Мне очень нравятся комментарии рыночного стратега Bob Janjuah из Номуры. Они всегда интересны и отличаются глубиной суждений. Bob Janjuah – единственный из мне аналитиков, кто дает долгосрочные аргументированные сценарии будущего поведения рынка, которые впоследствии часто сбываются.

В последней своей статье от 14 апреля, которая опубликована здесь почти без сокращений, Bob Janjuah писал о выборе из двух зол: о двух возможных сценариях.

В последней своей статье он дает новые оценки и прогнозы поведения рынков на ближайшие месяцы.

Вот некоторые важные мысли Bob Janjuah из этой статьи:

Повторю, что я настроен медвежьи на фундаментальной основе и на крупномасштабной картине мы сейчас начинаем третью волну. Волной 1 я называю опасный медвежий рынок с вершин 3 квартала 2007 года по минимумы 1 квартала 2009 г. Волна 2 – это вызванное монетарными мерами ралли с 1 квартала 2009 года по 2 квартал 2011 года. Волна 3, я думаю, будет уходить глубоко в 2012 год и вероятно за его пределы. Мы на этапе рецессии балансов, который займет, по меньшей мере, 2-3 года на их очищение.

В этом мире, если использовать индекс S&P500 как индикатор риска, я вижу «справедливую стоимость» для S&P500 в диапазоне 800/900 пунктов. Я думаю, что мы увидим торговлю на этих уровнях в ближайшие 12-15 месяцев.

На этот год я все-еще ожидаю – и об этом я говорил весь этот год – между текущим моментом и концом 2011 года S&P500 будет торговаться на минимумах в нижней части 1000-ых пунктов.

Я думаю, что любой QE3, который де-факто будет уменьшенной копией QE2, станет критическим шагом по направлению к коллапсу доверия к монетарным властям среди участников рынка и в реальной экономике.

Полностью статью можно прочитать здесь: Bob Janjuah считает, что это только начало

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Рынки опять увидели в выступлении Бена Бернанке «голубиный сюрприз»: глава ФРС объявил, что сентябрьское заседание ФРС станет двухдневным. На мой взгляд это еще ничего не значит. Вероятность, что на этом заседании будут предприняты какие-то меры QE очень мала. Пока у ФРС нет достаточных для этого оснований.

Вообще пятничное ралли в рискованных активах мне кажется каким-то искусственным.

Сегодня утром отскок вверх продолжается, но думаю, что он продлиться еще не дольше нескольких часов, поскольку ситуация в еврозоне очень напряженная.

Российский рынок откроется с гэпом порядка 1,5%, сделает максимумы в районе 1485-1490 пунктов, а затем перейдет в коррекцию.

Возможно, это уже будет не коррекция, а возобновление фундаментального тренда вниз.

Предположу, что сегодня в первой половине дня мы увидим максимумы недели.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В пятницу Штаты весь день демонстрировали чудеса волатильности на потоке новостей, слетав и вниз, и вверх, дневной дипазон S&P увеличился до 4.1%. К утру S&P подошел к максимуму локальной волны восстановления, поставленному в четверг, и судя по всему намеревается его обновить. Наш рынок реагировал на внешний фон пятницы довольно вяло, резкие продажи в Штатах под вечер не вызвали никакой значимой реакции. Восстановительное же движение S&P существенной часть случилось уже после нашего закрытия, так что с утра ждем гэпов вверх. Итак, общая картина такова: нефть остается высокой, Штаты за последние две недели отбили все возможные атаки медведей и намереваются продолжить восстановление. Картина достаточно позитивная для нас, и ее омрачает только общая вялость нашего рынка, но возможно, если Штаты уверенно пойдут рисовать новую волну роста, аппетит к покупкам придет и к нам

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Фсип нырнул вниз к 1133 когда Беня начал свои речи, а начал он с того, что все намного хуже в экономике и с экономическим ростом, чем ФРС думало)), но прозвучали важные намеки, что будут найдены какие-то положительные решения к 20-21-му сентября (в рамках сентябрьского заседания ФРС), и скорее всего на этом бычки стали играть вверх закрытие недели, фсип быстро поднялся к 1180, а сегодня утром 1187. Ситуация непонятная, но я бы исходил из того, что амеры могут сегодня и не откатить толком, и вырасти после нашего закрытия еще, пройдя 1200 по фсипу.

Наши при таком фсипе как сейчас (12 и 15 августа) были там, где мы окажемся после утреннего гэпа вверх, около 175 по ГП и и около 210 по РН. Так как в пятницу мы очень резко взлетели под закрытие, то скорее всего откат у нас будет сразу после открытия, думаю короткие шорты оправданы на таком высоком гэпе, полгэпа должны бы вернуть. Даже 16-18 августа, когда фсип ходил выше 1200, мы были ненамного выше по нефтянке 176 по ГП и 212 по РН, а мамба была около 1510, но и сбер был на 10 рублей выше. Плюс надо отметить, что наш рынок заметно окреп, и хочет судя по всему отыграть часть минуса под закрытие месяца, как и амеры. Так что я сегодня ставил бы на вариант, когда мы несильно откатываемся утром, большую часть дня стоим около уровней открытия, консолидируемся, а вечером опять уверенно подрастаем вслед за амерами. Так что утренние шорты надо играть очень быстро и аккуратно, а вот шорты завтра утром уже могут быть более уверенными))). От лонга как играть пока непонятно, может быть интересным для покупки сургут обыкновенный, он в такие дни может вяло вести себя утром, а потом раскочегариться лучше других фишек.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В пятницу американские фондовые индексы завершили торги уверенным ростом. Вышедшая в тот день статистика показала, что ВВП США за II квартал пересмотрен в сторону понижения с 1,3% до 1,0% г/г. Уровень доверия американских потребителей в августе достиг минимума с ноября 2008 года - 55,7 п. с отметки 63,7 п. в июле. Однако самые значимые для рынка известия пришли в пятницу с конференции представителей мировых Центробанков, на которой глава ФРС Б. Бернанке ничего не сказал о запуске программы QE-3, однако подчеркнул, что ожидает ускорения темпов экономического роста в США во второй половине года. С учетом существующих проблем на рынке недвижимости и в сфере занятости, FOMC может рассмотреть вопрос о новых мерах монетарной поддержки экономики в ходе своего 2-дневного заседания в сентябре.

21 сентября мы услышим очередные заявления от FOMC. 30 сентября - конец финансового года в США, соответственно портфельные управляющие постараются поднять стоимость активов текущих уровней еще повыше. Увидев, что новых минимумов в индексах ждать пока не стоит, спекулянты решили под занавес недели прикрыть «короткие» позиции в акциях.

