Российский рынок сегодня 11 сентября 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Сегодняшний день может оказаться таким же спокойным, как и вчерашний.

Все самые важные события этой недели будут происходить в среду и четверг. И если относительно среды все более-менее ясно (очень маловероятно, что Конституционный Суд Германии преподнесет какой-нибудь сюрприз), то заседание ФОМС и выступление Бернанке после его завершения таит в себе немалую интригу.

Мой прогноз на эту неделю остается без изменений.

... напрашивается такой сценарий на эту неделю: небольшая коррекция прошлого роста в понедельник-вторник, в среду возобновление роста до или после решения Конституционного Суда Германии и, возможно, до решения ФОМС или прессконференции Бернанке. И затем фиксация. Насколько мощная? Это будет зависеть от того, какие все-таки решения и заявления последуют.

Я ожидаю от ФОМС удлинения ZIRP до конца 2015 года.

Даже если и будет что-то большее, эффект может оказаться очень непродолжительным.

В дальнейшем центр влияния на рынки переместится в еврозону.

Все больше вопросов относительно сроков обращения Испании за помощью. Как сообщали испанские газеты на выходных, возможно, что Испания будет ждать до проведения региональных выборов 21 октября. Следовательно, до этого срока программа покупки облигаций, о которой объявил Драги на последнем заседании ЕЦБ, не начнет действовать.

После проведения заседания министров финансов еврозоны (на него еще есть надежда) доходности испанских и итальянских облигаций начнут расти.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры вчера немного откатились, когда уже закрылись и немцы, и мы, эппл -2.6%, некоторые амерские банки -2.5%, так как покупатели на таких высотах быстро закончились. В целом было бы логичным продолжить откат до ФОМС, и на нем спокойно ударить вниз.

Нефть пока все еще выше 114, ждем-с.

Наш рынок не смог подняться к высотам пятницы, и как минимум пару дней не должен еще этого делать, а потом до Таллинна снова станет далеко (как в анекдоте: мужик ловит машину и спрашивает водителя: далеко ли до Таллинна? тот говорит: нет, близко. - подвезете? садись! Через некоторое время пассажир снова интересуется, удивляясь что они все еще едут: далеко ли до Таллинна? - теперь да-лек-о-о, отвечает водитель))) прям как в нашем случае, инвесторы засаживаются по хаям (на багажные полки) на поезд, не уточнив в каком направлении он следует))

Но мы-то знаем. И мы сможем скоро спокойно наслаждаться южными видами.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В понедельник российский рынок акций находился в состоянии взвешенного равновесия. Индекс ММВБ хоть и завершил третью сессию подряд в зеленой зоне (+0,29%; 1478 п.), но вчерашний прирост стал минимальным за последние дни. Таким образом, «быки» вытолкнувшие рынок вверх из летнего «боковика» начали терять силу. Во вторник мы ждем негативного открытия торговой сессии на ММВБ, однако основные игроки постараются оставить индексы и фьючерсы выше ключевых уровней поддержки, как минимум до среды. В условиях сохранения ожиданий запуска новых программ монетарных послаблений от ФРС, часть игроков определенно будет использовать локальные волны снижений для спекулятивных покупок.

Если сегодня индекс ММВБ остановит снижение не ниже уровня 1460 п. – это будет означать, что «бычий» сценарий пока еще в силе. А значит, после локальных коррекций рынок еще сможет переписать свои недавние максимумы. Вероятность того, что в среду Конституционный суд Германии не ратифицирует бюджетный пакт ЕС и Европейского механизма стабильности (ESM) крайне мала. Положительный эффект от этого вердикта может опять поднять спрос на евро и на рискованные активы на фондовых биржах.

Цены на нефть марки Brent во вторник утром продолжают консолидацию на рубеже 114-115 $/барр. Этот фактор отечественные участники рынка постараются использовать для того, чтобы поддержать фьючерс РТС в диапазоне 145500-146000 п. Значимой статистики сегодня не выходит, поэтому утром наш рынок будет торговаться в красной зоне, отыгрывая слабое закрытие торгов в Штатах накануне (на ровном новостном фоне). Думаю, в течение дня мы увидим попытки вернуться индексы в нейтрально-позитивную зону.

Сегодня, 11 сентября Еврокомиссия рассмотрит законопроект о наделении ЕЦБ полномочиями по контролю важнейших банков зоны евро. В 16-30 мск Министерство торговли США представит данные по торговому балансу за июль. Сегодня также Минфин США проводит аукцион по продаже 3-летних бондов на сумму $32 млрд.

Российский рынок сегодня 10 сентября 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчера я написал статью, которую можно считать воскресным вью рынка. Не буду повторять все идеи оттуда.

Почему у Феда связаны руки?

Главная идея, которая следует из статьи - арсенал средств, имеющийся в распоряжении Федрезерва очень ограничен, и члены ФОМС, по крайней мере председатель, это вполне понимает. Именно поэтому он в последние месяцы вынужден заниматься вербальными интервенциями.

Последнее ралли я воcпринимаю как искусственное. Причиной якобы стали плохие данные по безработице, хотя при их оценке как-то совсем не обращают внимания на другую цифру – уровень безработицы, который снизился на 0,2% и на столько же оказался ниже прогноза.

Но обратите внимание: хорошие цифры от ADP в четверг – рынки растут на позитивных данных по занятости. Плохие цифры по NFP в пятницу – рынки растут на негативных данных по занятости. Разве это не абсурд?

Как вы видите, от выходящих данных ничего не зависит.

Целью ралли было обновление максимумов и это в полной мере удалось. Для чего это было нужно?

Самая простая версия: маркетмейкеры увидели, что с 21 августа набрано много шорта и решили хотя бы часть его из слабых рук отстопить.

Было бы заманчиво попробовать протолкнуть рынок дальше вверх, но нужен драйвер, чтобы появился спрос.

Не забываем про то, что на дворе сентябрь – далеко не лучший месяц в году.

Продолжение во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Пришло время сделать статистический срез ситуации на рынках. Итак, ЕЦБ как утверждается запустил новую программу поддержки долговых рынков по скупке облигаций проблемных стран и понижению доходности этих инструментов. Драги утверждает, что на разгон инфляции эта программа не повлияет, и все в рамках мандата ЕЦБ "по обеспечению ценовой стабильности", совершенно непонятно правда, почему под этим ЕЦБ понимает стабильность доходностей облигаций стран еврозоны, вроде бы речь всегда при этом шла о другом, ну да ладно, инвесторы довольны, мол их спасут если что)). Доходность по испанским облигациям упала ниже 6%, хотя никто даже приблизительно не представляет объем помощи, которая потребуется Мадриду, и фактически это снижение доходностей не более чем аванс инвесторам от спекулянтов, мол хорошо, уговорили, мы пока не будем играть против ЕЦБ, пока не будем)). Испанский рынок вырос за последние два месяца на 30%, Дакс пришел ко второй вершине года, как и Доу, амерский сип подошел к максимумам 2008 года. Некоторые амерские банки выросли в пятницу на +5+6%, чтобы подтянуть индексы к хаям, картинку рисуют, нагло и цинично. Банкиры в один голос заявляют, что Бернанке на этой неделе объявит вслед за ЕЦБ новую программу по стимулированию экономики, мол это дело решенное, слова Бени в Джексон-хоуле нельзя мол трактовать иначе как ОБЕЩАНИЕ этого - банкиры ЛГУТ, наглым и циничным образом, там ничего не было про это, более того, там была сказано фактически обратное, на мой взгляд. В общем трудно представить идиотов, покупающих в такой ситуации акции на зарубежных рынках, но они есть, и вопрос, сколько крупные спекулянты, а именно те же банки, дадут времени инвесторам втариться по хаям, один день или неделю, чтобы потом отправить в нокаут все их длинные позиции и заработать на падении очередные миллиарды.

