Компания EXNESS сообщает, что сегодня пара USD/RUB будет консолидироваться в диапазоне 64-65. Поддержать российскую валюту способны отскочившие от пятничных минимумов цены на нефть и коррекция доллара США на международном валютном рынке. Цены на нефть положительно реагируют на статистику по числу нефтяных установок в США, которое за прошлую неделю снизилось на 6 до 572.

После публикации октябрьской статистики по рынку труда в США вероятность повышения в декабре 2015 года ставки по федеральным фондам выросла почти до 70%. В текущем месяце будет наблюдаться сворачивание операций carry trade c использованием доллара США. РФ этот процесс затронет в меньшей степени, так как она фактически почти 1,5 года отрезана от западных рынков капитала (а с 2014 года внешний долг РФ снизился почти на треть). Видимо, для предотвращения резкого оттока капитала из РФ в будущем Минфин в середине 2016 года выпустит еврооблигации, которые будут номинированы в юанях, а не долларах США.

Больше аналитики от EXNESS.

Компания EXNESS Сегодня пара USD/RUB будет консолидироваться в диапазоне 62,5-63,5 на фоне стабилизации цен на нефть выше 48,5 долл. за баррель. Ценам на нефть не удалось закрепиться выше уровня в 50 долл. за баррель на фоне увеличения за прошлую неделю запасов нефти в США и укрепления доллара на международном валютном рынке после публикации октябрьского индекса деловой активности в сфере услуг США от ISM.

Между тем, недавние словесные интервенции А. Силуанова, рассчитывающего на достижение российской экономикой «дна» в 4 кв. 2015 года, и Э.Набиуллиной, заявившей о том, что ЦБ РФ не будет наращивать золотовалютные резервы в 2016-2018 годах при сохранении цен на нефть в 50 долл. за баррель поддержат рубль. Видимо, ЦБ РФ не будет препятствовать укреплению рубля, так как этот процесс поспособствует снижению инфляции в РФ.

Если октябрьская статистика по рынку труда в США, которая будет опубликована 6 ноября, окажется хуже ожиданий, то в текущем месяце доллар США может упасть к 60 рублям и ниже.

Больше аналитики от EXNESS.

Компания EXNESS сообщает, что после октябрьского заседания ФРС кривая доходностей облигаций США сместилась вверх. В частности, за последний месяц доходность 3-х месячных американских облигаций выросла на 6 б.п. до 0,07%, 10-и летних – на 18 б.п. до 2,17% и т.п.

Несмотря на растущую привлекательность американских облигаций, покупки высокодоходных российских облигаций останутся одной из лучших инвестиционных идей до конца 2016 года. По оценкам ЦБ РФ, к концу следующего года инфляция в РФ снизится с текущих 15,6% до 5,5%-6,5%. Вероятно, ключевая ставка к концу 2016 года снизится до 6-7%.

Российских и международных инвесторов в последнее время радует улучшение макроэкономической статистики по РФ. Вчера стало известно, что индекс деловой активности в производственном секторе РФ в октябре составил 50,2 п. и оказался лучше прогноза 48,9 п. По данным Росстата, в сентябре 2015 года было построено 7 млн кв. метров нового жилья, а в августе – лишь 5,2 млн кв. метров. Полагаем, в 4 кв. 2015 года ситуация в реальном секторе российской экономики продолжит улучшаться.

По мнению Дмитрия Тулина, банки должны кредитовать отрасли, которые вносят реальный вклад в экономический рост и в ЦБ видят "огромный потенциал" в этом направлении. Таким образом, актуальной становится задача не просто будущего смягчения монетарной политики в РФ, а правильного перераспределения имеющихся финансовых ресурсов между различными отраслями российской экономики. Ранее Путин и Медведев говорили, что возвращения Госплана в РФ не будет.

В отношении рубля ситуация в краткосрочной перспективе остается неизменной, так как цены на нефть марки BRENT находятся ниже уровня 50 долл. за баррель. Сегодня пара USD/RUB продолжит консолидацию в диапазоне 63-64.

Больше аналитики от EXNESS.

Компания EXNESS сообщает, что учитывая сохранение неизменным спреда доходности между ключевыми процентными ставками в РФ и США, на этой неделе можно ожидать укрепления российской валюты. В ближайшие недели участники рынка все же будут покупать рублевые ОФЗ, в ожидании возможного снижения в декабре ключевой процентной ставки в РФ.

