прогноз 93.2).

EUR/USD:

Инвесторы продают пару, однако мощный рост котировок кросс-курса EUR/GBP сдерживает евро от сильного падения. В целом, нисходящий тренд по-прежнему актуален и следует использовать рост котировок для наращивания коротких позиций. Продавать в первой половине дня может быть опасно, поскольку на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Инвесторы могут вначале сфокусироваться на том, что ФРС США из-за Brexit не будет ужесточать монетарную политику на ближайших заседаниях и может повысить ставку только на декабрьском заседании – это плохо для доллара. Но потом все “вспомнят” про то, чт о ЕЦБ может ввести отрицательные ставки из-за того же Brexit и это нанесет удар по евро. Звучит вроде бы глупо, но сейчас инвесторы действуют именно в таком формате. Во второй половине дня США опубликуют отчеты по ВВП (окончательные данные) и потребительской уверенности от CB и с учетом позитивных ожиданий рынка, а также ускорения экономического роста в Штатах можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1080/1.1200 и фиксировать прибыль на отметке 1.0930.

GBP/USD:

Премьер министр Великобритании Дэвид Кэмерон отклонил призывы к повторному референдуму и отдал распоряжение о формировании рабочей группы для подготовки к выходу из Е.С. Что это означает для британской валюты? Плавное снижение котировок. Ведущие мировые инвестиционные банки наперегонки переписывают свои прогнозы относительно ВВП Великобритании и курса стерлинга. Многие игроки рынка дают мрачные прогнозы, что заставляет трейдеров в спешке избавляться от британской валюты. Однако, эти мрачные прогнозы могут стать реальностью: кредитные рынки, которые исторически указывают на сильные сигналы, сейчас настроены против фунта. Доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании значительно упала по отношению к своим аналогам из США и Германии и сейчас не видно причин для стабилизации. Нельзя обойти стороной и динамику рынка черного золота: нефть марки Brent накануне просела более, чем на 3%, что традиционно оказывает дополнительное давление на валюту Соединенного Королевства. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3350/1.3580 и фиксировать прибыль на отметке 1.3080.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что является позитивным фактором для йены. С другой стороны, индекс страха S&P 500 VIX накануне продемонстрировал снижение на 7.4%, что указывает на возможную коррекцию по рисковым активам во вторник. Если в азиатскую торговую сессию мы увидим рост котировок акций на Токийской бирже, то в течение дня можно ожидать умеренного укрепления пары USD/JPY. Пара зажата в диапазоне 101,39 -103,25 и в случае роста аппетита к риску можно ожидать тестирования верхней границы данного диапазона. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 101.00 -103.30.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EUR/USD:

В первый торговый день недели не ожидается важной макроэкономической статистики, и инвесторы продолжат отыгрывать Brexit. Экономисты в пятницу говорили о том, что выход Британии из Е.С. окажет сильное негативное влияние на экономику Соединенного Королевства, однако негативный эффект для еврозоны будет ничуть не меньше в плане бегства капитала. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии уже уверенно находится в отрицательной области. Инвесторы долгового рынка закладывают в котировки бумаг дополнительное смягчение кредитно-денежной политики со стороны ЕЦБ. Этот фактор окажет сильное давление на единую европейскую валюту. Однако, ФРСМ тоже ставки не повысит и это хорошо для пары EUR/USD скажут многие трейдеры. FED действительно не сможет повысить учетную ставку в текущих условиях, но смягчать монетарную политику он тоже не станет и в этой связи, у медведей будет сильный козырь. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1080/1.1150 и фиксировать прибыль на отметке 1.0980.

GBP/USD:

Британцы активно собирают подписи о проведении нового референдума. Этого следовало ожидать, поскольку разрыв в голосах был незначительным и число противников Brexit было очень высоким. Шотландия вновь заявила о возможности проведения референдума по вопросу выхода из Великобритании. Неопределенность на туманном Альбионе растет и это будет оказывать давление на фунт стерлингов. Больше сегодня драйверов для изменения котировок нет. Однако, и этого события вполне достаточно, чтобы увидеть сильную волатильность в течение дня. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3550/1.3700 и фиксировать прибыль на отметке 1.3250.

