События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: индекс настроения потребителей от Университета Мичигана.

EURUSD:

ЕЦБ ожидаемо повысил учетную ставку на 0.25 п.п. до 4% и допустил возможность дальнейшего повышения ставок на ближайших заседаниях, поскольку инфляция в еврозоне по-прежнему высокая. Регулятор считает, что в конце этого года инфляция окажется на отметке 5.4%, что более чем в 2 раза выше цели ЕЦБ, а в следующем году инфляция может опуститься до 3%, что также выше таргета. Таким образом, ЕЦБ сигнализирует трейдерам, что может не только поднимать ставки, но и удерживать их на высоком уровне в течение длительного времени. Тем временем ФРС США представила свежую статистику по банковской системе. Так, облигационный портфель ФРС сократился всего лишь на $1,6 млрд, а счет Минфина вырос на $57,3 млрд. до конца месяца Минфину нужно занять с рынка $315 млрд, а Федрезерву сократить портфель ценных бумаг на $86 млрд. Таким образом, долларовая ликвидность в финансовой системе сократится на $401 млрд, что благоприятно для роста американской валюты.

Торговая рекомендация: Sell 1.0980/1.1020 и take profit 1.0928.

GBPUSD:

Темп роста промышленного производства в США балансирует на грани нулевой отметки – в мае был символический рост на 0.2% в годовом выражении. В феврале показатель опускался в отрицательную область, однако затем весной вновь вышел на положительную траекторию. Сигнал экономического кризиса появляется, когда промпроизводство 3 месяца подряд находится в отрицательной области, поэтому февральского падения недостаточно. При этом на рынке активно обсуждается ситуация, при которой летом промышленное производство будет показать сильный спад и ФРС США не будет повышать процентные ставки, чтобы не усугубить ситуацию, что негативно для курса доллара. С другой стороны, сокращение долларовой ликвидности в финансовой системе за счет операций Минфина будет оказывать благоприятное влияние на стоимость американской валюты.

Торговая рекомендация: Sell 1.2830/1.2860 и take profit 1.2766.

USDJPY:

ЦБ Японии сегодня провел очередное заседание и принял решение оставить текущие параметры монетарной политики без изменений, сохранив ставки и целевой уровень доходности 10-летних гособлигаций JGB на уровнях -0.1% и 0% соответственно. Регулятор считает, что базовая потребительская инфляция в Японии может замедлиться осенью, поэтому сейчас не следует изменять кредитно-денежную политику. Для японской йены это негативный сигнал, поскольку ФРС США готова еще дважды в этом году повысить учетную ставку, доведя показатель до 5.75%. При этом фьючерс на ставку Федрезерва показывает, что повышение будет одно – на заседании 26 июля, однако и этого фактора достаточно для продолжения сильного восходящего тренда в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Buy 140.50/140.10 и take profit 142.24.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.15 мск. Еврозона: публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке.

EURUSD:

ЕЦБ сегодня проведет очередное заседание, где может повысить ставку на 0,25 п.п. до 4%. Фьючерс на процентную ставку, который торгуется на немецкой бирже во Франкфурте, указывает на 100%-ую вероятность такого исхода, а данный инструмент раньше всегда давал верный ориентир. На прошлой неделе Кристин Лагард заявила, что нет четких доказательств того, что базовая инфляция достигла пика, и не намерена пока останавливаться. Ее ближайший соратник Луис де Гиндос пока тоже не видит победы над инфляцией. Учитывая инерцию ЕЦБ можно ожидать повышения процентной ставки минимум на 0,5 п.п. в течении летних заседаний. На мой взгляд, монетарный регулятор будет повышать процентную ставку до тех пор, пока не получит серьезные проблемы в финансовом секторе. На товарном рынке наблюдается снижение котировок в сегменте металлов и энергоносителей, что благоприятно для доллара, поскольку сырье исторически котируется в американской валюте.

Торговая рекомендация: Sell 1.0850/1.0880 и take profit 1.0785.

GBPUSD:

ФРС США ожидаемо оставила процентную ставку на уровне 5,25%, при этом почти все чиновники американского ЦБ считают, что во второй половине года ставка будет на 0,5 п.п. выше, поскольку инфляционная проблема по-прежнему не решена. Видимо руководители ФРС хотят реализовать правило Тейлора, которое гласит, что ставка ЦБ должна быть минимум на 1% выше базовой инфляций и тогда инфляционные процессы в экономике будут под контролем монетарных властей. Видимо Федрезерв считает, что базовая инфляция, которая сейчас составляет 5,3%, будет умеренно снижаться в ближайшие месяцы, поэтому необходимо повысить учетную ставку до 5,75%. При этом долговой рынок ждет всего лишь одного повышения ставки ФРС на следующем заседании 26 июля. "Риски для инфляции являются повышательными. Снижение ставок в этом году будет нецелесообразным", - поведал Джером Пауэлл. Для американского доллара это позитивный сигнал, поскольку еще весной рынок ждал, что регулятор начнет снижать ставки во второй половине года.

Торговая рекомендация: Sell 1.2675/1.2700 и take profit 1.2600.

USDJPY:

Поскольку ФРС США планирует повышать процентных ставки в ближайшие месяцы, а ЦБ Японии отвергает призывы к ужесточению кредитно-денежной политики, то коррекцию в данной валютной паре необходимо использовать для покупок в расчете на продолжение восходящего тренда. Данная валютная пара сегодня обновила 7-месячный максимум и можно ожидать роста котировок в область 142.24. У инвестфондов и банкиров сейчас просто не остается иного выбора, как покупать данную валютную пару, поскольку разница в процентных ставках ФРС и Банка Японии увеличивает привлекательность американской валюты. Китайский ЦБ сегодня снизил основную процентную ставку на 0,1 п.п. до 2,65%, что также усилит отток капитала из Азии в пользу Северной Америки.

Торговая рекомендация: Buy 141.15/140.80 и take profit 142.24.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: решение ФРС США по процентной ставке.

EURUSD:

ФРС США сегодня огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Фьючерс на процентную ставку сигнализирует о сохранении текущей монетарной политики, при этом есть вероятность, что на июльском заседании Федрезерв может повысить ставку на четверть процента. Таким образом, рынок ждет сегодня ястребиных комментариев от главы ФРС Джерома Пауэлла. Не исключено, что Пауэлл пересмотрит прогнозы по экономическому росту на этот год и понизит свою оценку по сравнению с мартовским прогнозом, поскольку в последние полгода мы получаем крайне слабые данные по деловой активности в американской промышленности от института ISM. Первоначальная реакция рынка на заседание ФРС будет негативной для доллара, поскольку регулятор впервые за последние полтора года не станет повышать процентную ставку, а затем мы можем увидеть фиксацию прибыли по лонгам и техническую коррекцию.

Торговая рекомендация: Buy 1.0773/1.0745 и take profit 1.0834.

GBPUSD:

Соединенные Штаты накануне представили статистику по инфляции. Общий показатель сократился до 4% на фоне эффекта высокой базы, а базовый показатель, который не включает в себя высоковолатильные компоненты продуктов питания и энергоносителей, сократился до 5,3%. Базовая инфляция по-прежнему высокая и она выше ставки ФРС США, хотя по правилу Тейлора она должна быть ниже на 1%, чтобы монетарные власти смогли полностью контролировать инфляционные процессы в экономике. Вчерашний релиз по инфляции не позволяет Федеральной резервной системе перейти к снижению процентных ставок, однако позволяет сделать паузу в текущем цикле для оценки перспектив дальнейшей монетарной политики. Для доллара это умеренно негативный сигнал. Дополнительное давление на курс американской валюты будет оказывать нефтяной рынок, поскольку котировки доллара и нефти исторически имеют обратную корреляцию. Инвестфонды закрывают шорты в нефти, что способствует росту котировок черного золота. Такая ситуация может продлиться еще два дня.

Торговая рекомендация: Buy 1.2585/1.2550 и take profit 1.2650.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне падения доходности американских гособлигаций. Инвесторы практически не сомневаются в том, что Федрезерв сегодня сохранит процентные ставки на текущем уровне. С другой стороны, на американском фондовом рынке сохраняется оптимизм, что может приободрить трейдеров на скупку данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Индекс страха VIX по-прежнему торгуется в области 3-х летнего минимума, что позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда по индексам SP500 и NQ100. Квартальная экспирация фьючерсов и опционов на американские фондовые индексы пройдет в пятницу и до этого временя инвестфонды еще могут “разгонять” цены вверх, чтобы получить максимальный профит перед экспирацией.

Торговая рекомендация: флэт 139.50 -140.55.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: инфляция за май.

EURUSD:

Соединенные Штаты сегодня представят релиз по инфляции за май, а завтра ФРС США проведет свое очередное заседание по кредитно-денежной политике. На фоне высокой базы прошлого года показатель инфляции сегодня в любом случае покажет снижение и у Федрезерва будет формальный повод сохранить процентные ставки на текущем уровне, поскольку инфляция будет как минимум на 0,5% ниже учетной ставки. Институт ISM ежемесячно проводит опросы среди менеджеров крупного и среднего бизнеса, где также есть вопросы по изменению цен, согласно которым инфляция в промышленности сильно падает, а в сфере услуг находится на достаточно высоком уровне. На этом фоне сегодня не стоит рассчитывать на выход данных лучше медианы прогнозов, поэтому первая реакция рынка может быть на ослабление доллара, а затем мы увидим разворот вниз.

Торговая рекомендация: Sell 1.0840/1.0870 и take profit 1.0786.

GBPUSD:

Рост котировок к ближайшим уровням сопротивления используем для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, сегодня не жду выхода данных по инфляции в США лучше медианы прогнозов, поскольку в Штатах по-прежнему сохраняется повышательный тренд по инфляции в секторе услуг, а именно этот сегмент является основным в американской экономике. Расходы населения по-прежнему высокие, а уровень безработицы низкий – в таких условиях трудно рассчитывать на быстрое снижение инфляций. Для доллара такая ситуация позитивная, поскольку медленное снижение инфляции не позволит ФРС США быстро перейти к циклу снижения процентных ставок. Монетарным властям придется долго удерживать ставки на текущем уровне. Во-вторых, снижение цен на нефть будет оказывать дополнительную поддержку доллару, поскольку сырье котируется в американской валюте. Рецессия в еврозоне и ожидания сокращения потребления нефти в Северной Америке вынуждают инвесторов продавать контракты на энергоносители.

Торговая рекомендация: Sell 1.2600/1.2640 и take profit 1.2530.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок после публикации релиза по инфляции в США, поскольку существует высокая вероятность, что итоговый показатель выйдет хуже медианы прогнозов, что благоприятно для укрепления доллара. Фьючерс на ставку ФРС США указывает на то, что регулятор сохранит свою монетарную политику до конца текущего года. Поскольку Минфин США до конца июня будет активно проводить аукционы по размещению казначейских облигаций, то высокие ставки ФРС и действия Минфина будут оказывать поддержку доллару. С другой стороны, инвесторы сегодня могут начать фиксировать “лонги” на американском фондовом рынке, что может оказать благоприятное влияние на стоимость японской йены, которая исторически комфортно себя чувствует в периоды коррекций на рынках акций.

Торговая рекомендация: флэт 138.65 -139.85.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Снижение доходности американских гособлигаций негативно для стоимости доллара и коррекцию в данной валютной паре разумно использовать для покупок. На рынке труда в Штатах наблюдается снижение количества вакансий и рост заявлений на пособия по безработице, что позволяет сделать вывод о снижении занятости, которая в свою очередь будет транслироваться в сокращение инфляции, что позволит ФРС США больше не повышать процентные ставки. Позитивная динамика товарного рынка будет оказывать дополнительное давление на стоимость доллара, поскольку сырье котируется в американской валюте. Спрос на сырье будет высоким еще несколько дней, поскольку в следующую пятницу пройдет квартальная экспирация фьючерсов и опционов, и инвестфонды заходят выйти из позиций перед экспирацией по высоким ценникам.

Торговая рекомендация: Buy 1.0750/1.0715 и take profit 1.0815.

GBPUSD:

Минфин США хоть и с некоторым опозданием, но все же представил свои планы по изъятию ликвидности из финансовой системы. До конца июня планируется пополнить кубышку на $348 млрд, из которых чуть больше половины будет через размещение гособлигаций, а оставшаяся часть через налоги от корпораций. Поскольку Минфин проводит аукционы с премией к ставке ФРС на 0,1-0,2%, то проблем с привлечением капитала у ведомства Джанет Йеллен не будет. Таким образом, в ближайшие три недели за счет операций Минфина и Федрезерва ликвидность в банковской системе сократится примерно на $250 млрд или чуть более $80 млрд в неделю. Минфин США будет тратить на оплату процентов по госдолгу порядка $77,4 млрд в месяц. С 1 июля по 30 сентября финансовые власти хотят увеличит остаток на счете Минфина на $175 до $600 млрд, а ФРС сокращает облигационный портфель в среднем на $90 в месяц. Таким образом, на период с июля по сентябрь минимальный объем сокращения долларовой ликвидности с учётом операций Минфина и ФРС составит $677,2 млрд, что вполне достаточно для сильного бычьего тренда по доллару, однако укрепление американской валюты может начаться не сейчас, а после заседания ФРС США, которое намечено на среду 14 июня.

Торговая рекомендация: Buy 1.2510/1.2480 и take profit 1.2600.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ждать роста котировок на фоне позитивной динамики фондовых рынков. Индекс страха VIX находится вблизи 4-х летнего минимума, что указывает на высокий оптимизм в рядах инвесторов. Квартальная экспирация фьючерсов и опционов на основные американские фондовые индексы намечена на следующую пятницу и видимо инвестфонды хотят разогнать цены, чтобы перед экспирацией закрыть свои позиции на высоких отметках. По индексу SP500 я ожидаю роста котировок в область годового максимума, который расположен на отметке 4325 пунктов. С другой стороны, снижение доходности американских гособлигаций может оказать негативное влияние на стоимость доллара. Сейчас трудно понять, как из двух факторов окажет более сильное влияние на ход торгов.

Торговая рекомендация: флэт 138.75 -139.85.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Основная валютная пара рынка Forex продолжает консолидироваться вокруг психологической отметки 1.0700, и такая ситуация может сохранится до следующего вторника, когда будет опубликован релиз по инфляции в США. Данные по инфляции мы получим за день до заседания Федрезерва и этот отчет может вызвать сильную реакцию рынка, если трейдеры не увидят снижения индекса потребительских цен. На этой неделе Центробанки Австралии Канады неожиданно подняли процентные ставки на 0,25 п.п. – регуляторы вначале думали, что инфляция под контролем, однако решили еще раз повысить ставки, чтобы не возникло никаких сюрпризов в будущем. ЕЦБ летом в любом случае будет дважды повышать ставки на четверть процента, поскольку инфляции в еврозоне на 1,2% выше, чем в Штатах, однако если рынок будет думать, что ФРС может летом также повысить ставку хотя бы один раз, то этого будет достаточно для сильного бычьего тренда по доллару, поскольку летом Минфин США будет агрессивно сокращать долларовую ликвидность.

Торговая рекомендация: флэт 1.0650 -1.0750.

GBPUSD:

Британская валюта имеет неплохие шансы обновить трехнедельный максимум (1.2543) на этой неделе по двум причинам. Во-первых, на рынке межбанковского кредитования в Лондоне прекратился рост долларовых процентных ставок Libor, при этом аналогичные ставки по фунтам продолжают расти, что благоприятно для роста данной валютной пары. Во-вторых, я жду роста нефтяных цен, что будет оказывать поддержку фунту, поскольку активы коррелируют между собой. В следующую пятницу пройдет экспирация нефтяных фьючерсов и поскольку последний месяц инвестфонды активно шортили нефть, то сейчас они начнут постепенно закрывать позиции перед экспирацией, что вызовет техническую коррекцию на рынке черного золота. Нефть имеет неплохие шансы обновить пятинедельный максимум, что позитивно для британской валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.2430/1.2390 и take profit 1.2500.

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост спрэда доходности гособлигаций США и Японии, что исторически оказывает позитивное влияние на котировки данной валютной пары. Если в начале весны ЦБ Японии обещал перейти к ужесточению кредитно-денежной политики с приходом нового главы монетарного регулятора, то сейчас Кадзуо Уэда заявляет о том, что время для изменения политики еще не пришло и ЦБ продолжит сохранять отрицательные процентные ставки в течении лета. Во-вторых, на американском фондовом рынке продолжается снижение индекса страха VIX, что благоприятно для роста фондовых индексов SP500 и NQ100. Первому индексу осталось сделать всего один шаг до годового максимума, а второй уже давно его обновил и может еще немного подрасти.

Торговая рекомендация: Buy 139.50/139.20 и take profit 140.80.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

В следующий четверг ЕЦБ проведёт свое очередное заседание и большинство чиновников европейского монетарного регулятора высказываются за повышение процентных ставок. На этой неделе ряд руководителей ЕЦБ заявили о том, что ставки летом нужно будет повысить дважды, чтобы добиться контроля инфляции. Спрос на кредит в Европе продолжает снижаться, причем ипотечные и коммерческие кредиты уже достигли 15-летнего минимума -высокие ставки делают своё дело. При этом спрос на потребительские кредиты и кредиты нефинансовых организаций остается пока более устойчивым. Китай сегодня представил данные по торговому балансу – показатель вышел значительно хуже медианы прогнозов, из-за сокращения экспорта и импорта. Такая статистика подтверждает негативные тенденции в экономике еврозоны, поскольку Поднебесная исторически экспортирует много товаров в страны Евросоюза. ЕС сокращает закупки китайских товаров, потребление снижается в том числе из-за высоких процентных ставок и высокой инфляции.

Торговая рекомендация: флэт 1.0650 -1.0750.

GBPUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, чиновники Банка Англии на этой неделе твердят о том, что необходимо активно повышать процентные ставки для борьбы с высокой инфляции. Если весной британские монетарные власти старались избегать вопросов о чрезмерно высокой инфляции, считая ее временной проблемой, то в начале лета ситуация изменилась. Видимо ЦБ понял, что надеется на авось дело неблагодарное и на практике могут реализоваться риски стагфляции, с которой бороться крайне тяжело. Изменение риторики британского монетарного регулятора позитивно для укрепления фунта, поскольку ФРС США не планирует больше повышать процентные ставки. Во-вторых, я жду роста нефтяных цен, что также будет оказывать позитивное влияние на стоимость британской валюты, поскольку активы коррелируют между собой. Сегодня вечером Минэнерго США представит свежие данные по запасам черного золота в американских хранилищах и можно ожидать снижения показателя, что благоприятно для роста цен.

Торговая рекомендация: Buy 1.2400/1.2370 и take profit 1.2487.

USDJPY:

Восходящий тренд на американском фондовом рынке будет оказывать позитивное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Соотношение опционов Call/Put на фондовый индекс SP500 находится на минимальных уровнях за последние полтора года, что может свидетельствовать о нарастающей эйфории на рынке, т. к. все меньше инвесторов страхуются от потенциального снижения цен на акции. Индикатор волатильности VIX впервые за три с половиной года закрылся ниже отметки 14 пунктов, что также указывает на оптимизм инвесторов. В следующую пятницу на американском рынке пройдет квартальная экспирация фьючерсов и опционов, а в среду состоится заседании ФРС США. На мой взгляд, до среды банки и инвестфонды будут “разгонять” цены вверх на американском рынке акций, после чего начнут фиксировать прибыль по позициям.

Торговая рекомендация: Buy 139.10/138.70 и take profit 139.80.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Индекс ISM для американской сферы услуг упал на минимум за последние три года, однако остался выше 50 пунктов, что указывает на сохранение высокой деловой активности в экономике Соединенных Штатов. Промышленный индекс ISM семь месяцев подряд находится ниже 50 пунктов и если еще два месяца показатель будет ниже данной отметки, то можно будет говорить о начале рецессии в экономике, поскольку данный показатель исторически является опережающим индикатором грядущего экономического кризиса. Если в ближайшие два месяца еще и индекс сферы услуг опустился ниже 50 пунктов, то это будет идеальным сигналом. В целом модель ФРС США указывает на начало кризиса в октябре. Таким образом, ISM может просигнализировать о грядущей рецессии в августе, что чуть раньше модели Федрезерва. В самом начале кризиса американская валюта всегда пользуется высоким спросом, поскольку в мировой финансовой системе начинаются проблемы с долларовой ликвидностью. Стоит ли сейчас шортить данную валютную пару или еще рано? На мой взгляд, EURUSD еще может немного подрасти, поскольку на будущей неделе ЕЦБ повысит учетную ставку на 0,25%, а ФРС США не будет менять процентные ставки.

Торговая рекомендация: Buy 1.0700/1.0669 и take profit 1.0780.

GBPUSD:

Многих трейдеров волнует один вопрос - сколько Минфин США будет занимать денег в ближайшие месяцы? Вопрос этот действительно важный, поскольку ведомство Джанет Йеллен может спровоцировать сильные движения на финансовых рынках. В прошлый раз потолок госдолга был утвержден в середине декабря 2021 года. В последний раз лимит госдолга был повышен 16 декабря 2021 года и тогда примерно в течение месяца американская валюта снижалась по отношению к своим основным конкурентам, а затем начался сильный восходящий тренд по доллару. Тогда Минфин в течение первых трех месяцев занял на рынке $800 млрд, при этом ФРС не сокращал свой облигационный портфель. Сейчас же ведомство Джанет Йеллен может вновь повторить тот трюк, а Федрезерв за три месяца сократит объем облигаций на $280 млрд. Таким образом, в течение лета долларовая ликвидность может сократится на $1 трлн. Правда Минфин еще свои планы не озвучил, а банк JP Morgan считает, что ликвидность к концу сентября сократится на $1,1 трлн. Поскольку в прошлый раз доллар начал дорожать не сразу, а с лагом в 4 недели, то и сейчас укрепление американской валюты может начаться после заседания ФРС, которое намечено на следующую среду.

Торговая рекомендация: Buy 1.2420/1.2378 и take profit 1.2487.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне падения доходности американских гособлигаций. Инвесторы практически не сомневаются в том, что Федрезерв сохранит процентные ставки на текущем уровне на ближайшем заседании в следующую среду. С другой стороны, на американском фондовом рынке сохраняется оптимизм, что может приободрить трейдеров на скупку данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Индекс страха VIX торгуется в области 3-х летнего минимума, что позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда по индексам SP500 и NQ100. Акции Apple накануне и вовсе обновили исторический максимум - бумаги “яблочников” могут стать драйвером роста рынка в краткосрочной перспективе, как это часто случалось в прошлом.

Торговая рекомендация: флэт 139.00 -140.00

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: индекс деловой активности в секторе услуг от ISM.

Аукционы Минфина США.

EURUSD:

Минфин США получил право занимать деньги через выпуск казначейских облигаций и сегодня ведомство Джанет Йеллен планирует провести два аукциона на $123 млрд, что приведет к сокращению свободной ликвидности в банковской системе и окажет краткосрочную поддержку американской валюте. Дополнительную поддержку доллару сегодня окажет статистика по деловой активности в секторе услуг США от ISM. Аналогичный показатель в конце мая был опубликован от агентства S&P Global и тогда был зафиксирован сильный рост деловой активности, что позволяет сегодня рассчитывать на выход позитивных данных, поскольку показатели коррелируют между собой. При этом сильного падения котировок EURUSD я не жду, поскольку на будущей неделе ЕЦБ проведёт свое очередное заседание, где может вновь повысить учётную ставку на четверть процента и такие ожидания рынка будут оказывать краткосрочную поддержку европейской валюте.

Торговая рекомендация: Sell 1.0735/1.0769 и take profit 1.0670.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, Минфин США сегодня будет сокращать долларовую ликвидность в банковской системе через размещение казначейских облигаций, поскольку ему нужно восполнять свой баланс, потраченный за последние месяцы из-за долгого утверждения потолка госдолга. Действия Минфина окажут краткосрочную поддержку доллара. С другой стороны, рост цен на нефть может оказать поддержку фунту, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Международное энергетическое агентство вновь пугает участников нефтяного рынка сильным дефицитом предложения в летние месяцы, которое будет вызвано сильным падением добычи углеводородов в странах ОПЕК+.

Торговая рекомендация: флэт 1.2385 -1.2485.

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на американском фондовом рынке наблюдается эйфория, вызванная нежеланием ФРС повышать процентные ставки на ближайшем заседании 14 июня. Большинство представителей Федрезерва считают, что нужно взять паузу, чтобы оценить влияние текущих процентных ставок на экономику. Индекс широкого рынка SP500 торгуется в одном шаге от годового максимума и на этой неделе может достигнуть рубежа 4325 пунктов, что позитивно для данной валютной пары, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Во-вторых, Соединенные Штаты представили сильный релиз по рынку труда, отрапортовав о росте занятости в частном секторе на 339 тысяч, что благоприятно для укрепления доллара, поскольку позволяет рассчитывать на неплохой рост ВВП по итогам 2 квартала.

Торговая рекомендация: Buy 139.84/139.45 и take profit 140.70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: рынок труда за май.

EURUSD:

Евростат представил свежие данные по инфляции в еврозоне – базовый показатель сократился на 0.3 п.п. до 5.3%. На первый взгляд, это должно было вселить оптимизм в чиновников ЕЦБ, которые в последние недели всеми правдами и неправдами пытались объяснить рынку, что дальнейшее повышение процентных ставок в Европе нецелесообразно. Однако глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что “нет четких доказательств того, что базовая инфляция достигла пика”, поэтому необходимо дальше повышать ставки. Видимо европейский регулятор будет повышать ставку до тех пор, пока не начнутся проблемы в банковском секторе. Для европейской валюты это позитивный сигнал, поскольку трейдеры опасались, что ЕЦБ прекратит повышать ставки во второй половине лета, а теперь на рынке есть твердая уверенность, что этого не произойдет. По другую сторону Атлантики всё спокойно – верхняя палата Конгресса США утвердила новый потолок госдолга и сегодня данный законопроект должен подписать президент Джо Байден. Стоимость страховки от американского дефолта (CDS) продолжает быстро снижаться, что будет оказывать давление на курс доллара в краткосрочной перспективе.

Торговая рекомендация: Buy 1.0757/1.0720 и take profit 1.0822.

GBPUSD:

Восходящий тренд по британской валюте набирает обороты и снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для покупок фунта по двум причинам. Во-первых, инвесторы скупают фунт на ожиданиях сильного роста процнетных ставок Банка Англии, которые поведал о том, что высокая инфляция требует решительного ужесточения кредитно-денежной политики. На этой неделе выступили практически все чиновники ФРС США, которые входят в комитет по открытым рынкам, и все они дружно твердили о том, что на ближайшем заседании 14 июня необходимо сохранить процентные ставки на текущем уровне, чтобы оценить ситуацию в экономике. Поскольку Банк Англии летом повысит ставку минимум на 0,5%, а ФРС не будет менять ставки, то фунт получает краткосрочную поддержку. Во-вторых, мы наблюдаем оптимизм на товарном рынке и фондовых площадках, что также благоприятно для укрепления британской валюты, поскольку активы коррелируют между собой. Инвесторы скупают рисковые активы, поскольку дефолт в США отменяется – Конгресс утвердил новый лимит потолка госдолга.

Торговая рекомендация: Buy 1.2515/1.2480 и take profit 1.2582.

USDJPY:

Соединенные Штаты сегодня представят свежий релиз по рынку труда за май. Опережающие индикаторы занятости по сфере услуг, промышленности и ADP сигнализируют о выходе данных лучше медианы прогнозов. Выход позитивных данных окажет поддержку доллару во второй половине дня. ФРС представила свежую статистику по американской банковской системе – долларовая ликвидность на этой неделе сократилась на $45 млрд за счет уменьшения облигационного портфеля Федрезерва. Минфин США потратил всего лишь $1 млрд из свой заначки – ведомство бережет кэш, поскольку лимит по госдолгу будет официально утвержден только лишь сегодня вечером. Сокращение ликвидности также благоприятно для укрепления доллара и падение котировок USDJPY к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 138.43/138.00 и take profit 139.50.