Сегодня внешние факторы играют на руку рублю. Цены на нефть марки BRENT торгуются в диапазоне 49-50 долл. за баррель после публикации данных по общему числу буровых установок в США, которое по итогам прошлой недели сократилось на 12 до 775 . Кроме того, индекс деловой активности в производственном секторе Китая Caixin в октябре вырос с 47,2 п. до 48,3 п.

Ключевым экономическим событием этой недели станет публикация октябрьских данных по рынку труда в США. Если в этом периоде американская экономика создаст менее 200 тыс. новых рабочих мест, а сентябрьские данные по занятости не будут пересмотрены в сторону роста, то доллар США снизится ниже 63 рублей.

Больше аналитики от EXNESS.

Компания EXNESS сообщает, что в ближайшие торговые сессии пара USD/RUB будет консолидироваться в диапазоне 63-65. При возможном снижении на 50 б.п. ключевой процентной ставки в РФ доллар может вырасти на 0,5-1 рубль.

Вчерашняя публикация данных по ВВП США, годовые темпы роста которого в 3 кв. 2015 года снизились с 3,9% до 1,5%, уменьшила вероятность повышения в декабре ключевой процентной ставки в США. На фоне этого доллар теряет позиции на международном валютном рынке. В частности, сейчас пара EUR/USD торгуется выше минимумов этой недели примерно на 88 пунктов (вблизи отметки 1,0988).

Несмотря на ожидания продажи США запасов нефти из стратегических резервов, цены на нее почти 2 месяца находятся в диапазоне 47-54 долл. и никак не могут пробить уровень в 47 долл. Факторы стабильной нефти и нерасширяющихся к РФ западных санкций поддержат спрос на рубль в 4 кв. 2015 года. Несмотря на довольно большие объемы погашения российскими компаниями внешних долгов в декабре 2015 года, банковский спрос на валюту в рамках проводимых ЦБ РФ аукционов валютного РЕПО остается умеренным. В ноябре – декабре 2015 года можно ожидать возобновления аукционов годового валютного РЕПО.

Больше аналитики от EXNESS.

Компания EXNESS сообщает, что сегодня мы ожидаем консолидацию пары USD/RUB в диапазоне 63,3-64,5. Несмотря на рост цен на нефть марки BRENT до 49 долл. за баррель после публикации данных по запасам нефти от Минэнерго США, усиление доллара США на международном валютном рынке пока не позволит паре выйти в диапазон 60,8-63,3.

Усиление мировой резервной валюты произошло после заявления ФРС о возможности повышения на следующем заседании ключевой процентной ставки. Однако для реализации этого сценария необходимо, чтобы инфляция и/или занятость в США существенно выросли в ближайшие 1,5 месяца. Существенный рост инфляционного давления и повышение до 0,25-0,5% ставки в США более вероятно в 1 кв. 2016 года.

Сегодня мы ожидаем фиксации части длинных позиций по мировой резервной валюте в момент публикации ВВП США за 3 кв. 2015 года. В отчетном периоде ожидается сокращение годовых темпов роста показателя с 3,9% до 1,6%.

Учитывая сохраняющуюся сложную экономическую обстановку в РФ и ослабление рубля в 3 декаде октября, 30 октября Банк России, вероятно, снизит ставку на 50 б.п. (а не на 100 б.п.). При росте цен на нефть выше 50 долл. за баррель пара USD/RUB снова выйдет в диапазон 60,8-63,3.

Больше аналитики от EXNESS.

Компания EXNESS сообщает, что сегодня мы ожидаем смены настроений участников рынка в отношении рискованных активов. Сентябрьская статистика по США свидетельствует о вероятном замедлении темпов роста ВВП США в 3 кв. 2015 года и требует от американского регулятора проведения мягкой денежно-кредитной политики. Индикатором слабости доллара служит рост цен на золото до 1171 долл. (и удержание парой EUR/USD уровня поддержки 1,1).

Несмотря на прогнозируемый Американским институтом нефти рост запасов нефти в США на прошлой неделе на 4,1 млн баррелей, цены на черное золото продолжают торговаться вблизи значимых уровней поддержек – 43 долл. по WTI и 47 долл. по BRENT. Если сегодняшние данные по запасам нефти от Минэнерго США окажутся ниже значения 4,1 млн баррелей, цены на нефть отскочат вверх на 0,5-1 долл. еще до публикации решения ФРС США по ставке.

Сегодня стоит обратить внимание на размещение ОФЗ Минфином в объеме 20 млрд рублей. Пара USD/RUB в течение дня будет консолидироваться в диапазоне 64-65.