Нефть, как отмечают эксперты, стала заложницей геополитики в большей мере, чем за весь прошлый год, и ее цена абсолютно при этом не устраивает мировую экономику, все страны просят увеличить добычу, чтобы сбить цены. Значит нефть тоже стоит у хаев последние деньки.

Наш рынок сделал в пятницу то, что мог бы сделать когда амеры первый раз пришли на хаи года - вырасти к 1480-1500 по мамбе. Тогда мы это сделать не смогли, сейчас за счет агрессивной перекладки из сбера в ГП и Лук - это удалось, мамба показала 1484 (закрылась ниже 1475), сбер закрылся в минусе, а ГП почти в +3%, закрепившись выше 163. Все ожидают, что далее наш рынок может пройти к 1500, максимум 1520, и затем последует откат на -100 пунктов по индексу, но за счет роста чего? ГМК и ГП если только, да может РН, но мы видим, что чтобы купить что-нибудь ненужное. надо продать что-нибудь ненужное, а значит опять будут продавать тот же сбер, чтобы купить ГП. Играть недооцененность нашего рынка в 150 пунктов (в марте мамба при таких же амерах была выше 1600) опасно, ибо играть надо только амеров, их вторую вершину, и их коррекцию, не обращая внимание на уровни по нашим фишкам, то что дешево, останется дешевым, а что дорого, должно стоить меньше.

Я для себя решил, что уйду в шортах сбера под Бернанке. Первые -10% я думаю мы сделаем за день-два. Так что бычки, выбирайте апсайд в процент-два, и молитесь.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В понедельник мы ждем открытия торгов на российском рынке акций в умеренно-негативной зоне. Попытки немного скорректироваться мы увидели на наших биржах уже под закрытие рынка в пятницу. На фоне краснеющих утром американских фьючерсов (S&P -0,37%), индекс ММВБ сегодня отойдет к уровням 1465-70 п. От более сильной просадки нас удержат стабильно высокие цены на нефть (Brent $114,5/барр) и консолидация валютной пары EUR/USDвозле отметки 1,28 (3,5-месячный максимум).

Торги на Уолл-стрит в пятницу завершились с нейтрально-позитивными настроениями. Инвесторы не стали рефлексировать на слабые данные по числу вновь созданных рабочих мест в американской экономике. Сразу после их публикации цены на золото взлетели на 2% ($1735/унц), поскольку это подняло вероятность запуска новых стимулирующих программ со стороны ФРС. Об итогах ближайшего заседания FOMC мы узнаем в четверг вечером. Но не думаю, что до этого момента рынки будут вяло торговаться в зоне консолидации. Вектор среднесрочного движения рынка по-прежнему направлен вверх. В среду позитив на рынки может принести решение конституционного суда Германии по поводу фонда ESM.

Ближайшей целью роста индекса ММВБ может стать диапазон 1495-1505 п., поэтому инвесторам мы советуем пока держать длинные позиции, постепенно сокращая их по мере приближения к этим отметкам. Фьючерс РТС мы рекомендуем к спекулятивной покупке, в случае снижения его в район 146000-145500 п. с ближайшей целью роста в районе 150 тыс. п.

Сегодня состоится закрытие реестра НОВАТЭКа для выплаты промежуточных дивидендов (3 руб. на акцию) за первое полугодие 2012 г. В 12-00 ждем данных из Италии по росту ВВП за 2 квартал. В 12-30 будет опубликован индекс уверенности инвесторов Sentix по еврозоне за сентябрь.

Российский рынок сегодня 7 сентября 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчерашнее заседание ЕЦБ стало разочарованием для рынков, что хорошо видно по последовавшей за этим динамике EURO/USD. Затем начавшийся бурный рост американских фондовых индексов, связанный с вышедшими данными от ADP, развернул EURO/USD. Сильно выросли сырьевые и высокодоходные валюты, хотя для AUD/USD это была коррекция к предшествующему длительному падению.

Европейские индексы показали +3-5%, а фондовые индексы США обновили многолетние максимумы.

Есть версия, что вчерашний рост на рынках акций связан с выступлением Барака Обамы на съезде демократической партии. Мне это объяснение кажется вполне правдоподобным.

Уоллстрит, таким образом, салютовал действующему президенту.

As Of This Moment, Obama, Who Is About To Speak At The DNC, Knows Tomorrow's NFP Number

Заголовок статьи: Обама, выступавший на съезде Демократической партии, знал о предстоящих цифрах NFP.

Думаю, что мы можем увидеть сегодня интересное явление: рынки будут падать на том, на чем они вчера росли.

Если сегодняшние данные по NFP (nonfarm payrolls) будут соответствовать вчерашним данным от ADP, то это должно существенно отразиться негативным образом на шансах, что на ближайшем заседании ФРС будут запущены какие-то меры.

Но предшествовать падению будет вынос индекса S&P500 куда-нибудь в район 1440-1450 пунктов, который сразу после открытия американской сессии будет ликвидирован.

Такой сценарий мне приходилось видеть не раз.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Вчера весь день был информационно положительный, что порадовало инвесторов, и они полезли в рынок. На самом деле все пузыри на рынках надувают инвесторы, а вовсе не спекулянты, потому что они реагируют на слова говорящих голов, которые назначаются на должности именно для того, чтобы их же, инвесторов, успокаивать и убаюкивать. Получается замкнутый круг - даже если все плохо, Бернанке скажет, что мы мол все контролируем и покажет свой инструмент стимулирования, ЕЦБ скажет, что "обеспечим ценовую стабильность" и потрясет мандатом, или еще какую-нибудь муть. Никогда эти говорящие головы не скажут, что рынки находятся в чрезвычайно оптимистическом сантименте, и инвесторам стоило бы быть осторожнее)) Так и получается, что огромное количество инвесторов засаживается в рынок именно по хаям.

Примерно это происходит и сейчас. То, что говорит и делает Драги, предлагая разрешить неограниченный просмотр порнофильмов педофилам, которых сразу после просмотра стерилизуют (именно так можно образно представить себе программу неограниченного выкупа облигаций за счет напечатанных средств ЕЦБ, которые потом будут якобы "стерилизованы")), - беспрецедентно по масштабу глупости и лжи. Статистика амерская сплошь на позитиве, хотя падают прибыли компаний и не сокращается безработица. И вот вчера опять удивленные трейдеры пропускали ломанувшихся на вторую вершину по Доу инвесторов, и скорее всего спокойно в ближайшее время сыграют против них, на рынке именно так и происходит - трейдеры (крупные игроки полугодового таймфрейма, прежде всего банки) отбирают деньги (их заметную часть) у инвесторов с таймфреймом "вечность".

Рынок в этом году полностью во власти инвесторов и говорящих голов и политиков. И те стимулируют своими "инструментами" друг друга так, что в итоге застимулируют напрочь, трейдерам реально на таком рынке нечего делать - нет ни откатов, ни нормальных движений, разве что вчера +2% амеры, под +3% дакс, ну и примерно так же остальные, и мы в том числе. Но это не покупки - это дары, это жертвоприношения инвесторов упаковок ассигнаций своим божкам - Бене и Драги. Трейдеры сыграют против такого движения, и мы вместе с ними, и ждать этого недолго.

Наш рынок несмотря на приличный плюс всего лишь подтянулся к верхней границе боковика, который он торгует уже третий месяц. По идее идти вверх не на чем, есть у ГП и РН и ГМК еще пара процентов апсайда, а лук, суры, татнефть и сберы перекуплены. в итоге может быть первые пойдут вверх, а в торые вниз и мы соанемся пока что на месте, а потом уже начнем осеннюю коррекцию, которую. НЕ ОТМЕНИТЬ никаким яйцелобым головастикам.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В четверг, по итогам заседания ЕЦБ мировые фондовые рынки показали самый стремительный рост за последний месяц. Индекс S&P-500 (+2,04%) закрылся на максимальном уровне с мая 2008 года. Здесь лидерами роста стали акции финансовых компаний и банков. Индекс DAX (+2,91%) завершил сессию практически возле максимума этого года. Все это стало возможным после заявлений президента ЕЦБ Марио Драги о запуске программы по покупке суверенных бондов, которая получила название «Открытые монетарные транзакции» (Outright Monetary Transactions).

Почему же вчера фондовые индексы так стремительно выросли? Просто пресс-конференция главы ЕЦБ поспособствовала росту инфляционных ожиданий. Рынки также поверили в нормализацию кривой доходности бондов периферийных стран еврозоны, а инвесторы стали надеяться на приток средств зарубежных инвестиций в регион. Но о каком улучшении ситуации может идти речь, если сам ЕЦБ ожидает, что ВВП еврозоны в 2012 году, возможно, покажет снижение до -0,6%, а в 2013 году сократится еще на -0,4%. Кстати, ОЭСР также понизила экономические прогнозы для европейских стран на 2012 год. Показательно, что президент Бундесбанка Йенс Вайдман полагает, что объявленная программа ЕЦБ очень близка к финансированию правительств за счет запуска «печатного станка». То есть, по сути, мы имеем дело со спекулятивным ралли на рынках, которое не имеет под собой прочной фундаментальной основы.

Как бы там ни было, но вчера и наши и западные фондовые индексы завершили торги сильным движением вверх возле сессионных максимумов. Традиционно такое движение не заканчивается одним днем. Поэтому, даже если сегодня мы увидим небольшие коррекции из-за локального перегрева котировок, я думаю, что к днем рынки будут способны выйти на чуть более высокие уровни. Вчера индекс ММВБ завершил день на отметке 1456 п., ставшей максимумом этой недели. Теперь открыта дорога на ретест сопротивления на 1465-70 п. Возле локальных максимумов рынки, скорее всего, войдут в состояние bad equilibrium (плохое равновесие), поскольку ралли на фондовых рынках не поддерживают цены на сырье – нефть Brent стремительно ушла со вчерашних максимумов на $113/барр. Думаю, что фьючерс на индекс РТС днем сумеет обновить вчерашний максимум, выйдя в район 144500-145000 п. Ближе к вечеру рынки переключается на свежие данные по рынку труда в США.

В пятницу Сбербанк представил отчет по РСБУ за 8 месяцев 2012 г. Этим утром ждем данных из Германии и Франции по торговым балансам за июль. В 12-30 в Великобритании выхолит статистика по промышленному производству. Аналогичные данные из Германии мы получим в 14-00 мск. В 16-30 Министерство труда США опубликует данные по числу новых рабочих мест в американской экономике (NFP) и уровню безработицы за август. Аналитики пересмотрели средний прогноз по NFP со 120 тыс. до 130 тыс.

Российский рынок сегодня 5 сентября 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчера рынок оказался еще не готов инициировать сильное движение, хотя американская торговая сессия, на мой взгляд, хорошо продемонстрировала его истинные настроения.

Индекс деловой активности в производственном секторе и затраты на строительство разочаровали, что должно было бы иметь позитивный эффект для EURO/USD и наверно даже для S&P500.

Но этого не произошло, так же как очень краткосрочным оказался рост AUD/USD после того, как стало известно, что RBA (Резервный Банк Австралии) оставил ставку без изменений (новость на самом деле была очень позитивная для AUD/USD).

Такие мелкие детали о многом говорят.

Рынок акций закрылся практически без изменений по сравнению с предыдущим днем, хотя золото – истинный индикатор QE еще слегка подрос в ходе сессии.

Рынок акций в свою очередь продемонстрировал, что определенный позитивный исход заседания ФОМС 13 сентября уже заложен в цены, и он уже не намерен с прежним энтузиазмом обыгрывать идею запуска QE3.

Хочу отметить также тот факт, что сегодня в утреннюю (азиатскую) сессию не было покупок европейской валюты.

Три важнейших события, два из них на этой неделе – заседание ЕЦБ и nonfarmpayrolls, и одно на будущей – заседание ФРС, определят рыночные тренды на ближашие 1-1,5 месяца. Рынки, как всегда, смотрят на них оптимистично...

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Вчера на минусующих амерах (Доу ушел снова под 13000, а фсип к 1395) многие рынки закрылись в минусе, и Бовеспа -1.5%, и Дакс больше -1%, и мамба аж -0.2%)), но амеры ухватили себя за волосы на причинном месте и без причины вытащились вверх, к нулям. Что-то прощание с уровнями затянулось, я понимаю присесть на дорожку, но полежать и поспать на дорожку - это уже слишком. Долгие проводы сулят обильные слезы, кому как не инвесторам помнить об этом? три "мудреца" на букву "му" (Беня, Драги и Обамка) чинно расселись на ободке большого универсального таза (госдолг США превысил 16 триллионов оленьих шкур) и ждут, когда их смоет грозой, думая что все будет также благополучно, как в стихотворении С. Маршака ("три мудреца в одном тазу пустились по морю в грозу..."). Наивные ребята, которым пока удается сохранить свое место, потому что они громче всех кричат "занято!" и этим отпугивают медведей)). И Беня, и Драги, и Обамка - все обречены, через полгода мы забудем их имена. Через полгода все будут тарить фейсбук и продавать Эппл как в последний раз. Через полгода все будут удивляться, где были их глаза, когда они видели фсип выше 1400 и не продавали! Хотя что это я? - я же добрый фей, не будем так забегать вперед))).

Нефть 114 по бренту, здесь вроде бы все просто, едем уже, подставляя лица под упругие струи освежающего ветра.