USD/JPY:

Бегство капитала из рисковых активов однозначно негативно сказывается на данной валютной паре и в этой связи, мы должны активно открывать позиции Sell. Однако, есть один фактор риска для таких позиции, которого зовут Банк Японии. Монетарные власти в пятницу указали на нежелательное для экономики сильное укрепление йены и готовность в любой момент провести интервенции для стабилизации ситуации на рынке. Таким образом, регулятор может в любой момент выйти на рынок и короткие позиции в данной валютной паре окажутся убыточными. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 99.00 -103.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за июнь (предыдущее значение 107.7; прогноз 107.6).

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за май (предыдущее значение 3.4% м/м; прогноз 0.1% м/м).

Великобритания: итоги референдума о членстве в ЕС.

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных от института IFO по деловому климату Германии. Умеренно позитивная динамика композитного индекса PMI от Markit, с которой тесно коррелирует индикатор IFO, позволяет сегодня рассчитывать на выход данных чуть лучше медианы прогнозов, что окажет поддержку единой европейской валюте. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют релиз по заказам на товары длительного пользования за май, который также может порадовать инвесторов позитивными данными. Сильные данные по продажам жилья на первичном и вторичном рынке сигнализируют об увеличении потребительских расходов. Таким образом, с учетом Brexit и умеренно позитивной статистикой из США в течение дня следует ожидать снижение единой европейской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1100/1.1200 и фиксировать прибыль на отметке 1.0895.

GBP/USD:

Итоги референдума объявлены: Великобритания выходит из состава Е.С. Такой исход спровоцировал обвал британской валюты, которая опустилась до минимальных уровней за последние тридцать лет. Поскольку рынок в последнюю неделю рос на ожидания позитивного исхода референдума, то теперь нас ожидает длительная волна распродаж. Нельзя обойти стороной вчерашний позитивный релиз по заявлениям на пособие по безработице в США: показатель 4-х недельной средней опустился до минимального уровня за последние полтора месяца, что указывает на рост занятости и сигнализирует о возможном хорошем отчете по рынку труда в начале июля. Как было отмечено ранее: во второй половине дня можно ожидать позитивных данных из Соединенных Штатов, что окажет поддержку американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3900/1.4100 и фиксировать прибыль на отметке 1.3200.

USD/JPY:

Brexit состоялся, что спровоцировало массовые распродажи рисковых активов. Ход торгов сегодня будет определяться “аппетитом к риску” у инвесторов. На долговом рынке дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии значительно сократился (на 0,2%), что является медвежьим фактором для пары USD/JPY. Все указывает на то, что необходимо активно продавать пару на росте, однако здесь есть один фактор, который может помешать нашим планам. ЦБ и Минфин Японии сегодня заявили о том, что укрепление йены носит чрезмерный характер они готовы в любой момент провести совместную интервенцию. В этой связи, сегодня не следует торговать по данной валютной паре, поскольку неопределенность относительно интервенции очень высокая и позиции Sell могут оказаться убыточными. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 99.00 -103.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за июнь (предыдущее значение 52.1; прогноз 52.1).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за июнь (предыдущее значение 277K; прогноз 271K).

Великобритания: Референдум о членстве в ЕС.

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных от Markit по индексу PMI производственной сферы в Германии. Этот показатель демонстрировал негативную динамику в первом квартале на фоне сокращения заказов и роста курса евро. Однако корпоративная прибыль по итогам первого квартала увеличилась на 1,92% г/г, что не сигнализирует о негативном тренде. Позитивный релиз от ZEW, который был опубликован на этой неделе, также вселяет оптимизм. В этой связи, можно ожидать выхода данных в пределах консенсус-прогноза. На кредитных рынках наблюдается смешанная динамика: доходность 10-лентих государственных облигаций Германии снижается по отношению к американским бумагам, но растет по отношению к аналогам из Великобритании. Снижение котировок на товарном рынке будет оказывать поддержку доллару, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. На этом фоне, в течение дня ожидать флэта в рамках диапазона 1,1260 -1,1370.

GBP/USD:

Итоги референдума будут опубликованы предположительно в пятницу около 9.00 мск. В этой связи, сегодня мы можем увидеть боковую торговлю, поскольку инвесторы будут занимать выжидательную позицию. Однако, есть причины для снижения котировок британской валюты. Сейчас следует говорить именно о коррекции после бурного роста. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, распродажи на рынке нефти после слабых данных от министерства энергетики США также усиливают давление на фунт стерлингов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4800/1.4840 и фиксировать прибыль на отметке 1.4710.