Валютная пара EUR/USDв ходе утренних торгов в понедельник стремится вверх, с целью протестировать на прочность уровень сопротивления 1,4570. Цены на нефть марки Brent заняли позиции на отметке $111/барр. Ближайшей целью роста стоимости октябрьского фьючерса Brentявляется диапазон: 115-119 $/барр. Азиатские биржевые индексы сегодня торгуются преимущественно в зеленой зоне: MSCIAsia+2%.

Индекс ММВБ в начале сегодняшних торгов покажет подъем более, чем на процент. Практически все ликвидные бумаги получат высокие котировки на старте сегодняшней сессии. Вероятно, индекс ММВБ уже утром сумеет пробить нисходящую линию сопротивления на отметке 1470 п. После небольшой утренней проторговки днем стоит ждать продолжения подъема к отметке 1485 п. Бумаги банков, нефтяных и химических компаний будут фаворитами спроса в ближайшее время.

Сегодня Русал опубликует отчетность по МСФО за первое полугодие 2011 года. В 16-30 ждем публикации данных по личным расходам и доходам американцев за июль. В 18-00 ждем данных по индексу незавершенных продаж на вторичном рынке недвижимости в США. В 18-30 выходит индекса деловой активности в производственном секторе штата Техас за август.

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 26 августа 2011 ГОДА.

Миникрэша вчера не случилось, и во многом благодаря старому хитрому лису Уоррену Баффету, который решил прикупить акций тонущего Bank of America на 5 млрд. долларов.

На этой новости акции BofA росли в моменте на 23%, но закрылись, правда, со значительно меньшим ростом: всего +9,44%.

Интересно, что эта новость появилась как раз в момент открытия американской сессии. То есть даже здесь были элементы каких-то согласованных действий (манипуляции).

Трудно сказать, сильно ли это поможет BofA.

Чтобы очистить баланс, по данным BusinessInsider банку необходимо списать 100-200 млрд. долларов.

5 млрд. долларов Уоренна Баффета – это что мертвому припарка.

Рисунок: внимание – на языке технических аналитиков это называется прыжок дохлой кошки.

Скорее роль Баффета состоит в том, чтобы держать плакат: «У нас все в порядке!». Рынки верят старому лису.

Благодаря этой новости индекс S&P500 вчера потерял всего 1,5%, а индекс банковского сектора показал символическое снижение.

Сегодня в 18.00 по Москве Бернанке выступает с речью в захолустном Джексон Хоуле.

Но перед этим в 16.30 выйдут данные по ВВП США за 2 квартал. Опросы 80 аналитиков агентством Блумберг дают среднюю оценку +1,1%. 8 из 80 экономистов дают прогноз ВВП в диапазоне +0.7% +0.8%.

В их числе Stone McCarthy, которая, как пишет Zero Hedge, не торгует бондами или акциями, и, следовательно, ее прогнозам больше оснований доверять.

Если данные по ВВП окажутся 0,7%, то это может привести индекс S&P500 в моменте к падению пунктов на 20.

Что касается выступления Бернанке, то я выразил свою оценку вчера:

В целом, рынки уже котируются слишком высоко относительно возможных заявлений Бернанке в Джексон Хоуле.

Существует некоторая вероятность, что Бернанке, который наверняка уже при подготовке к выступлению будет знать цифры ВВП США за 2-й квартал, и это даст ему возможность изменить тональность выступления и дать какие-то более серьезные обещания по смягчению монетарной политики.

Но даже в этом случае, хотя мы можем получить некоторые метания в момент выступления главы Федрезерва, но, в конечном счете, я ожидаю, что рынки повернут в сторону ухода от риска.

Падение золота прекратилось, и оно уже отыграло 38% своего падения. Во вчерашнем вью рынка я рекомендовал открывать лонги по золоту. Думаю, что открывать лонги по золоту не поздно и сегодня, учитывая монетарные факторы и сезонность.

Рекомендую перечитать мою статью про сезонные факторы в золоте.

http://mfd.ru/news/articles/view/?id=697

Единственное, что может может помешать росту золота – это вмешательство монетарных властей, которые предпринимают целенаправленные усилия для того, чтобы вышибить золото из «слабых рук»: появились слухи о новом повышении гарантийных требований по золоту на CME. Но даже если сделать залог на него равным стоимости, все-равно невозможно остановить его рост.

ИМХО золото после прошедшей коррекции продолжит рост и осенью достигнет 2100-2200 долларов.

Долгосрочные облигации США вчера показали на разворот в сторону ухода от риска, а регуляторы Франции, Испании, Греции и Бельгии продлили запрет на шорт.

Put/call коэффициент вчера продолжил рост.

Очень тревожные новости приходят из Греции.

Как сообщает Telegraph центральный банк этой страны распечатал специальный фонд ELA (Emergency Liquidity Assistance) – фонд, предназначенный для поддержания ликвидности банков в случае возникновения чрезвычайных обстоятельств: это произошло впервые.

Этот фонд является последним инструментом для обеспечения ликвидности: по-видимому ЕЦБ уже не принимает залогов от греческих банков.

Возможно, это тоже являлось одной из причин вчерашнего падения.

Многочисленные факторы указывают на то, что рынок должен пойти вниз.

Итак ждем... когда Бернанке наконец скажет нам, что он думает о будущем Америки и предложит свой вариант спасения от рецессии.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Миникрэша вчера не случилось, и во многом благодаря старому хитрому лису Уоррену Баффету, который решил прикупить акций тонущего Bank of America на 5 млрд. долларов.

На этой новости акции BofA росли в моменте на 23%, но закрылись, правда, со значительно меньшим ростом: всего +9,44%.

Благодаря этой новости индекс S&P500 потерял всего 1,5%, а индекс банковского сектора показал символическое снижение.

Сегодня в 18.00 по Москве Бернанке выступает с речью в захолустном Джексон Хоуле.

Но перед этим в 16.30 выйдут данные по ВВП США за 2 квартал. Опросы 80 аналитиков агентством Блумберг дают среднюю оценку +1,1%. 8 из 80 экономистов дают прогноз ВВП в диапазоне +0.7% +0.8%.

В их числе Stone McCarthy, которая, как пишет Zero Hedge, не торгует бондами или акциями, и, следовательно, ее прогнозам больше оснований доверять.

Если данные по ВВП окажутся 0,7%, то это может привести фьючерс на индекс S&P500 в моменте к падению пунктов на 20.

Что касается выступления Бернанке, то я выразил свою оценку вчера:

В целом, рынки уже котируются слишком высоко относительно возможных заявлений Бернанке в Джексон Хоуле.

И хотя мы можем получить некоторые метания в момент выступления, но даже в случае каких-то небольших позитивных мер, объявленных Бернанке, я ожидаю, что в конечном счете рынки повернут в сторону ухода от риска.

P.S. Вью рынка выйдет сегодня до 12 часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Четверг Штаты провели разнообразно, успели слетать и вверх, и вниз, порадовали всех: и быков, и медведей, дневной диапазон S&P вот уже который день стабильно держится на уровне 3%. Наш рынок на негатив реагировал активнее, чем на позитив, и закончил день падением индекса ММВБ на -1.3%. После нашего закрытия внешний фон изменился не сильно, локальной динамики на американском рынке нет, поэтому утро должно быть спокойным. В пятницу рынки будут ждать выступления Бернанке, которое начнется в 18:00 по Москве, а значит мы возможно еще успеем полетать до закрытия, причем не исключено, что, как и в четверг - в обе стороны. Направление в Штатах может определиться уже после нашего закрытия, поэтому имеются риски серьезных гэпов в понедельник.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

В начале недели, когда фсип был ниже 1120, мы предположили, что к пятнице он должен подняться к 1180-90, что он и выполнял. Вчера чисто спекулянтским образом, на новости о том, что неутомимый Баффет решил купить префы умирающего банк оф америка под гарантированные дивиденды в +6% годовых, что вообще-то рынка никаким образом не касается (чтобы спасти любимый банк знаменитого инвестора ему нужно срочно найти бесплатных денег в 10 раз больше), фсип дернулся к амерскому открытию к 1188.5, но потом пошел ожидаемый откат к 1153. Из-за этого ложного вздерга амеры не успели толком отскочить (сегодня утром 1164), и поэтому рынки вчера заминусовали, причем особенно плохо было европейским (Дакс минусовал под -3%), которым продлили запрет на шорты до 11 ноября (их регуляторы никак не могут понять что на падении шортисты - это покупатели, и нельзя так поступать, если конечно нет желания привести рынки к обвалу). Таким образом некоторый отскок к 1170-1175 можно доиграть до начала Бениного выступления. Дальше многие ожидают обвала, потому что КУ-3 объявлять невозможно, на него нет денег. Поэтому логично что первая реакция будет вниз, пунктов на -20-30. Но вот что пойдет обвал сегодня, я совсем не уверен, скорее наоборот, будет какой-то выкуп и рынки будут бороться за закрытие августа месяца повыше текущих, который пока что выходит очень плохим. Беня обязан произнести какие-то слова-афродизиаки, чтобы поддержать рынки. Поэтому кэш - лучшая позиция))

Нефть и азия нейтральны для нас.

Наши вчера пытались пройти вверх, но умные люди, ожидающие амерского отката, уверенно продавали. Поразил сбербанк, за плтора часа в нем вечером прошло под 200 млн лотов олборота, это нереально много, это что-то рекордное, при этом его +4.5%, сделанные на новости от баффета, были умерены наполовину. В целом рынок оказался слабее, чем мог быть (мамба закрылась под -1.4%), и теперь остается предположить только какой-то подъем утром, слив днем, и невнятное закрытие вечером в районе открытия недели (1437-47 пунктов по мамбе).

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В четверг фондовые индексы США завершили торги в красной зоне. Не помог индексам удержаться на плаву ажиотажный спрос в бумагах банковского сектора после сообщения о том, что компания Berkshire Hathaway покупает на $5 млрд. кумулятивные привилегированные акции Bank of America с годовой дивидендной доходностью 6%. Подоплека этой сделки выглядит довольно туманной, поскольку BoA еще недавно заявлял, что не нуждается в дополнительном капитале. С другой стороны У. Баффетт хорошо зарекомендовал себя на родине, как «палочка-выручалочка» в случае возникновения кризисных явлений. Как бы там ни было, но вчера большая часть участников рынка предпочла не покупать рискованные активы накануне намеченного на пятницу выступления главы ФРС на конференции представителей мировых Центробанков.

Вчера вечером сильнейшую волатильность можно наблюдать на фондовом рынке Германии, из-за слухов о том, что страна может лишиться высочайшего кредитного рейтинга, а также слухов о намерении немецкого регулятора ввести запрет на короткие продажи. Позже эти страхи были официально опровергнуты, что позволило фондовому индексу DAX завершить день с потерями лишь на -1,7%. Кстати, вчера финансовые регуляторы Франции, Италии и Испании объявили о продлении до 30 сентября действия запрета на короткие продажи акций.

Цены на нефть марки Brentпод закрытие недели медленно, но верно подобрались к сильному уровню сопротивления на $111/барр. Очень похоже, что трейдеры рассчитывают на пробой вверх, с целью выйти в диапазон: 115-119 $/барр. на следующей неделе. Фондовые индексы в Азии сегодня торгуются преимущественно вблизи нулевых отметок.

В пятницу внешний фон к открытию торгов на нашем рынке акций выглядит нейтральным. Падение американских индексов накануне компенсируется выросшими ценами на нефть (Brent $110,7/барр) и растущими фьючерсами (S&P +0,6%). Стабильные позиции рубля (на этой неделе стоимость бивалютной корзины к рублю постепенно снижалась – 34,60) и явное нежелание рынка уходить под закрытие месяца на новые минимумы создают для игроков неплохие возможности для покупок на локальных снижениях. Думаю, акции Сбербанка и нефтяного сектора сохранят интерес покупателей на ближайшую перспективу. Индекс ММВБ на часовом графике вчера под вечер пробил локальный восходящий тренд, однако сильный уровень поддержки находится совсем рядом на отметке 1430 п. До вечера пятницы рынки будут чувствовать себя спокойно.

Сегодня на 18-00 запланировано выступление главы ФРС Бена Бернанке на конференции в Джексон Хоуле. Мы не ждем от ФедРезерва объявлений о запуске новых раундов программы количественного смягчения, поскольку сейчас для этого нет поводов: инфляция в стране демонстрирует рост, а доходность гособлигаций и так находится на очень низких отметках. Но думаю, что г-н Бернанке все же приложит усилия для стерилизации страхов и возвращения доверия инвесторов на рынки.

Удачного вам дня, господа трейдеры!

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 25 августа 2011 ГОДА.

Вчера к всеобщему удивлению американский рынок продолжил отскок.

Если позавчера не было никаких поводов для роста, но Америка выросла при этом на 3,5%, то вчера эти поводы были: очень порадовали заказы длительного пользования, но главное - новость о том, что якобы Морган купит Bank of America.

Сам BofA на этой новости вырос на 11%, потянув за собой весь банковский сектор (+3,34%) и рынки в целом.

BofA (BAC - это его тикер) - это Леман наших дней. Главное - не дать ему уйти ниже 5 долларов за акцию. Это может вызвать очень глубокое погружение, поскольку закон в этом случае заставит многие фонды их продавать!

Технически ситуация на американском рынке выглядит прекрасно. Пройден 61,8% от последнего снижения и импульс роста выглядит очень сильным.

