27 сентября, когда пара EUROAUD закрывала неделю бычьей свечой, я писал о том, как технический анализ часто противоречит фундаментальному анализу.

Когда техника противоречит фундаменту

Тогда я сделал прогноз:

Итак, фундаментальные факторы в пользу AUD, а технические (графические и ритейл) в пользу EURO.

Сейчас EUROAUD=1,44945. Я ожидаю, что в среду к моменту прессконференции Драги EUROAUD будет где-нибудь в районе 1.43. Посмотрим, что окажется сильнее: техника или фундамент.

Прошло две недели, и недельный график выглядит следующим образом.

Мы видим две подряд медвежьи недельные свечи и хотя по времени я ошибся, но в целом мой прогноз осуществился .

Картина была бы еще более медвежьей для валютной пары EUROAUD, если бы американские законодатели были бы расторопней.

Как мы видим, даже желание пощипать ритейл отступает перед фундаментальными факторами.

Последние 4 дня EUROAUD консолидируется как раз вокруг уровня 1,43, который был указан в качестве цели в моем предыдущем прогнозе.

Теперь я хочу сделать среднесрочный прогноз по парам EUROAUD и GBPAUD.

Соображения для них практически идентичны, поэтому я буду вести речь только о паре EUROAUD.

В паре EUROGBP я отдаю предпочтение GBP по сравнению с EURO.

Перспективы EUROAUD и GBPAUD

На компонентах EURO и GBP я подробно останавливаться не буду. Здесь доминирующую роль будет играть мощный обратный кэрритрейд, который должен разразиться в связи с большим объемом размещений казначейских векселей, который последует вслед за увеличением госдолга США.

А что с компонентом AUD?

Я оцениваю шансы AUDUSD на рост как несколько более предпочтительные, чем на снижение. Но, скорее всего, до конца года AUDUSD останется в диапазоне 0,94-0,96.

Многое будет зависеть от того, какими темпами будет развиваться экономика Китая. Если опять будут выходить плохие данные по Китаю, то конечно это отразится в негативном плане на AUD. Но, я скорее бы ждал, что в ближайшие 2-3 месяца данные по Китаю останутся стабильными.

1 октября состоялось последнее заседание RBA, и оно оказалось позитивным для AUUSD.

После этого вышли очень позитивные данные по индексу настроений от NAB и данные по занятости показали снижение уровня безработицы.

Шансы на понижение ставки в начале ноября рынок оценивает всего в 14%.

NBA считает, что RBA доволен текущей ситуацией в австралийской экономике, и что следующее понижение ставки произойдет в феврале 2014 года.

В Westpac тоже изменили свои прогнозы по понижению ставки RBA. До заседания 1 октября они прогнозировал два понижения ставки: первое - в ноябре, второе – в феврале. После заседания RBA они прогнозируют первое понижение ставки в феврале 2014 года, а второе – в мае.

Подводя итог: я вижу потенциал снижения EUROAUD и GBPAUD до конца года не менее 500-800 пунктов.

Первым из заседаний центральных банков на следующей неделе состоится заседание Резервного Банка Австралии (RBA). После понижения ставки на 25 процентных пунктов на последнем заседании и перед выборами в парламент, которые состоятся 7 сентября, от центрального банка не приходится ждать каких-либо действий.

Рынок оценивает вероятность понижения ставки всего в 7%.

Я бы даже не ожидал особой мягкости в заявлении RBA. Текущий курс австралийского доллара ниже 0,90 вполне устраивает RBA. В августе был и позитивный момент в данных по Австралии – индекс потребительского доверия от Westpac вырос на 3,5%.

Если вспомнить реакцию рынка на прошлое заседание Банка Австралии, то она может быть описана известным принципом «продавай на ожиданиях, покупай по факту».

Австралийский доллар – герой прошедшей недели

Пара от минимума той недели прошла после заседания RBA вверх 350 пунктов. Но в этом месяце все будет по-другому, поскольку от RBA ничего не ждут.

В плане заседания RBA я не опасаюсь за австралийскую валюту, и само заседание по большому счету не является важным событием.

