Удачного вам дня, господа трейдеры! ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 16 января 2012 ГОДА. 10 января рынок рос на заявлениях агентства Fitch о том, что оно не будет понижать рейтинга Франции, 13 января рынки падали на слухах о том, Франции и ряду других европейских стран будут снижены рейтинги. Росли, кстати, сильнее, чем падали, и в конце сессии в пятницу американский рынок почти полностью восстановил падение. Спустя 30 минут после завершения сессии слухи, тем не менее, подтвердились. О последствиях понижения рейтинга подробнее здесь: Morgan Stanley ожидает, что Moody’s вскоре последует с подобным же набором понижения рейтинга. Критическим для рынка европейского долга является присоединение еще одного рейтингового агентства к агентству S&P. Агентство S&P дало также подробный комментарий и объяснение своих действий. Понижение рейтинга – это было далеко не единственной негативной новостью, которую рынки получили в пятницу. Произошел срыв переговоров по Греции с частными инвесторами об обмене облигациями в рамках PSI ( участие частных инвесторов). Несколько хеджфондов не согласились с условиями и сорвали сделку. Переговоры на время приостановлены. Третьей неприятностью, которая свалилась на рынки в «черную пятницу», была новость о повышении маржинальных требований по итальянским облигациям со стороны LCH. На мой взгляд, это уже не столько реакция на спрэд между итальянскими и германскими бумагами, сколько превентивная мера в ожидании взрыва доходности по европейским периферийным облигациям как ответ на понижение рейтинга ряда стран. ZH пишет по этому поводу:
На вторичном рынке не так легко будет удерживать доходности итальянских бумаг, как на первичных аукционах по их размещению. После появления утечки о готовящемся решении агентства S&P ( а утечка была неизбежна, поскольку агентство обязано за 24 часа сообщать странам о снижении их суверенного рейтинга), EURO снизился на 250 пунктов, а EURO/AUD обновил минимум. Оценить в полной мере значение этого события пока трудно. По мнению ряда крупных инвестиционных домов (Goldman Sachs, Morgan Stanley) влияние этого события на рынки будет ограничено. Не думаю, что понижение рейтингов в ближайшей перспективе станет поводом для сильного движения вниз, в т.ч. и EURO, поскольку оно в значительной степени уже заложено в цены. Полагаю, что на этой неделе мы увидим боковик примерно в диапазоне 1270-1300, возможно с выходом к концу недели даже слегка выше 1300 пунктов по индексу S&P500. Put/call коэффициент установил минимум с августа прошлого года. Значение бычье, даже чрезмерно бычье. Это вызывает опасение. На рынке мало шорта, и это никак не может быть позитивом для рынка. Эта неделя должна стать очень волатильной. На неделе будет много отчетов американских компаний, наиболее насыщенный день – четверг. В пятницу произойдет экспирация опционов. Внизу я выбрал отчеты, которые окажут наибольшее влияние на фондовые индексы. |