USD/JPY:

Негативные настроения на американском фондовом рынке в среду могут поддержать спрос на японскую йену. Накануне индекс страха S&P 500 VIX вырос на 11%: инвесторы негативно восприняли итоги нового социологического опроса по Великобритании, где был отмечен хоть и незначительный, но все же рост числа сторонников Brexit. В целом пара последние три торговых дня торгуется во флэте 103,57 -105,05 и, на мой взгляд, до оглашения официальных итогов референдума котировки не выйдут из обозначенного коридора. Поскольку “аппетит к риску” снижается, то в этой связи, можно продавать пару на краткосрочном росте. Но сильных движений сегодня ожидать не стоит - рынок будет ждать данных с туманного Альбиона. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 104.75/105.05 и фиксировать прибыль на отметке 104.30.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Выступление председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе.

17.30 мск. США: Запасы сырой нефти за июнь (предыдущее значение -0,933M; прогноз -1,900M).

EUR/USD:

На сегодня формируется умеренно негативный фон для евро. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Германии уже два дня подряд снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во-вторых, во вторник инвесторы проигнорировали позитивный релиз от института ZEW по деловому климату в Германии за июнь – показатель вышел на максимальном уровне за последние 10 месяцев, однако евро не смогло продемонстрировать рост котировок. В-третьих, после выступления Джанет Йеллен в Конгрессе доходность краткосрочных американских казначейских облигаций, которая отражает ожидания по ставкам ФРС, пошла вверх, что окажет поддержку доллару. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1280/1.1320 и фиксировать прибыль на отметке 1.1220.

GBP/USD:

Накануне были опубликованы сразу четыре социологических опроса по мнению граждан Соединенного Королевства относительно референдума 23 июня. Два опроса показали на рост сторонников Brexit и 2 опроса указали на рост числа противников этого события. Неопределенность по-прежнему сохраняется. Инвесторы на этом фоне стали фиксировать прибыль по длинным позициям, что вызвало откат в данной валютной паре. Однако, динамика кредитных рынков указывает на то, что восходящая тенденция может продолжиться в любой момент: доходность 10-лентих государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Тем не менее, у медведей тоже есть козырь. В американскую торговую сессию министерство энергетики США опубликует отчет по запасам сырой нефти и с учетом негативных данных от нефтесервисной компаний Baker Hughes можно ожидать выхода показателя хуже медианы прогнозов, что окажет давление на котировки как черного золота, так и британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,4570 -1,4720.

USD/JPY:

Несмотря на то, что во вторник ведущие мировые фондовые площадки завершили день в “зеленой зоне” – “аппетит к риску” может измениться в любой момент и вместо роста котировок мы увидим новую волну распродаж. К чему такие сомнения? Во-первых, накануне на американском фондовым рынке хуже всех себя чувствовал индекс Nasdaq (очень скромный рост), что всегда является тревожным сигналом для инвесторов. Во-вторых, выступавшая в Конгрессе Джанет Йеллен хоть и не сказал ничего нового о состоянии американской экономики с момента последнего заседания ФРС США 15 июня, но доходность государственных облигаций пошла вверх, что также негативно воспринимается инвесторами. В этой связи, сейчас можно шортить? И здесь ответ не однозначный, поскольку если мы получим результаты нового социологического опроса по Brexit, которые будут положительные, мы вновь увидим спроса на рисковые активы и давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Нельзя обойти стороной и динамику золота – этот безопасный актив накануне похудел на 1,5%. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 104,00 -105,20.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за июнь (предыдущее значение 6.4; прогноз 5.1).

17.00 мск. США: Выступление председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе.

