Большинство инвестиционных домов и аналитиков, в том числе и настроенных негативно по отношению к AUD, считают, что завтра RBA (Резервный Банк Австралии) не понизит процентную ставку.

Вот, например, что пишет об этом Goldman Sachs:

RBA Meeting: GS shares the strong consensus view that the RBA will retain a 3.00% cash rate at its March meeting, albeit with an explicit easing bias intact. Financial markets also perceive the RBA to be in ‘wait and see’ mode – ascribing just an 18% chance of a rate reduction this Tuesday.

Рынки оценивают шансы понижения ставки всего в 18%.

Я тоже полагаю, что на предстоящем заседании RBA ничего не последует, и вижу для этого несколько причин.

• Некоторые последние экономические данные позитивны. Например, уровень безработицы упал с 5,5% до 5,4%.
• RBA имеет более оптимистичные ожидания в отношении роста в 4-ом квартале по сравнению с рынком, и это тоже не дает предпосылок к снижению процентной ставки.
• Ну и наконец, по многочисленным выступлениям главы RBA Стивенса я понял, что его беспокоит ситуация, когда курс AUD в районе 1,06-1,08. Такой курс он считает завышенным.

Сейчас курс AUDUSD=1,013 и едва ли это является стимулом срочно предпринимать какие-то действия.

Если RBA не предпримет завтра никаких действий, то это может привести к восстановлению AUDUSD в ближайшие дни в район 1,025-1,03.

Если основная статистика Австралии - данные по ВВП за 4-й квартал, которые выйдут в среду, и торговый баланс за январь, который выйдет в четверг окажутся лучше ожиданий, то мы можем увидеть длительное и более серьезное восстановление AUDUSD.

Начну валютный обзор сегодня с австралийского доллара, поскольку он совершил за ночь и за утро самое сильное движение, и именно там завтра пройдет первое на этой неделе заседание ЦБ – RBA (Резервного Банка Австралии).

Австралиец этим утром пробил уровень ключевую поддержку на 1,015 и прошел вплоть до 1,015, установив минимум с июля прошлого года.

Причинами стали:

• Неожиданно сильное падение числа разрешений на строительство
• Опасения по поводу ужесточения правил выдачи ипотечных кредитов в Китае
• Ухудшение настроений в секторе услуг Китая
• Выступление Куроды и Абэ в японском парламенте и ожидания нового скачка по USDJPY.
• И большое количество стопов ниже 1,015.

Последний раз подробно я писал об австралийце 22 января.

О перспективах австралийского доллара

AUD с точки зрения отчета CFTC

Тогда курс AUDUSD составлял 1,057. Через день последовал импульс вниз, который продолжается до сих пор.

В первой статье я писал о причинах слабости AUD:

Рынки ждут понижения ставки со стороны RBA.

В пользу понижения ставки:

• Последовательное ухудшение торгового баланса
• Рост безработицы
• Ухудшение ряда других экономических показателей

Глава Банка Австралии Стивенс достаточно часто говорит о том, что ЦБ некоторых стран ведут валютные войны. Это свидетельствует о его решимости предпринять ответные меры.

Еще одной причиной падения AUD и NZD являлось падение JPY. Слабость японской валюты оказывает негативное воздействие на азиатские валюты.

Большинство инвестиционных домов было среднесрочно негативно настроено по отношению к AUD.

Прогноз Goldman Sachs был на конец квартала по AUDUSD=0,98.

Как мы видим прогноз от GS постепенно осуществляется.

Однако ближайшая динамика австралийского доллара зависит от завтрашнего заседания центрального банка Австралии.

Каким будет решение RBA и как оно отразится на курсе австралийской валюты? Об этом в следующем материале.

Начинаю серию статей об австралийском долларе

В последние недели австралийский доллар не имеет определенной динамики.

Ниже 1,04 AUDUSD не опускается, но и выше 1,06 паре вырасти не удается, несмотря на общую тенденцию ослабления доллара.

Сильно упала волатильность, но открытый интерес на CME растет – трейдеры позиционируются в пользу роста AUD.

Почему AUD не может вырасти выше 1,06?

Главная причина, на мой взгляд, кроется в следующей фразе из официального прессрелиза с последнего заседания Резервного Банка Австралии (RBA)

Over the past year, monetary policy has become more accommodative. There are signs of easier conditions starting to have some of the expected effects, though the exchange rate remains higher than might have been expected, given the observed decline in export prices and the weaker global outlook. While the full effects of earlier measures are yet to be observed, the Board judged at today's meeting that a further easing in the stance of monetary policy was appropriate now. This will help to foster sustainable growth in demand and inflation outcomes consistent with the target over time.

Если кратко: Банк Австралии достаточно четко заявляет, что потребуется продолжение стимулирующих мер.

Рынки ждут понижения ставки со стороны RBA.

В январе не было очередного заседания RBA, ближайшее состоится 5 февраля.

По опросам, в настоящий момент 40% участников рынка ожидают понижения ставки.

В пользу понижения ставки:

• Последовательное ухудшение торгового баланса
• Рост безработицы
• Ухудшение ряда других экономических показателей

Глава Банка Австралии Стивенс достаточно часто говорит о том, что ЦБ некоторых стран ведут валютные войны. Это свидетельствует о его решимости предпринять ответные меры.

Понижение ставки приведет к падению курса AUDUSD. Если ставку не понизят, то курс AUDUSD может попытаться вырасти в район 1,08.

Мнения инвестиционных домов относительно AUD расходятся.

Номура предлагает идти в лонг по AUD.

Nomura Buys $15 Million AUD/USD Targeting 1.1081 Risking 1.0300

Goldman Sachs видит на конец квартала курс AUDUSD=0,98.

Правда прогноз от GS был дан уже давно: около месяца назад.

За это время многое изменилось.

Появился очень мощный фактор в пользу роста AUD.

Это цены на железную руду. Они очень сильно выросли. Об этом более подробно в следующей статье.