Гораздо важнее экономические данные, которые выйдут в ближайшую неделю и затронут австралийский доллар.

Первым событием станет официальный индекс деловой активности PMI Китая, который выйдет еще на этой неделе - завтра. Полагаю, что мы увидим значение в диапазоне 50,2-50,5, что не должно стать негативом для австралийского доллара.

Большую важность для австралийской валюты представляют ВВП в среду, и торговый баланс в четверг.

Недельная свеча в AUDUSD выглядит по-медвежьи и обещает дальнейшее снижение. AUDUSD приближается к минимуму начала августа и рисует второе дно. Мне кажется, что, скорее всего, AUDUSD обновит на предстоящей неделе минимум этого года и опустится до следующего важного уровня поддержки – 0,8780. Это был минимум августа 2010 года.

Наиболее вероятным мне представляется следующий сценарий: рост AUDUSD в первой половине недели с последующим снижением во второй половине недели.

Дальнейшее движение вниз, на мой взгляд, должно быть обусловлено началом сокращения программы QE и получит развитие уже после 18 сентября.

Последний отчет CFTC показывает, что некоммерческие трейдеры увеличили шорт по AUDUSD и теперь он составляет 38% от открытого интереса. Подобная диспозиция держится уже давно и это свидетельствует о фундаментальном сдвиге в восприятии австралийского доллара.

В то же время ритейл в компании Oanda имеет чистый лонг 59,58%.

Война институционалов против ритейла продолжается.

«Героем» прошедшей недели на валютном рынке оказался австралийский доллар.

Пара от минимума в понедельник (0,8847) прошла вверх более 350 пунктов и находится уже очень близко от 50-дневной скользящей средней.

Рост до 0,905-0,915 был достаточно предсказуемым и основан на чересчур сильных ожиданиях в отношении заседания RBA, которое состоялось во вторник.

Несколько событий оказали позитивное влияние, которое позволило австралийцу сильно вырасти.

Во-первых, заявление RBA оказалось менее «голубиным», чем ожидалось. Все предыдущие заявления сопровождались фразой, в которой отмечалось, что перспективы инфляции позволяют осуществить дополнительные шаги по смягчению монетарной политики. В последнем заявлении такая фраза отсутствовала.

Во-вторых, вышедший в пятницу блок данных из Китая оказался лучше ожиданий, и, несмотря на очень высокую вероятность подтасовки этих данных, они, естественно, тоже были позитивны для австралийца.

В-третьих, Отчет Резервного Банка Австралии по монетарной политике в пятницу не содержал угроз для AUD, и его воздействие было нейтральным на австралийскую валюту.

В-четвертых, вышедшие в конце недели прогнозы цен на железную руду дают основания предположить, что этой осенью не будет уже привычного падения цен основной предмет австралийского экспорта.

Мой позитивный краткосрочный взгляд по AUD отыгран полностью, и я не вижу потенциала для дальнейшего роста AUDUSD. Особенно с учетом намечающегося общего разворота по доллару в сторону укрепления.

Выводы:

В настоящий момент у меня негативный взгляд на австралийскую валюту на всех таймфреймах: на краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном.

Максимальный потенциал роста – 0,925-0,93. В то же время, я полагаю, что до заседания ФОМС в сентябре мы не увидим AUDUSD ниже 0,88.

Резервный Банк Австралии (RBA) совершенно ожидаемо (фьючерсы на ставку оценивали вероятность понижения в 100%) понизил ставку на 25 процентных пунктов.

Как правильно отметил на блоге в комментариях один из читателей:

Странно будет видеть действия центрального банка, идущими совершенно вразрез со стопроцентными ожиданиями рынка. Это будет свидетельствовать о непрофессионализме его руководства, о совершенной неспособности донести до рынка свою политику и предстоящие действия на вербальном уровне.

Понижение ставки на 25 процентных пунктов было более чем заложено в курс австралийского доллара. Поэтому реакцией на понижение ставки стал рост AUDUSD.

О возможных дальнейших действиях RBA

Наблюдатели отмечают, что заявление RBA было менее «голубиным», чем предыдущие заявления.

