Полная версия  
18+
7 0
107 комментариев
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
1 – 2 из 21
arsagera 04.12.2017, 16:10

Уралсиб (USBN). Итоги 9 мес. 2017 г.: синергетический эффект пока не проявился

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2017 года.

Ключевые показатели ПАО «Банк Уралсиб» (USBN) 9м 2017

Процентные доходы банка составили 28,3 млрд руб., продемонстрировав рост на 7,0%. В структуре процентных доходов была зафиксирована разнонаправленная динамика: доходы по кредитам клиентам сократились на 0,4% из-за уменьшения среднего размера кредитного портфеля, а доходы по ценным бумагам подскочили на 28,0%, что, в значительной степени, было обусловлено полученным от АСВ займом.

Процентные расходы банка продемонстрировали существенное снижение (-7,8%) до 9,8 млрд руб., прежде всего, за счет существенного удешевления стоимости фондирования. В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 31,2% до 13,2 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы остались практически на уровне прошлого года (4,5 млрд руб.).

Расходы от создания резервов под обесценение кредитного портфеля в отчетном периоде уменьшились почти на 60,0% и составили 1,9 млрд руб. на фоне снижения стоимости риска с 3,3% до 1,3%.

Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 12,0% до 13,7 млрд руб., главным образом, из-за увеличения расходов на заработную плату.

Также отметим, что банк в отчетном периоде создал резерв под обесценение прочих активов и прочих резервов на уровне 1,56 млрд руб. против 0,8 млрд руб. годом ранее.

Показатели отчёта о финансовом положении ПАО «Банк Уралсиб» (USBN) 9м 2017

В части корпоративных новостей стоит упомянуть завершение в мае 2017 года процесса присоединения Банка БФА к Уралсибу, что привело к отражению в отчетности единовременного дохода от выгодной покупки в сумме 790 млн руб.

Завершением корпоративной реорганизацией объясняется и рост ключевых балансовых показателей объединенного банка (собственного капитала, кредитного портфеля, клиентских остатков на счетах).

В итоге чистая прибыль банка выросла на 10,8% до 3,2 млрд руб.

По итогам внесения фактических данных мы понизили свои прогнозы чистой прибыли банка на текущий и будущие годы, учтя более высокие административные расходы и повысившийся уровень отчислений в резервы.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Банк Уралсиб» (USBN) 9м 2017

Акции Банка Уралсиб торгуются с P/BV 2017 около 0,5 и в число наших приоритетов не входят.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Оставить комментарий
arsagera 13.06.2012, 16:13

Уралсиб. Отчетность за 2011 г.

Отчетность Банка Уралсиб немало удивила — все показатели практически полностью легли в русло наших прогнозов, кроме одного: отчисления в резервы составили почти 7 млрд. рублей против 3 млрд., ожидавшихся нами. С учетом убытков по операциям с ценными бумагами, относительно скромные темпы кредитования, а также высокие расходы (C/I Ratio составил 82%) неудивительно, что год банк закончил с убытком в 4,2 млрд. руб. при том, что до этого всегда был прибыльным. ROE банка всегда находилось на достаточно низком уровне; акции банка торгуются достаточно дорого, исходя из его способности генерировать прибыль, и не входят в число наших приоритетов.

Наш прогноз по стоимости акций банка Вы можете посмотреть здесь

Обсудить эмитента

0 0
Оставить комментарий
1 – 2 из 21

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)