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по индексу ZEW в германии за июнь. Этот индикатор демонстрирует умеренно позитивную динамику в последние два месяца, однако, страхи вокруг Brexit могут вызвать рост числа пессимистов среди респондентов института ZEW. В целом, тенденции в немецкой экономике можно назвать позитивными. Положительно сальдо платежного баланса в апреле составило 28,8 млрд. евро, продемонстрировав рост на 46,9% г/г. Всего, за первые четыре месяца текущего года положительно сальдо увеличилось на 24,7% г/г. Однако, фактор неопределенности вокруг Brexit сейчас перевешивает все остальные позитивные факторы и сегодня, на мой взгляд, мы не увидим сильных данных, что не окажет поддержке евро. Во второй половине дня следует обратить внимание на выступление главы ФРС США в Конгрессе с полугодовым отчетом. Трейдеры будут ждать намеков на изменение кредитно-денежной политики. На мой взгляд, Д. Йеллен будет сфокусирована на внешних рисках (Brexit и замедление экономического роста в Поднебесной) и в этой связи, укажет на то, что необходимо дождаться итогов референдума в Великобритании, после чего вновь возвращаться к вопросу повышения учетной ставки. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1300 -1,1400.

GBP/USD:

Ход торгов в данной валютной паре в течение всей торговой недели будет определяться ожиданиями вокруг Brexit. Уже практически каждый день мы получаем новые и новые социологические опросы, которые и определяют настроения инвесторов. Агентство Bloomberg накануне опубликовало новые исследования, где указано на то, что Великобритания останется в составе Е.С. Инвесторы фокусируются сейчас на этом факторе и предпочитают наращивать длинные позиции на откатах. На кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4650/1.4600 и фиксировать прибыль на отметке 1.4700.

USD/JPY:

Как было отмечено в предыдущем обзоре - продавцы полностью контролируют ситуацию в данной валютной паре. Накануне, инвесторы вновь проигнорировали позитивный фон – несмотря на рост “аппетита к риску” пара USD/JPY завершила день в “красной зоне”. Инвесторы уходили в йену, как в “безопасный актив”. Неопределенность вокруг Brexit по-прежнему высокая и участники рынка явно не знали, что делать. Однако сегодня, в азиатскую торговую сессию мы видим развитие восходящей тенденции. Ведущие азиатские фондовые площадки завершили день в “зеленой зоне”, что позволило паре USD/JPY отойти от минимальных уровней текущего года. Как было отмечено ранее, глава ФРС США, сегодня не будет говорить о скором повышении процентных ставок, а больше сфокусируется на внешних рисках, что также позитивно скажется на рисковых активах. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 104.20/103.80 и фиксировать прибыль на отметке 104.65.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики

EUR/USD:

В течение дня не ожидается важной макроэкономической статистики и в этой связи, следует обратить внимание на динамику кредитных и фондовых рынков. На рынке долга доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. В минувшую пятницу большинство ведущих мировые фондовые площадки завершили день в “зеленой зоне”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Однако, на американском фондовом рынке день завершился в негативной области: в лидерах снижения был индекс Nasdaq, который просел на 0,92%. Поскольку Соединенные Штаты являются локомотивом мирового фондового рынка, то в начале недели можно вновь ожидать снижения “аппетита к риску”, что является позитивным фактором для единой европейской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1295/1.1255 и фиксировать прибыль на отметке 1.1350.

GBP/USD:

Поскольку сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики из Великобритании и США, то ход торгов будет определяться тремя ключевыми факторами. Во-первых, динамика кредитных рынков указывает на снижение фунта: доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, пятничный релиз от нефтесервисной компания Baker Hughes указывает на то, что нисходящая коррекция по нефти еще не завершена. Число буровых установок в США выросло на 9 единиц, что сигнализирует о росте объема добычи и является негативным фактором для котировок “черного золота”. Снижение стоимости нефти традиционно оказывает давление на фунт стрелингов. В-третьих, публикация новых опросов социологического мнения по референдуму в Великобритании, который намечен на 23 июня, также вызовет сильное изменение котировок. Этот фактор прогнозировать нельзя – его можно торговать только по факту выхода данных. Позитивные опросы окажут поддержку фунту, негативные напротив, воззовут новую волну распродаж. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,4500 -1,4600.

