Полная версия  
18+
7 0
107 комментариев
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 2 из 21
arsagera 24.05.2018, 15:07

Нижнекамскшина (NKSH) Итоги 1 кв. 2018 г.

Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за первые три месяца 2018 г.

Ключевые показатели ПАО "Нижнекамскшина" (NKSH) 1 кв. 2018

Выручка компании выросла на 13,8%, составив 4,4 млрд руб. Объем производства шин вырос на 21,7%, до 2,6 млн шт., а средняя расчетная цена реализации упала на 6,5% до 1,66 тыс. руб. При этом общее производство шин в России по итогам квартала выросло на 10,5%, что обусловлено снижением эффекта отложенного спроса и положительным трендом продаж новых автомобилей. Доля Нижнекамскшины в общем объеме производства по стране в первом квартале составила 34,8% против 31,6% годом ранее.

Операционные расходы подросли на 15,6%, отразив увеличение материальных расходов, и составили 4,3 млрд руб. В итоге завод показал падение операционной прибыли на 28,8% до 113 млн руб.

В блоке финансовых статей отметим снижение процентных платежей с 33,7 млн руб. до символических 28 тыс. руб., что связано c сокращением долгового бремени с 3,8 до 1,8 млрд рублей, а также снижением стоимости его обслуживания. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов снизилось с 95 млн руб. до 52 млн рублей. Эффективная ставка налога на прибыль сократилась с 75% до 32,4% за счет снижения расходов, не принимаемых к учету для целей налогообложения. В итоге завод заработал 41,4 млн руб. чистой прибыли, что в 5,6 раз выше прошлогоднего результата. Компания по-прежнему не является «центром прибыли» в конфигурации группы компаний Татнефть.

По итогам вышедших данных, мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий год, увеличив объем производства, уменьшив финансовые расходы и расходы по налогу на прибыль. При этом чистая прибыль в последующие годы снизилась, что стало следствием роста прогноза по себестоимости производства. Слабым звеном продолжает оставаться уровень корпоративного управления в компании, о чем мы не раз писали в наших предыдущих постах. Компания по-прежнему не является «центром прибыли» в конфигурации группы компаний Татнефть.

Изменение ключевых показателей ПАО "Нижнекамскшина" (NKSH) Прогноз на 2018

В данный момент акции эмитента торгуются c P/E 2018 около 6, P/BV 2017 порядка 1,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Оставить комментарий
arsagera 02.04.2018, 15:26

Нижнекамскшина (NKSH)

Нижнекамскшина опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за двенадцать месяцев 2017 г.

Смотри таблицу 1 тут: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Выручка компании выросла на 8.1%, составив 16.7 млрд руб. Операционные показатели компания пока не раскрыла, поэтому судить о причинах изменения выручки трудно.

Операционные расходы подросли на 8.8%, отразив увеличение материальных расходов, и составили 16.2 млрд руб. В итоге завод показал снижение операционной прибыли более чем на 12% до 495 млн руб.

В блоке финансовых статей отметим снижение процентных платежей с 103 до 93 млн руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов сократилось с 363 до 286 млн руб. В итоге завод заработал 47 млн руб. чистой прибыли.

Вышедшая отчетность оказалась в целом в русле наших ожиданий, при этом мы повысили прогноз по чистой прибыли на текущий год, уменьшив финансовые расходы. Слабым звеном продолжает оставаться уровень корпоративного управления в компании, о чем мы не раз писали в наших предыдущих постах. Компания по-прежнему не является «центром прибыли» в конфигурации группы компаний Татнефть.

Смотри таблицу 2 тут: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

В данный момент акции эмитента торгуются c P/E 2018 около 6, P/BV 2017 около 2 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)