Все предыдущие заявления сопровождались фразой, в которой отмечалось, что перспективы инфляции позволяют осуществить дополнительные шаги по смягчению монетарной политики. В том числе, и заявление на майском заседании, на котором была также, как и сегодня, понижена ставка. В сегодняшнем заявлении такая фраза отсутствует.

Тем не менее, большинство наблюдателей сходится в том, что в ноябре RBA может пойти еще на одно понижение ставки.

В сентябре такие действия очень маловероятны, поскольку заседание RBA состоится за 4 дня до федеральных выборов.

Это подтверждает индикатор процентной ставки RBA, рассчитываемый на основании торгуемого фьючерса на ставку.

Вероятность снижения ставки на заседании в сентябре составляет всего 16%. Притом после сегодняшнего заседания она уменьшилась с 29% до 16%, что еще раз подтверждает, что сегодняшнее заявление было менее «голубиным», чем ожидалось.

Сегодняшнее заявление повторяет фразу, которая была в июльском заявлении, о том, что хотя австралийский доллар подешевел с начала апреля на 10%, курс его продолжает оставаться высоким. Единственное отличие, что 10% было заменено на 15%.

Важным в заявлении является также момент, где отмечается, что, несмотря на 15% падение национальной валюты, существует уверенность, что инфляция сохранится под контролем.

В общем и целом, комментарий решения по понижению ставки носит нейтральный характер.

Перспективы австралийского доллара

Многое будет теперь зависеть от данных по инфляции, результатов выборов 7 сентября, и предпримет ли Федрезерв меры по сокращению программы покупок активов в сентябре.

Мне представляется, что, по крайней мере, до выборов в парламент возможное падение AUDUSD ограничено уровнем 0,88. В то же время, и рост мне кажется ограничен уровнем 0,915-0,92, если только мнение о начале выхода из QE3 не претерпит серьезных изменений в ближайший месяц.

Понизит ли ставку Резервный Банк Австралии?

Вероятность понижения ставки Резервным Банком Австралии завтра с точки зрения фьючерсных трейдеров, торгующих на австралийской бирже, если судить по графику, приведенному ниже, приблизилась к 100 процентам.

Я лично оценил бы эту вероятность не более, чем в 60%. Почему я так думаю?

Главная причина очень проста, - зачем Банку Австралии делать то, что за них уже сделал рынок?

Целью понижения ставки, прежде всего, является ослабление курса национальной валюты. Австралийский доллар сейчас и так очень слаб, и нет необходимости для этого понижать процентную ставку.

Потом не в минутках RBA, не в заявлениях главы Банка Австралии Гленна Стивенса я не вижу таких уж очевидных намеков на понижение ставки. Скорее это выглядит как вербальные интервенции.

Вербальные интервенции как метод монетарной политики

Мы являемся свидетелями новой стадии валютных войн.

На этой стадии движения на валютном рынке в значительной степени генерируются не реальными действиями, а высказываниями крупных чиновников.

И чиновники Резервного Банка Австралии в этом плане не исключение. Им это так же успешно удается, как Марио Драги и Бену Бернанке. Они создают у рынков нужный «галлюциногенный эффект» (полагаю, что не без содействия некоторых участников рынка, усиливающих эффект своими собственными вербальными интервенциями) и это избавляет их от необходимости принятия конкретных действий.

Впрочем, думаю, что это уже не имеет принципиального значения – понизит RBA ставку завтра или нет – австралийский доллар в ближайшее время ждет отскок. Полагаю, что примерно в район 0,905-0,915, может быть и больше...

Массированного шортокрыла я не ожидаю, но какой-то вполне возможен. Уж слишком медвежья диспозиция у крупных спекулянтов на фьючерсном рынке.

Среднесрочный и долгосрочный прогноз по австралийскому доллару остаются негативными.

Падение австралийского доллара неадекватно сильное

Я полагаю, что австралийский доллар испытывает неадекватно сильное падение.

Для меня почти очевидно, что темпы роста в Китае в ближайший год не упадут ниже 7%, а, скорее всего, ниже 7,5% - официальной планки китайского правительства. Если даже упадут, то мы об этом не узнаем, поскольку китайское правительство активно манипулирует экономическими показателями. Это хорошо известный факт.