Больше аналитики от EXNESS.

Сегодня мы ожидаем смены настроений участников рынка в отношении рискованных активов. Сентябрьская статистика по США свидетельствует о вероятном замедлении темпов роста ВВП США в 3 кв. 2015 года и требует от американского регулятора проведения мягкой денежно-кредитной политики. Индикатором слабости доллара служит рост цен на золото до 1171 долл. (и удержание парой EUR/USD уровня поддержки 1,1).

Несмотря на прогнозируемый Американским институтом нефти рост запасов нефти в США на прошлой неделе на 4,1 млн баррелей, цены на черное золото продолжают торговаться вблизи значимых уровней поддержек – 43 долл. по WTI и 47 долл. по BRENT. Если сегодняшние данные по запасам нефти от Минэнерго США окажутся ниже значения 4,1 млн баррелей, цены на нефть отскочат вверх на 0,5-1 долл. еще до публикации решения ФРС США по ставке.

Сегодня стоит обратить внимание на размещение ОФЗ Минфином в объеме 20 млрд рублей. Пара USD/RUB в течение дня будет консолидироваться в диапазоне 64-65.

Больше аналитики от EXNESS.

Компания EXNESS сообщает, что сегодня рубль, оставшись без налоговой поддержки, начнет отыгрывать снижение цен на нефть марки BRENT к 47,1 долл. за баррель. На данный момент рублевая стоимость барреля составляет 2970 рублей, что ниже 3165 рублей, которые предусмотрены в бюджете РФ на 2016 год. Цены на нефть падают на фоне ожиданий роста запасов нефти в США на этой неделе (из-за продолжающегося сезона технического обслуживания нефтеперерабатывающих заводов в этой стране).

Между тем, цена барреля нефти зависит от стоимости доллара США на международном валютном рынке, который активно укрепляется к европейским валютам и консолидируется к валютам развивающихся стран. Безусловно, факторы сильного доллара, низкой инфляции в США и вероятного замедления в 3 кв. 2015 года темпов роста американской экономики (и др. факторы) не останутся без внимания ФРС. Мы допускаем, что перед решением ФРС по ставке цена барреля нефти марки BRENT снизится ниже 47 долл. и возможно протестирует уровень в 45 долл., а потом резко отскочит вверх. Пара USD/RUB в рамках этого сценария может подняться к уровню 65, а в дальнейшем – снизиться.

Банк России, в задачи которого когда то входила стабилизация курса рубля, сегодня может сократить предложение рублевой ликвидности на аукционе РЕПО, а в пятницу - ограничиться снижением ставки лишь на 50 б.п., хотя кривая ОФЗ на участках от года и более допускает ее снижение на 100 б.п.

В рамках сегодняшнего дня велика вероятность закрепления доллара выше уровня 63,3 рублей.

Больше аналитики от EXNESS.

Компания EXNESS сообщает, что последние действия НБК и ожидания, связанные с возможным расширением программ количественного смягчения в еврозоне и Японии, оказывают поддержку рискованным активам. Статистика по общему количеству буровых установок в США от компании Baker Hughes оказалась нейтральной для рынка нефти. По итогам прошлой недели оно не изменилось, составив 787 установок. В течение этой недели мы допускаем рост цен на нефть марки BRENT до 50 долл. за баррель, если ФРС США сохранит ключевую процентную ставку без изменений.

Сегодня российским компаниям придется уплачивать НДС, НДПИ и др. налоги. В связи с этим ставки межбанковского кредитования в РФ останутся на высоком уровне, что также окажет поддержку рублю. В течение дня пара USD/RUB может протестировать уровень 61,6, а EUR/RUB – 67.

Больше аналитики от EXNESS.

Сегодня вероятна коррекция пары USD/RUB от верхней границы диапазона 60,8-63,35. Цены на нефть удержали зону поддержки 47-47,5 долл. и отскочили к 48,1 долл. за баррель. Инвесторы зафиксировали прибыль от открытия коротких позиций по нефтяным фьючерсам после публикации данных от Минэнерго США. За прошлую неделю запасы нефти в США выросли примерно на 8 млн баррелей, однако запасы бензина и дистиллятов сократились соответственно в пределах 1,5 млн и 2,6 млн баррелей. Чем дольше цены на нефть продолжат оставаться на низких уровнях, тем более сильным станет их последующий рост. Подобную аналогию можно провести и в отношении перепроданных в настоящее время валют стран экспортеров нефти.