А вот наш рынок сам не может упасть, и просит дать ему волшебного пенделя, ибо мы тоже устали прощаться с уровнями. Кто нас пнет - того медведи будут называть Турук-макто весь сентябрь, но место пока вакантно)) может это будет Греф или Клепач или Белоусов (министр экономического развития России), которые уже наверное задрались врать про скорую приватизацию Сбербанка и которым пора хотя бы один раз в жизни сказать правду, пусть бы и непроизвольно))). С прошлого года врут, и главное, что в апреле 2012 года, на который и была назначена приватизация по плану, при мамбе выше 1600 сбер стоил 100 и никакой приватизации не состоялось в связи с "нехорошей конъюнктурой на рынках", теперь же когда впереди падение, а мамба 1430, сбер 93, наши три мудреца на букву "му" вдруг чуть ли не хором заголосили, что-де сентябрь очень хороший месяц для приватизации и конечно у всех имеется высочайшая готовность к этому событию - ну даже ежикам ясно, что они врут и прекрасно знают, что никакой приватизации пакета сбера в сентябре не будет, как и в октябре, и опять же потому что будет "плохая конъюнктура на рынках")). Так что драйвером нашего снижения должен выступить именно сбербанк, и кто не пнет сегодня живого льва, тот не будет иметь морального права поглумиться над мертвым, надеюсь медведи поняли намек? вперед!)).

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Вчера российские фондовые индексы, хоть и завершили сессию в красной зоне, но торговались они существенно более стабильно, чем рынки акций в Европе. Таким образом наши биржевые индикаторы уже больше месяца удерживают позиции в рамках узкого бокового тренда. Сил на то, чтобы выйти из него, пока нет ни у «быков», ни у «медведей». Внешний фон на утро среды складывается в пользу снижения из-за слабеющих американских фьючерсов (S&P -0,39%), падающих индексов в Азии (MSCIAsia -1,42%) и просевших цен на нефть (Brent $114/барр). Мы ждем, что на открытии торгов котировки ликвидных акций на ММВБ потеряют в цене в пределах половины процента.

Ослабление позиций доллара (EUR/USD1,2525) в купе публикацией слабых данных по индексу ISM в обрабатывающей промышленности США за август столкнуло цена на «черное золото» в область недельных минимумов. Цены на промышленные металлы в среду утром держатся довольно стабильно, даже, несмотря на то, что Китай в очередной раз выдал слабые статданные: деловая активность в секторе услуг Китая в августе снизилась до 52,0 п. против 53,1 п. Кстати, сегодня китайский фондовый индекс ShanghaiComp, опустившись к отметке 2030 п. обновил минимум с начала февраля 2009 года.

А вот американские инвесторы пока не спешат продавать свои акции по ряду причин. Во-первых, очень многие игроки ждут публикации в пятницу данных по рынку труда в США. В зависимости от них, рынок скорректирует свои ожидания относительно запуска новых стимулирующих программ в Америке. Во-вторых, Apple 12 сентября намерена провести презентацию 5-й версии iPhone. На ожиданиях этого события акции компании будут удерживать заокеанские индексы возле текущих отметок. Несколько подпортить эту тему может Motorola, которая совместно с Google 5 представит новую версию своего смартфона, а также Nokia, которая на базе Windows Phone 8 презентует следующее поколение смартфонов Lumia.

Таким образом, общая расстановка сил на мировых рынках не станет кардинально меняться до конца этой недели. Тем более, что завтра пройдет заседание ЕЦБ по учетной ставке. Поэтому дабы сохранить месячный тренд, локальные снижения участники рынка постараются в очередной раз выкупить. По индексу ММВБ ближайший сильный уровень поддержки по индексу ММВБ находится возле отметки 1420 п. Слабость будут сохранять акции наших банков. За счет ослабления курса рубля мы ожидаем просадку фьючерса РТС к уровню 139500 п. Пробой этого рубежа столкнет фьючерс опять на 138 тыс. п. Компания Дикси сегодня отчитается по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2012 года. Днем ждем данных по деловой активности в секторе услуг ведущих стран еврозоны и по розничным продажам.

Российский рынок сегодня 4 сентября 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчерашний день оказался чрезвычайно спокойным на валютном и других рынках, что вполне естественно, когда рынки США закрыты ввиду праздника.

Единственное оживление случилось в 18-19.30 по Москве, когда появились сообщения о том, что, выступая в Европарламенте Драги сказал, что покупки суверенных бондов со сроком погашения до 3-х лет не рассматривается как помощь государству. До решения Конституционного суда Германии остается пока без ответа вопрос о том, что делать с долгосрочными облигациями Испании и Италии.

В оставшиеся четыре дня этой недели произойдет огромное количество важных событий.

Наиболее важные события этой недели

Четверг 6 сентября 15.45-18.00 Заседание ЕЦБ – ключевое событие этой недели. Все ждут от ЕЦБ дополнительных шагов по поддержке экономики еврозоны. Драги должен объявить детали плана покупок краткосрочных периферийных облигаций. Также ожидается понижение ставки со стороны ЕЦБ на 25 базисных пунктов.

Воздействие на рынок может оказаться неоднозначным. С одной стороны стимулирующие меры позитивны для экономик стран еврозоны, рискованных активов и рынков периферийного долга. С другой стороны некоторые меры по смягчению политики стимулируют слабость EURO/USD, что в конечном итоге ведет к снижению цен на активы.

В ближайшие дни будет много инсинуаций на предмет заседания ЕЦБ.

Пятница 7 сентября в 16.30: Nonfarm payrolls – наряду с заседанием ЕЦБ второе ключевое событие недели. Данные должны выйти плохие, что сохранить рыночный оптимизм. У меня большие сомнения в том, что это произойдет. Хотя несомненно, что данные по NFP манипулируются.

Более подробно во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Несмотря на то, что фсип пытался минусовать, в сильное движение в день праздника никто не поверил, и поэтому и Дакс, и наша мамба подтянулись немного, Дакс на полпроцента, мамба на процент, и достигли сопротивлений 7000 и 1440 соответственно, и не прогадали, фсип закрылся в ноль. Многие фишки также снова пришли на сопротивления, и сели на них как на мель: сбер на 94, ГП на 158, лук на 1860. Если бы не сентябрь, не контекст предстоящего падения, то можно было бы с равной вероятностью ожидать и выхода амеров вверх, еще раз к хаям года, и вниз, к 12500 по Доу, но в свете того, что Бернанке задал на самом деле тренд вниз, не объявив ничего конкретного по куе, а Драги вообще стал избегать камер и софитов (отменил выступление в Европарменте, отказавшись до этого от поездки в Джексон-хоул), играть кроме как вниз не приходится. Немало вопросов сулит также презентация пятого айфона, уже звучат голоса, что это будет последней вехой в новейшей истории эппл, и после этого бумага развернется вниз. Рынки как будто умерли, но кто будет на себе дальше тащить дохлого осла в гору?))

Так что, товарищи инвесторы, грядет время испытаний: вам будут купировать лонги, а нас, мишек, будут искушать профитами)) И мне вас не жалко, помните трейдерскую пословицу? - умеете саночки в гору возить, умейте и кататься с горы))

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Во вторник торги на наших фондовых биржах начнутся в умеренно-позитивной зоне в основном за счет следующих факторов. Во-первых, цены на нефть марки Brent сегодня утром торгуются возле своих 1,5 недельных максимумов (116,1/барр). Во-вторых, накануне наш рынок отлично коррелировал с позитивными настроениями на европейских биржах, которые завершили сессию ростом после выступления главы ЕЦБ М. Драги в Европарламенте, сообщившему, что ЕЦБ готов покупать 3-летние облигации «проблемных» стран еврозоны.

Естественной реакцией валютного рынка на это известие стал рост стоимости евро против доллара до уровня 1,26. Этот фактор, автоматически поднял котировки сырья на товарных рынках: цены на золото ($1695/унц) и серебро ($32,24/унц) взлетели к полугодовым максимумам. Помимо этого на годовые ценовые максимумы вышли цены на сою, овес, какао. Таким образом, всевозможные стимулирующие меры в монетарной политике сейчас являются главным предметом для манипуляций в инвестиционном сообществе. Последствия такой мягкой денежной политики экономика будет ощущать лишь спустя месяцы, а пока рынки готовы идти вверх на ожиданиях. Кстати, довольно много инвесторов не спешат входить в рынок в этой фазе, поскольку тема: чем хуже дела в экономике, тем выше рынки на ожиданиях действий властей, часто приводит к резким разворотам и разочарованиям.

Что касается российского рынка акций, то индекс ММВБ вчера продемонстрировал подъем от уровня месячной поддержки на 1420 п. Теоретически можно ждать его возврата к уровню сопротивления на 1460 п. за счет акций банков и сырьевых компаний. Одним из факторов, который на сегодня будет препятствовать росту, это наклонное сопротивление фьючерса РТС, сформированные за последние 1,5 недели и проходящее сейчас через отметку 141 тыс. п. Если прорыв состоится, то стоит ждать продолжения роста в диапазон 143-144 тыс. п. Однако сегодня мы больше склоняемся к тому, что в первой половине сессии рост рынка будет остановлен, акции и фьючерсы после обеда уйдут в безыдейный «боковик» с вероятным снижением ближе к вечеру.

Сегодня в 13-00 по еврозоне выходит индекс цен производителей за июль. В 13-10 Греция проведет аукцион по продаже 6-месячных бондов на сумму 875 млн. евро. В 18-00 в Штатах выходит индекс ISM в секторе обрабатывающей промышленности за август, а также данные по расходам в строительном секторе.

Российский рынок сегодня 3 сентября 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Несмотря на метания валютных курсов и цен на активы во время выступления Бернанке на мой взгляд о какой-либо определенной реакции рынков на это событие пока рано говорить.

Возможно, что эта реакция последует с запозданием, поскольку существует правило Карабаса-Барабаса №1.

Напомню это правило:

Правило описывается формулой Т+1(2) и звучит так:

ПРИНЦИПИАЛЬНЫЕ НОВОСТИ ПОДЛИННО ОТЫГРЫВАЮТСЯ РЫНКОМ НЕ В ТОТ ЖЕ ТОРГОВЫЙ ДЕНЬ, А НА СЛЕДУЮЩИЙ, ИЛИ ЧЕРЕЗ ДЕНЬ.

Целью действия правила является введение в заблуждение участников рынка, накопление лонгов (шортов) маркетмейкерами, перенастройка торговых роботов на другой режим работы, подготовка информационного фона, а также в отдельных случаях выполнение поставленных целей по ценам (выбивание стопов) несмотря на изменившиеся рыночные условия и некоторые другие задачи.

Учитывая, что сегодня в Америке выходной – празднуется День Труда, очень вероятно, что выступление Бернанке подлинным образом будет отыграно по формуле T+2 – во вторник.

Аналитики на Уоллстрит отмечают, что август месяц был чуть ли не самым скучным рыночным месяцем за всю биржевую историю. Объемы были мизерны, рынок едва шевелился – это был «месяц обдолбанных улиток».

Сентябрь может стать противоположностью августа. Один из основных рыночных законов – закон чередования маловолатильных и высоковолатильных периодов. Маловолатильный период, можно сказать, побил все рекорды. Не окажется ли высоковолатильный период на этот раз тоже рекордным?

Высокое значение индекса волатильности VIX всегда сопровождается снижением рынка.

Многое будет зависеть от потока новостей, поступающих на рынок. Возможно, что негативные новости посыпятся, как из рога изобилия.

По мере возвращения политиков из отпусков, проблемы возвращаются тоже на свои места. И появляются новые.

Продолжение во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры закрыли месяц на истощении трехмесячного роста, но в плюс, и сильнее, чем могли бы, выше 13 000 по Доу. Это может смазать первые сессии сентября (могут быть попытки вздернуться), но пока самую близкую цель - 12500-600 по Доу - стоит играть как наиболее реальную. Дальше будем смотреть, какой станет новостной фон после первых процентов снижения, например не очень понятно, что все-таки за процесс происходит с дачей показаний Бернанке перед комиссией конгресса, выяснилось, что ФРС в обход установленного порядка, минуя конгресс, напрямую и по тихому выдала частным банкам больше 7 ТРИЛЛИОНОВ долларов в 2008 году, это при том, что КУЕ-1, которую долго обсасывали, была всего 700 ярдов, то есть на порядок меньшие деньги не смогли остановить падение, и рынки спасли деньги, которые выдали амерским банкам, чтобы они смогли закупиться активами по всему миру по дешевке, конечно это просто пипестовый случай, любопытно, какая в итоге будет реакция на все это, и когда банки обяжут возвращать 100-миллиардные кредиты ФРС *(например Джипиморгану и Ситигруппу), и что им придется для этого из активов и с какой скоростью продавать. Многие аналитики по тремору рук Бернанке пытаются объяснить, будут ли на сентябрьском заседании ФРС (12-13-го) сказаны решительные слова у куе-3, я думаю, что на фоне беспрецедентной аферы бени с 7-триллионом кредитом разговоры о КУЕ-3 выглядят уже откровенным издевательством)).

Понятия не имею об этой 7-триллионной афере Бернанке. Попробую узнать у него лично...

6-го сентября третья попытка у Драги впечатлить европейских инвесторов, первые две удачные, рынки на него среагировали, скорее всего на третью обещалку" расширить и углУбить" уже положительной реакции не будет. И вообще объяснить то, что амеры так торгуется этот год и не распродаются даже сейчас можно объяснить только тем, что управляющие не видят вообще, где они могут заработать деньги, если выйдут из акций, и поэтому не выходят. Сработают стопы, выйдут, или выйдут, когда увидят возможность перезахода - а пока зомбирование достигло наивысшей отметки, и зомби очень послушны.

Нефть наверное уверенно закроет сентябрь в минусе, ей падать и падать, а вслед за ней и мы. Наше предположение в прошлый понедельник, что "Вряд ли наши будут бороться за закрытие месяца, понимая что в сентябре все будет ниже. Так что играем эту неделю сверху вниз, хаи недели должны быть показаны сегодня" оказалось верным, неделя закрылась у лоев, хаи были показаны ровно неделю назад, и это на не падающих амерах, скорее всего нам можно прощаться с 1440-50 по мамбе и начинать пеший сексуальный поход на юг, в сторону 1200. У наших есть потрясающий триггер для снижения - это отмена приватизации пакета сбербанка в этом году, пофигу что нам министр экономики и Греф обещают (как они только не устают говорить об этом?)), они похоже не успевают, даже при амерах в 7% от исторических хаев не нашли инвестора, кто купит наш банчог, теперь уже не найдут скорее всего в этом году. А без понимания кто купит, и цену гнать бесполезно. Так что сбер еще вытряхнет из себя тех инвесторов, которые приватизации ждут третий год, как бы к 57 не сходили на этом.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Последний торговый день августа ведущие индексы завершили в основном ростом. Американские индексы прибавили до 0,7%, европейские – от 0,15% до 1,09%. Исключением оказался британский FTSE100, снизившийся на 0,14%. Вчера в Джексон Хоуле глава ФРС ограничился смутными намеками, пообещав в случае необходимости предпринять действия. Особые опасения у Б. Бернанке вызывает состояние рынка труда США, и в этой связи стоит обратить внимание на выход в пятницу данных по числу рабочих мест. Ожидается увеличение показателя на 120 тыс., значение за июль – рост на 163 тыс. Однако ухудшение показателя может увеличить шансы на новый раунд количественного смягчения. Следующее заседание ФРС состоится 12-13 сентября, но даже если будет принято решение в пользу QE3, американской экономике это поможет мало.

Движение российского рынка в начале осени будут определять действия ЕЦБ и ФРС, поэтому второе важное событие этой недели - заседание ЕЦБ 6 сентября, на котором должна обсуждаться программа выкупа гособлигаций проблемных стран. Едва ли не большее значение будет иметь дата, когда Конституционный суд ФРГ должен будет принять решение о законности ESM – 12 сентября, а каких-либо конкретных решений долговых проблем периферийных стран Европы можно будет не раньше 14 сентября, когда состоится саммит министров финансов и руководителей центральных банков еврозоны.

Сегодня в США день труда, выходной день, выхода статистических данных, способных повлиять на ход торгов, как и сильных политических заявлений не предвидится, поэтому для российского рынка день пройдет спокойно.

Несмотря на метания валютных курсов и цен на активы во время выступления Бернанке на мой взгляд о какой-либо определенной реакции рынков на это событие пока рано говорить.

Возможно, что эта реакция последует с запозданием, поскольку существует правило Карабаса-Барабаса №1.

Напомню это правило:

Правило описывается формулой Т+1(2) и звучит так:

ПРИНЦИПИАЛЬНЫЕ НОВОСТИ ПОДЛИННО ОТЫГРЫВАЮТСЯ РЫНКОМ НЕ В ТОТ ЖЕ ТОРГОВЫЙ ДЕНЬ, А НА СЛЕДУЮЩИЙ, ИЛИ ЧЕРЕЗ ДЕНЬ.

Целью действия правила является введение в заблуждение участников рынка, накопление лонгов (шортов) маркетмейкерами, перенастройка торговых роботов на другой режим работы, подготовка информационного фона, а также в отдельных случаях выполнение поставленных целей по ценам (выбивание стопов) несмотря на изменившиеся рыночные условия и некоторые другие задачи.

Учитывая, что сегодня в Америке выходной – празднуется День Труда, очень вероятно, что выступление Бернанке подлинным образом будет отыграно по формуле T+2 – во вторник.

Аналитики на Уоллстрит отмечают, что август месяц был чуть ли не самым скучным рыночным месяцем за всю биржевую историю. Объемы были мизерны, рынок едва шевелился – это был «месяц обдолбанных улиток».

Сентябрь обещает стать противоположностью августа. Один из основных рыночных законов – закон чередования маловолатильных и высоковолатильных периодов. Маловолатильный период, можно сказать, побил все рекорды. Не окажется ли высоковолатильный период на этот раз тоже рекордным?

Высокое значение индекса волатильности VIX всегда сопровождается снижением рынка.

Многое будет зависеть от потока новостей, поступающих на рынок. Возможно, что негативные новости посыпятся, как из рога изобилия.

По мере возвращения политиков из отпусков, проблемы возвращаются тоже на свои места. И появляются новые.

Российский рынок сегодня 31 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Сегодня в 18.00 по Москве состоится событие, которого уже давно так ждали: Бен Бернанке выступит с речью в Джексон Хоуле в Вайоминге.

В этой речи, как ожидается, он набросает эскизы дальнейшей политики Федрезерва.

Безусловно не будет никакой конкретики, поскольку решения о монетарной политике принимаются коллегиальным органом – Комитетом по открытым рынкам Федрезерва США (ФОМС).

Рынки, на мой взгляд, чересчур позитивно настроены относительно речи главы ФРС и их может постигнуть разочарование.

Хотя и нельзя полностью исключать какой-то позитивный сюрприз...

Продолжение во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Итак, получилось все вяленько, хоть и в ожидаемом направлении: Доу побывал ниже 13000, фсип ниже 1400 и сейчас, Дакс закрылся -1.64%, в минусе также закрылись и мы и Бразилия, а сегодня утром в минусе и Япония, и Китай. Сегодня в Джексон-холле с оценкой мер, принятых ФРС по время кризиса, выступит Бен Шаломович, все ожидают, что скорее всего это даст не просто импульс, а направление движения индексов на неделю-две, до очередного заседания ФОМС (12-13 сентября). Так как он ничего не скажет конкретного, то уморительны будут потуги аналитиков понять по цвету его галстука и подрагиванию пальцев рук, что на самом деле он имеет ввиду))

Фьючерс на РТС пришел к 138 000, есть еще 2-3 000 пунктов, которые можно снижаться, как и у мамбы, учитывая, что страхов должно быть много - в понедельник у амеров день Труда, поэтому риски длинных позиций через выходные существенно возросли. И только шортистам все нипочем, так как направление, которое они играют, или правильное, и тогда перезаходить рано ибо все очень дорого, или это направление ложно, но тогда будет медленный ползучий рост, и времени переосмыслить ситуацию заново будет вагон и маленькая тележка.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В пятницу утром мы ждем открытия торгов на российском рынке акции в умеренно позитивной зоне. По итогам сессии в четверг индекс ММВБ потерял менее половины процента, остановив снижение возле отметки 1430 п. Фьючерс РТС вчера просел до уровня 138 тыс.п. из-за резкой просадки курса евро против доллара (EUR/USD 1,25) и соответственно игры против российского рубля (USD/RUR 32,55). Днем торговая активность на наших биржах будет минимальной и вырастет она лишь под закрытие сессии.

Поводом к таким движениям рынка стали новости из Европы, где премьер-министр Испании отложил подачу официального запроса о финансовой помощи до тех пор, пока не станут известны условия новой программы ЕЦБ по покупке суверенных бондов. Вдобавок к этому премьер-министр Словакии на пресс-конференции в Братиславе заявил, что вероятность развала Еврозоны составляет 50%. В результате участники валютного рынка довольно эмоционально начали сокращать свои длинные позиции, занятые по европейской валюте. Эта перекладка позиций не носила фундаментально обусловленный характер, но при этом возросла вероятность того, что инвесторы будут разочарованы сегодняшним выступлением главы ФРС на симпозиуме в Джексон Хоул. Поэтому мы не исключаем увидеть вечером сокращения коротких позиций по доллару с целью по EUR/USD на уровне 1,2430.

Еще одно негативное закрытие нашего рынка накануне продолжает смещать вектор среднесрочного движения вниз. Однако, есть ряд важных факторов, которые позволяют говорить о том, что ниже уровня 1425-20 п. по индексу ММВБ мы пока не пойдем. Во-первых, индекс сейчас подошел к нижней границе своего растущего тренда, начатого еще в мае этого года. Во-вторых, вчерашнее усиление позиций доллара не вызвало просадки в ценах на нефть (Brent $112,75/барр). В-третьих, позиции основных игроков на нашем рынке акций сейчас сбалансированы. Нет «топлива» в виде непокрытых позиций ни у биржевых «быков», ни у «медведей».

Наконец, после Джексон Хоул инвесторам предстоит оценить еще много важных данных и событий, которые действительно могут принести сюрпризы и волатильность. В субботу 01 сентября в Китае выходит индекс PMI для производственной сферы, и 03 сентября по сфере услуг. Далее следует выход блока аналогичной статистики по еврозоне. 6 сентября состоится заседание Управляющего Совета ЕЦБ. 12 сентября – вердикт конституционного суда Германии о соответствии Конституции положений о создании фонда ESM. 12 сентября - Apple представит публике «новый» iPhone-5. 12-13 сентября - состоится очередное заседание FOMC. На 14 сентября запланирован саммит министров финансов и руководителей центральных банков еврозоны. Все это говорит о том, что в пятницу мы можем увидеть волатильность на валютных и фондовых рынках, которая в итоге может не получить характер среднесрочного тренда.

Российский рынок сегодня 30 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Если посмотреть просто на график S&P500, то он ни о чем не говорит. Мы увидим три маловолатильных торговых сессии с дневным диапазоном порядка 8 пунктов и с закрытиями вблизи цены закрытия предыдущего дня – три почти одинаковых свечи, имеющих название «дожи».

Но если посмотреть на другие индикаторы, приведенные на рисунке внизу, то они говорят о многом.

Индикаторы показывают резкий рост медвежьих настроений на рынке.

Активные трейдеры возвращаются из отпусков.

Put/call-коэффициент скакнул с 0,83 до 1,03, примерно на полпункта вырос VIX. Оба эти индикатора выражают по сути одно и то же – соотношение или изменение соотношения путов и колов на рынке.

Но если put/call – достаточно волатильный индикатор и по внешнему виду всегда осциллятор, то VIX, как видно на рисунке - трендовый индикатор. И сейчас он в начале восходящего тренда – свидетельство наступающего медвежьего рынка.

Пятипериодный средний истинный диапазон (ATR(5)) по индексу S&P500 меньше 10 пунктов – это примерно 0,68%. Не сомневаюсь, что это очень близко к историческим минимумам.

Вчерашний диапазон по фьючерсу S&P500 равен 7,75 и это очень близко к многолетним минимумам.

Состояние рынка, если сравнивать его с состоянием человека, можно охарактеризовать как летаргический сон.

Продолжение во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Опять амеры на "рейде" 1400-1410)), тем не менее все меньше судя по всему сил держать уровни, и если не будет специального входа, то под собственной тяжестью амерский рынок спокойно отвалится к 1385-90 по фсипу сегодня, и к 1375-80 завтра, это если не сработают стопы и не испугаются стада жвачных инвесторов, иначе все может быть хуже. Доу вполне может открыться сегодня ниже 13 000, и удвоить минус в течение сессии. В целом предпосылки за снижение и ничего кроме как.

Наш рынок и Бразилия сыграли на опережение, мамба вчера -1%, бразы -2%. Одна бумага все еще горяча, так как ее топят настоящими ассигнациями, это сбероб (сумел закрыться в ноль), но и его вылечат, так что ждем нормального минуса по немцам (вчера они выкупились в плюс из -1%, хулиганье какое)), и вполне вероятно увидеть и по нам приличный минус сегодня. Пока наше предположение о хаях недели в понедельник работает, по Доу, по Даксу и по Мамбе хаи недели пока что были именно в понедельник, и вся неделя играется сверху вниз, остались заключительные аккорды. Надеюсь никто не опрокинет нашему пианисту пюпитр с моими нотами в самый неподходящий момент))

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Рынки выглядят очень усталыми в ожидании новостей из Джексон Хоул. Выходившая вчера макростатистика на Уолл-стрит ни кого не взволновала. Индексы не двинутся с места раньше выступления главы ФРС. Торговые обороты на фондовом рынке США вчера упали до новых годовых минимумов, при этом биржевые индексы упорно не хотят уходить от своих годовых максимумов. Возможно, это не просто так: довольно много участников рынка, не ждет ни каких сюрпризов от предстоящего выступления Бена Бернанке, тем не менее, они не торопятся фиксировать свои позиции накануне «момента истины». Оптимизм опционных трейдеров по золоту остается около 4-летнего максимума – признак продолжения накачки ликвидностью финансовой системы мировыми Центробанками. Именно поэтому агрессивные позиции на рынке акций лучше не занимать до начала следующей недели, так как возможно мы увидим какие-то сюрпризы под закрытие этой недели.

Вчера индекс ММВБ закрыл торговую сессию возле минимальных дневных отметок. Снижение цен на железную руду продолжается, что вызывает продажи в акциях отечественных металлургических компаний. В среду им компанию составили акции энергетического сектора. Удержали наши индексы от более сильных потерь бумаги Сбербанка и нефтяного сектора (из-за стабильно высоких цен на нефть: Brent $112,6/барр). Примечательно, что цены на энергоносители не реагируют снижением на рост запасов нефти в США и призыв G-7 увеличить объемы добычи сырья для снижения ее стоимости.

В четверг мы ждем открытия торгов на нашем рынке акций в нейтральной зоне: вечерний подъем наших фьючерсов (RIU +0,39%) компенсируется утренним снижением рынков в Азии (MSCI Asia -1%) и американских фьючерсов (S&P -0,32%). Вчерашние торги развернули трендовый индикатор нашего рынка вниз. Стабильность нефтяных котировок пока будет поддерживать нас, поэтому сползание будет сопровождаться волнами откатов и коррекций. Ближайшим сильным уровнем поддержки индекса ММВБ является отметка 1420 п. Движения фьючерса РТС на утро будут ограничены диапазоном 140000 – 141500 п. В четверг выходит отчетность Ростелекома по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2012 года. Газпром опубликует свой финансовый отчет за 1 кв. 2012 года. Полиметалл отчитается по МСФО за 1 полугодие. Сегодня состоится открытие Экономического симпозиума в Джексон Хоуле.

Российский рынок сегодня 29 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

На рынке ничего не происходит, и возможно до пятницы ничего не произойдет. Внутридневной торговый диапазон (разница между максимумом и минимумом) по индексу S&P500 во вторник составил всего 8 пунктов. Индекс оказался внутри диапазона 1400-1420 пунктов – вблизи максимумов года и максимальных значений с лета 2008 года.

Объемы слегка выросли по сравнению с недавними убийственно низкими, но все-равно остаются на 10-20% ниже средних летних объемов.

Корреляции между активами ослабли. Отсутствие движения на рынке акций сопровождалось довольно сильным движением вверх в EURO/USD.

Высокодоходные валюты остаются под давлением. Исключение – канадский доллар, который был вчера сильным из-за тесной корреляции с ценами на нефть.

EURO/AUD – прокси риска активно растет с 10 августа и дошел до сильного уровня сопротивления на 1,21. Это негативный сигнал для рискованных активов.

В то же время put/call-коэффициент остается бычьим.

Продолжение во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Рынки почти сдохли. Такое впечатление, что лекарства, которыми их пичкали, в виде словесных успокоений и сильных фармакологических препаратов, в итоге перестали оказывать воздействие, и больной впал в критическое состояние. Сейчас решается вопрос, заменить ли больному мозг, и пусть живет как зомби, или все-таки с риском для жизни дать ему выкарабкаться самому. Политики и финансовые чиновники настолько запутали всех и самих себя, что уже никто ни во что не верит, рынки лежат на одном месте, и кроме как вниз, выйти им некуда. Когда все ломанутся в узкую дверь - случится давка, в живых останутся только маленькие спекулянты, инвесторы передавят друг друга как динозавры в узком ущелье.

Нефть начала снижение, -2.5 бака с понедельника, немцы все еще у 7000, фсип у 1410, мамба у 1450. Хотелось бы сказать, что рыночные ноги опять на ширине плеч, да на самом деле рынки лежат на поперечном шпагате и не могут поэтому сдвинуться с места. Все сходятся в том, что из такого убитого боковика будет сильное движение, быки правда тешат себя тем, что если вниз, то это будет нарочно и с обманом, а я полагаю, что как раз наоборот, движение вверх уже несерьезно обсуждать, все кричит и вопиет о ВЕРТИКАЛЬНОЙ коррекции на -10-15%.

Поэтому все по-прежнему, девочки-трейдеры и мальчики-трейдеры. Сидим все на шпагате и смотрим каждый в свою сторону с надеждой)).

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Ведущие европейские индексы снижались из-за в целом негативного новостного фона (FTSE 100 опустился на 0,02%, DAX– на 0,64%, AEX– на 0,94%, CAC 40 – на 0,9%, SMI– на 1,08%). Негативом для европейских игроков стали обострившиеся проблемы Испании – там за помощью к центральному правительству обратилась очередная проблемная провинция – Каталония. Крупнейшая испанская провинция запросила помощи на 5 млрд. евро. Среди других разочарований - отказ главы ЕЦБ Марио Драги посетить конференцию в Джексон Хоуле.

Американские индексы изменились незначительно (DJIA снизился на 0,17%, SP500 – на 0,08%, NASD_COMP в плюсе на 0,13%). Американские игроки ждут встречи в Джексон Хоуле, где в эту пятницу глава ФРС может объявить о мерах стимулирования американской экономики. Пока в силу неоднозначных макроэкономических данных решение в пользу очередного QEпредставляется маловероятным. В этой связи стоит обратить внимание на публикацию сегодня, 29 августа, в 16.30 мск уточненных данных по ВВП США. Предыдущая оценка изменения ВВП - рост на 1,5%. Ожидаемое изменение показателя - рост на 1,8%. Рост ВВП в других условиях мог бы стать благоприятным сигналом для рынка, но не сейчас. Уже после закрытия российских бирж, в 22.00 мск выйдет «Бежевая книга» ФРС.

В отсутствие значимых новостей во вторник, 28 августа, российские индексы остались около нулевых отметок. Резкое снижение нефтяных котировок накануне не вынудило инвесторов изменить выжидательную позицию. ММВБ закончил день в плюсе на 0,15%, РТС снизился на 0,19%. Объем торгов по ММВБ-РТС составил 391,104 млрд. рублей. Контракт на нефть марки Brentпо состоянию на 08:00 мск в среду находился на отметке $112,3 баррель (-0,25%).

Российский рынок сегодня 28 августа 2012 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Начавшаяся вчера ростом торговая сессия в Америке, несмотря на серьезный позитив в Apple, закрылась на уровне цен предыдущего дня. Объемы были не просто низкие, а чрезвычайно низкие. Это свидетельствует о том, что многие участники еще не возвратились из отпусков. Но они в любом случае уже в четверг будут на месте, поскольку нельзя пропустить такое принципиально важное событие, как выступление Бена Бернанке в Джексон Холе ( оно начнется в пятницу в 18.00 по Москве).

Я полагаю, что основная идея выступления главы ФРС будет звучать примерно так: «Если будет необходимо, мы предпримем дополнительные меры по стимулированию экономики».

На долю рынков выпадет задача расшифровать, что значит в устах Бернанке слово «необходимо».

Мало кто ожидает каких-то сильных намеков на QE от главы ФРС. Нет для этого причин. Следовательно, пятница готовит рынкам определенное разочарование, поскольку такие намеки уже заложены в значительной степени в рыночные ожидания.

В субботу выступят другие важные официальные лица – глава ЕЦБ Драги, глава МВФ Лагард, а в понедельник в Америке празднуют День труда, что создает достаточно сильный риск для позиций, оставляемых на выходные.

Полагаю, что в ближайшие пару дней рынок в определенной степени дисконтирует чересчур позитивные настроения и завышенные ожидания от выступления Бернанке в Джексон Холе, а также искусственные иллюзии по поводу близкого завершения европейского долгового кризиса.

Сегодня и завтра маркетмейкеры еще могут инициировать резкие отскоки, подобные тому, что случился в пятницу, но, уже начиная с четверга, полагаю, что они уже будут быстро пресекаться возвратившимися из отпусков трейдерами.

Продолжение во вью рынка

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В понедельник инвесторы на американских биржах заняли выжидательную позицию, оставив по итогам торгов свои фондовые индексы возле нулевых отметок. Общий торговый оборот на ASE, Nasdaq и NYSE вчера оказался на минимумах этого года (4,46 млрд. акций против среднего оборота в этом году 6,6 млрд. акций). Участники рынка не хотят активно двигать рынок в преддверии пятничного выступления главы ФРС Бена Бернанке на конференции в Джексон Хоуле. Плюс к этому, на пути роста индекса S&P-500 стоит близкое сопротивление на годовых максимумах (1425 п.). Из общей массы вчера выделились лишь акции Apple (достигшие нового исторического максимума $680,87), благодаря паразитическим судебным действиям против южнокорейской корпорации Samsung.

Во вторник мы ждем умеренно негативного открытия торгов на нашем рынке акций. Вчера внутридневная динамика российских индексов оказалась в рамках узкой консолидации. Тем не менее, неспособность местных игроков вернуть индекс ММВБ к отметке 1470 п. мы расцениваем как слабость. На ближайшие три дня в США запланированы долговые аукционы по размещению 2-, 5- и 7-летних бондов, в связи, с чем возрастают риски коррекционного снижения рынка к нижней границе зоны консолидации. В связи с тем, что ближайшие уровни в наших индексах хорошо проторгованы, мы ждем, что в ближайшее время индекс ММВБ отойдет к уровням поддержки на 1440-30-20 п. Утреннее снижение фьючерсов S&Pна -0,2% также играет на стороне «медведей».

Поскольку собственных идей для роста пока нет, мы будем ориентироваться на внешний фон. Хотим обратить внимание, что котировки нефти Brent вчера довольно агрессивно снизилась со $115 до $112 за барр. даже на фоне урагана Isaac бушующего в районе Мексиканского залива. На наш взгляд это сигнал в пользу продолжения снижения цен на рынке «черного золота» вниз, на уровни 109-107 $/барр.

Сегодня по МСФО за I полугодие 2012 г. отчитается ММК. Компания МТС представит отчет за II квартал 2012 г. по US GAAP. Во вторник в 10-00 ждем данных из Германии по индексу доверия потребителей Gfk за сентябрь. В 11-00 Испания представит данные по ВВП за 2 квартал. В 12-30 Испания проводит аукцион по продаже 3 и 6-месячных бондов на сумму 2,5-3,5 млрд. евро. В 17-00 будет опубликован отчет по индексу цен на дома в крупнейших городах США за июнь и за II квартал от S&P/Case-Shiller. В 18-00 ждем данных компании Conference Board по индексу потребительского доверия в США за август. В это же время ФРБ Ричмонда выдаст индекс деловой активности в производственном секторе региона за август. В 21-00 Минфин США проведет аукцион по продаже 2-летних бондов на сумму $35 млрд.