Какие основания тогда для курса австралийского доллара падать в район 0,80, как это прогнозируют большинство инвестиционных домов?

Не следует забывать, что помимо других достоинств австралийский доллар является высокодоходной валютой – единственный высокодоходной валютой среди G7-валют и единственной высокодоходной валютой среди валют, входящих в состав валютных резервов.

По моей оценке сейчас центральные банки должны ежемесячно покупать австралийского доллара не менее, чем на 7-10 млрд. американских долларов только для того, чтобы поддерживать неизменным количество австралийского доллара в структуре валютных резервов.

Для меня очевидно, что одной из причин, если не главной причиной столь сильного падения австралийского доллара, является противостояние розничных трейдеров с одной стороны, провайдеров ликвидности и крупных спекулятивных хеджфондов с другой стороны. Это противостояние длится уже несколько месяцев.

В связи с этим возникает вопрос: когда хеджфонды начнут разворачивать свои позиции?

У меня в последнее время появились большие сомнения в том, что они пойдут на глобальный разворот своих позиций. В ближайшие 12-18 месяцев мы не увидим крупных спекулянтов в чистой длинной позиции по австралийцу.

В том числе это связано и с тем, что я знаю, сколь авторитетные имена среди спекулянтов, которые сейчас шортят австралийский доллар.

Но перепроданность австралийца очень высока, и какая-то часть спекулянтов может сбросить или сократить свои позиции. Поэтому я считаю, что локальный отскок по AUDUSD очень вероятен! И не исключено, что это может произойти сегодня...

Ведь завтра произойдет событие, на которое «австралийские медведи» возлагали такие сильные надежды – заседание RBA по процентной ставке.

Статья в австралийской Sydney Morning Herald проясняет некоторые моменты.

Сегодня утром в австралийской газете Sydney Morning Herald появилась статья, в которой звучат созвучные моим мысли. К моменту написания статьи уже были известны данные по розничным продажам. Следовательно, статья была написана сегодня утром примерно в 6-7 утра по Москве.

Автор статьи, так же как и я, немного недоумевает столь категоричному настрою на завтрашнее заседание RBA.

Он пишет:

В то время, как участники рыночного тотализатора почти единодушны в предсказании, что Резервный Банк понизит завтра процентную ставку на 25 пунктов и я не удивлюсь, если они окажутся правы – но мне кажется, что я, возможно, являюсь единственным человеком, который так же не удивится, если RBA оставит все без изменений.

Далее автор статьи Michael Pascoe пишет:

Два важных экономических изменения с прошлого заседания Банка Австралии негативны для понижения ставки. Австралийский доллар упал ниже 90 американских центов – во-первых, и бюджетная политика, после того, как в течение года была тормозом экономики, повернулась в сторону стимулирования, - это во-вторых.

Если мы посмотрим последние данные, то увидим, что уровень занятости в Австралии достаточно волатильный показатель. В феврале было +71,5 тыс. человек, в марте -36,1 тыс. чел, в апреле опять +50,1 тыс. человек.

Автор подмечает важные особенности, касающиеся занятости в Австралии.

Все же рост безработицы в прошлом месяце не представляет изменения в экономическом ландшафте – это ожидалось Банком Австралии и это неизбежно при росте занятости на 1% и роста численности населения в работоспособном возрасте на 1,8%. Это причина, по которой правительство уже сократило ставку и почему правительство позволило вырасти дефициту бюджета в этом году.

Автор отмечает, что хотя рост безработицы влияет на потребительское доверие, но на самом деле рост числа занятых означает рост потребления в будущие месяцы и годы.

По поводу речи Гленна Стивенса автор пишет абсолютно то же самое, что я писал в одной из прошлых статей:

As for Governor Glenn Stevens’ speech last week, there was absolutely nothing new in it regards to monetary policy. It seems to have been a case of people reading into the speech what they wanted to hear, rather than what the governor carefully said.

В переводе:

Что касается речь Гленна Стивенса на прошлой неделе, то в ней не было абсолютно ничего нового, - что касается монетарной политики. Кажется, это тот случай, когда люди, вчитываясь в речь, слышат в ней то, что им хотелось бы услышать, а не те осторожные слова, которые хотел сказать глава RBA.

И еще один фактор, который добавляет сомнений в понижении ставки – он связан с предстоящими в этом месяце выборами. Автор статьи пишет:

Есть еще один фактор, значение которого очень трудно измерить: в начале месяца, когда состоятся выборы и результаты опросов показывают, что шансы 50/50, неужели кто-то думает, что понижение ставки на 25 процентных пункта приведет к серьезным изменениям в спросе или настроении потребителей?

Сколько раз в этом году понизит ставку RBA?

У меня есть большие сомнения, что в этом году RBA понизит ставку более одного раза.

С моей точки зрения, австралийское правительство может отдать предпочтение нестандартным мерам стимулирования - а именно увеличению государственного финансирования различных программ и проектов.

Увеличение государственных расходов и дефицита бюджета не критично для австралийской экономики и будет способствовать поддержанию экономики в трудный для ключевых отраслей австралийской экономики ( добыча железной руды и угля) период.

Австралийский госдолг очень высоко котируется на рынке и относится к числу безопасных активов. Если объем выпуска госдолга увеличится, то покупатели на него всегда найдутся.

Более того, я полагаю, что увеличение выпуска госдолга приведет к притоку иностранного капитала, и, соответственно, покупкам австралийской валюты.

Исходя из этого я полагаю, что потенциал падения австралийской валюты ограничен, и, скорее всего, мы не увидим в ближайшие 6-12 месяцев AUDUSD ниже 0,85.

Но нужно внимательно следить за теми шагами, которые предпримет новое австралийское правительство.

Продолжается противостояние клиентов форекскомпаний и хеджфондов в австралийском долларе.

Диспозиция розницы в известных мне компаниях, предоставляющих данные о соотношении длинных/коротких позиций, почти везде очень сильно сдвинута в пользу AUD.

Как видно из рисунка внизу, примерно начиная с 20 апреля в компании Oanda чистый лонг в AUD не опускался ниже 35% и несколько раз доходил до 55%. Чистый лонг в 55% означает, что соотношение ЛОНГ/ШОРТ составляет 77%/23%.

Похожая картина в других компаниях, за исключением Saxobank.

В Admiral Markets

В Dukascopy

И лишь в Saxobank соотношение длинных/коротких позиций не в пользу AUD, что еще раз показывает, что клиентская база у Saxobank не совсем обычная для форексброкера.

В то же время, согласно отчету CFTC на фьючерсном рынке картина совершенно противоположная: некоммерческие трейдеры уже 5 недель стоят в рекордном шорте по австралийскому доллару.

Что может в определенной степени свидетельствовать о фундаментальном сдвиге в восприятии перспектив австралийского доллара и нельзя исключать, что в ближайшие месяцы AUDUSD направится в район 0,85.

Большинство участников рынка сходятся во мнении, что выход Феда из стимулирующих мер создает предпосылки для длительного макротренда укрепления доллара.

Хотя неделя перед последним отчетом ознаменована тем, что чистый шорт некоммерческих трейдеров впервые существенно уменьшился: с 70515 до 63255 контрактов. Один контракт соответствует 100000 долларов. Следовательно некоммерческие трейдеры, а большая их часть – хеджфонды, стоят в шорт по AUD на 6,3 млрд. долларов.

Таким образом, в краткосрочном плане очень велика вероятность после пробития уровня AUD=0,90 отскока в район 0,92-0,93. Большинство стопов крупных игроков на понижение AUDUSD располагаются в зоне 0,932-0,936, следовательно уровень 0,93 будет ими очень упорно обороняться. Состав их очень мощный, следовательно должно произойти что-то весьма существенное , чтобы изменить их представление о рынке.

Резюме: краткосрочный прогноз по AUDUSD - позитивный, среднесрочный и долгосрочный – негативный.

