Полная версия  
18+
7 0
107 комментариев
109 560 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 5 из 51
arsagera 10.02.2022, 15:08

Обьнефтегазгеология (OBNE) Итоги 2021 г.: корректировки резервов увеличивают прибыль

Обьнефтегазгеология (OBNE, OBNEP) опубликовала бухгалтерскую отчетность за 2021 год.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/obneftegazgeologiya/itog...

Выручка компании показала рост более чем на две трети, составив 54,8 млрд руб. Снижение объемов добычи на 14% было с лихвой компенсировано ростом средних цен реализации нефти. Затраты компании выросли на 46,2% до 49,9 млрд руб. на фоне практически двукратного увеличения НДПИ. В результате операционная прибыль составила 5,0 млрд руб. против убытка годом ранее.

Перейдем к блоку финансовых статей. Чистые финансовые расходы сократились почти в два раза до 903 млн руб. вследствие отражения эффекта от корректировки ранее начисленного резерва на ликвидацию нефтегазовых активов в размере 1,6 млрд руб. (годом ранее 614 млн руб.). В итоге чистая прибыль компании составила 3,2 млрд руб. против убытка годом ранее, при этом чистая прибыль за четвертый квартал оказалась сопоставима с прибылью за 9 месяцев завершившегося года.

По итогам обновления фактических данных мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, отразив ожидаемый рост операционных затрат. Прогнозы на последующие годы были незначительно увеличены по причине более высоких средних цен реализации нефти. В результате потенциальная доходность акций несколько возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/obneftegazgeologiya/itog...

На данный момент обыкновенные и привилегированные акции ПАО «Обьнефтегазгеология» входят в состав некоторых диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

1 0
Оставить комментарий
arsagera 21.05.2018, 13:31

Обьнефтегазгеология (OBNE) Итоги 1 кв. 2018 г.

Обьнефтегазгеология (OBNE, OBNEP) опубликовала отчетность за 1 кв. 2018 г. по РСБУ.

Ключевые показатели ОАО "Обьнефтегазгеология" (OBNE, OBNEP) 1 кв. 2018

Выручка компании выросла на 5% до 11,6 млрд руб. Причиной такой динамики послужил рост средних расчетных рублевых цен на нефть в отчетном периоде на 22,4%, в то время как объемы добычи нефти на Тайлаковском месторождении снизились до 664 тыс. тонн (-14,5%).

Затраты компании росли несколько большими темпами (+7,5%) на фоне роста НДПИ. В итоге операционная прибыль упала на 19,4% - до 853 млн руб.

Блок финансовых статей продолжает оказывать серьезное влияние на итоговый результат. Чистые финансовые расходы увеличились более чем в 8 раз до 602 млн руб. Общий долг с начала года снизился с 22,9 млрд руб. до 21 млрд руб., однако на его обслуживание в отчетном периоде потребовалось 653 млн руб., что на 25% больше аналогичного показателя прошлого года, когда долг составлял 16,1 млрд руб. Стоит отметить, что в отчетном периоде компания показала положительную переоценку своих валютных обязательств, но в меньших размерах, чем годом ранее, из-за этого сальдо прочих доходов/расходов сократилось в 8 раз (+49 млн руб. против +385 млн руб.).

В итоге чистая прибыль компании упала в 4 раза и составила 208 млн руб.

По итогам внесения фактических данных мы внесли изменения в прогноз по чистой прибыли в сторону понижения на текущий год, отразив снижение добычи нефти.

Изменение ключевых прогнозных показателей ОАО "Обьнефтегазгеология" (OBNE, OBNEP) Прогноз на 2018

В данный момент обыкновенные и привилегированные акции компании торгуются за треть балансовой стоимости собственного капитала и входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Оставить комментарий
arsagera 14.02.2018, 15:23

Обьнефтегазгеология (OBNE). Итоги 2017 года

Обьнефтегазгеология (OBNE, OBNEP) опубликовала отчетность за 2017 г. по РСБУ.

Ключевые показатели Обьнефтегазгеология, 2017г.

Выручка компании выросла на 9.5% до 43.5 млрд руб. Причиной такой динамики послужил рост средних расчетных рублевых цен на нефть в отчетном периоде на 18.7%, в то время как объемы добычи нефти на Тайлаковском месторождении снизились до 3002 тыс. тонн (-7.8%).

Затраты компании росли несколько большими темпами (+14.7%) на фоне роста НДПИ. В итоге операционная прибыль упала почти на четверть - до 4 млрд руб.

Блок финансовых статей продолжает оказывать серьезное влияние на итоговый результат. Чистые финансовые расходы показали рост на 28.3% до 2.48 млрд руб. Общий долг вырос с 21.2 млрд руб. до 22.9 млрд руб., и на его обслуживание в отчетном периоде потребовалось 2.1 млрд руб., что на 16% меньше аналогичного показателя прошлого года. Стоит отметить, что в отчетном периоде компания показала положительную переоценку своих валютных обязательств, но в меньших размерах, чем годом ранее. Это обстоятельство, а также факт дополнительных начислений резервов по оценочным обязательствам привели к тому, что положительное сальдо прочих доходов/расходов в 2016 году в размере 405 млн рублей сменилось отрицательным сальдо в 476 млн рублей по итогам прошлого года. В итоге чистая прибыль компании упала более чем в 2 раза и составила 1.2 млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы внесли изменения в прогноз по чистой прибыли в сторону понижения на текущий год, уточнив механизм прогноза цены реализации нефти на внутреннем рынке.

Изменение ключевых показателей Обьнефтегазгеология, 2017г.

В данный момент обыкновенные и привилегированные акции компании торгуются за треть балансовой стоимости собственного капитала и входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Оставить комментарий
arsagera 15.11.2017, 18:17

Обьнефтегазгеология (OBNE, OBNEP). Итоги 9 мес. 2017 года

Обьнефтегазгеология опубликовала отчетность за девять месяцев 2017 г. по РСБУ.

Ключевые показатели ОАО «Обьнефтегазгеология» (OBNE, OBNEP) 9м 2017

Выручка компании выросла на 9.5% до 31.7 млрд руб. Причиной такой динамики послужил рост средних расчетных рублевых цен на нефть в отчетном периоде на 15.8%, в то время как объемы добычи нефти на Тайлаковском месторождении снизились до 2 307тыс. тонн (-5.4%). По нашим расчетам, в отчетном периоде при реализации нефти в компании применялось трансфертное ценообразование ввиду наличия небольшого дисконта к цене нефти на внутреннем рынке.

Затраты компании росли несколько большими темпами (+15.5%) на фоне роста НДПИ. В итоге операционная прибыль упала почти на треть - до 2.56 млрд руб.

Блок финансовых статей продолжает оказывать серьезное влияние на итоговый результат. Чистые финансовые расходы показали рост на 2.7% до 1.23 млрд руб. Во втором квартале текущего года тренд на сокращение размеров общего долга был сломлен, общий долг вырос с 16,1 млрд руб. до 24 млрд руб., и на его обслуживание в отчетном периоде потребовалось 1.5 млрд руб., что на 24% меньше аналогичного показателя прошлого года. Стоит отметить, что в отчетном периоде компания показала положительную переоценку своих валютных обязательств, но в меньших размерах, чем годом ранее, из-за этого сальдо прочих доходов/расходов сократилось в 3.8 раза (+151 млн руб. против +572 млн руб.).

В итоге чистая прибыль компании упала почти в 2 раза и составила 1.1 млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы внесли изменения в прогноз по чистой прибыли в сторону понижения на текущий год, отразив более значительное отклонение трансфертной цены от цены нефти на внутреннем рынке, и незначительно повысив на последующие периоды в части корректировки динамики добычи нефти.

Изменение ключевых прогнозных показателей ОАО «Обьнефтегазгеология» (OBNE, OBNEP) 9м 2017

В данный момент обыкновенные и привилегированные акции компании торгуются за четверть балансовой стоимости собственного капитала и входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Оставить комментарий
arsagera 02.08.2017, 14:02

Обьнефтегазгеология (OBNE) - Итоги 1 п/г 2017 г.

Обьнефтегазгеология опубликовала отчетность за первое полугодие 2017 г. по РСБУ.

См. Таблицу 1:

http://bf.arsagera.ru/files/BF1/02082017_obne_1...

Выручка компании выросла на 10,1% до 20,9 млрд руб. Причиной такой динамики послужил рост средних расчетных рублевых цен на нефть в отчетном периоде на 14,9%, в то время как объемы добычи нефти на Тайлаковском месторождении снизились до 1 549 тыс. тонн (-4,2%). По нашим расчетам, в отчетном периоде при реализации нефти в компании применялось трансфертное ценообразование ввиду наличия дисконта к цене нефти на внутреннем рынке.

Затраты компании росли несколько большими темпами (+22,3%) на фоне роста НДПИ. В итоге операционная прибыль упала в 2,3 раза до 1,3 млрд руб.

Блок финансовых статей продолжает оказывать серьезное влияние на итоговый результат. Чистые финансовые расходы показали рост на 1,9% до 682 млн руб. Во втором квартале текущего года тренд на сокращение размеров общего долга был сломлен, общий долг вырос с 16,1 млрд руб. до 21,8 млрд руб., и на его обслуживание в отчетном периоде потребовалось 957 млн руб., что на 26% меньше аналогичного показателя прошлого года. Стоит отметить, что в отчетном периоде компания показала положительную переоценку своих валютных обязательств, но значительно в меньших размерах, чем годом ранее, из-за этого сальдо прочих доходов/расходов сократилось в 3,1 раза (+171 млн руб. против +538 млн руб.).

В итоге чистая прибыль компании упала в 3,9 раза и составила 481 млн руб.

По итогам внесения фактических данных мы внесли серьезные изменения в прогнозе по чистой прибыли в сторону понижения на текущий год, и менее значительные – на будущие годы по причине пересмотра средних цен реализации нефти.

См. Таблицу 2:

http://bf.arsagera.ru/files/BF1/02082017_obne_2...

Мы по-прежнему считаем, что драйвером роста цен акций Обьнефтегазгеологии может стать разделение активов Славнефти между Роснефтью и Газпром нефтью. На данный момент обыкновенные и привилегированные акции компании торгуются за треть балансовой стоимости собственного капитала и входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом».

0 0
Оставить комментарий
1 – 5 из 51

Последние записи в блоге

Казаньоргсинтез, (KZOS). Итоги 2023 г.: деньги уходят на модернизацию мощностей
Россети Московский регион MSRS Итоги 2023: рекордный результат несмотря на списания
Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)