Очень кстати вышло заявление CME о повышении гарантийного обеспечения на золото на 27%. Ему явно предшествовала широкая утечка информации, поскольку золото встретило это известие уже упав почти на 150 долларов за два дня. Вчера, кстати, было крупнейшее дневное падение золота с октября 2008 года. Сильное падение золота способствовало росту рынка акций.

Сейчас золото продолжает падение, упав от августовского максимума уже на 9,6%. Это очень крупное падение для текущего бычьего рынка, имеющего вполне объективные, а не только спекулятивные причины, как считают многие.

Попытка сломать долгосрочный тренд в золоте ( видно на рисунке ) обречена на неудачу. Поскольку фундаментальная причина для роста золота основана на главном рыночном законе: спроса и предложения.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЗОЛОТА КАК ТВЕРДОЙ ВАЛЮТЫ ОГРАНИЧЕНО, В ТО ВРЕМЯ КАК ПРЕДЛОЖЕНИЕ РАЗНЫХ ФИАТВАЛЮТ ВО ВСЕМ МИРЕ НЕОГРАНИЧЕННО И РАСТЕТ БЫСТРЫМИ ТЕМПАМИ.

ИМХО сейчас очень хорошая возможность для покупки золота.

Уже после закрытия пришла новость о том, что Стив Джобс ушел со своего поста. Акции Apple на этом падали на послемаркете на 7%. На основной сессии стоит ждать сильных распродаж акций Apple, поскольку американские фонды очень сильно загружены акциями этой компании. Акции Apple являются наиболее популярными акциями среди умных денег, и возникает очень интересный вопрос: Что будут сегодня делать эти «умные деньги» с этими акциями?

"Яблочная" феерия заканчивается, ИМХО Apple очень скоро может оказаться ниже 300 доларов за акцию.

В целом, эта новость может означать закат Apple после феноменально успешных последних двух лет, во многом связанных с Джобсом.

Хотя Apple уже не имеет прежнего вес в индексе NASDAQ ( 20%), эта новость во время основной торговой сессии будет сегодня сильно давить не только на индекс технологических компаний, но и на рынок в целом.

Вчерашняя статистика была не так однозначна: были плохие цифры в Европе и хорошие в Америке. Порадовали заказы на товары длительного пользования. Рынки как и в первой половине прошлой недели продолжают игнорировать негатив европейской статистики: евро продолжает держаться в диапазоне 1,44-1,45. На прошлой неделе негативная реакция пришла в четверг.

Вчера вышли новые оценки американского бюджета от бюджетного офиса в конгрессе (CBO). Резюме: das ist fantastisch! Совершенно невероятные манипуляции с цифрами и прогнозами!

Есть версия, что якобы рынки растут якобы на ожидании какого-то суррогатного QE.

В основном, речь идет о варианте с увеличением дюрации портфеля SOMA (увеличение среднего срока погашения облигаций, принадлежащих Феду). Но, поведение 2-летних и 5-летних US Treasuries в эти дни не поддерживает эту версию.

В целом, рынки уже котируются слишком высоко относительно возможных заявлений Бернанке в Джексон Хоуле. Поэтому сегодня есть шансы получить в Америке черный миничетверг, подобный тому, что был неделю назад.

Можно получить и полноценную черную пятницу.

Эх, как говорится, помирать, так с музыкой!

В мире больших денег не бывает случайностей. События последних дней мне кажутся скоординированными и свидетельствуют о том, что речь Бернанке рынки решили встречать на максимумах.

Для меня осталось неизвестным, что во вторник двинуло американские индексы столь сильно вверх. Для меня также неизвестно, сговариваются ли о совместных действиях трейдеры крупнейших американских финансовых компаний в какой-нибудь кафешке на углу каких-нибудь авеню Манхеттена. Год назад мне попадалась статья на эту тему.

Но мне движения американского рынка во вторник кажутся искусственными.

Во вторник американский фьюч большую часть дня простоял на + 1,5-2%. К открытию он двинулся к нулю и американский рынок умудрился закрыть гэп. Затем последовал последовательный рост в течение всей сессии и к концу рынок закрылся на +3,5%. Можно себе представить, сколько трейдеров повелось на этот хитрый технический маневр кукловода, и открыли шорты вблизи нуля. Это была совершенно очевидная манипуляция маркетмейкеров.

Либо я о чем-то не догадываюсь. Попытки связать рост последних дней с выступлением Бернанке кажутся мне абсурдными.

Даже briefing.com не привело никаких объяснений роста во вторник индекса S&P500 на 3,5%, а NASDAQ на 4,4%.

Может быть, землетрясение встряхнуло в них бычьи инстинкты? (встречалась даже такая версия!)

Put/call коэффициент вчера вопреки росту индекса S&P500 вчера развернулся и показывает значение 1,21.

Обратите внимание, что ниже 1,03 put/call коэффициент не уходил. Среди трейдеров опционами неизменно медвежьи настроения.

Российский рынок торгуется последние дни примерно вровень с Америкой. Сегодня в первой половине дня еще возможен несильный кратковременный импульс вверх. Но во второй половине дня медвежьи настроения должны возобладать на рынке.

Поскольку позитивных драйверов на сегодня не просматривается.

У меня сильный медвежий настрой на ближайшие два дня.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Если позавчера не было никаких поводов для роста, но Америка выросла при этом на 3,5%, то вчера эти поводы были: очень порадовали заказы длительного пользования, но главное - новость о том, что Морган купит Bank of America.

Сам BofA на этой новости вырос на 11%, потянув за собой весь банковский сектор (+3,34%) и рынки в целом.

Уже после закрытия пришла новость о том, что Стив Джобс ушел со своего поста. Акции Apple на этом падают на послемаркете на 7%. Эта новость может означать закат Apple после феноменально успешных последних двух лет, во многом связанных с Джобсом.

Хотя Apple уже не имеет прежнего вес в индексе NASDAQ ( 20%), эта новость во время основной торговой сессии будет сегодня сильно давить на рынки.

Российский рынок торгуется последние дни примерно вровень с Америкой. Сегодня в первой половине дня еще возможен несильный кратковременный импульс вверх. Но во второй половине дня медвежьи настроения должны возобладать на рынке.

Поскольку позитивных драйверов на сегодня не просматривается.

В целом, рынки уже котируются слишком высоко относительно возможных заявлений Бернанке в Джексон Хоуле. Поэтому сегодня есть шансы получить в Америке черный миничетверг, подобный тому, что был неделю назад.