Сегодня утром состоялось заседание Резервного Банка Австралии (RBA). Оно не принесло неожиданностей. Ставка осталась без изменений, но в самом заявлении RBA была более чем определенно подтверждена позиция банка на ослабление курса национальной валюты.

Заявления Банка Австралии отличаются краткостью и определенностью.

Statement by Glenn Stevens, Governor: Monetary Policy Decision

Ключевые фразы здесь следующие:

The Australian dollar has depreciated by around 10 per cent since early April, although it remains at a high level. It is possible that the exchange rate will depreciate further over time, which would help to foster a rebalancing of growth in the economy.

Австралийский доллар подешевел с начала апреля примерно на 10%, но тем не менее остается на высоком уровне. Возможно, что обменный курс продолжит уменьшаться в течение какого-то времени, способствуя тем самым ребалансированию роста в экономике.

At today's meeting the Board judged that the easier financial conditions now in place will contribute to a strengthening of growth over time, consistent with achieving the inflation target. It decided that the stance of monetary policy remained appropriate for the time being. The Board also judged that the inflation outlook, as currently assessed, may provide some scope for further easing, should that be required to support demand.

На сегодняшнем заседании Совет управляющих считает, что мягкие финансовые условия, которые сейчас действуют, будут способствовать поддержанию роста и при этом будут согласовываться с достижением инфляционных целей. Решено, что позиция банка в плане монетарной политики останется стимулирующей еще в течение какого-то времени. Совет также считает, инфляционные перспективы - в том виде, в каком они оцениваются в настоящий момент, обеспечивают определенный простор для дальнейшего смягчения, если это потребуется для поддержания спроса.

Таким образом, Резервный Банк подтвердил свою позицию на ослабление австралийской валюты, которая идет полностью в русле долгосрочных прогнозов по австралийской валюте от крупных инвестиционных домов.

Становится вполне вероятным тестирование уровня AUD=0,90.

Тем не менее, я считаю, что оправдана среднесрочная и долгосрочная позиция в лонг по AUDUSD и особенно шорт по EUROAUD, поскольку даунсайд невелик, а вероятность разворота в ближайшее время очень велика.

Не стоит забывать о рекордном шорте по AUD на чикагской бирже, который уже держится несколько недель.

При этом стоит также учитывать, что экономика Австралии остается наиболее сильной среди экономик развитых стран.

Не стоит забывать и о том, как центральные банки покупали австралийскую валюту в первом квартале, когда курс AUDUSD был в диапазоне 1,02-1,05. Полагаю, что они еще более активно покупают AUD сейчас, когда курс AUDUSD=0,916.

Полагаю, что в таких условиях замедление роста в Китае не окажет сильного негативного влияния на австралийский доллар.

6 февраля была такая рекомендация касательно EUROAUD:

Morgan Stanley has a limit order to buy EUR/AUD on a dip into 1.2850, with a protective stop at 1.2650, and a target of 1.3850.

Что в переводе означает:

Morgan Stanley ставит лимитированный ордер на 1,2850 на покупку EUROAUD с защитным стопом на 1,2650 и целью 1,385.

Стоп уже давно сработал, и сейчас EUROAUD торгуется на уровне 1,224.

Возникает естественный вопрос: не стоит ли сейчас купить EUROAUD в долгосрок на 600 пунктов дешевле, чем это предлагал сделать MS.

На мой взгляд, это хорошая сделка.

Хотя противоречит рекомендации, которую дал 21 марта Deutsche Bank. Там, правда, называлась цель 1,22, - она уже почти достигнута.

Аргументы в пользу сделки

• EUROAUD прошла вниз уже 1000 пунктов.
• Ралли в AUDUSD прошло уже почти 400 пунктов и основано на идее, что понижения ставки Банком Австралии в этом году уже не будет. Естественно, что при AUDUSD=1,01 понижения ставки не будет, - я сам об этом писал перед последним заседанием RBA. Но по мере роста AUD, а особенно, когда AUDUSD поднимется выше 1,05, - такая вероятность появляется.
• Глава RBA Стивенс в прошлом году неоднократно выражал недовольство высоким курсом AUDUSD.
• Новое руководство Китая делает ставку на внутреннее потребление, а не на рост экспорта, как в предыдущие годы. В условиях, когда отношения с Японией испорчены, Германия и другие страны еврозоны заменят своей продукцией японские товары.

