Полная версия  
18+
9 1
3 767 комментариев
279 287 посетителей

Блог пользователя Chessplayer

Дайджест валютного рынка

Рыночные идеи, события, аналитика
11 – 20 из 441 2 3 4 5
Chessplayer 02.03.2014, 18:56

Данные по открытым позициям ритейла по выходным

Очередная воскресная подборка по позициям клиентов в форексброкерах.

Начнем с компании Oanda. По моим наблюдениям диспозиция в крупном форексброкере Оанда является типичной для рынка Форекс.

Данные по открытым позициям в компании Оанда

Другие две компании – это Dukaskopy и Admiral Markets.

Данные по открытым позициям в компании Dukaskopy

Данные по открытым позициям в компании Admiral Markets ...

Клиенты форексконтор повсеместно очень сильно позиционируются в пользу доллара в парах EUROUSD, GBPUSD, USDCHF и USDCHF.

Возможно, это одна из причин, по которым эти пары не растут.

0 0
Оставить комментарий
Chessplayer 01.03.2014, 16:24

Недельный обзор валютного рынка

Динамика валютных пар за прошедшую неделю выглядит следующим образом.

На прошедшей неделе американский доллар сумел вырасти всего лишь относительно одной среди всех основных валют: против AUD. Парадоксально, что при этом USD показал максимальное за неделю падение относительно другой высокодоходной валюты: NZD.

Рынки своим поведением демонстрируют, что они ожидают продолжения ультрамягкой политики Федрезерва. Об этом свидетельствует как одновременный рост американского рынка акций и снижение доходности US Treasuries, так и ослабление доллара по всему фронту.

Такое сочетание поведения рыночных активов раньше обычно предшествовало расширению стимулирования.

Мне непонятно, на чем возникли эти ожидания. Речь Йеллен была голубиной, но в целом не должна была изменить представления о том, что до конца года Федрезерв полностью свернет программу покупок активов. Индекс S&P500 в пятницу обновил исторический максимум. И хотя затем по рынку прокатилась волна продаж акций, формальным поводом к которой стали сообщения о вводе российских войск на Украину, рынкам удалось сохранить плюс.

Рекордное ослабление китайского юаня пока не ударило заметно по азиатским валютам, курсы которых в значительной степени зависят от событий, происходящих в Китае. Но, поскольку это движение инициировано китайским правительством и, скорее всего, продолжиться в ближайшие недели, очень вероятно, что оно начнет оказывать негативное воздействие на AUDUSD и NZDUSD.

Рекордный экспорт Новой Зеландии в Китай в связи с резким ослаблением юаня может сильно сократиться и это больно ударит по наиболее успешной в последние годы валюте.

Вышедшие более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в еврозоне привели к росту EUROUSD и GBPUSD. Британскому фунту на прошедшей неделе оказывал также поддержку cash flows от сделки Verizon-Vodafone.

На мой взгляд, EUROUSD в случае хороших данных PMI в еврозоне может попробовать скакнуть в район 1,39-1,40, а GBPUSD может попробовать вырасти в район 1,685.

Этому способствует в том числе диспозиция ритейла.

Чистый шорт ритейла в EUROUSD в Оанде например составляет 61,8%.

При благоприятном новостном фоне банки могут постараться протолкнуть пару еще на 100-200 пунктов вверх. В GBPUSD аналогичная ситуация.

1 0
Оставить комментарий
Chessplayer 23.02.2014, 09:01

Недельный обзор валютного рынка

Динамика валютных пар за прошедшую неделю выглядит следующим образом.

На прошедшей неделе американский доллар вырос относительно всех валют кроме двух сильно коррелирующих между собой EURO и CHF.

Очевидной причиной роста USD стали минутки ФОМС, которые показали, что Федрезерв взял курс на завершение программы QE3 до конца этого года, и существуют достаточно высокие преграды для того, чтобы эти планы не осуществились.

Данные по экономике Великобритании показали на прошедшей неделе ухудшение, а сделка Verizon-Vodafone не оказала привычной в последнее время поддержки фунту. Это привело к снижению GBPUSD и EUROGBP.

Но я полагаю, что снижение EUROGBP временно, поскольку в еврозоне постоянно маячит перспектива смягчения денежно-кредитной политики. Поэтому я думаю, что EUROGBP в ближайшие недели сохранится в диапазоне 0,81-0,83.

В понедельник выходит ключевой на данный момент показатель для еврозоны – данные по инфляции за январь, и характер этих данных определит дальнейшее движение EURO.