USD/JPY:

Пара полностью проигнорировала пятничный позитивный фон, что указывает на наличие сильный продавцов и сигнализирует о грядущем снижении котировок. Несмотря на рост “аппетита к риску” (спрос на акции и высокодоходные кросс-курсы), а также умеренно позитивную динамику кредитного рынка (расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы): пара USD/JPY в течение большей части дня была зажата в узком флэте 104,07 -104,37. Продавцы не дали быкам не единого шанса, и судя по всему, наращивали короткие позиции в этом флэте. Таким образом, уже сегодня можно ожидать выход из этого флэта в направлении минимума минувшей недели 103,54. На нисходящую тенденцию указывает и индекс страха S&P 500 VIX, который в пятницу продемонстрировал умеренный рост. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 104.70/104.95 и фиксировать прибыль на отметке 103.95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за май (предыдущее значение 3.6% м/м; прогноз 1.8% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развития нисходящей тенденции. Соединенные Штаты на этой неделе радуют трейдеров позитивной макроэкономической статистикой. Накануне были опубликованы данные по инфляции и платежному балансу. Показатель core CPI уже 6 месяцев подряд находится выше уровня 2% г/г, последний раз такая динамика наблюдалась четыре года назад. Инфляционное давление начинает нарастать, что является сигналом для ФРС США. Нельзя обойти стороной и релиз по платежному балансу: показатель за первый квартал текущего года вышел лучше консенсус-прогноза, а значение за четвертый квартала 2015 года было пересмотрено в позитивную сторону. Из важных новостей сегодня следует лишь выделить отчет по числу выданных разрешений на строительство в Соединенных Штатах за май. Динамика рынка труда (снижение безработицы и рост среднего заработка) позволяют рассчитывать на выход позитивных данных, что поддержит спрос на американский доллар. Еще один негативный фактор для евро – это стабилизация фондовых рынков. После падения котировок в течение последних пяти торговых дней в четверг ведущие американские фондовые индексы завершили день в “зеленой зоне”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Однако, на сильное снижение котировок EUR/USD сегодня рассчитывать не стоит, поскольку на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1270/1.1310 и фиксировать прибыль на отметке 1.1215.

GBP/USD:

Накануне инвесторы проигнорировали позитивные данные по розничным продажам в Великобритании за май, что указывает на наличие сильных продавцов в данной валютной паре. Продажи в ритейл секторе выросли на 6% г/г, однако британская валюта продемонстрировала достаточно скромный рост в течении получаса, после чего мы вновь увидели развитие нисходящего тренда. Раз рынок игнорирует позитивный фон, значит трейдеры с большими капиталами, активно продают фунт стерлингов и в этой связи, нам необходимо к ним присоединиться. Заседание Банка Англии по кредитно-денежной политике не принесло сюрпризов: учетная ставка осталась на прежнем уровне и монетарные власти вновь говорили об опасности выхода Великобритании из состава Е.С. Brexit по-прежнему является самой актуальной темой для участников валютного рынка, который используют любой малейший повод для продаж британской валюты. Нельзя обойти стороной и динамику рынка нефти: распродажи “черного золота” усиливаются, что традиционно является негативным фактором для британской валюты. Кроме нефти накануне под волну распродаж попали и металлы, что также позитивно сказывается на стоимости американской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4270/1.4320 и фиксировать прибыль на отметке 1.4150.

USD/JPY:

“Внимательно следим за колебаниями на рынке, включая колебания иены и всегда готовы принять дополнительные меры в случае необходимости” – заявил глава Банка Японии Х. Курода на вчерашнем заседании монетарного регулятора. В целом эта необходимость уже наступила, поскольку с начала текущего года йена укрепилась к доллару на 13,4%, что будет отрицательно сказываться на экономическом росте во втором полугодии текущего года. Высокий курс не сразу негативно сказывается на экспортерах, а с временным лагом. Но, Банк Японии пока не хочет спешить и хочет дождаться итогов референдума в Великобритании 23 июня. В случае Brexit распродажи рисковых активов вновь усилиться и пара USD/JPY опустится ниже уровня 100.00. И вот здесь, на мой взгляд, японский монетарный регулятор выйдет на сцену. В случае, отсутствия Brexit Банк Японии продолжит говорить о том, что сейчас не следует вводить новые меры и необходимо запастись терпением и ждать, когда январское дополнительное смягчение кредитно-денежной политики даст сильный эффект. Индекс страха S&P 500 VIX накануне продемонстрировал снижение на 3,5%, что сигнализирует о фиксации прибыли по коротким позициям перед выходными. В этой связи, можно ожидать снижение курса йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 104.10/103.70 и фиксировать прибыль на отметке 105.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

06.00 мск. Япония: Решение по процентной ставке Банка Японии за июнь (предыдущее значение -0.10%; прогноз -0.10%).

11.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за апрель (предыдущее значение 1.3% м/м; прогноз 0.3% м/м).

14.00 мск. Великобритания: Решение по основной процентной ставке Банка Англии за июнь (предыдущее значение 0.50%; прогноз 0.50%).

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за май (предыдущее значение 1.1% г/г; прогноз 1.1% г/г).

EUR/USD:

Вот и состоялось главное событие недели и самое время подвести итоги. Итоги явно неоднозначные. Во-первых, руководство ФРС США оставило срединный прогноз по учетной ставке на 2016 год на уровне 0,875%, т.е. в течение года может быть два повышения ставки. Хорошо это или плохо? Рынок это учел еще в марте и сейчас не следует ожидать негативной реакции на это событие. Во-вторых, был понижен прогноз по ВВП с 2,2% до 2%. Это уже негативный сигнал для американской валюты и местного фондового рынка. В-третьих, было указано на ускорение роста после спада в первом квартале, а также на увеличение заработных плат. В-четвертых, FED повысил прогноз по инфляции на текущий год с 1,2% до 1,4%. Этот фактор уже позитивный для доллара. И наконец, Д. Йеллен, в ходе пресс-конференции, заявила о том, что риск выхода Великобритании из Е.С. являлся одним из факторов, определивших решение не повышать учетную ставку. Однако, глава ФРС добавила, что комитет может с легкостью отреагировать на неожиданное ускорение инфляции и повысить ставки! Теперь самое интересное. Релиз по инфляции нас ожидает уже сегодня, во второй половине дня. Рост доходов населения способствует увеличению потребительских расходов (отчет по розничным продажам), что на фоне 8,7% роста цен на бензин указывает на увеличение показателя CPI. Позитивные данные по инфляции заставят рынок вспомнить вчерашнюю риторику Д.Йеллен. Таким образом, первую половину дня лучше не торговать и сфокусироваться именно на данных по инфляции, которые будут опубликованы в 15,30 мск. На этом фоне, во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1290/1.1330 и фиксировать прибыль на отметке 1.1200.

GBP/USD:

Британская валюта изо всех сил пытается продемонстрировать силу, однако, на мой взгляд, этот краткосрочный рост котировок необходимо использовать для наращивания позиций Sell. Во-первых, сегодняшний релиз по розничным продажам не сможет порадовать инвесторов сильными данными на фоне “высокой базы” начала текущего года. За первые четыре месяца показатель Retail Sales вырос на 2,6%, против роста на 0,79% годом ранее. Индикатор потребительской уверенности от Gfk в мае находился в отрицательной области, что также указывает на выход данных хуже консенсус-прогноза. Во-вторых, с момента последнего заседания Банка Англии доходность 2-х летних государственных облигаций, которая тесно коррелирует с учетной ставкой, снизилась на 5 б.п., что не позволяет рассчитывать на позитивную риторику монетарных властей. Риски выхода Британии из Е.С усиливаются с каждым днем, и Банк Англии будет вновь говорить о надвигающейся угрозе в форме сильной рецессии экономики. В-третьих, рынок нефти накануне просел более, чем на 2%, что также традиционно является медвежьим сигналом для пары GBP/USD. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4200/1.4250 и фиксировать прибыль на отметке 1.4090.

USD/JPY:

Эта неделя богата на заседания центральных банков. Рано утром свои итоги по кредитно-денежной политики огласит Банк Японии. Председатель банка Х. Курода в минувшем месяце говорил о том, что не стоит ожидать от монетарных властей новых стимулирующих мер, поскольку нужно время, чтобы был эффект от смягчения политики в январе. Инвесторы также не ожидают новых мер от монетарных властей: доходность 2- летних государственных облигаций, хоть и находится возле минимального уровня текущего года (-0,28%), однако перед заседанием этот уровень не обновлен. На мой взгляд, сейчас Банк Японии продолжит занимать выжидательную позицию и в случае усиления рисков (если Brexit реализуется на практике), может пойти на новые меры. Brexit вызовет новую волну распродаж рисковых активов и сильное укрепление йены, которое нежелательно для Банка Японии. Поскольку сейчас до конца еще не ясно, что будет на референдуме 23 июня, то монетарные власти спешить тоже не будут. Американский фондовый рынок накануне негативно отреагировал на заседание ФСР США, что сигнализирует о спросе на йену, как безопасный актив в первой половине дня. Однако, как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать позитивных данных по инфляции в США, что окажет поддержку американской валюте. С учетом того, что пара находится в области минимального уровня текущего года - продавать опасно, но и покупать пока тоже рано. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 103,70 -105,00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за апрель (предыдущее значение 5.1%; прогноз 5.1%).