P.S. Вью рынка выйдет сегодня до 12 часов.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Штаты все-таки продолжают двигаться вверх после пробоя диапазона начала недели, дневной диапазон S&P составил в среду 3%, что уже более-менее нормально по меркам нынешнего августа. После двух дней роста можно ожидать как минимум замедления динамики, медведи на этом движении сопротивляются достаточно активно, так что волатильность в любом случае обещает быть. Наш рынок на восстановление фона последних дней реагирует вяло, в среду индекс ММВБ вырос всего на 1.2%, от закрытия внешний фон изменился незначительно, сильных гэпов с утра быть не должно. Ждем провокаций со стороны медведей и в целом продолжаем настраиваться на пилу.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры пока четко следуют указанию невидимой руки)) - вчера смогли выкупить свой процент утреннего минуса и даже подняться к 1176, то есть идут вверх пока уверенно, с небольшим опережением графика (сегодня утром 1167). На дневках появляются две основных возможности с учетом текущей волатильности - выход в 1151-55 и потом выход к 1185-90 по фсипу, и проход 1148-50 вплоть до 1130. В любом случае получается, что сначала более вероятен откат на процент, а потом надо будет смотреть все заново. На подъем без отката к 1180 можно оставить 20% вероятности, не более, учитывая нюанс: на рынке возможно есть игроки, которые крайне заинтересованы в высоких уровнях перед выступлением Бернанке, время спрессовалось фактически в один оставшийся торговый день, поэтому теоретически можно допустить и сильный рост у амеров сегодня, потому что выше 1190 ударят по стопам шортистов. Так что пока ждем откат, но и рост не шортим, ибо он может быть отчаянным.

Нефть выше 110 по бренту, азия наконец-то сделала себе приличный плюс, но все это не очень значимо.

Наши торговались вчера по идиотически. То, что амеры выйдут вверх, было весьма ожидаемым, и наши могли бы вчера расти на опережение с крупным плюсом, а сегодня фиксить прибыль, но они распродавались и продавали очень много. Сбер лили с таки же азартом на таких же огромных объемах по 78 и ниже, как и тарили по 100 и выше)) если бы амеры не вышли вверхк нашему закрытию, то наши бы закрылись в минусе, настолько рынок был слаб, а так появились большие биды и мы под закрытие вышли на хаи дня (ГП поднялся к 174, РН к 203, лук к 1693). В итоге у нас непонятно что сегодня, и расти можно, и в то же время вряд ли продавали вчера последнее))). Скорее всего если пойдет у амеров откат мы можем забуксовать, ибо не росли вчера, а вот если амеры вне основной сессии пойдут вверх, то возможно мы не будем расти, так как будем бояться. В общем никакой четкой линии поведения на сегодняшний день нет, кто держал лонги с с целью выше 1500, наверное будет держать, кто шортил вчера тот будет шортить и сегодня, а я вышел в кэш, устал держать лонги.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В ходе торгов в среду американским индексам опять удалось завершить торги ростом. Ведущие биржевые показатели Америки растут уже три дня к ряду, правда рост этот в отличие от недавнего снижения проходит на более низких объемах. По сути, после обвального падения последних недель мы видим сейчас просто хорошую коррекцию в бумагах банковского сектора. После обвала котировок, инвесторы нашли опять привлекательными акции банков JPMorgan и Citigroup (вчера индекс финансового сектора в S&P-500 поднялся еще на +2,8%). Вышедшая вчера статистика показала, что заказы на товары долгосрочного пользования в США в июле выросли на 4% (тогда обыватели еще не знали о том, что случится на рынках в августе), что почти в два раза выше прогноза.

Вчера мы были свидетелями обвала цен на золото. Долгие безуспешные попытки ряда игроков сыграть на понижение в этом сегменте, наконец, то принести прибыль. Сильный рост на фондовом рынке в США и ожидание ужесточения маржинальных требований CME по торговле золотом (повышена сумма покрытия, необходимая для торговли золотом на 27%) обвалили вчера цены на драгметалл более, чем на 5%, которые к утру четверга снизились уже до отметки $1730/унц (-$180 за 3 дня).

А вот цены на нефть марки Brentсейчас пробуют на прочность сопротивление на $111/барр и в отличие от золота участвуют в подъеме биржевых настроений. Сегодняшние торги в Азии проходят с позитивным настроем: MSCIAsia+1,2%. Фьючерсы на американские индексы торгуются в легком минусе (S&P -0,3%), видимо на фоне резкого падения акций Apple (-5%) в связи с уходом компании из нее основателя и главы Стива Джобса – супер-менеджер уходит в зените славы.

Открытие торгов на российских биржах в четверг мы ожидаем увидеть в нейтральной зоне. Со вчерашнего вечера не видно серьезных изменений ни в ценах на нефть, ни на валютном рынке (EUR/USD 1,4410), ни в динамике фьючерсов на индекс РТС вчера вечером. Вчера индекс ММВБ так и не смог преодолеть максимум предыдущего дня (1469 п.). В последние дни наши биржевые индикаторы все ближе подбираются к верхней границе сужающегося треугольника. Более вероятен выход вверх. Думаю, сегодня стоит искать покупку на уровне 157 тыс. п. по fRTSс целью увидеть пробой уровня 160 тыс. п. Акции нефтянки и банков, купленные в начале этой недели стоит держать.

Сегодня ожидается публикация отчетности НЛМК по US GAAP за 2 квартал 2011 года. X5 Retail Group опубликует отчет по МСФО за 1 полугодие. В 16-30 ждем статистики из США по числу обращений за пособием по безработице (прогноз: сокращение на 5 тыс. до 403 тыс.).

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Вчера американский фьюч большую часть дня простоял на + 1,5-2%. К открытию он двинулся к нулю и американский рынок выполнил хитрый, неожиданный, но вполне технический маневр – закрыл гэп. Затем последовал последовательный рост в течение всей сессии и к концу рынок закрылся на +3,5%. Можно себе представить, сколько трейдеров повелось на этот маневр кукловода, и открыли шорты вблизи нуля.

Думаю, что сегодня с таким же успехом рынок опять может вернуться к 1125-1130 пунктам.

Российский рынок вчера не повелся на хитрый маневр. Не повелся – потому что не успел.

Не думаю, что сегодня найдется много трейдеров, которые захотят развивать дальше утренний гэп вверх, который будет, думаю, порядка 1%. Ожидаю, что гэп будет закрыт и рынок пробудет в боковике где-нибудь возле вчерашнего закрытия.

Тем временем до Джексон Хоула остается все меньше времени, а рассчитывать при индексе S&P500 равным 1150 пунктам на какую-то серьезную QE не приходится. В лучшем случае это будет небольшое уменьшение дюрации портфеля SOMA: для рынка это станет негативом.

Поэтому даже если американский рынок акций продержится сегодня-завтра на уровне 1130-1160 пунктов по индексу S&P500, то мы можем увидеть очень сильное движение вниз в пятницу.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Штаты во вторник успели потестировать и верхнюю, и нижнюю стороны своего сходящегося треугольника, поддержка внизу оказалось достаточно сильной и в итоге S&P вышел вверх, пролетев за вечер впечатляющие 4.5%. К утру, впрочем, пошла коррекция, однако фон все-таки выше, чем на момент нашего закрытия, значит ждем открытия вверх. Быки в Штатах, конечно, выступили неплохо, однако скорость, с которой они теряют завоеванное, говорит о том, что немедленного продолжения импульса вверх, скорее всего, не будет, и вообще нужно быть готовым к продолжению пилы в ближайшее время, в рамках подготовки к новому сильному сдвигу, о котором говорит сходящийся треугольник на среднесрочной картинке.

Важное наблюдение! Надо сказать, что с точки зрения техники американцы не конца отработали сужающийся треугольник. не дошли примерно 10 пунктов. Так что сегодня еще возможна попытка сыграть вверх на открытии!

К счастью, ждать осталось недолго, однако волатильность вырастет относительно нынешнего и так не слабого уровня, в такие бурные времена по-прежнему моя рекомендация - оставаться в кеше и наблюдать за стихией со стороны.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Амеры пока выполняют намеченный в далекой России план, что они должны к пятнице выйти к 1180-90 по фсипу))), вчера вышли к 1160, сделав +40 пунктов, сегодня надо бы пройти на процент вверх и закрыться выше 1160, потому что рано утром уже откатили к 1148 и теперь на этот -1% минусуют.

Пока американцы следуют выработанному в далекой и дремучей России плану. Но думаю, что прыти у них хватит дойти сегодня-завтра максимум до 1172 пунктов. А затем вниз.

Нефть выше 109 по бренту, с ней все нормально, пофигу на события в Ливии, но это всего лишь говорит о том, что сейчас не до нее. Азия минусует, реагируя не на выросший, а на откативший утром фсип, что лишний раз подчеркивает нервозность, царящую на рынках, и нежелание расти ни на опережение, ни даже вослед)).

Наши вчера начали слишком резво, и в итоге стали сдуваться, а когда амеры к своему открытию решили сходить к нулям, то вообще укатили в минус, причем по сберу пришли на новые лои года (75.58), и зачем-то до кучи укатали РН на -7.5 рублей от хаев дня, хотя лук уверенно рос (и в итоге прибавил +2.5%), а ГП уверенно удерживал 169 (закрылся в плюсе), в итоге раскорячили рынок. Если амеры сегодня покажут, что они готовы выйти к 1160 и выше, то мы можем расти к 1500, если же опять пойдут к 1120, то скорее всего наши испугаются и побегут к поддержкам у 1400, все-таки нервы у покупателей на текущем рынке не железные, а продавцы отчаянные)) В целом все говорит за то, что открывшись умеренно-положительно, мы все-таки порастем, так как пока амеров сохраняются все шансы для подъема.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

Несмотря на то, что вчера вечером в штате Виргиния США произошло довольно сильное для этих мест землетрясение магнитудой 5,8 баллов, американским фондовым индексам это не помешало показать очень хороший рост. Устав болтаться вблизи уровней поддержки заокеанские индексы полетели вверх, как за счет закрытия коротких позиций, так и на ожиданиях того, что в пятницу глава ФРС г-н Бернанке намекнет о новых мерах по поддержке американской экономики, как это было год назад. Таким образом, эйфория на рынках может продлиться как раз до пятницы. Выходившая вчера статистика была удручающе слабой: индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда снизился в августе до -10 п. (минимум с июня 2009 года) против -1 в июле; продажи новых домов в США в июле упали на 0,7% м/м, достигнув пятимесячного минимума. Тем не менее, финансовый сектор акций на Уолл-стрит вчера вырос на 3,2%, отлично торговались и бумаги ведущих нефтяных компаний.

Агентство Moody's понизило рейтинг Японии до Aa3 в связи с продолжающимся ростом государственного долга страны и большим дефицитом бюджета. Рейтинговое агентство также собирается понизить рейтинг большинства японских банков. На этом фоне сегодня японский индекс Nikkeiснижается на 0,2%. Интересно, что сегодня на торгах в Азии не видно большого оптимизма (MSCIAsia -0,7%) на фоне роста индексов в Штатах.

Цены на нефть марки Brentутром в среду ($109,4/барр) торгуются примерно на полдоллара выше средних уровней вторника. Согласно данным API, запасы нефти в США сократились на 3,34 млн. барр, при этом, что запасы бензина выросли на 6,36 млн. барр.

В среду открытие торгов мы увидим с гэпом вверх около процента по ликвидным бумагам. Сильное закрытие торгов в Штатах накануне сегодня компенсируется неважной торговлей в Азии и падающими фьючерсами на американские индексы (S&P -0,98%). Поэтому сразу после открытия стоит ждать снижения в наших индексах, однако ближе к обеду мы рассчитываем увидеть разворот вверх. Точкой роста индекса ММВБ сегодня к вечеру может стать уровень 1470-75 п. Длинные позиции, открытие накануне, думаю, стоит подержать, как минимум до закрытия рынка в четверг, а из ликвидных бумаг сильнее рынка могут быть акции Газпрома и Лукойла.

А я бы закрыл лонги прямо на открытии! С технической точки зрения сейчас должны вернуться к 1125-1130 пунктам (сужающийся треугольник). Это может как раз произойти к четвергу вечера!

Кстати, сегодня Газпром опубликует отчетность по МСФО за 1 квартал 2011 года и по факту выхода в акциях, возможно, возрастет волатильность. Магнит объявит финансовые результаты работы за первое полугодие 2011 года по МСФО.

Сегодня в 12-00 в Германии выходит индекс оптимизма в деловых кругах за август от института IFO (прогноз: 111 п.). В 13-00 ждем данных из еврозоны по объемам промышленных заказов в июне. В 16-30 в США будет опубликована статистика по объему заказов на товары длительного пользования за июль (прогноз: +2,1%). В 18-30 ждем данных по запасам нефти и нефтепродуктов в Америке.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Из вчерашнего прогноза:

Сегодня утром американский фьюч уже обновил пятничные минимумы, но затем отскочил и торгуется на процент выше от них.

Сегодня мне кажется вероятным повторение пятничного сценария: попытки удержания американского фьюча или даже роста днем и последующий разворот в основную торговую сессию и закрытие в отрицательной зоне. Завтрашняя статистика в еврозоне не сулит ничего хорошего.

Российский рынок откроется с гэпом в -1,5%, и наверно протестирует уровень в 1400 пунктов, но затем перейдет в боковик или даже попытается закрыть гэп.

Имеено так все и случилось. Кажется, что все идет к повторению вчерашнего дня.

Но думаю, что сегодня сценарий дня будет не такой. Движение вниз начнется не в американскую сессию, а раньше. В районе 11 часов.

Поскольку европейская статистика на мой взгляд окажется хуже ожиданий и поход ниже 1100 пунктов на этой неделе еще никто не отменял, иначе Бен всех расстроит. И это движение ИМХО нужно начинать сегодня.

По поводу статистики подробно здесь:

Кроме того Блумберг подливает масло в огонь и в с банками в США очень большая проблема. CDS на Bank of America вчера просто взмыли в небо ракетой.

Наверно это не случайно. Возможно подготавливается почва для TARP 2.

Есть конечно вероятность, что S&P хотят затащить на 1160 пунктов, но смысл какой? Чтобы потом оттуда упасть на 1070 камнем? Маловероятно, что ведется такая игра.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

Штаты в понедельник остались в диапазоне пятницы и похоже рисуют там сходящийся треугольник, за день сходили к верхней границе, за ночь сходили к нижней, и сейчас похоже опять намереваются вверх. Дневной диапазон S&P составил 3.2%, что все еще довольно много. Вполне возможно, Штаты потратят еще какое-то время на сжатие диапазона, и только потом выйдут с сильным движением. Причем, скорее всего, вверх, поскольку зона от S&P 1110 и ниже выглядит достаточно хорошей поддержкой. От нашего закрытия уровень S&P изменился не сильно, нефть продолжила рост, поэтому можем открыться с легким позитивом. Пока Штаты готовятся к новому движению, расчитываем увидеть на нашем рынке пилу.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

Итак, если у крупных игроков на амерском рынке были планы отскочить к 26 августа (пятнице), когда Беня проговорит свои сладкие (но думаю безнадежные) речи с трибуны Джексон-холла, где в прошлом году таким же образом он объявил о КУ-2, к 1200-1210 по фсипу, то этот шанс они вчера бездарно профукали, не удержав подъем к 1146 и откатившись обратно к 1120, и уменьшив этим цель как минимум на 20 пунктов. Еще возможно успеть прийти к 1180-90 по фсипу к пятнице, поднимаясь условно говоря со скоростью +20 пунктов в день (около +2% в сутки). То есть можно закрыться выше 1140 сегодня, выше 1160 завтра, выше 1180 в четверг. Продавцы очень сильны и реально валят из активов, причем явно ждут теста не 1030, а видимо пробоя самой 1000 пунктов по фсипу, так льют, что шуба заворачивается. Тем не менее подъем необходим всем рынкам, бразы вчера закрылись в плюсе, сегодня в плюсе азия, в плюсе фсип, в плюсе нефть (которая в итоге проигнорировала все новости по Ливии, выкупив свой первоначальный минус 3%), а следовательно, в плюсе должны быть и мы, благо мы выглядим все сильнее и сильнее с каждым днем.

Наш рынок вчера открылся довольно сильным гэпом вниз, но после этого пошел выкуп, в итоге вышли в плюс по мамбе, а потом по всем фишкам, зачем-то решили придержать Газпром и поднять сбер, сегодня скорее будут производить обратные действия. В общем план пока что играть подъем, макать нас будут, возможны не очень большие минусы после нейтрально-положительного открытия, но если амеры не подведут и выйдут к 1145-50, то думаю мы пройдем вчерашние хаи уверенно. До пятницы шортить можно разве что на выдергах, и довольно некомфортное это дело, ибо цены низкие, а апсайд в +5+7% в рамках отскока можно преодолеть как за несколько дней, так и за день-два. В общем пока можно вести лонги выше. Отменит радостный сценарий разве что пробой 1110 по фсипу, это будет удар ножом в спину, потому что аннулирует любые логичные варианты игры на повышение, при этом необходимо учитывать, что амеры готовятся пойти к 1000-1020 по фсипу, и более того, я не уверен, что в сентябре амеры смогут эти поддержки удержать. Это скорее всего вызовет новые лои года и по мамбе. Так что пока что я играю исключительно отскок, в котором нуждаются абсолютно все рынки.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В ходе торгов в понедельник фондовые индексы США нивелировали весь свой первоначальный рост. Рост акций компаний в сфере высоких технологий был противопоставлен снижению котировок банков. Июльские данные по индексу деловой активности Чикаго (-0,06 п. в июле, против -0,38 в июне) указал на то, что ситуация в американской экономике возможно не слишком плоха. Тем не менее, вот уже второй день подряд, индекс S&P-500 никак не может оторваться от поддержки на уровне 1120 п., что, однако не мешает сегодня фьючерсам на американские индексы показывать уверенный рост (S&P +0,95%).

Валютная пара EUR/USD зажата в границах сужающегося треугольника с торговым диапазоном 1,4360 – 1,4405. Цены на нефть марки Brent сегодня утром опять коснулись сопротивления на уровне $109/барр., пробой которого, откроет дорогу на $111. Азиатские биржевые индексы сегодня в основном демонстрируют уверенный рост (MSCI Asia +2,2%), даже, несмотря на то, что предварительный индекс производственной активности PMI рассчитываемый банком HSBC в августе не показывает признаком существенного улучшения: 49,8 п. против 49,3 п. в июле.

Вчерашнее неустойчивое закрытие наших биржевых индексов не отменяет того, что сейчас они находятся в рамках консолидации краткосрочной растущей формации. Акции американских банков (особенно Bank of America и Goldman Sachs) вчера торговались существенно хуже рынка. У каждого из них была своя история для падения, однако, сегодня на акции Сбербанка может оказать давление заявление первого заместителя председателя Банка России Алексея Улюкаева о том, что при неблагоприятной рыночной ситуации приватизация госпакета акций Сбера может быть перенесена с сентября на другой срок, но не позднее 2013 года. На фоне повышения стоимости сентябрьских нефтяных контрактов сегодня стоит ждать повышения спекулятивного спроса на акции нефтегазовых компаний (Газпром, Лукойл). Утром индекс ММВБ может опуститься до уровня 1435 п., но по итогам дня мы все же рассчитываем увидеть рост.

Сегодня в 11-30 мск выходит индекс деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг Германии за август от ZEW. В 12-00 аналогичные показатели ждем по Еврозоне. В 18-00 выходит индекс потребительского доверия по Еврозоне за август. В это же время будет опубликована статистика из США по числу проданных домов в новостройках за июль, а также индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда за август.

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

В пятницу американский рынок, потоптавшись в первой половине торговой сессии в положительной зоне, затем решительно устремился вниз.

Сегодня утром американский фьюч уже обновил пятничные минимумы, но затем отскочил и торгуется на процент выше от них.

Сегодня мне кажется вероятным повторение пятничного сценария: попытки удержания американского фьюча или даже роста днем и последующий разворот в основную торговую сессию и закрытие в отрицательной зоне. Завтрашняя статистика в еврозоне не сулит ничего хорошего.

Российский рынок откроется с гэпом в -1,5%, и наверно протестирует уровень в 1400 пунктов, но затем перейдет в боковик или даже попытается закрыть гэп.

Но я бы не рекомендовал сейчас играть с лонгами, поскольку, на мой взгляд, Америка до среды с очень большой вероятностью будет торговаться ниже уровня 1100 пунктов по индексу S&P500 (возможно и сильно ниже) и следовательно российский рынок тоже опуститься ниже 1400 пунктов по индексу ММВБ.

Лонги ИМХО гораздо лучше будет открывать в среду.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU

В пятницу Штаты продолжали поиски поддержки, спускаясь все ниже, и только под вечер дали надежду на восстановление, воодушевив и наш рынок. Однако после нашего закрытия S&P вернулся обратно к поискам дна, и к утру находится на два процента ниже. Нефть уверенно восстанавливалась всю пятницу, однако утром понедельника рухнула разом на 3%, что, конечно, тоже добавит нам негатива на открытие. Таким образом утром ждем здоровых гэпов вниз, а понедельник будет посвящен ожиданию разворотных сигналов со стороны Штатов, которым уже пора бы появиться, поскольку замедлившиеся относительно стремительного падения четверга темпы продвижения вниз дают надежду на скорое появление быков.

..............................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

План амеры не выполнили и закрыли неделю на лоях, хотя сначала выкупились от 1117 к 1153, как и было ожидаемо нами. Тем не менее последние пять часов амерских торгов их сливали, и в итоге они прошли эти -2%, сегодня рано утром была попытка отскока, из -0.6% фсип выходил в +0.7%, но пока что отскока не получается. Так что решительное восстановление к 26-му августа к 1230-40 скорее всего уже под угрозой, и возможно под конец недели выкуп будет только к 1180 по фсипу, а сегодня и завтра могут бороздить зону 1080-1130. Если честно новых лоев я пока не жду в августе, скорее в сентябре, но явно идет не обычная коррекция и необычное падение - достаточно посмотреть на фьюч Дакса, он за две недели августа выдал -27%, такое падение он не демонстрировал ни в январе, ни в октябре 2008 года. Так что есть все признаки, что в сентябре-октябре будет поход к 1000 по фсипу, с целью его протестировать как поддержку, если амерские власти ничего не придумают спасительного.

Нефть сегодня убивает рост пятницы на 2 процента, азия минусует, а япы прошли на новые лои года.

Наши торговались в пятницу очень аккуратно, под давлением минуса амеров и европы мы сходили до 1390 по мамбе, но в итоге выкупились к 1445 (закрылись у 1439). В целом рынок абсолютно контролировали, и это дает надежду на этой неделе закрыться выше 1440, даже если мы снова сходим в зону 1380-1400, мы готовы чутко реагировать на амерские ростки, но иммунитет еще не нарастили, хотя и стали заметно крепче. Падает сбероб, который в пятницу пробивал 76 (это лои этого года), причем ГП не прошел даже 161 (а потом выходил под закрытие в плюс)) - это тоже сигнал, что все происходит правильным образом и под контролем.

В общем лучше играть от лонга, но брать небольшие объемы, и иметь ввиду по фишкам показанные лои года, туда есть еще один шанс нырнуть, хотя я думаю мы найдем в себе силы вынырнуть и в четвертый раз в этом месяце после такого погружения.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

В пятницу американским биржевым индексам не удалось закрепиться на положительной территории, и они завершили торги очередным существенным снижением. В выходящей статистике инвесторы все яснее видят растущие риски очередной рецессии, что в первую очередь негативно сказывается на акциях компаний, которые зависят экономических циклов. В пятницу компания Hewlett-Packard понизила прогноз по доходам до конца года, что негативно сказалось на всем секторе акций высокотехнологических компаний. В конце прошлой недели, индекс широкого спектра акций S&P-500 пошел на тестирование минимумов года (1130 - 1110 п.), и если они устоят, то инвесторы вполне могут рассчитывать на коррекцию опять в район 1200 п. Дабы успокоить инвесторов, в воскресенье Президент США Б. Обама заявил, что не видит угрозы повторной рецессии, однако темпов восстановления американской экономики, сейчас явно недостаточно для борьбы с безработицей.

Котировки смеси Brentв понедельник снижаются более, чем на 2% ($106/барр), на сообщениях о том, что ливийские повстанцы вошли в Триполи и контролируют большую часть города. Если события в Ливии продолжат развиваться не в пользу сторонников Муаммара Каддафи, то думаю, в ближайшее время стоит ждать существенного сокращения спрэда между Brentи WTI с пятничных $26 хотя бы до $12-15. Поэтому ключевая отметка $100 может оказаться под угрозой на этой неделе.

Открытие торгов на российском рынке акций в понедельник мы ожидаем увидеть с гэпом вниз немногим более 1%. К сожалению, ставка на то, что американские инвесторы смогут вытащить свои индексы в пятницу в плюс, заодно и поднимут стоимость нефти, не оправдалась. Вся надежда теперь на то, что вслед за азиатскими биржевыми индексами, наши также не пойдут агрессивно вниз. Хотя нефтяной сектор может быть под давлением продаж из-за снижающихся котировок «черного золота». На дневном графике индекса ММВБ четко виден ближайший уровень поддержки на 1390 п., на котором покупатели показывают силу. Думаю, в начале этой недели мы все же увидим возврат индекса к уровням 1410-15 п., тем более, что падающие котировки нефти будут давить на позиции рубля.

Сегодня в 16-30 ФРБ Чикаго опубликует данные индекса национальной деловой активности в США за июль. В целом наступающая неделя будет скупа на статистику, лишь в пятницу инвесторы будут следить за выступлением главы ФРС Бена Бернанке в Джексон Хоул. Если в прошлом году Бернанке поведал о старте QE-2, то на этот раз подобных заявлений от него не ждут.

Возвращаюсь к своей любимой теме: корреляции различных активов.

Доходности долгосрочных облигаций США так же как и put/call коэффициент могут являться индикатором предстоящего разворота на рынке акций. Притом для этой цели больше подходят 30-летние US Treasury bonds, чем 10-летние.

На рисунке показана доходность 30-летних US bonds, а на маленьких графиках доходность 10-летних Treasuries notes и индекс S&P500.

Разворот на рынке облигаций часто предшествует развороту на рынке акций.

Обратите также внимание на то, что осенью 2010 года разворот 30-летних bonds произошел раньше 10-летних notes.

Текущая техническая картина (ударная неделя, пробитие важного технического уровня 3,46%) указывает на продолжение снижения доходности 30-летних US bonds и соответственно продолжения нисходящего тренда в индексе S&P500.