События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Сальдо баланса внешней торговли за январь (предыдущее значение -44.3B; прогноз -47.0B).

EUR/USD:

На фьючерсном рынке с каждым днем увеличивается вероятность повышения учетной ставки Fed 15 марта. Если в конце минувшей недели такой исход оценивался в 79%, то накануне был зафиксирован уровень 82%. Но это же не 100% - могут возразить некоторые трейдеры. Действительно, не 100% и даже не 99%, однако нужно посмотреть на динамику этого показателя. Еще всего неделю назад уровень был всего лишь 20%. Таким образом, мы видим резкое изменение настроений среди инвесторов и на этом фоне можно ожидать продолжения процесса притока капитала в американские активы. Во второй половине дня следует обратить внимание на релиз по торговому балансу в США за январь. Сегодня трудно ожидать выхода хороших данных, поскольку в январе наблюдалось снижение экспортных заказов и увеличение импорта за счет сильного укрепления американского доллара после повышения учетной ставки FOMC. Нельзя обойти стороной и сезонный фактор – в первый месяц года отрицательное сальдо торгового баланса увеличивается по сравнению с декабрем. На мой взгляд, негативный отчет не сможет оказать сильного давление на доллар, поскольку в фокусе сейчас именно грядущее заседание ФРС США, которое состоится 15 марта. Торговая рекомендация: Sell 1,0590/1,0640 и take profit 1,0540.

GBP/USD:

Сейчас достаточно трудно понять, за счет чего британская валюта сможет переломить нисходящий тренд. Поводов для радости у “быков” нет. В связи с этим, на мой взгляд, необходимо использовать откаты вверх для наращивания позиций Sell. Динамика ставок 3-х месячных Libor сигнализирует о том, что FED пойдет на новое ужесточение кредитно-денежной политики 15 марта. Данная ставка является эталонной для рынка межбанковского кредитования и ее рост указывает на высокий спрос на американскую валюту. Сейчас именно грядущее заседание Федрезерва является основным событием марта. Под это мероприятие инвесторы и спекулянты, судя по отчетам CFTC, наращивают продажи британской валюты. Вполне возможно, что на самом заседании мы увидим обратную реакцию – рост фунта. Но это может быть только в середине следующей недели, а пока фунт ожидает плавная дорога вниз. Торговая рекомендация: Sell 1,2240/1,2280 и take profit 1,2197.

USD/JPY:

В азиатскую торговую сессию мы можем увидеть снижение котировок на фоне роста индекса страха VIX. Почему наблюдается такая динамика? Первая причина- это рост доходности американских казначейских облигаций. Вторая причина - достижение на минувшей неделе психологической отметки 2400 по S&P500, после чего началась фиксация прибыли по “лонгам”. Поскольку пара USD/JPY сильно зависит от “аппетита к риску” и тесно коррелирует с американским фондовым рынком, то необходимо понять, что нас ожидает по S&P500. На мой взгляд, мы можем увидеть еще одну волну роста котировок в область уровня 2400 по двум причинам. Во-первых, я ожидаю выхода позитивных данных по занятости в пятницу, что окажет положительное влияние на котировки, поскольку будет свидетельствовать об ускорении экономического роста. Во-вторых, доходность 10-летних трежерис хоть и растет, но еще пока не обновила январский максимум (2,55%). На мой взгляд, можно ожидать сильного оттока капитала из акций, когда доходность трежерис обновит максимум 2016 года (2,64%). В связи с этим, еще есть потенциал для роста котировок по акциям в пределах 1-2%, что в свою очередь положительно отразится на котировках пары. Торговая рекомендация: Buy 113,80/113,50 и take profit 114,30.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EUR/USD:

В минувшую пятницу евро преподнес сюрприз. Несмотря на очень сильный релиз по индексу деловой активности в секторе услуг США от ISM – евро смог разгромить своего американского конкурента. Я ожидал, что коррекция по единой валюте начнется в понедельник, а в пятницу пара сходит на новые минимумы. Но коррекция началась на один день раньше. Может быть, это вовсе не коррекция, а разворот тренда? На мой взгляд, это именно коррекция. Судя по всему, крупные инвесторы решили фиксировать прибыль по шортам перед выходными. Пятничный отчет от ISM указал на рост деловой активности в секторе услуг до максимума с ноября 2015 года. Стоит так же отметить рост индекса занятости до двухмесячного максимума, что в совокупности с рекордным падением заявлений на пособие по безработице, позволяет рассчитывать на выход сильных данных по Non-Farm. Д. Йеллен, выступая 3 марта в Чикаго, заявила о том, что FOMC рассмотрит вопрос о повышении ставок на заседании 15 марта. Фьючерсный рынок сейчас указывает на 80% вероятность повышения ставки FED, причем в начале минувшей недели такой исход оценивался в 20%. Таким образом, сильные данные по занятости в пятницу 10 марта, заставят рынок полностью поверить в то, что FOMC повысит учетную ставку на заседании 15 марта, что в конечном итоге выведет пару EUR/USD в область 1,04 в середине месяца. Торговая рекомендация: Sell 1,0620/1,0650 и take profit 1,0560.

GBP/USD:

Продаем пару на росте котировок по трем причинам. Во-первых, пятничные отчеты по деловой активности в секторе услуг Великобритании и США продемонстрировали разнонаправленную тенденцию. Первый показатель упал до четырехмесячного минимума, второй, напротив, вырос до пятнадцатимесячного максимума. Поскольку сфера услуг является основным сектором экономики, то рост в Штатах формирует сильный задел для американского доллара. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций сильно упала по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. В-третьих, объем чистых спекулятивных позиций по данным CFTC вышел на новый минимум с 23 декабря 2016 года, что указывает на сильные медвежьи настроения по фунту. Торговая рекомендация: Sell 1,2285/1,2340 и take profit 1,2240.

USD/JPY:

На мой взгляд, на этой неделе мы увидим тестирование области 115,00. Насколько высоко пара сможет забраться выше это отметки – покажет пятничный релиз по Non-Farm. В связи с этим, я рекомендую открывать позиции Buy, поскольку после коррекции 4 марта, текущие уровни достаточно привлекательны для покупок. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии вырос до максимума за последние два с половиной месяца, что позволяет рассчитывать на обновление февральского максимума (114,95). Нельзя обойти стороной и настроения на ведущих мировых фондовых площадках. Индексы страха в США, Германии и России в минувшую пятницу продемонстрировали снижение, что сигнализирует о продолжении восходящего тренда по рынку акций. Этот фактор в свою очередь также позитивен для котировок американского доллара в паре с йеной. Торговая рекомендация: Buy 113,80/113,50 и take profit 114,20.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение 0.3% г/г; прогноз 0.4% г/г).

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для сферы услуг за февраль (предыдущее значение 54.5; прогноз 54.2).

18.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за февраль (предыдущее значение 56.5; прогноз 56.6).

21.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.

EUR/USD:

Сегодня я ожидаю нового разгрома евро. С учетом того, что сегодня последний торговый день недели, а также то, что поздно вечером состоится выступление председателя ФРС в Чикаго – можно ожидать сильного движения вниз по EUR/USD. На кредитном рынке дифференциал доходности – летних государственных облигаций Германии и США вышел на новый минимум, что указывает на сильные медвежьи настроения. Во второй половине дня будет опубликован релиз по деловой активности в секторе услуг США, который, на мой взгляд, может порадовать инвесторов сильными данными. Почему я ожидаю хороших данных? На это указывают два показателя: заявления на пособие по безработице на минувшей неделе опустились до минимума за последние 43 года, а также потребительская активность от CB вышла на максимум за 15 лет. Такие сильные экстремумы сигнализирует о высоком экономическом росте. Что сегодня может нам поведать Д. Йеллен? С учетом того, что фьючерс на ставку ФРС показывает сейчас 73% вероятность ужесточения кредитно-денежной политики 15 марта (при этом всего неделю назад ожидания были на уровне 21%), то можно ожидать позитивных комментариев от главы FED. Таким образом, сегодня доллар должен завершить неделю на мажорной ноте. Торговая рекомендация: Sell 1,0510/1,0540 и take profit 1,0462.

GBP/USD:

Будет ли сегодня разворот по британской валюте? Я думаю, что нет. Напротив, я ожиданию новых распродаж фунта. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что негативно для британских активов. Во-вторых, на товарном рынке в четверг наблюдались масштабные распродажи, что в свою очередь буде положительно сказываться на стоимости американской валюты, поскольку сырье котируется в долларах. Нефть накануне вышла на новый трехнедельный минимум, и я думаю, что это не предел. Сегодня по сорту Brent мы можем увидеть тестирование минимального уровня февраля (54,55). В-третьих, как было отмечено ранее, сейчас резко возросла вероятность повышения учетной ставки ФРС на заседании 15 марта и позитивный релиз от ISM по сфере услуг еще больше повысит шансы на такой исход, что в свою очередь вызовет новый приток капитала в американские активы. Торговая рекомендация: Sell 1,2280/1,2320 и take profit 1,2215.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, сегодня можно ожидать позитивных данных по инфляции в Японии за январь, что положительно отразится на стоимости йены и может заставить инвесторов фиксировать прибыль по “лонгам”. На рост инфляции указывают следующие факторы: девальвация йены, рост цен на энергоносители, а также хоть и умеренное, но все же увеличение темпа роста доходов населения. С другой стороны, как было отмечено ранее, сегодня мы можем вновь увидеть сильную макроэкономическую статистику из США, которая будет способствовать новому увеличению спрэда доходности государственных облигаций США и Японии. Торговая рекомендация: флэт 113,70 -114,70.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за февраль (предыдущее значение 52.2; прогноз 52.1).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за февраль (предыдущее значение 244K; прогноз 245K).

EUR/USD:

Вчера пара дошла до отметки 1,0513, после чего мы увидели рост котировок. Что это: разворот или коррекция? Я склоняюсь ко второму варианту. Эту коррекцию необходимо использовать для открытия позиций Sell. Вчерашний релиз от ISM для производственного сектора сигнализирует о росте ВВП. Индекс деловой активности оказался на максимуме с декабря 2014 года. На этом фоне дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США вышел на новый двухмесячный минимум. Такая динамика указывает на то, что в самое ближайшее время нас ожидает тестирование пятой фигуры и уход котировок в область сильного уровня поддержки 1,0462. Еще один негативный фактор для евро – это рост фондовых рынков. Инвесторов наращивают позиции по рисковым активам, что традиционно негативно сказывается на стоимости евро. Торговая рекомендация: Sell 1,0540/1,0580 и take profit 1,0495.

GBP/USD:

Опубликованные накануне релизы по индексам деловой активности в производственной сфере Великобритании и США продемонстрировали разнонаправленную динамику. Первый показатель упал до минимума за последние два месяца, а второй вырос до максимума за последние 25 месяцев. Такая дивергенция является идеальной ситуацией для наращивания позиций Sell на росте котировок. Долговой рынок также подтверждает сильный медвежий тренд: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Еще один позитивный фактор для доллара - это дальнейшее падение нефтяных котировок. Почему я ожидаю снижения цен на черное золото? Играет американский фактор - запасы нефти в совокупности со стратегическим резервом вновь побили исторический максимум, а добыча за минувшую неделю увеличилась на 32 тыс. баррелей/сутки. Торговая рекомендация: Sell 1,2310/1,2345 и take profit 1,2255.

USD/JPY:

Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, на финансовых рынках наблюдается высокий “аппетит к риску”, что позитивно для быков. Американский фондовый рынок выше на новый исторический максимум, вслед за ним сильный рост показали азиатские и европейские площадки. Высокодоходные кросс-курсы, такие как AUD/JPY, так же завершили торги в среду мощным ростом. Во-вторых, сильная статистика из США увеличивает вероятность повышения учетной ставки FOMC на заседании 15 марта. Сейчас вероятность такого исхода, по мнению участников фьючерсного рынка, составляет 68%, против 22% неделей ранее. ФРС на ближайшем заседании может не повысить ставки вовсе, что разочарует инвесторов и вызовет сильную коррекцию на рынке. Но это может быть 15 марта, а сейчас для доллара все позитивно, поскольку растут ожидания нового ужесточения монетарной политики. Торговая рекомендация: Buy 114,00/113,65 и take profit 114,45.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за февраль (предыдущее значение 55.9; прогноз 55.7).

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за февраль (предыдущее значение 56.0; прогноз 56.1).

EUR/USD:

Пара последние три торговых дня консолидируется возле шестой фигуры и, на мой взгляд, в самое ближайшее время нас ожидает мощное движение. В какую сторону? Я думаю, что вниз, поскольку для этого есть две причины. Во-первых, после вчерашних сильных данных по потребительской уверенности в США, на кредитном рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций вновь стал расширяться, что позитивно для доллара. Индекс Conference Board, в феврале неожиданно оказался на рекордно высоком уровне за последние пятнадцать лет. О чем это говорит? В первую очередь о том, что в первом квартале нас может ожидать хороший отчет по ВВП. К тому же, такие высокие цифры обычно наблюдаются в период высокой занятости (Non-Farm будет опубликован 10 марта). Во-вторых, индекс ISM по производственному сектору может вновь порадовать инвесторов сильными данными, поскольку зафиксирован значительный рост производственных индексов ФРС-Филадельфии, Чикаго и ФРС - Нью-Йорка. Торговая рекомендация: Sell 1,0560/1,0610 и take profit 1,0510.

GBP/USD:

Британская валюта хоть и медленно, но все, же начинает свое движение вниз. Какие факторы риска сформированы для фунта? Во-первых, падение доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии. Во-вторых, позитивная макроэкономическая статистика из США по потребительской уверенности, которая сигнализирует о возможном ускорении инфляции. Этот фактор в свою очередь будет усилить ожидания повышения процентных ставок со стороны FOMC. Сегодня в первой половине дня следует обратить внимание на релиз по PMI производственного сектора Великобритании. Этот показатель, на мой взгляд, может выйти чуть лучше медианы прогнозов на фоне роста заводских заказов, за счет сильной девальвации британской валюты. На этом фоне, британский фунт может продемонстрировать умеренный рост котировок, который необходимо использовать для наращивания коротких позиций. Торговая рекомендация: Sell 1,2385/1,2425 и take profit 1,2340.

USD/JPY:

Покупаем пару в расчете на рост американского рынка акций. Почему фондовый рынок США может сегодня продемонстрировать рост? Во вторник основные индексы просели чуть более четверти процента и этот откат инвесторы могут использовать для наращивания длинных позиций, поскольку Соединенные Штаты продолжают радовать участников рынка позитивными данными. Нельзя обойти стороной и снижение котировок желтого металла, что также сигнализирует о росте “аппетита к риску”. Сильные данные из штатов по потребительской уверенности заставили трейдеров фиксировать лонги по золоту, поскольку рост индекса долларовой корзины является негативным фактором для драгоценного металла. Торговая рекомендация: Buy 113,35/112,95 и take profit 113,99.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за февраль (предыдущее значение -111.8; прогноз 111.1).

EUR/USD:

В первой половине дня пара может еще раз протестировать область 1,0610/1,0640 на фоне коррекции по спрэду доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США, а также роста котировок кросс-курса EUR/GBP. На мой взгляд, этот рост необходимо использовать для наращивания позиций Sell. Ведущие фондовые площадки Северной Америки и Европы продолжают свое победное шествие, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Нельзя обойти стороной и релиз по потребительской уверенности от CB, который может выйти чуть лучше медианы прогнозов на фоне позитивной динамики рынка труда. В целом, я ожидаю, что на этой неделе пара будет демонстрировать снижение в область пятой фигуры на фоне позитивной статистики по индексам ISM. Торговая рекомендация: Sell 1,0600/1,0640 и take profit 1,0530.

GBP/USD:

Британская валюта накануне обновила минимум минувшей недели, однако до минимума 7 февраля (1,2346), так и не дошла. Под закрытие Лондонской торговой сессии инвесторы стали фиксировать прибыль и котировки взлетели на 95 п. вверх. Что это было: коррекция или разворот? Я склоняюсь первому сценарию, поскольку опубликованные данные по заказам на товары длительного пользования в США вышли лучше ожиданий рынка. Крупные инвесторы любят использовать позитивную статистику для фиксации позиций, чтобы легко выйти с рынка и затем перезайти на более выгодных для себя уровнях. Тенденции в этой валютой паре не изменилась – кредитный рынок указывает на продолжение нисходящего тренда. Более того, в понедельник, во второй половине дня начались распродажи на рынке черного золота, что также добавит негатива для стерлинга. Торговая рекомендация: Sell 1,2435/1,2475 и take profit 1,2385.

USD/JPY:

Наращиваем позиции Buy на откатах в расчете на продолжение восходящего тренда по американскому фондовому рынку. Не для кого, не секрет, что йена используется активно в операциях carry trade и в связи с этим, рост S&P500 положительно сказывается на котировках пары. После вчерашнего позитивного отчета по заказам на товары длительного пользования инвесторы стали избавлять от бумаг коммунальных компаний, которые относятся к защитному сектору. Лучше рынка выглядели бумаги финансового сектора и сектора основных материалов. Многих трейдеров интересует вопрос: когда начнется коррекция на американском рынке акций? Я думаю, что на неделе, когда состоится заседание ФРС (15 марта). Именно в этот период инвесторы могут начать фиксировать прибыль по лонгам, а пока нас ожидает плавный рост в область психологического уровня 2400 по S&P500. Торговая рекомендация: Buy 112,40/112,00 и take profit 112,90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Что будет с рублем? Узнайте на специальном вебинаре 28 февраля 18.00 мск.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за январь (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз 1.6 м/м).

EUR/USD:

Открываем позиции Sell в расчете на продолжение нисходящего тренда. Текущие уровни, на мой взгляд, являются привлекательными для наращивания шортов. С учетом негативной динамики долгового рынка можно ожидать на этой неделе обновления минимума 22 февраля (1,0493). В пятницу университет Мичигана отрапортовал о росте инфляционных ожиданий, что является позитивным фактором для доллара. Респонденты института ожидают через 12 месяцев инфляцию на уровне 2,7%, что является максимальным уровнем за последние шесть месяцев. Сегодняшний релиз по заказам на товары длительного пользования может порадовать инвесторов позитивными данными, поскольку этот показатель тесно коррелирует с динамикой продаж жилья на вторичном рынке, где по итогам января был зафиксирован максимальный уровень с февраля 2007 года. Торговая рекомендация: Sell 1,0585/1,0620 и take profit 1,0530.

GBP/USD:

Продаем пару по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США в пятницу установил свежий годовой минимум, что является сильным негативным фактором для британской валюты. С учетом этой динамики пара может обновить минимум 7 февраля (1,2346) на этой неделе, поскольку во второй половине недели нас ожидает целый блок важной макроэкономической статистики из США, которая может порадовать трейдеров сильными данными. Во-вторых, на этой неделе я ожидаю, снижения котировок черного золота на фоне негативных данных по запасам и добычи в Штатах, что также должно положительно отразиться на стоимости американской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,2415/1,2455 и take profit 1,2375.

USD/JPY:

Поскольку американский фондовый рынок и не собирается уходить на глубокую коррекцию, то текущие уровни являются интересными для открытия позиций Buy. Пара USD/JPY и фондовый рынок США имеют тесную корреляцию, ввиду того, что йена используется для операций carry trade. Индекс страха VIX в пятницу завершил торги снижение на 2%, что является позитивным фактором для пары. Как было отмечено ранее, во второй половине дня Соединенные Штаты могут порадовать трейдеров позитивными данными по заказам на товары длительного пользования, что также положительно отразится на стоимости доллара. Торговая рекомендация: Buy 112,15/111,80 и take profit 112,70.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Что будет с рублем? Узнайте на специальном вебинаре 28 февраля 18.00 мск.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за январь (предыдущее значение -10.4% м/м; прогноз 7.0% м/м).

EUR/USD:

Что сейчас происходит с основной валютной парой рынка? Коррекция после сильного падения или разворот тренда? Я склоняюсь к первому сценарию, поскольку для этого есть две причины. Во-первых, в среду пара достигла минимального уровня за последние полтора месяца и с учетом фиксации прибыли по длинным позициям на ведущих мировых фондовых площадках, мы увидели спрос на евро, как валюту фондирования. Евро падает три последние недели и то, что мы увидели коррекцию – это вполне естественный процесс.

Поскольку доходность 10-летних американских трежерис с начала месяца сократилась на 8 б.п., а статистика по продажам жилья на вторичном рынке вышла значительно лучше консенсус-прогноза (продажи выросли до максимума с февраля 2007 года), то я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке. Инвесторы накануне выкупали сильные просадки, к тому же индекс “страха” VIX завершил торги в “красной зоне”. Вывод первый – этот фактор негативный для евро. Во-вторых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США опустился до минимума с 5 января, что сигнализирует о возможном тестировании области поддержки 1,0462 в самое ближайшее время. Торговая рекомендация: Sell 1,0580/1,0620 и take profit 1,0500.

GBP/USD:

Фундаментальный фон по британской валюте достаточно негативный, при этом, как только пара падет в область 1,24, то сразу же находится крупный покупатель, а может даже и не один, который толкает рынок вверх. Может быть, это проделки старика Сороса, который любит спекулировать британской валютой? Но правды мы никогда с вами не узнаем, поэтому остается думать, какие перспективы у фунта. На мой взгляд, эта восходящая тенденция является глубокой коррекцией, и вскоре мы увидим падение котировок. Где может завершиться эта коррекционная фаза? Можно выделить две области 1,2581 и 1,2617. Возможен и иной сценарий, что максимум четверга (1,2560) и есть финальная точка коррекции. Я думаю, что по фунту текущие уровни являются очень привлекательными для наращивания позиций Sell, поскольку можно ожидать тестирования минимума текущего месяца (1,2346).

На этой недели мы получили сильную статистику из США по продажам жилья на вторичном рынке, что позволяет рассчитывать сегодня рассчитывать на рост показателя продаж новостроек, что положительно отразится на стоимости американского доллара. При этом ВВП Великобритании, опубликованное в среду, разочаровало инвесторов снижением показателя на 0,2%, до уровня 2% г/г. Более того, объем инвестиций сократился на 1% кв/кв. Что это за показатель и чем он интерес? Это индикатор активности бизнеса. Компании резко сокращают вложения в инвестиции в ожидании спада экономики.

На рынке облигаций спрэд доходности 10-летних бумаг Великобритании и США в четверг обновил годовой минимум, при этом пара вышла на двухнедельный максимум. Сейчас наблюдается расскореляция и обычно такая тенденция существует недолго и заканчивается падение британской валюты. Я думаю, что ждать осталось недолго. Так же можно сегодня ожидать снижение котировок нефти Brent и WTI, что также положительно отразится на стоимости доллара. Запасы сырой нефти в США растут уже семь недель подряд, а уровень добычи превысил отметку 9 млн. баррелей/сутки и приближается в годовому максимуму. Торговая рекомендация: Sell 1,2560/1,2617 и take profit 1,2430.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, пара может упасть в область 112,40/112,10 на фоне падения дифференциала доходности по государственным облигациям США и Японии. С другой стороны, как было отмечено ранее, американский фондовый рынок может продолжить рост, что в свою очередь будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Краткосрочно ситуация выглядит запутанной. Если ориентироваться на горизонт неделю, то можно сейчас покупать парус прицелом на 114 фигуру. Соединенные Штаты радуют инвесторов сильными данными и уже на следующей неделе, мы получим релизы от ISM, которые могут вновь подтвердить силу американской экономики. Торговая рекомендация: флэт 112,40-113,50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за февраль (предыдущее значение 109.8; прогноз 109.6).

18.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за январь (предыдущее значение -2.8% м/м; прогноз 1.1% м/м).

22.00 мск. США: Публикация протокола заседания ФРС.

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. В первой половине дня можно ожидать роста котировок на фоне выхода позитивных данных по индексу IFO за февраль. Данный показатель имеет тесную корреляцию с композитным индексом PMI от Markit, который накануне продемонстрировал рост до максимального уровня с апреля 2014 года. На долговом рынке во вторник под закрытие европейской сессии наблюдалась коррекция по спрэду доходности десятилетних облигаций Германии и США, что также сигнализирует о возможном росте единой валюты. Но долго ли продлится этот рост? Я думаю, что нет. Нас ожидает краткосрочная тенденция. Для этого сценария есть две причина. Во-первых, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать нас позитивной статистикой по продажам жилья на вторичном рынке за счет увеличения объема ипотечного кредитования на фоне роста доходов населения. Во-вторых, трейдеры могут продолжить наращивать шорты после публикации протокола последнего заседания ФРС США, поскольку сильная статистика приближает нас к очередной дате повышения процентных ставок. Пока эта дата остается открытой, но поскольку финансовые рынки живут слухами, то для падения евро этого вполне достаточно. Торговая рекомендация: Sell 1,0530/1,0570 и take profit 1,0485.

GBP/USD:

Британская валюта во вторник пыталась пробить уровень 1,24, однако попытки медведей пока не увенчались успехом. Остановились трейдеры ровно на этом круглом уровне и стали фиксировать шорты. В целом, я по-прежнему остаюсь при своих взглядах: фунт будет обновлять минимум 7 февраля (1,2346). Весь вопрос только во времени. Пока сложно сказать, когда это случится. Может быть сегодня, а может быть в последних числах февраля. На кредитных рынках доходность британских 10-летних государственных облигаций умеренно растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что сигнализирует о коррекции в область 1,25. Вчерашняя пресс-конференция Банка Англии также играет на руку медведям. Марк Карни был достаточно сдержан в комментариях: “мы без колебаний изменим монетарную политику, если решим, что это необходимо”. Ян Маккафферти указал на то, что ставки будут оставаться низкими дольше, чем ожидалось. Но ярче всех выступил Энди Халдан: “мы чудовищно ошиблись в прогнозах, шансы повысить точность и качество экономических прогнозов еще более низкие, чем шансы спрогнозировать погоду”. Получается, что монетарный регулятор на своих следующих заседания будет постепенно пересматривать свои прогнозы по ВВП и пересмотр этот будет в сторону понижения. А раз так, то инвесторы будут продавать фунт. Торговая рекомендация: Sell 1,2500/1,2540 и take profit 1,2400.

USD/JPY:

Умеренную коррекцию, которая может быть в азиатскую торговую сессию на фоне сокращения дифференциала доходности по 10-летних государственным облигациям США и Японии, необходимо использовать для открытия лонгов в расчете на продолжение восходящей тенденции. Почему я ожидаю роста котировок? Ответ достаточно прост - высокий “аппетит к риску” будет толкать пару вверх. Американский фондовый рынок вновь обновляет исторический максимум – абсолютно все сектора завершили торги в зеленой зоне. И чем больше шортисты продают, тем сильнее рынок растет. Мы имеем дело с классическим бычьим рынком. Нельзя обойти стороной и устойчивый спрос на медь. Динамика котировок этого промышленного металла также является барометром спроса на рисковые активы. Торговая рекомендация: Buy 113,35/112,99 и take profit 114,01.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за февраль (предыдущее значение 56.4; прогноз 56.2).

13.00 мск. Великобритания: Парламентские слушания по вопросам инфляции.

EUR/USD:

Из важных новостей сегодня необходимо выделить релиз по индексу PMI в производственном секторе Германии. Этот показатель последние полгода демонстрирует устойчивый восходящий тренд и, на мой взгляд, сегодня можно ожидать продолжение позитивной тенденции. Девальвация евро позволяет компаниям увеличивать объем заказов, а рост инфляции повышает объем выручки. Использование производственных мощностей в первом квартале вышло на максимум с 2012 года. На этом отчете евро может продемонстрировать краткосрочный рост котировок. Если единая валюта продемонстрирует рост котировок в область 1,0650/1,0700, то я рекомендую открывать позиции Sell. Ожидания повышения процентных ставок со стороны FOMC усиливаются, и этот фактор будет способствовать падению дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США, что положительно сказывается на стоимости доллара. Торговая рекомендация: Sell 1,0600/1,0650 и take profit 1,0550.

GBP/USD:

Сегодня следует обратить внимание на квартальный прогноз Банка Англии по инфляции. Это первый отчет в новом году и реакция рынка будет сильной. На мой взгляд, регулятор обметит, как позитивные факторы, так и негативные, что в свою очередь вызовет всплеск волатильности. К позитивным фактором можно отнести падение уровня безработицы до 4,8%, а также рост объема промышленного производства по итогам 2016 года на 3%. За счет девальвации фунта в четвертом квартале 2016 года подскочила инфляция и по итогам января достигла уровня 1,8% в годовом выражении, что также играет на руку Банку Англии, который в 2009 году запустил QE, для стимулирования экономического роста. К негативным фактором следует отнести падение объема розничной торговли, что указывает на увеличение нормы сбережения среди домохозяйств, а также резкий рост банкротств предприятий. В четвертом квартале минувшего года объем банкротств юридических лиц увеличился на 53,1% по отношению к третьему кварталу. Торговая рекомендация: Sell 1,2450/1,2500 и take profit 1,2390.

USD/JPY:

Американские инвесторы возвращаются на рынок после длительного уик-энда и в связи с этим, движения на рынке сегодня будут более интересными. Накануне Японии опубликовала данные по торговому балансу за январь, где итоговый показатель не дотянул до консенсус-прогноза. Виной всему стало снижение объема экспорта в США и Китай, а также увеличения импорта, в первую очередь за счет высоких цен на энергоносители. Правительству Страны восходящего солнца будет выгодна дальнейшая девальвация йены, чтобы увеличить конкурентоспособность продукции на внешних рынках. К примеру, Поднебесная не стесняется девальвировать юань, чтобы усилить экономический рост. В понедельник ведущие фондовые площадки Европы завершили торги в “зеленой зоне”, фьючерсы на основные американский индексы также продемонстрировали рост. Такая динамика указывает на сохранение высокого “аппетита к риску”, что будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Торговая рекомендация: Buy 113,40/112,99 и take profit 113,80.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу