Валютный рынок сегодня 27 марта 2011 года ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА Чем сильнее хотят затолкать EURO вверх, тем больше появляется мыслей, что дела у единой европейской валюты обстоят очень неважно. С технической точки зрения видимо усилия были направлены на то, чтобы нарушить линию нисходящего тренда, которая образовалась с октября прошлого года. Им это удалось. Не пора ли поворачивать на юг? Ключевое событие для EURO на этой неделе заседание еврогруппы в пятницу. Испания все больше становится новой сильной головной болью для властей еврозоны. Прошедшие недавно аукционы 3 и 6-месячных долговых бумаг оказались слабее, чем месяцем раньше. Трудно представить, как Испания сможет обеспечить 5,3% дефицит бюджета и при этом добиться роста. Forex sentiment Это информация об открытых позициях клиентами, которую публикуют некоторые форексброкеры На рисунке внизу представлен рыночный сентимент по данным трех крупных брокеров: Dukascopy (SWFX), Альпари и A-Forex. Альпари дают диспозицию не только числу участников, но и по объемам (числу лотов). Изменения в диспозиции по сравнению с прошлым наблюдением (понедельник:15.00): Время: 27.03.2012 14.00 Диспозиция в SWFX почти не изменилась, сдвиг примерно на 1% по большинству пар в пользу доллара. В EURO/JPY сдвиг на 4% в пользу JPY. В A-Forex гораздо более сильный сдвиг в пользу доллара EURO/USD: -5%, GBP/USD: -15% (16/84 – очень крутая расстановка). USD/JPY – опять переворот позиции. 67/33 на 42/55. В этой паре клиенты переворачиваются каждый день! USD/CHF=88/12 – очень медвежья диспозиция. В Альпари тоже сдвиг на 3-4 пункта в пользу доллара. Как и обычно диспозиция наиболее близка к равновесной 50/50 (прежде всего в объемах). ............................................................................................................. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТ КОНСТАНТИНА БОЧКАРЕВА С ADMIRAL MARKETS 27.03.2012 Forex: Б.Бернанке ослабил доллар! Выступление главы ФедРезерва Бена Бернанке в минувший понедельник сделало небольшую революцию на Forex, после которой перспективы американской валюты в краткосрочном периоде кажутся нам довольно-таки туманными. Заявления Бернанке о том, для большего снижения безработицы в США нужна мягкая денежная политика, рынки склонны трактовать как сигнал к тому, что QE3 или третий раунд количественного смягчения все еще возможен в США в текущем году, причем, даже если мы не увидим существенного спада деловой активности за океаном. Естественно, что любой рост вероятности запуска QE3 в США — это повод для снижения курса американской валюты, что мы и увидели 26 марта. Если говорить непосредственно о ситуации на Forex и в EUR/USD, то здесь прохождение сопротивления 1.33 на фоне довольно-таки значимых для рынках заявления главы ФРС мы склонны рассматривать как сигнал к возможному росту курса евро в район февральских максимумов или к 1.35. В поддержку евро, напомним, сейчас может быть и то, что буквально уже в конце недели министры финансов ЕС могут закрыть вопрос по объединению EFSF и ESM, заметно снизив тем самым в краткосрочном периоде риски распространения долгового кризиса на Испанию и Португалию. Что касается при этом временных рамок, то мы бы и вовсе не исключали того, что спекуляции по поводу QE3 в США и соответственно покупки в EUR/USD могли бы быть актуальны вплоть до заседания ФРС 25 апреля, когда, возможно, будет пролит свет на дальнейшую политику Центробанка. С точки зрения технического анализа, для того, чтобы игра на понижение в EUR/USD вновь стала актуальна, необходимо увидеть снижение курса ниже минимумов понедельника или 1.32. Наше мнение относительно сегодняшнего выступления Б.Бернанке сводится к следующем:
Резюме:
.................................................................................................................. ПРОГНОЗ ОТ НИКОЛАЯ КОРЖЕНЕВСКОГО С ADRENALIN-FOREX Гибкий Бен Вторник 27 марта 2012 г. Время выхода форекс обзора: 11:55 Мы сохраняем позиционирование неизменным. Бен Бернанке взорвал рынок. Глава ФРС дал понять, что печатный станок приостановлен, но не выключен. И все еще может быть запущен снова, если фундаментальная ситуация не вернется к норме. Бен не замечает улучшений на рынке труда. Он считает, что сильные данные по занятости - "странный" феномен, который плохо сочетается с низкими темпами роста ВВП. Видимо, г-н председатель видит обычный эффект восстановления: во время кризиса количество рабочих мест в экономике США сокращалось быстрее, чем должно было. Поэтому теперь оно растет несколько быстрее, но только из-за эффекта низкой базы. Как только этот фактор исчезнет, экономическая реальность вновь станет мрачной. По крайней мере, таково видение руководителя Федрезерва. Конечно, рынки не могли на него не отреагировать. Доллар слили, причем особенно большие объемы проходили в EURUSD (даже с учетом того, что эта пара всегда является наиболее ликвидной). Единственное, что несколько настораживает, - отсутствие яркой реакции на рынке облигаций. Доходности трежерис почти не изменились, как если бы этот рынок не особенно верил Бернанке. Сохранение ставок на прежних уровнях способно оказать некоторую поддержку доллару. Уже накануне USDJPY отыграла все потери, некоторая коррекция способна случиться и в других инструментах. Но мы по-прежнему видим отличный среднесрочный потенциал роста в AUDUSD и все больше в GBPUSD. Кроме того, мы считаем исключительно важным новости, которые пришли накануне вечером из Швейцарии. Один из самых авторитетных политиков Йоханн Шнайдер-Амманн выступил за повышение "пола" по EURCHF до 1.35-1.4. Конечно, вряд ли это произойдет завтра, но такие предложения показывают серьезность существующих в правительстве дискуссий. Теперь они перейдут в публичную плоскость, и в течение месяца-двух вполне может быть принято решение о некотором изменении валютного режима. Мы не думаем, что евро-франк окажется на 1.4, но, например, отметка 1.25 выглядит вполне возможной. |