В четверг вышел плохой показатель PMI Китая от HSBC, и этот фактор вместе с минутками ФОМС привел к падению высокодоходных валют. На мой взгляд, на будущей неделе высокодоходные и сырьевые валюты AUD и NZD продолжат быть под давлением, чему будут способствовать и выходящий в следующую субботу официальный показатель PMI и конец месяца с сопутствующим ему проблемами ликвидности в Китае.

1 0
Оставить комментарий
Chessplayer 16.02.2014, 14:43

Данные по открытым позициям ритейла по выходным

Очередная воскресная подборка по позициям клиентов в форексброкерах.

Начнем с компании Oanda. По моим наблюдениям диспозиция в крупном форексброкере Оанда является типичной для рынка Форекс.

Данные по открытым позициям в компании Оанда

Другие две компании – это Dukaskopy и Admiral Markets.

Данные по открытым позициям в компании Dukaskopy

Данные по открытым позициям в компании Admiral Markets ...

На следующем рисунке представлено изменение позиций ритейла по основным валютным парам за неделю.

Я уже отмечал, сколь неприличным стало соотношение длинных/коротких позиций ритейла в GBBUSD (особенно в Admiral Markets).

Британский фунт продолжает рост

Еще раз хочу отметить чрезвычайно бычьи настроения клиентуры Dukascopy по отношению к USDJPY. Это отличает их от клиентов других брокерских компаний.

Странно очень выглядит изменение диспозиции клиентуры в Dukascopy по USDCHF.

Вообще говоря, клиентура Dukascopy мне кажется более квалифицированной, менее ритейловой, можно так сказать, по сравнению с клиентурой Оанды и Admiral Markets. За их клиентурой могут стоять инвесторы среднего масштаба и небольшие банки.

Интересно, как сильно изменилось соотношение в GBPUSD в Оанде.

По золоту соотношение длинных/коротких позиций в Оанде и Admiral Markets стало нейтральным ( по Dukascopy данные отсутствуют). Вообще говоря, это позитивный сигнал для золота.

2 0
Оставить комментарий
Chessplayer 16.02.2014, 11:36

Недельный обзор валютного рынка

Динамика валютных пар за прошедшую неделю выглядит следующим образом.

Лидером роста этой недели стала пара GBPUSD, а лидером падения пара EUROGBP.

Приближение срока завершения сделки Verizon-Vodafone (24 февраля) стимулирует покупки огромного количества британской валюты.

Существуют большие шансы, что эта тенденция продолжится какое-то время на следующей неделе.

На мой взгляд, это хорошая возможность для открытия долгосрочных коротких позиций по GBPUSD и длинных позиций по EUROGBP.

Я не разделяю точку зрения большинства инвестиционных домов о том, что EUROGBP будет снижаться в ближайшие месяцы.

Торговый баланс между двумя странами и так очень хорош для еврозоны, и будет продолжать улучшаться вследствии высокого курса британского фунта.

Продолжили рост высокодоходные и сырьевые валюты: AUD, NZD, CAD. Их рост выглядел вполне естественным на фоне роста цен на акции и рискованные активы.

Индекс S&P500 вырос за неделю на 2,32%, и на следующей неделе, как я ожидаю, должен обновить исторический максимум.

На рынке акций опять исчезли опасения. О чем свидетельствуют «показатели страха»: put/call-коэффициент индекс волатильности VIX.

Отмечу два важных события, которые произойдут во вторник.

Одно из них позитивно для USD

Во вторник возникнет позитивный для USD фактор

Второе позитивно для покупки риска, и, в частности, для S&P500.

На будущей неделе S&P500 должен продолжить рост

На прошедшей неделе усилилась раскорреляция между S&P500 и Nikkei.

Если индекс S&P500 вышел почти уровень окончания прошлого года, то индекс Nikkei теряет с прошлого года 12%.

Помня о корреляции между Nikkei и USDJPY, можно предположить, что это является следствием укрепления JPY.

А причиной укрепления JPY является то, что Банк Японии израсходовал лимиты покупки облигаций на этот год (сугубо моя точка зрения). Такие сообщения проскальзывали в прессе...

Возможно, что такая ситуация сохранится до окончания финансового года в Японии 31 марта.

Полагаю, что фундаментальных предпосылок для столь сильного отставания японского рынка нет, и в апреле эта разница будет ликвидирована.

Соответственно, пока USDJPY и EUROJPY будут оставаться под давлением.