11.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за апрель (предыдущее значение 2.0% 3м/г; прогноз 1.7% 3м/г).

16.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за май (предыдущее значение 0.7% м/м; прогноз -0.2% м/м).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за июнь (предыдущее значение -3,226M; прогноз -2,268M).

21.00 мск. США: Решение FOMC по основной процентной ставке за июнь (предыдущее значение <0.50%; прогноз <0.50%).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет решение ФРС по учетной ставке. Динамика доходности 2- летних американских казначейских облигаций, которая тесно коррелирует с процентными ставками FED, указывает на то, что сегодня мы не увидим ужесточения кредитно-денежной политики. На этом фоне, все внимание инвесторов будет сфокусировано на экономическом обзоре, а также комментариях относительно будущего повышения учетной ставки. Опубликованный накануне релиз по розничным продажам в США за май позволяет рассчитывать сегодня на умеренно позитивные прогнозы от FOMC. За первые пять месяцев текущего года показатель розничных продаж "контрольной группы", который тесно коррелирует с индексом потребительских расходов (PCE), вырос на 1,91%, против увеличения на 1,4% годом ранее. PCE в свою очередь является стержневым индикатором для ВВП США. Председатель ФРС Д. Йеллен, выступая на минувшей неделе, говорила о том, что ожидает ускорения темпа роста потребительских расходов в ближайшие месяцы. По итогам первого квартала текущего года розничные продажи сократились на 0,69% кв/кв, при этом за первые два месяца второго квартала этот показатель вырос на 1,8% кв/кв. Как мы видим, глава ФРС нас не обманывает и в этой связи, можно ожидать сегодня позитивной оценки среднесрочной перспективы развития американской экономики. Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка: доходность 10-летних государственных облигаций Германии впервые в истории ушла в отрицательную область и теперь можно ожидать ухода капитала в другие активы. Этот фактор в свою очередь также будет оказывать дополнительное давление на единую европейскую валюту. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1220/1.1250 и фиксировать прибыль на отметке 1.1125.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать снижения котировок по три причинам. Во-первых, опубликованный во вторник релиз по инфляции в Великобритании за май разочаровал инвесторов. Показатель CPI вышел хуже ожиданий рынка, что сигнализирует о том, что сегодня мы не увидим сильный данных по рынку труда, поскольку рынок труда и инфляция имеют сильную корреляцию. После публикации данных по инфляции на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании стала снижаться по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, как было отмечено ранее, ФРС США сегодня может опубликовать умеренно позитивный экономический обзор, что поддержит спрос на доллар. В-третьих, отчеты нефтесервисной компании Baker Hughes за последние две недели указывают на рост числа буровых нефтяных установок в США на 12 единиц, что сигнализирует о росте объема добычи. В этой связи, сегодняшний релиз от министерства энергетики США по запасам сырой нефти может выйти хуже консенсус-прогноза, что окажет давление как на котировки “черного золота”, так и на стоимость британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4155/1.4200 и фиксировать прибыль на отметке 1.4030.

USD/JPY:

Индекс страха S&P 500 VIX накануне вновь продемонстрировал рост на фоне опасение выхода Великобритании из Е.С. Во вторник были опубликованы два социологических опроса и оба указали на рост числа сторонников Brexit. Инвесторы вновь распродавали рисковые активы и уходили в безопасные активы. В этой связи, в первой половине дня следует ожидать укрепления японской йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Как было отмечено ранее, от ФРС США сегодня можно ожидать умеренно позитивных прогнозов, что в свою очередь окажет поддержку американскому доллару и мы увидим рост котировок пары USD/JPY. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 106.40/106.75 и фиксировать прибыль на отметке 105.85.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex