Пятница стала логичным завершением нервной и во многом совершенно не предсказуемой недели. А неделя во многом была ключевой, поскольку в ходе ее мы увидели отчетность фактически трети компаний, чьи акции входят в индекс широкого рынка S&P500. И что из этого - спросите вы? Отчетность в основной своей массе выходила весьма и весьма позитивная, но это совершенно не помогло индексам и по итогам пяти торговых дней только минимальные потери в индексе Dow Jones составили почти 3%. А больше всех пострадал S&P500, который за неделю подешевел почти на 4%. Индекс NASDAQ при этом ушел в зону коррекции, что происходит когда цена снижается более чем на 10% от предыдущих максимумов. Очень близко к этой зоне находятся и другие индексы. Так что есть все поводы для беспокойства. И пятничные торги не внесли никакой ясности по поводу перспектив рынка в ближайшем будущем. Что же касается непосредственно хода торгов в пятницу, то они могли пройти еще по более негативному сценарию, но от более широкой распродажи спасли данные по ВВП, которые оказались лучше ожиданий аналитиков и вместо роста в 3,3% (квартал к кварталу), мы увидели 3,5%. То есть замедление темпов роста американской экономики оказалось все же чуть меньшим (в предыдущем квартале рост составлял 4,2%), чем прогнозировали. И этот факт конечно же отложился в головах инвесторов. Поэтому пока мы видим постоянную борьбу между теми, кто считает, что глобальный рост подошел к концу и следует все распродавать и теми, кто считает, что текущая фаза роста еще не завершена и поэтому такие большие просадки рынка следует использовать для покупки подешевевших акций. Борьба между первыми и вторыми пока идет с переменным успехом - вроде бы продавцов становится все больше и больше, но покупатели все находят в себе силы и периодически дают бой медведям. И все же почти 4-х процентные потери индексов свидетельствую, что силы быков тают на глазах. Паники к счастью пока нет и с очень большой вероятностью быки постараются продержаться до промежуточных выборов 6 ноября и уже после этого решать куда же идти дальше.

В условиях повышенной нестабильности на финансовых рынках все больший интерес к торгам иностранными бумагами проявляют и российские инвесторы. По итогам прошедшей недели и обороты, и количество сделок на торгах Санкт-Петербургской биржи оказались близки к рекордным показателям. Всего было заключено за прошедшую неделю почти 110 тысяч сделок с акциями 538 эмитентов на общую сумму более 225 млн. долларов США.

Наибольшим спросом у российских инвесторов пользовались акции Tesla (TSLA), оборот по которым составил более 24 млн. долларов. Вторыми по популярности были акции Advanced Micro Devices (AMD) с оборотом более 20 млн. долларов. И замкнули тройку лидеров акции Netflix (NFLX) c оборотом почти в 15 млн. долларов США.

Начинаем неделю с тяжелым сердцем - что день грядущий нам готовит? К счастью, за прошедшие выходные ничего существенно важного - ни в политике, ни в экономике - не произошло и хотя бы с этой стороны все тихо и спокойно. Однако общий фон как остается напряженным, так и замер в этом положении.

Торги сегодня, как и положено, открылись прежде всего в Азии. Но они никакой ясности к общей ситуации не прибавили. Но это впрочем вполне ожидаемо. И то, что китайский Shanghai composite вновь рухнул более чем на 2% свидетельствует лишь о том, что проблемы в китайской экономике видны невооруженным взглядом и надеяться на их скорое разрешение не приходится. Европа, перешедшая в эти выходные на зимнее время, вроде бы сегодня выспалась и находится в достаточно хорошем настроении. Все европейские индексы уверенно торгуются в зеленой зоне, а лучший из них - итальянский FTSE MIB так вообще прибавляет более 2% на консенсусном мнении большинства аналитиков, что Италии финансовые проблемы, аналогичные греческим, все же не грозят. На этом фоне и фьючерсы на основные американские индексы пытаются демонстрировать оптимизм. С утра это, честно говоря, не очень удавалось, но ближе к полудню участники рынка стали постепенно просыпаться и ввиду отсутствия явного негатива по-видимому решили, что пока на горизонте никакой опасности нет и почему бы тогда не сыграть в короткую в покупку. Все же некоторые акции уже находятся на очень привлекательных уровнях и их вполне можно покупать. Тем более что среди аналитиков вновь пошла волна некоторого оптимизма и они стали говорить, что «не так страшен черт, как его малюют» и нынешнее снижение нужно использовать для активных покупок поскольку мы все равно будем выше. Выше - не выше, но сегодня действительно можно ожидать очередного отскока после очередной волны распродаж. Вот только инвесторы вряд ли кинуться на амбразуры с открытым забралом и будут проявлять определенную осторожность. И поэтому ожидать слишком уж мощного выкупа все же не стоит. Как обычно индексы в среднем отыграю от половины до двух третей тех потерь, которые понесли в пятницу и далее с покупками никто спешить не будет. Основной спрос будет сосредоточен прежде всего в акциях наиболее просевших, то есть в прежде всего в акциях ведущих технологических компаний.

Кроме этого сегодня будет активно отыгрываться новость о том, что компания IBM приобретает компанию Red Hat (RTH) за 34 млрд. долларов, что является 63-х процентной премией к закрытию пятницы. После выхода этой новости акции компании Red Hat, естественно, прыгнули вверх. Правда пока не на 63%, а только на 50%. Так что еще есть что отыгрывать. А вот акции IBM вполне закономерно ушли в минус и теряют к 13-00 мск около 6%. Но скорее всего эта просадка временная и надо только подождать когда рынок успокоится и можно подбирать эти акции уже на текущих или близких к ним уровнях.

Топ - 10 лучших акций

По итогам торгов 26 октября 2018 года

Топ - 10 худших акций

По итогам торгов 26 октября 2018 года

Все-таки удивительное это качество - уметь взбодрить людей и внушить им, что все хорошо, а будет еще лучше!

Именно этим качеством в полной мере и обладает Джаннет Йеллен. Ну вроде бы и не сказала она вчера в Сенатском комитете ничего хорошего. Даже скорее наоборот - ставку, мол, скоро повысим! Но участники рынка, внимательно слушавшие речь Председателя ФРС и боявшиеся даже пошевелиться - а до окончания ее речи индексы стояли как вкопанные чуть ниже нулевых отметок - дослушав все до конца, вдруг решили, что все действительно хорошо и поэтому можно продолжать покупать. Long and strong! Вперед и вверх! И индексы после 20-00 мск начали медленно, но уверенно расти за достаточно приличных оборотах, шаг за шагом поднимаясь к новым вершинам. А завершился день вообще феерично. Если до этого 3 дня подряд все основные индексы обновляли свои исторические максимумы по так сказать двум категориям - абсолютный максимум в ходе торгов и максимум по закрытию, то вчера индексы эти две категории слили воедино и закрылись на своих абсолютных максимумах.

Однако разница с предыдущими днями все же была. Если ранее мы видели рост фактически по всему фронту бумаг, то вчера основной рост наблюдался прежде всего в акциях финансовых компаний, а также в акциях компаний медицинского и биотехнологического секторов. Все эти акции выросли в среднем на 0,7%. Положительную динамику также продемонстрировали акции сырьевых компаний и компаний, работающих в сфере услуг, прибавивших к своей капитализации в среднем по 0,2%. И все! Остальные сектора показали или нулевую динамику (промышленный и технологический), или даже отрицательную (электроэнергетики и потребительский сектор). Так что дружного роста все же уже не получилось.

На уровне отдельных акций однозначным героем и единоличным лидером вчерашнего дня стали акции компании General Motors (GM), которые взлетели почти на 5% на новости о том, что компания собирается продать марку Opel своему европейскому конкуренту - ПСА Пежо-Ситроен (Euronext: UG). Однако надо учесть, что это скорее локальная история и вряд ли она приведет к дальнейшему сильному росту акций GM. А вот кто продолжает радовать своих акционеров, так это Apple (AAPL). Если по итогам понедельника акции закрылись на исторических максимумах, то по итогам вчерашнего дня акции Apple уверенно пробили свои исторические абсолютные максимумы и прибавили к своей капитализации еще 1,3%, которая уже перевалила за $700 млрд.

По итогам торгов иностранными акциями на бирже SPB 14 февраля было заключено 2009 сделок с акциями 127 эмитентов на общую сумму более 10,4 млн. долларов США.

Обзор инвестиционных рекомендаций

Вчера многие говорили и писали: 3 дня обновления исторических максимумов - это уже явный перебор. И вчера же мы вновь закрылись на самом верху. Поэтому можно сказать, что это уже был «перебор перебора». Однако, судя по всему, участники рынка не намерены останавливаться на достигнутом и сегодня у нас есть все шансы увидеть вступление рынка в истерическую фазу роста. 5 дней подряд на хаях - это будет уже совсем из области фантастики. И возможно все же эта фантастика превратится в реальность! По крайней мере сегодня первая половина дня проходит под знаком уверенного превосходства быков фактически на всех рынках за исключением нефти. Однако последняя играет в свою игру и не сильно влияет на общий позитивный фон. А вот зато мировые фондовые рынки, вдохновленные вчерашней речью Джаннет Йеллен, уверенно идут вверх - и в Азии, и в Европе. Long and strong!

Но все же следует отметить - еще не вечер! А сегодня нас ждет напряженный день. Пожалуй даже самый напряженный на этой неделе. Во-первых, выходит очень большой блок макроэкономических данных во главе с данными по динамике изменений объемов промышленного производства. И здесь нас может ждать первый «сюрпрайз». Аналитики ожидают снижение темпов с предыдущих 0,8% до нулевой отметки. Пока это маленькая неприятность, но все же... Кроме этого ожидается снижение темпов прироста розничных продаж с 0,6% до 0,1%. Тоже ведь не очень! А вот что должно поддержать рынки, так это индекс рынка недвижимости, который, как ожидают, должен подняться с уже очень высокой отметки в 67 пунктов до 68 пунктов. Немного улучшаться также условия ведения бизнеса в Нью-Йорке. А это уже важно! Ну а главное, как всегда по средам, произойдет в 18-30 мск, когда появятся данные о запасах сырой нефти. И тут, судя о предварительному прогнозу Американского института нефти, нас не ждет ничего хорошего - запасы вырастут еще почти на 10 млн. баррелей. Хотя аналитики ожидают гораздо меньшего роста - на 3,5 млн. баррелей. Но ведь знаем этих аналитиков - врут безбожно!

И вот этот вот пестрый «салат» из макроданных будет приправлен речью Джаннет Йеллен. Она сегодня продолжит свое выступление и вся надежда у быков конечно на нее!

Ну а пока на горизонте светит яркое солнце и индексы, несмотря ни на что, действительно собираются еще раз - в 5-й раз за последние дни переписать свою историю. Если так и произойдет, то совет все же - начать фиксировать прибыль в своих инвестиционных портфелях. Если конечно вы еще не начали это делать до сих пор? Теперь уже - точно пора!