2 0
Оставить комментарий
Chessplayer 14.02.2014, 11:23

USDCAD - возможно стоит купить?

USDCAD тестирует 200-периодную скользящую среднюю на четырехчасовом графике.

С октября месяца эта линия не разу не нарушалась.

USDCAD откорректировался уже на 250 пунктов. Большинство инвестиционных домов среднесрочно и долгосрочно настроено сильно по-бычьи к USDCAD.

Они должны сейчас покупать USDCAD.

Мое мнение, что учитывая информацию, о которой я написал в статье В понедельник возникнет позитивный для USD фактор, действительно можно покупать USDCAD, по-меньшей мере, в расчете на движение USDCAD хотя бы на 100 пунктов вверх.

В следующий четверг выходит ежеквартальный отчет Банка Канады, описывающий ситуацию в экономике, и я думаю, что будущее в нем будет окрашено в мрачные тона, что возможно приведет к возобновлению восходящего тренда в USDCAD.

0 0
Оставить комментарий
Chessplayer 09.02.2014, 21:31

Данные по открытым позициям ритейла по выходным

Очередная воскресная подборка по позициям клиентов в форексброкерах.

Начнем с компании Oanda. По моим наблюдениям диспозиция в крупном форексброкере Оанда является типичной для рынка Форекс.

Данные по открытым позициям в компании Оанда

Другие две компании – это Dukaskopy и Admiral Markets.

Данные по открытым позициям в компании Dukaskopy

Данные по открытым позициям в компании Admiral Markets ...

На следующем рисунке представлено изменение позиций ритейла по основным валютным парам за неделю.

EUROUSD вырос всего на 1,11%, а посмотрите, как изменилась сильно диспозиция в рознице в этой паре.

Ритейл очень сильно позиционируется в пользу USD, и у меня большие сомнения, что они окажутся правы.

Я считаю, что шансы в среднесрочной перспективе пойти вверх у EUROUSD не меньше, а возможно даже больше, чем пойти вниз.

Более подробно в статье: Прогноз по EURO от Morgan Stanley

Обращаю внимание на странности.

Очень странное изменение позиций ритейла в паре USDJPY в компании Дукаскопи. При небольшом росте в 0,35% произошел очень сильный рост количества длинных позиций. Похоже на какую-то ошибку.

Вызывает удивление здесь же в Dukascopy сильный рост лонгов в USDCHF.

Да, пара упала на 0,93%, но чтобы ритейл успеть набрать так много лонгов? - Мне представляется это очень странным.

У меня появились некоторые сомнения в достоверности данных Dukascopy. Но надо еще понаблюдать...

Золото на неделе выросло на 1,9%, но длинные позиции ритейл при этом сократил очень существенно, особенно в Admiral Markets. Очень короткие деньги там торгую золото.

1 0
6 комментариев
Chessplayer 07.02.2014, 11:06

Прогнозы по основным валютным парам от Bank of America&Merill Lynch

Bank of America&Merill Lynch опубликовал вчера очередной свой прогноз.

Прогнозы по основным валютам от Bank of America&Merill Lynch выходят достаточно регулярно и достаточно часто. Пока я не могу сказать ничего определенного об их качестве.

Как говорится – поживем, увидим.

Изменения по сравнению с последним прогнозом за 16 декабря 2014 года.

По валютным парам EUROUSD, USDJPY, EUROJPY, AUDUSD, NZDUSD нет изменений.

Существенно выросли прогнозы по паре USDCAD. BofA ожидает продолжение ослабления канадца.

Несмотря на сильное снижение USDJPY вместе с общим RISK OFF Bank of America ждет продолжения восходящего тренда в этой паре и постепенного роста.

BOfA ожидает, что весь 2014 год валютная пара AUDUSD проторгуется в районе 0,88.

По паре EUROGBP BofA как почти все инвестиционные дома ждет постепенного снижения в район 0,80.

1 0
Оставить комментарий
Chessplayer 03.02.2014, 12:54

Отчет по монетарной политике Банка Канады

22 января Банк Канады опубликовал отчет по монетарной политике.

Это событие происходит один раз в квартал и имеет важное значение, сравнимое с заседанием Банка Канады по процентной ставки.

Отчет дает представление об экономических условиях и инфляции – ключевых для Банка Канады факторах.

Глава Банка Канады обычно проводит прессконференцию, посвященную обсуждению доклада, которая имеет продолжительность примерно на 45 минут.

Это доклад интересен нам еще тем, что он дает обзор экономики ближайшего соседа Канады – США.