И последний аргумент: фаза глобального цикла развития

Самое любопытное, что в текущей ситуации по моей оценке в случае любого развития мировой экономики EURO будет иметь преимущество перед AUD.

В случае новой фазы кризиса или просто RISK OFF австралийская валюта пострадает сильнее, чем европейская.

В случае продолжения позитивных настроений EUROUSD может быстро расти, в то время как рост AUDUSD будет сдерживаться позицией Банка Австралии.

Вывод: текущий уровень EUROAUD привлекателен для долгосрочной покупки с целью примерно 1,28-1,30

4 марта перед заседанием Банка Австралии я писал:

Сейчас курс AUDUSD=1,013 и едва ли это является стимулом срочно предпринимать какие-то действия.

Если RBA не предпримет завтра никаких действий, то это может привести к восстановлению AUDUSD в ближайшие дни в район 1,025-1,03.

Если основная статистика Австралии - данные по ВВП за 4-й квартал, которые выйдут в среду, и торговый баланс за январь, который выйдет в четверг окажутся лучше ожиданий, то мы можем увидеть длительное и более серьезное восстановление AUDUSD.

В самых смелых ожиданиях я не мог предположить, что AUDUSD к 25 марта дорастет почти до 1,05.

AUDUSD входит в зону шорта

Я не понимаю, почему у рынка такая короткая память!

За последние полгода глава Банка Австралии (RBA) Гленн Стивенс несколько раз давал понять, что курс выше 1,06 не является комфортным для Банка Австралии. 1,05 - это уже так близко...

Точно так же, как при AUDUSD=1,01 маловероятно понижение ставки RBA, хотя многие аналитики при этом твердят про понижение ставки, точно так же при AUDUSD выше 1,05 понижение ставки становится гораздо более вероятным.

К этому еще следует добавить, что сезонность цен на железную руду такова, что в первом квартале цены максимальны. Таким образом, этот благоприятный для AUDUSD фактор тоже прекратит скоро свое действие.

Завтра выступает глава RBA Гленн Стивенс, и я думаю, что его выступление может дать повод к коррекции AUDUSD.

Как и ожидалось, Резервный банк Австралии оставил ставку без изменений и AUDUSD достиг уже 1,024.

Риторика главы Банка Австралии при этом была достаточно мягкая, чтобы рассчитывать на дальнейшее существенное укрепление AUDUSD.

Ожидаю, что максимум, на что еще способен AUDUSD – это достичь 1,027, что соответствует моим ожиданиям от заседания RBA.

Если RBA не предпримет завтра никаких действий, то это может привести к восстановлению AUDUSD в ближайшие дни в район 1,025-1,03.

Если основная статистика Австралии - данные по ВВП за 4-й квартал, которые выйдут в среду, и торговый баланс за январь, который выйдет в четверг окажутся лучше ожиданий, то мы можем увидеть длительное и более серьезное восстановление AUDUSD.

У меня есть опасения по поводу завтрашней статистики по ВВП Австралии.

Вчера росту AUDUSD также способствовал общий режим RISK ON: рост фондовых рынков, ослабление доллара относительно большинства валют, а также укрепление японской йены.

Как я уже не раз отмечал, для азиатских валют ослабление японской валюты является негативным.

Индекс S&P500 восстановил почти все потери прошлой недели, но при этом put/call остается на очень высоком уровне 1,12. Это медвежий уровень и медвежий сигнал для индекса S&P500.

GBPUSD и AUDUSD прошли вверх со вчерашнего утра более 100 пунктов, EUROUSD едва 30 пунктов. Это не предвещает EUROUSD ничего хорошего. С большой вероятностью сегодня-завтра EUROUSD закроется ниже 1,30.

То, как индекс доллара начинает эту неделю, стало типичным. Снижение в понедельник-вторник и затем рост до конца недели. Такой сценарий мы видели в последние две недели.

Очень вероятно его повторение и на этой неделе.