Всегда интересно получить взгляд со стороны. В докладе также уделяется особое внимание ценам на нефть – основному предмету канадского экспорта.

В таблице №1 даны проекции глобального экономического роста на 2014-2015 год. Банк Канады ожидает, что США останется локомотивом мирового роста.

Банк Канады отмечает, что само решение о сокращении программы покупок было спокойно встречено рынками по сравнению с первыми сообщениями о планируемом сокращении в мае 2013 года.

Банк Канады отмечает, что инфляция снижается во многих странах.

На следующем рисунке видно, какими видит Банк Канады в ближайшие два года цены на нефть.

В следующей таблице показан вклад различных сегментов экономики в экономический рост. В 2014-2015 годах Банк Канады ожидает темпы экономического роста на уровне 2,5%.

В следующей таблице показаны суммарные проекции по Канаде на ближайшие 2 года. Банк Канады ожидает, что в 1 квартале 2014 года инфляция достигнет минимального значения, а затем начнет расти. Банк понизил прогнозы по сравнению с прошлым докладом по монетаной политике (указаны в скобках).

На следующем графике показано, как меняется структура ВВП Канады.

Если не считать цены на энергоносители, экспорт остается слабым. В качестве отправной точки (100) служит пик экспорта во втором квартале 2007 года, предшествующий рецессии.

Следующие несколько рисунков относятся к инфляции – основному для Банка Канады показателю. Альтернативные методы измерения базовой инфляции остаются существенно ниже 2%.

Доля базовых потребительских товаров и услуг, для которых цены увеличились менее, чем на 2%, существенно увеличилась с середины 2012 года.

Высокая конкуренция в розничном секторе способствует возникновению необычно сильной слабости в ценах на базовые продукты питания и товары быстрого пользования.

На следующем рисунке показаны проекции полного CPI и CPI, из которого исключены 8 наиболее волатильных компоненты. Инфляция остается подавленной и ожидается, что будет очень медленно возвращаться к цели.

На следующем рисунке показаны проекции базовой и общей потребительской инфляции на ближайшие два года.

....

Выводы последуют в другой статье.

0 0
Оставить комментарий
Chessplayer 02.02.2014, 14:42

Данные по открытым позициям ритейла по выходным

Очередная воскресная подборка по позициям клиентов в форексброкерах.

Начнем с компании Oanda. По моим наблюдениям диспозиция в крупном форексброкере Оанда является типичной для рынка Форекс.

Данные по открытым позициям в компании Оанда

Другие две компании – это Dukaskopy и Admiral Markets.

Данные по открытым позициям в компании Dukaskopy

Данные по открытым позициям в компании Admiral Markets ...

На следующем рисунке представлено изменение позиций ритейла по основным валютным парам за неделю.

Обратите внимание, какое сильное изменение произошло по открытым позициям ритейла в главной валютной паре Форекса EUROUSD.

Также сильно увеличился лонг по золоту: как в Оанде, так и в Адмирал Маркетс.

Очень интересно, как сильно различаются позиции ритейла в Оанде и Дукаскопи по USDCHF. Адмирал Маркетс такую информацию нам не представляет.

1 0
1 комментарий
11 – 20 из 441 2 3 4 5

Последние записи в блоге

Американский рынок акций: что дальше?
Об истории байбэков акций
Процентные ставки против падения EUROUSD
Мои вебинары на iLearney
Рынок облигаций в среду: это был не миникрэш, это был настоящий крэш
Миникрэш в день Колумба
Начало недели: рисуем нижние тени
Долгосрочные прогнозы по валютам от Deutsche Bank
Начало большого поворота
Евронасыщение – новая фаза глобальных дисбалансов

Последние комментарии в блоге

Американский рынок акций: что дальше? (2)
Почему доллар так сильно растет? (1)
Когда развеется ложное рыночное представление? (1)
Дифференциал процентных ставок в пользу EURO (1)
Сценарий развития событий вокруг референдума в Шотландии (1)
Пузырь на рынке европейского госдолга и EURO (3)
EURO после Jackson Hole (1)

Теги

AUD (125)
EURO (386)
GBP (125)
JPY (209)
put/call (103)
S&P500 (603)
USD (208)
Бочкарев (116)
валютный рынок сегодня (125)
Ванута (369)
вью рынка (329)
Греция (108)
казначейские облигации США (156)
Корженевский (118)
Механизатор (137)
ММВБ (364)
Потавин (311)
прогнозы (95)
российский рынок сегодня (382)
Чессплейер: избранные посты (617)